工程经济学复习.ppt

二、资金时间价值的计算二、资金时间价值的计算与之相关的几个概念：1.现值（P）资金发生在某一特定时间序列始点上的价值。2.终值（F）资金发生在某一特定时间序列终点上的价值。3.年金（A）各年等额收入或支付的金额。4.等值在特定利率（i）条件下，不同时点的两笔绝对值不相等的资金具有相等的价值。等值计算公式表:第二章第二章 工程投资估算：工程投资估算：工程项目总投资的构成：建筑安装建筑安装工程费用工程费用直接费直接费企业管理费企业管理费利润利润税金税金 规费规费间接费间接费1.1.工程排污费工程排污费2.2.工程定额测定费工程定额测定费3.3.社会保障费社会保障费（1 1）养老保险费）养老保险费（2 2）失业保险费）失业保险费（3 3）医疗保险费）医疗保险费4.4.住房公积金住房公积金5.5.危险作业意外伤害保险费危险作业意外伤害保险费1.1.管理人员工资管理人员工资2.2.办公费办公费3.3.差旅交通费差旅交通费4.4.固定资产使用费固定资产使用费5.5.工具用具使用费工具用具使用费6.6.劳动保险费劳动保险费7.7.工会经费工会经费8.8.职工教育经费职工教育经费9.9.财产保险费财产保险费1010财务费财务费11.11.税金税金12.12.其他其他1、定额计价建筑安装工程费用的构成四、工程概预算与建设程序四、工程概预算与建设程序项目建议书可行性研究初步设计技术设计施工图设计工程招标建设实施竣工验收投资估算设计概算修正概算施工工程图量预清算单或计价承包合同价交付使用结算价竣工决算计划阶段设计阶段施工阶段项目后评价 国国家家计计委委和和建建设设部部联联合合颁颁布布了了建建设设项项目目经经济济评评价价方方法法与与参参数数，它和传统的项目评价方法相比，具有以下特点：它和传统的项目评价方法相比，具有以下特点：静态分析与动态分析相结合，以动态为主静态分析与动态分析相结合，以动态为主 定性分析与定量分析相结合，以定量为主定性分析与定量分析相结合，以定量为主 阶段性效益分析与全过程效益分析相结合，以全过程为主阶段性效益分析与全过程效益分析相结合，以全过程为主 微观效益分析与宏观效益分析相结合，以宏观为主微观效益分析与宏观效益分析相结合，以宏观为主 实物量分析与价值量分析相结合，以价值量为主实物量分析与价值量分析相结合，以价值量为主 统计分析与预测分析相结合，以预测为主统计分析与预测分析相结合，以预测为主第三章工程经济评价的基本指标及方法一、一、经济评价的基本指标经济评价的基本指标时间性时间性 投资回收期投资回收期指标指标 借款偿还期借款偿还期 净现值净现值价值性价值性 净年值净年值经济经济指标指标 费用现值费用现值*效果效果 费用年值费用年值*评价评价 投资收益率投资收益率指标指标 资产负债率资产负债率比率性比率性 内部收益率内部收益率指标指标 外部收益率外部收益率 费用效益率费用效益率 净现值率净现值率*投资净收益率投资净收益率*注：表中带注：表中带*号的指标还涉及项目的比较，属于相对效果评号的指标还涉及项目的比较，属于相对效果评价范畴。价范畴。第四章 工程项目的多方案比选（重点）一、多方案间的关系类型一、多方案间的关系类型1.互斥关系互斥关系在多个被选方案中只能选择一个，其余均必须放弃，不能同时存在。2.独立关系独立关系其中任一个方案的采用与否与其可行性有关，而和其他方案是否采用无关。3.相关关系相关关系某一方案的采用与否对其他方案的现金流量带来一定的影响，进而影响其他方案是否采用或拒绝。有正负两种情况。二、二、互斥方案的比选：互斥方案的比选：1.净现值法 先对每个备选方案进行NPV0的可行性分析，再以NPV大者为优的原则进行选择。2.年值法对于寿命期相同的方案：可用NPV法，也可用NAV法，结论均相同。对于寿命期不同的方案：常用NAV法进行比较，同样NAV大者为优。3.差额（增额）净现值法两个方案现金流量之差的现金流量净现值，用NPV表示。NPV法NAV法NPVB-A法则投资大的方案优4.差额内部收益率法（投资增额收益率法）1）含义：是使增量现金流量净现值为0的内部收益率。(NPVB-A=0时的i）IRRB-A注：单纯的IRR指标不能作为多方案的比选的标准。因为IRRBIRRA并不代表IRRB-AiC2）表达式：NPVNPVBNPVA0icIRRB-AIRRBIRRAABi几个关系：1.IRRA-IRRBIRRB-A2.在IRRB-A处NPVA=NPVB3.当IRRA，IRRB，且IRRB-A均ic时，选B方案为优三三、独立方案（有资源限制）的比较选择、独立方案（有资源限制）的比较选择有资源限制的情况如果独立方案之间共享的资源是有限的，不能满足所有方案的需要，则在这种不超出资源限额的条件下，独立方案的选择有两种方法:1.方案组合互斥化法 2.内部收益率或净现值率排序法1.方案组合互斥化法原理:列出独立方案所有可能的组合，每个组合形成一个组合方案(其现金流量为被组合方案现金流量的叠加)，由于是所有可能的组合，则最终的选择只可能是其中一种组合方案，因此所有可能的组合方案形成互斥关系，可按互斥方案的比较方法确定最优的组合方案，最优的组合方案即为独立方案的最佳选择。2.内部收益率或净现值率排序法原理净现值率排序法和内部收益率排序法具有相同的原理：计算各方案的净现值，排除净现值小于零的方案，然后计算各方案的净现值率(=净现值/投资的现值)，按净现值率从大到小的顺序，依次选取方案，直至所选取方案的投资额之和达到或最大程度地接近投资限额。内部收益率或净现值率法存在一个缺陷，内部收益率或净现值率法存在一个缺陷，即可即可能会出现投资资金没有被充分利用的情况。能会出现投资资金没有被充分利用的情况。第五章第五章 建设项目财务评价建设项目财务评价一、一、概述：概述：财财 务务 报报 表表指标计算方法指标计算方法行业及国家参数行业及国家参数基础数据基础数据 指指 标标参数比较参数比较评估结果评估结果 财务评价作用原理图财务评价作用原理图 体体系系二二、基本数据和基本财务报表、基本数据和基本财务报表五种基本财务报表五种基本财务报表财务现金流量表财务现金流量表损益表损益表资金来源与运用表资金来源与运用表资产负债表资产负债表财务外汇平衡表财务外汇平衡表第六章 建设项目不确定性经济分析 本章地内容是围绕预测决策方面地问题而进行地不确定性分析造成原因：1)项目数据的统计偏差2)通货膨胀3)技术进步4)市场供求结构变化5)其他外部因素（政府政策、法规的变化）一、一、绪论绪论风险不确定性分析不确定性 缺乏足够信息的条件下所造成的实际值和期望值的偏差由于随机的原因而造成的实际值和期望值的差异。二、概率分析二、概率分析(风险分析风险分析)（重点）（重点）n由于盈亏平衡分析和敏感性分析，只是假定在各个不确定因素发生变动可能性相同的情况下进行的分析，而忽略了它们是否发生和发生可能的程度有多大，这类的问题。因此只有概率分析才能明确这类问题。n 比如:两个同样敏感的因素向不同方向变动的概率，一个可能性很大,而另一个很小。显然，前一个因素会给项目带来很大的影响，而后一个虽也很敏感，但它变化的可能性很小，对项目的影响自然也很小，敏感性分析无法区别这两个因素对项目带来的风险程度，这就要靠概率分析来完成。1.定义定义:是使用概率预测各种不确定性因素和风险因素的是使用概率预测各种不确定性因素和风险因素的 发生对项目评价指标影响的一种定量分析法。发生对项目评价指标影响的一种定量分析法。2.损益期望值损益期望值:数学含义为数学含义为:E（Ai）Ai方案的损益期望值方案的损益期望值P（j）自然状态自然状态j的发生概率的发生概率aij Ai方案在自然状态方案在自然状态j下的损益值下的损益值n自然状态数自然状态数例：某项目工程,施工管理人员要决定下个月是否开工,若开工后遇天气不下雨,则可按期完工,获利润5万元,遇天气下雨,则要造成1万元的损失.假如不开工，不论下雨还是不下雨都要付窝工费1000元.据气象预测下月天气不下雨的概率为0.2,下雨概率为0.8,利用期望值的大小为施工管理人员作出决策。解:开工方案的期望值E1=500000.2+(10000)0.8=2000元不开工方案的期望值E2=(1000)0.2+(1000)0.8=1000元所以，E1E2，应选开工方案。3.决策树：决策树：方案分枝方案分枝2决策点决策点淘汰淘汰概率分枝概率分枝可能结果点可能结果点3自然状态点自然状态点画画 图图计计 算算-1000开工开工不开工不开工下雨下雨 P1=0.810000123不下雨不下雨 P20.22000-1000P10.8P20.250000-1000如上例如上例：1 多级决策：前一级决策是后一级问题进行决策的多级决策：前一级决策是后一级问题进行决策的前提条件。前提条件。n 例：某地区为满足水泥产品的市场需求拟扩大生产能力规划例：某地区为满足水泥产品的市场需求拟扩大生产能力规划建水泥厂，提出了三个可行方案：建水泥厂，提出了三个可行方案：n 1.1.新建大厂新建大厂,投资投资900900万元万元,据估计销路好时每年获利据估计销路好时每年获利350350万万元元,销路差时亏损销路差时亏损100100万元万元,经营限期经营限期1010年；年；n 2.2.新建小厂新建小厂,投资投资350350万元万元,销路好时每年可获利销路好时每年可获利110110万元万元,销路差时仍可以获利销路差时仍可以获利3030万元万元,经营限期经营限期1010年；年；n 3.3.先建小厂先建小厂,三年后销路好时再扩建三年后销路好时再扩建,追加投资追加投资550550万元万元,经经营限期营限期7 7年年,每年可获利每年可获利400400万元。万元。n 据市场销售形式预测据市场销售形式预测,10,10年内产品销路好的概率为年内产品销路好的概率为0.7,0.7,销销路差的概率为路差的概率为0.3 0.3。按上述情况用静态方法进行决策树分析。按上述情况用静态方法进行决策树分析,选择最优方案。选择最优方案。110解：34扩建不扩建好P1=0.7差P2=0.3P1.0P1.0后7年共10年40030-550I12建大厂建小厂-900-35012501546350-100好P1=0.7差P2=0.32250770前3年节点:(3500.71000.3)109001250万元节点:4001.075502250万元节点：1101.07770万元决策点：比较扩建与不扩建2250770，应选3年后扩建的方案。节点:22500.7+1100.73+300.310350=1546万元决策点I：比较建大厂建小厂15461250应选先建小厂。问题:若已知ic5，试用动态分析法计算此题。第七章 风险管理n所谓风险管理，是指对风险从认识、分析乃至采取防范和处理措施等一系列过程；n风险管理是全过程的管理；n由于风险管理的主体不同、目的不同，从而导致风险管理的内涵也有所区别，但风险管理的基本过程和原理是一致的。建设项目不同阶段的风险因素建设项目不同阶段的风险因素项目阶段项目阶段分部阶段分部阶段典型风险问题典型风险问题项目前期设想/可行性必要条件说明技术说明政治风险环境风险规章制度风险项目进行初步设计详细设计采购施工交付合同的：-采购-设计-施工方法规章制度：-安全-妨害公众安宁-环境项目完成后经营维护退出使用和废弃产品市场经营污染备注：风险问题的各阶段可能随着所规定的进行变化风险管理的基本内容风险管理的基本内容n风险识别风险识别 n风险分析风险分析 n风险评价风险评价 n风险应对风险应对 n风险监控风险监控 识别目标1识别危险和风险2识别减险行动4收益评价风险影响3评价风险所有权8选择减险行动和执行9 必要时进行监测和重复此过程10评价残留风险和间接风险5更 新 风 险 清 单风险清单成本收益7评估减险成本6第三节第三节 工程项目风险控制与管理工程项目风险控制与管理一、工程项目风险控制对策 二、工程项目风险管理二、工程项目风险管理 一、工程项目风险控制对策 工程项目风险控制对策是指通过风险分析，风险的承受者面对明确了的风险采取何种措施进行处置，这种风险处置的方法叫对策。风险对策通常有两类，即：风险控制和风险转移。风险对策制定程序1风险控制1)风险回避 2)风险自留 3)风险预防 4)风险隔离 5)风险分担 6)风险减轻损失控制 2风险转移1)保险 2)风险控制型的非保险转移 3)风险财务型的非保险转移 保险(1)工程保险的种类 我国的工程保险主要是建筑工程一切险、安装工程一切险以及建筑安装工程第三者责任险。(2)建筑工程一切险的内容 工程本身，施工用设施和设备，施工机具，场地清理费，第三者责任，由被保险人看管或监护的停放于工地的财产。