财税扶持政策能否提升大学生创业企业绩效——基于创业资源的中介效应.pdf

第 25 卷 第 4 期 衡水学院学报 Vol.25,No.4 2023 年 8 月 Journal of Hengshui University Aug.2023 财税扶持政策能否提升大学生创业企业绩效 基于创业资源的中介效应 王艳红a，杨月君b（河北经贸大学 a.公共管理学院；b.文化与传播学院，河北 石家庄 050067）摘 要：创业财税扶持政策不仅为企业营造有利环境，而且对新创企业绩效具有重大影响。根据返乡创业企业调查一手数据，采用 AMOS 软件，利用 SEM 结构方程模型与链式中介效应模型研究财税扶持政策对大学生创业企业绩效的影响。研究发现，财税扶持政策与企业经营、企业绩效皆呈正向关系，政府扶贫补贴（风险补偿）、创业基金、税收优惠、贷款贴息等政策直接正向影响企业绩效，而产业帮扶、用地优惠、试点等间接正向影响绩效，企业经营存在中介作用。建议从加大财税政策扶持力度、增强财税政策匹配度、提高财税政策实施效率、优化财税政策路径机制等多种策略提升新创企业绩效。关键词：大学生；财税扶持政策；创业企业绩效；SEM 结构方程；中介效应 DOI：10.3969/j.issn.1673-2065.2023.04.007 作者简介：王艳红，女，河北沧州人，副教授；杨月君，女，河北临城人，副教授。基金项目：河北省社会科学发展研究项目（20220505012）；河北省高等教育教学改革研究与实践项目阶段性成果（2022GJJG167）；河北省高校辅导员领航工作室（云梯网络文化工作室）建设成果 中图分类号：F812.42;F279.2 文献标识码：A 文章编号：1673-2065(2023)04-0037-07 收稿日期：2023-01-06 党的十九大报告提出，实施乡村振兴战略，坚持农业农村优先发展，加快推进农业农村现代化要建立多层次多样化的返乡创业格局，激发返乡创业热情，创造更多就近就业机会，为乡村振兴培养生力军；2018 年中央一号文件对此作了全面部署，提出“实施乡村振兴战略，必须破解人才瓶颈制约”，充分体现了乡村振兴要把人力资本开发放在首要位置。作为既熟悉农村情况又有一定城市现代化经验的大学生，其返乡创业是实现乡村振兴战略目标的重要主体和支点。根据国家发展改革委员会统计，截至2018 年 7 月我国返乡创业人数已达 740 万，然而与如火如荼的返乡创业浪潮相比，中国创业者目前普遍具有“创业意愿强、创业绩效低”的特点，五成企业生存年龄在 5 年以下1。大学生等群体返乡创业依旧困难重重，少数成功的新企业实现了财富的快速积累，而大量失败的新企业却要付出沉重的代价2。尽管政府近几年采取多种措施构建良好的外部环境促进新创企业发展壮大，但新创企业生存发展是一个受多因素影响的复杂结果变量3。鉴于此，创业绩效影响因素问题吸引了大批学者进行探讨，学者们一般从宏、微观两个角度对该问题进行分析，微观因素主要考察创业者的个人及家庭特征，如社会资本、心理资本、人力资本4-5、创业激情6、创业经历7；宏观因素主要从创业环境入手考虑经济、政策制度方面的因素，如经济发展水平、金融政策、互联网设施、公共支持政策8-9。在新创企业绩效的众多影响因素中，财税扶持政策一直备受学者关注，部分学者将政府财税政策作为一种资源，对企业的成功有着正向影响，可以降低新创企业劣势，提高企业生存率10，尽管创业财税政策影响创业绩效受到大部分学者的认可，但是从广义的角度探讨，学者并没有在此问题上达成一致，38 衡水学院学报投稿平台:https:/ 25 卷 存在积极影响论、消极影响论、不相关论。通过对现有文献的整理和现有研究的归纳，多角度、多方法探讨创业财税政策对创业企业绩效的影响，对后续产生了积极的指导意义，但以往创业财税支持政策研究局限于从单一角度静态解读创业扶持政策对企业绩效的影响，较少涉及创业扶持政策影响创业企业绩效的内部机理；财税政策对企业异质性的影响更多关注创业者的个体特质、经历，较少关注创业扶持政策多维度有效性。鉴于此，本研究将财税创业扶持政策分为税收减免、贷款担保、用地优惠、风险补偿四个方面，并根据大学生创业企业调查问卷获取相关营商环境、企业基本面等相关一手调查数据，运用 SEM 结构方程模型研究财税政策对于大学生创业企业绩效的影响，并探究其内在的优化路径，以此完善相关财税扶持政策，助力乡村振兴。1 创业财税政策、创业环境、企业经营、企业创新对企业绩效影响的理论分析及研究假设 1.1 财税扶持政策对大学生创业企业绩效的影响 在本研究中财税扶持政策指的是税收的减免政策、专项资金资助、财政补贴、贷款担保。作为大学生创业企业，资金问题一直是制约企业发展的巨大障碍。创业的财税扶持政策中，税收减免政策、财政补贴、专项资金资助，减少了资金支出。对于新创企业可以降低经营成本，有利于企业研发和设备的更新换代；财政补贴及专项资金资助可以增加企业收入，减少债务融资，降低新创企业融资风险11。对于政府的贷款担保，大学生的初创企业信用低，资金需求大，由于信贷担保的逆向选择，银行往往选择大企业作为信贷对象，而忽略新创企业的信贷需求，加之初创企业贷款抵押物匮乏，导致大学生创业企业资金筹集困难，在很大程度上制约了企业发展。政府政策介入贷款担保，有利于引导资金流向新创企业，缓解企业“融资难”困境，降低融资成本，助力企业发展。基于以上分析，提出研究假设 1。H1：财税扶持政策有利于提升大学生创业企业绩效。1.2 创业环境对大学生创业企业绩效的影响 创业绩效是企业发展的目标，也是企业持续进步的基础。良好的创业环境对企业的绩效有着正向影响，而且经济越发达地区，创业环境同企业绩效相关度越高。具体来说，良好的融资渠道，网络信贷平台的多样性可以缓解新创企业的资金压力，多渠道的融资手段使资金“卡脖子”问题得到缓解；完善的交通运输、通信设备等基础设施的便利性，可以进一步降低企业的物流，通信成本，提高企业利润及绩效；信息资源的丰富性、行业互动有序可以降低由于信息不对称带来的利润损失；初创企业往往由于创业人员能力低下引致企业绩效水平低下12。行业环境中的技能培训，可以提高大学生的人力资本，增强其创业管理能力、创新能力、判断能力等实际的运营企业技能，将直接促进企业绩效的提高。基于以上分析，提出研究假设 2。H2：创业环境对大学生创业企业绩效有正向影响。1.3 企业创新对创业企业绩效的影响分析 财税扶持政策是吸引劳动力返乡创业的重要政策工具，研究和提升财税扶持政策的实施效果对推进返乡创业企业高质量发展至关重要13。中山日报早在多年前就明确指出等待国家政策扶持的同时，要清醒地意识到：企业经营思路必须变革，必须走知识创新型发展道路，这不仅强调了企业创新的重要性，同时也间接说明财政扶持政策在一定程度上可以促进企业创新进而优化企业经营。此外，研究发现：政府财税补贴和奖励对企业专利数量有显著影响14；为中小企业的发展创造融资支持有利于提高企业创新能力，从而助力企业有效发展15。而另一方面，随着企业创新能力的提升，可能会给企业经营带来其他助力。例如通过研究领域的开拓，生产规模也随着扩大，从而产生规模经济，使得企业的单位生产成本大大降低，从而提高经营效率，另外通过管理与组织创新可以有效激活企业内生动力，从而有序进行企业经营。基于以上分析，提出研究假设 3。H3：企业创新在财税扶持政策与企业经营之间具有中介效应，即政府鼓励企业创新，从而对企业经营具有正向影响。第 4 期 王艳红，等 财税扶持政策能否提升大学生创业企业绩效 39 1.4 企业创新对于企业经营的影响 企业创新作为企业竞争力提高的关键要素，其一，基于创新理论分析，技术创新能够确保企业内部优势的发挥，利用技术资源优势提高市场地位。其二，技术创新能够使企业充分掌握核心技术资源，并发挥资源的最大化价值，对动态的市场需求做出快速响应，优化企业经营，以提高自身竞争力16。研究发现，研发投入与企业绩效之间存在正相关关系。研究结论表明：研发人员投入力度与企业营业利润率和总资产收益率呈显著正相关17；适量增加民营企业的研发投入能够在一定程度上提高企业绩效；专利申请数在一定程度上可以增强企业竞争力，获取更多利润18；组织创新为企业良序发展提供制度架构与组织基础，有效的组织创新可以优化企业经营。基于以上分析，提出研究假设 4。H4：企业创新对企业经营有正向影响。2 研究设计 2.1 数据与样本 问卷调研是获取统计数据最常用的方法之一，为了能够真实反映大学生创业企业绩效的影响因素，本研究采用了线上预调查，发放问卷 140 份，共计回收有效问卷 124 份，有效回答率为 88.57%，且均通过信效度检验；在修改部分问卷部分存在的歧义、抽象化问题，进行一定的调整。正式调查中采用多阶段 PPS 抽样方案抽取样本发放问卷 800 份，共计回收 781 份，在对问卷质量进行审核的基础上，剔除无效问卷，共获得有效问卷 742 份，问卷有效率为 95.75%。且均通过信效度检验，各题目之间一致性较好，可靠性较高。2.2 模型构建 利用结构方程模型分析创业环境、财税扶持政策、企业经营、企业创新和企业绩效之间的关系。结构方程模型包括测量模型与结构模型，在应用前检测潜变量与观察变量之间的关系，验证量表效度；应用后描述和验证潜变量之间的关系。根据理论假设和变量设计构建框架模型，将数据导入初始模型中试运行，模型可运行。该模型的拟合优度指数如下：GFI=0.8660.9，CFI=0.8590.8，AGFI=0.8470.8。以上表明模型拟合度较好。但由于 RMSEA=0.0890.08，又 CMIN/DF 6.9373，不太理想，模型仍需要进一步修正。2.3 模型修正与优化 在初始模型基础上，继续进行模型的修正与优化，检查估计可知，模型无负的误差方差出现，见表1，从表 1 可以看出各项标准化估计系数的绝对值范围为 0.04 0.98，此模型并未发生违犯估计的现象，因此可进行整体模型拟合度的检验。修正模型依据修正指数 MI 值，根据问题的实际意义，有取舍地添加潜变量的相关约束。通过比较拟合指数及竞争适配指数的变化来分析是否可取。从实际出发，这四条路径的增加有意义：1）大学生创业企业领域开拓与企业组织层决策具有相关性，组织理念越创新，开拓领域也相对广泛；2）企业经营与企业绩效交互影响，绩效体现企业经营成果，也对企业经营决策起着重要指向作用；3）网络信贷平台与融资渠道均属于企业自筹资金的手段，网络信贷平台越多样，企业经营者可选择的融资渠道越多样；4）信息数字时代下，技能培训主要集中于线上训练营，不可否认，二者具有正向相关性。表 1 初始模型与修正模型的竞争适配度指标值 初始模型 修正模型 ECVI 1.946 0.736 AIC 1459.321 552.113 NCP 1199.321 288.113 CMIN/DF 6.937 2.455 注：竞争指标：ECVI、AIC、NCP 指标值越小越适配度越好。40 衡水学院学报投稿平台:https:/ 25 卷 3 实证分析结果 3.1 探索性因子分析（EFA）3.1.1 KMO 和 Barlett 球形检验 通过验证模型 KMO 为 0.828，Barlett 球形检验卡方值为 7729.111，自由度为 190，显著水平为 0.0000.001，通过了显著水平为 1%的显著性检验，即企业绩效的统计检验显著，说明该维度适合效度分析。3.1.2 因子载荷矩阵与方差贡献率 对样本进行探索性因子分析，见表 2。从表 2 可以看出模型累计贡献率达到了 70.005%，说明模型可以较为充分地反应原始数据。通过正交旋转法提取的共同因子与模型中的假设具有一致性，说明企业绩效有较好的结构效度。表 2 企业绩效的探索性因子分析 成分 初始特征值 提取载荷平方和 旋转载荷平方和 总计 方差百分比 累积%总计 方差百分比 累积%总计 方差百分比 累积%1 4.589 22.945 22.945 4.589 22.945 22.945 3.141 15.703 15.703 2 2.894 14.471 37.416 2.894 14.471 37.416 3.079 15.393 31.096 3 2.436 12.181 49.597 2.436 12.181 49.597 3.012 15.062 46.158 4 2.060 10.301 59.898 2.060 10.301 59.898 2.461 12.303 58.461 5 2.021 10.107 70.005 2.021 10.107 70.005 2.309 11.544 70.005 6 0.982 4.911 74.916 提取方法：主成分分析法 删除了 6-20 部分数据 3.2 验证性因子分析（CFA）根据文献对所构建的潜变量进行验证性因子分析，检验其信度和效度。首先对可靠性进行检验，见表 3。表 3 显示，行业环境的 Cronbachs值为 0.517，稍显偏低，其他四个潜变量的 Cronbachs值均在0.8 以上，呈现出较高的一致性。表 3 量表的信度检验（总体：0.805）潜变量 观察变量 测量题项 CETC(总相关Cronbachs a 企业绩效 收入指数 Q23_1 0.619 0.811 创业幸福感 Q23_2 0.639 生活质量 Q23_3 0.634 企业经营 企业宣传 Q22_6 0.659 0.965 预备资金 Q22_1 0.642 员工招聘 Q22_3 0.643 运营管理 Q22_4 0.612 企业创新 技术研发 Q8_1 0.621 0.91 领域开拓 Q8_4 0.564 管理创新 Q8_2 0.598 组织创新 Q8_3 0.596 财税扶持政策 扶贫贷款 Q15_3 0.586 0.928 免税政策 Q15_1 0.676 用地优惠 Q15_5 0.626 简化审批 Q14_3 0.58 风险补偿 Q15_2 0.52 行业环境 融资渠道 Q14_5 0.035 0.517 网贷平台多样 Q14_4 0.493 信息资源丰富 Q16_4 0.485 技能培训 Q16_3 0.546 基础设施 Q27_4 0.443 对文献所构建的潜变量进行效度检验，根据表 4 的模型拟合指数，四个潜变量的组合信度（C.R.）值均大于 0.8，说明结构效度较好。第 4 期 王艳红，等 财税扶持政策能否提升大学生创业企业绩效 41 表 4 模型拟合指数 指数 绝对适配度 增值适配度 简约适配度 RMSEA GFI AGFI CFI TLI PNFI PGFI 数据结果 0.044 0.944 0.935 0.966 0.99 0.89 0.911 适配标准 0.05 0.90 0.90 0.90 0.90 0.50 0.50 模型适配 良好 良好 良好 良好 良好 良好 良好 3.3 潜变量分析 3.3.1 五个潜变量间关系密切 企业经营是影响企业绩效高低的最重要因素，其路径系数为0.74，其次是财税扶持政策与行业环境背景。即预备启动资金越充分、运营管理能力越强、企业宣传方式手段越多样有效，企业绩效越高。财税扶持政策与企业经营、企业绩效皆呈正向关系，政府扶贫补贴（风险补偿）和创业基金、税收优惠、贷款贴息等政策直接正向影响企业绩效，而产业帮扶、技术培训、用地优惠、试点等间接正向影响绩效，企业经营存在中介作用。从免税政策来看，政策存在一定的滞后性，大学生创业模式中个体工商户、合伙企业较为集中的，抗风险能力较弱，需要得到政府补助运营。行业环境与财税扶持政策、企业绩效呈正向关系，行业环境路径系数为0.04，相比于财税扶持政策直接影响路径 0.20 较低，但通过了 0.001 水平下的显著性检验，所以行业环境在一定程度上起到财税扶持政策和企业绩效之间的中介作用，由此 H3 假设得到验证。从农村、城镇当地基础设施、医疗保障来看，当地实施手段越完善，企业绩效水平越高。3.3.2 各观测变量对潜变量的影响分析 对于企业经营这一潜变量，运营管理、预备启动资金、企业宣传对其有着较高的正向影响，其路径系数分别为 0.88、0.89、0.88。且由创业启动资金主要集中于 5 万以下、创业规模多为个体工商户、中小微型企业推断，应注重企业经营者创业技能培训、搭建技术人员创业平台、构建创业学习体系、提升综合能力、提高创业成功率、促进企业绩效增长、促使更多大学生返乡创业。于行业环境这一潜变量，融资渠道、网络信贷平台、信息传媒对其有正向影响。但是路径系数较低，均低于 0.3，说明大部分大学生创业者对创业环境感知较弱，且对返乡创业仍然存在刻板印象，停留于农村等基础设施不完善，互联网的应用率较低的认识阶段。对于财税扶持政策这一潜变量，扶贫贷款、免税政策、用地优惠等皆对其有正向影响，路径系数均高于 0.8，可以认为对该潜变量解释程度良好，说明返乡创业大学生企业经营对政策捕捉能力良好，且在财税扶持政策的宏观推动下，企业绩效有了显著改善，但经营平均时长有待提高，竞争力和企业活力仍然较弱。3.3.3 创业资源在企业绩效中的中介作用 中介效应检验，采用偏差校正百分位 Bootstrap 程序检验效应，如表 5。表5结果显示，财税扶持政策作用于“财税扶持政策企业创新企业经营企业绩效”和“财税扶持政策企业经营企业绩效”。直接效应“财税扶持政策企业绩效”的路径系数为 0.240，“财税扶持政策企业创新企业经营企业绩效”和“财税扶持政策企业经营企业绩效”的路径系数之和是 82.6%，表明财税扶持政策作用于企业绩效的效应有 82.6%，是通过企业创新及企业经营的链式中介所导致的，因此该模型为部分中介模型。表 5 中介效应检验的 Bootstrap 分析 值 S.E.95%CI p 值 a1b1 0.033 0.019(0.298,0.609)0.078 a2b2 0.152 0.045(0.018,0.279)0.000 a1d1b2 0.015 0.009(0.047,0.319)0.089 TOTALIND 0.208 0.051(0.107,0.359)0.000 TOTAL 0.448 0.062 0.000 42 衡水学院学报投稿平台:https:/ 25 卷 此处财税扶持政策着重于描绘政府补贴，企业创新着重于研发投入。可见，中介变量企业创新在两条路径中均不显著，说明在政策影响下的企业研发创新不足，可能是高素质科技人才短缺等多种因素共同作用的结果。而通过政府补贴、贷款优化等手段的路径 a2b2 显著且系数为正。企业研发投入增加会促使企业带来更好的创新绩效。已有学者利用中国制造业企业的横截面数据研究研发投入对创新绩效的影响，结果表明研发投入会促进创新绩效。而相关研究表明，研发投入与创新绩效的交互作用在非国企中表现显著，响应迅速。基于以上效应检验，因政府补贴能带来利好信号，对企业创新绩效有直接的促进作用，针对绩效低下的大学生创业企业需要政府补贴加持，增强企业创新产出能力，提高企业创新成果的商业化。4 结论与建议 本文以创业环境、财税扶持政策、企业经营、企业创新和企业绩效五者之间的关联关系为研究的关键对象，利用结构方程模型实证研究了五者之间的关联关系和作用程度。实证结果发现：国家财税扶持政策存在一定缺陷，其实施对获取资源的帮扶程度有限，对于大学生来说资源的充裕度与能否创业成功休戚相关。因此，更加贴合实际创业需求的政策才能对创业企业绩效充分发挥作用。4.1 大学生创业群体整体投资规模较小，风险抵御问题凸显 通过问卷结果分析与检验结果得出：大学生返乡创业企业投资规模集中于 20 万以下，且对个人社会关系依赖性较强，政策性创业资源整合、拼凑能力较差。其次，由于网络信息的不确定性和难以验证性，部分大学生创业群体由于缺乏专业的辨别能力，对政策解读存在一定误区，其中网络诈骗更是屡见不鲜。另外，对返乡创业企业所处的外部创业环境而言：部分大学生所处金融环境不佳，缺乏有效的财税扶持政策支持，创业失败的债务惩戒使其难以东山再起，使得大学生创业企业绩效水平不佳。且在疫情的影响下，资金流转不畅，风险抵御问题进一步凸显。4.2 大学生创新意识薄弱，缺乏政策项目的主动性 企业创业是一个逐渐积累的过程，积累到一定程度才有质的飞跃。中介变量企业创新在两条路径中均不显著，返乡大学生虽能利用到所学技术和管理知识进行创业活动，但难以实现技术创新，导致创业企业竞争力、不可替代力下降，致使其最终退出市场。其次，部分大学生创业群体对政府作为存在刻板印象，认为政策性帮扶起不到实质作用，半数以上的大学生认为创业扶持政策与自身创业需求契合度不足。反观，返乡创业企业的认知现状，存在大学生对于政策解读普及并不广泛的基础性问题，进而导致其缺乏政策预判的先导性和行为的主动性，从而影响了企业绩效的良性运作。4.3 资源匹配问题亟待改善，政策实施效率存忧 通过调查研究发现：政策性创业资源获取由于门槛高、匹配度低、利用效率低等因素显著影响绩效水平，因此政策性创业资源在企业发展中的积极作用被显著低估。经文献挖掘可知。“政策渗透率低”“政策覆盖面窄”等相关词条重复率较高；因无法及时了解到返乡创业者动态需求，审批手续烦琐，扶持政策与需求不对标，政策实施往往存在滞后性。4.4 政策性资源获取机制革新如箭在弦，宣传前置大势所趋 资源获取对提高企业绩效有正向影响作用，且在 0.001 水平下显著；经链式中介模型检验，资源的获取在创业政策对企业绩效的影响中起到了中介作用，意味着政策是提高创业绩效重要的外部因素。创业之初往往需要大量资源，资源匮乏、流转不足往往导致企业过早夭折。互联网时代，各行业龙头纷纷抢占平台广告位，以增强知名度，同样，创业扶持政策宣传的前置性应是大势所趋。参考文献：1 黎常,章莉,何萍.新创企业失败学习模式对企业成长的影响失败学习内容的中介作用J.技术经济,2016,35(2):63-70,122.2 芮正云,庄晋财.机会创新性能提高农民工自主创业的成功率吗J.财经科学,2015(10):92-101.3 余绍忠.创业资源对创业绩效的影响机制研究基于环境动态性的调节作用J.科学学与科学技术管理,第 4 期 王艳红，等 财税扶持政策能否提升大学生创业企业绩效 43 2013,34(6):131-139.4 马红玉,陈梦妍,夏显力.社会资本、心理资本与新生代农民工创业绩效J.科研管理,2020,41(11):193-201.5 吴溪溪,吴南南,马红玉.社会资本、创业自我效能感与农民工创业绩效研究基于陕西省 722 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Enterprises:Based on the Intermediary Effect of Entrepreneurial Resources WANG Yanhonga,YANG Yuejunb (a.School of Public Management;b.School of Culture and Communication,Hebei University of Economics and Business,Shijiazhuang,Hebei 050067,China)Abstract:Fiscal and taxation support policies for entrepreneurship not only create a powerful environment for enterprises,but also have a significant impact on the performance of new enterprises.Based on the first-hand data of the survey of returning entrepreneurial enterprises,this paper uses AMOS software,SEM structural equation model and chain intermediary effect model to study the influence of fiscal and taxation support policies on the performance of university graduates entrepreneurial enterprises.Research shows that fiscal and taxation support policies are positively related to enterprise operation and enterprise performance,that government poverty alleviation subsidies(risk compensation),venture funds,tax incentives and loan interest subsidies and other policies directly and positively affect enterprise performance,while industrial assistance,preferential land use and pilot projects indirectly and positively affect performance,and enterprise operation has an intermediary role.It is suggested that the performance of new enterprises can be improved by increasing the support of fiscal and taxation policies,enhancing the matching of fiscal and taxation policies,improving the implementation efficiency of fiscal and taxation policies,and optimizing the path mechanism of fiscal and taxation policies.Key words:college students;fiscal and taxation support policies;entrepreneurial performance;SEM structural equation;intermediary effect t （责任编校：李建明 英文校对：吴秀兰）