开设奶茶店可行性研究报告.doc

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奶茶店的可行性研究报告 1.1项目概述本店设置在高校附近，高校人员比较集中。近年来，随着国人生活水平的提高，喝奶茶品尝物质以外的愉悦，也逐渐成为一种时尚的流行。特别是对年轻的大学生而言，这样的流行让喝奶茶成了时髦的事，也暗示着人们想从奶茶里寻求心灵的缺口，满足精神与自我需求。 1.2基础数据（1）规模店面20㎡，店主一人，再招两个服务员。（2）进度奶茶店在营业前一年年底花短时间装修，准备完毕。第一年生产负荷就可达设计能力的100%。生产期为5年，计算期也是5年。（3）总投资估算及资金来源 ①固定资产投资估算及依据。设备价格参照淘宝网相关报价。建设投资估算1.56万。其中，办理营业执照及卫生许可证共花费400元，装修费2000元。详细内容见表I。固定资产投资估算表序号名称数量费用/元 1 家具 4桌1椅 3000 2 微波炉 1 500 3 电脑 1 4000 4 装修 2000 5 冰箱 2 2000 6 冷气机 1 2000 7 吧台 1 1500 8 电风扇 2 200 9 营业执照 1 200 10 卫生许可证 1 200 　　总计 15600 表I ②流动资金估算。流动资金估算，按分项详细估算法进行估算，估算总额为2.99万。详见表II。流动资金估算表单位：元序号项目最低周转天数周转次数金额 1 房租 365 1 12000 2 工资 30 12 5000 3 水电费 30 12 500 4 原材料 30 12 10400 5 维修费 365 1 2000 　总计 29900 表II 总资金=建设投资+全部流动资金=1.56+2.99=4.55万元 ③资金来源。项目自有资金1.99万元，其余2.56万元为借款。自有资金的1.79万全部用于流动资金，建设投资借款1.56万元，年利率8%，长期借款借款的本金偿还按投产后的最大还款能力归还本金；流动资金借款1.0万元，年利率6%，流动资金的本金偿还方式为年末归还，年初再借。详见表III。投资使用计划与资金筹措表单位：万元序号项目合计 1 总资金 4.55 2 建设投资 1.56 3 流动资金 2.99 4 资金筹措 2.56 5 自有资金 1.99 6 用于流动资金 1.99 表III （4）销售收入和销售税金及附加奶茶小杯2.0元/杯，中杯2.5元/杯，大杯3.0元/杯，咖啡3.0元/杯。预估每月销售小杯奶茶1800杯、中杯3600杯、大杯2000杯、咖啡1000杯。每月营业额为2.16万元，全年营业，年销售收入估计值为25.92万元。年销售税金及附加根据规定计取，产品缴纳营业税，税率为5%，城市维护建设税税率为4％，教育费附加为1％。销售税金及附加估计值为1.3608万元。正常年份销售税金及附加计算：㈠营业税=25.92*5%=1.296万元㈡城乡维护建设税=1.296*4%=0.0518万元㈢教育费附加=1.356*1%=0.013万元。详见表IV。年销售税金及附加单位：万元序号项目生产负荷100% 金额 1 产品销售收入 25.92 2 销售税金及附加 1.3608 3 营业税 1.296 4 城乡建设维护税 0.0518 5 教育费附加 0.0130 表IV （5）总成本费用估算详见下表：总成本费用估算表单位/元序号名称计算期/年 1 2 3 4 5 1 房租 12000 12000 12000 12000 12000 2 工人工资 60000 60000 60000 60000 60000 3 水电费 6000 6000 6000 6000 6000 4 维修费 2000 2000 2000 2000 2000 5 原材料 124800 124800 124800 124800 124800 6 折旧费 2908 2908 2908 2908 2908 7 摊销费 180 180 180 180 180 8 财务费用 1848 600 600 600 600 9 总成本费用 209,736 208,488 208,488 208,488 208,488 10 经营成本 204800 204800 204800 204800 204800 表V ① 固定资产折旧和无形递延资产摊销计算在建设投资中出营业执照、卫生许可证和宣传费作为无形及递延资产外，其余购买设备等都作为固定资产进行折旧。固定资产原值为1.52万元，按直线折旧法计算，折旧年限为5年，其中装修无残值，残值率为5%，年折旧额为2908元。 ② 递延资产为900元，按5年摊销，年摊销费为180元。详见下表VI：折旧及摊销单位:元序号项目原值折旧，摊销年限年折旧.摊销额 1 装修 2000 5 400 2 设备 13200 5 2508 3 营业执照 200 5 40 4 卫生许可证 200 5 40 5 宣传费 500 5 100 合计：折旧额 2908 摊销额 180 表VI 1.3 财务评价（1）利润及利润分配详见下表VII：利润及利润分配表单位/万元序号项目计算期/年 1 2 3 4 5 1 销售收入 25.92 25.92 25.92 25.92 25.92 2 销售税金及附加 1.3608 1.3608 1.3608 1.3608 1.3608 3 总成本费用 20.9736 20.8488 20.8488 20.8488 20.8488 4 利润总额 3.5856 3.7104 3.7104 3.7104 3.7104 5 所得税 0.8964 0.9276 0.9276 0.9276 0.9276 6 净利润 2.6892 2.7828 2.7828 2.7828 2.7828 7 息税前利润 3.7704 3.7704 3.7704 3.7704 3.7704 8 息税前所得税 0.9426 0.9426 0.9426 0.9426 0.9426 表VII 投资利润率 =年利润总额/总投资*100% =37104÷45500×100% =81.5% 投资利税率 =年利税总额/总投资*100% =50712÷45500×100％ =111.5％资本金利润率=利润总额/资本金总额*100％ =37104÷19900×100％ =186.5% （2）长期借款还本付息表详见下表VIII：长期借款还本付息表单位:元序号项目合计计算期/年 1 2 3 4 5 1 借款 15600 15600 0 0 0 0 2 本年借款 15600 15600 0 0 0 0 3 本年应计利息 1248 1248 0 0 0 0 4 本年还本付息 16848 16848 0 0 0 0 5 其中：还本 15600 15600 0 0 0 0 6 付息 1248 1248 0 0 0 0 7 折旧 2908 8 息税前利润 37704 长期借款一年即可还完表VIII （3）现金流量表（全部投资）详见下表IX：财务现金流量表（全部投资）单位：元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/% 100 100 100 100 100 2 现金流入 259200 259200 259200 259200 289760 3 销售收入 259200 259200 259200 259200 259200 4 回收固定资产余值 660 5 回收流动资金 29900 6 现金流出 45500 227834 227834 227834 227834 227834 7 建设投资 15600 8 流动资金 29900 9 经营成本 204800 204800 204800 204800 204800 10 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 13608 11 息税前所得税 9426 9426 9426 9426 9426 12 净现金流量 -45500 31366 31366 31366 31366 61926 13 累计净现金流量 -45500 -14134 17232 48598 79964 141890 14 所得税前净现金流量 -45500 40792 40792 40792 40792 71352 15 所得税前累计净现值 -45500 -4708 36084 76876 117668 189020 　计算指标所得税后所得税前　财务内部收益率（IRR） 67% 88% 　财务净现值（Ic=12%） 84,908 118,887 　投资回收期 1.4506 1.1154 表IX （4）资本金现金流量详见下表X：资本金现金流量表（自有资金）单位:元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/% 100 100 100 100 100 2 现金流入 259200 259200 259200 259200 279760 3 销售收入 259200 259200 259200 259200 259200 4 回收固定资产余值 660 5 回收流动资金 19900 6 现金流出 19900 244820 228284 228284 228284 228284 7 自有资金 19900 8 借款本金偿还 15600 0 0 0 0 9 借款利息支付 1848 600 600 600 600 10 经营成本 204800 204800 204800 204800 204800 11 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 13608 12 所得税 8964 9276 9276 9276 9276 13 净现金流量 -19900 14380 30916 30916 30916 51476 　计算指标：　财务内部收益率（IRR） 111% 　财务净现值（Ic=12%） 88,447 X （5）资产负债表详见下表XI：资产负债表单位：元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 资产 45500 57292 85120 112948 140776 158604 2 流动资产总额 29900 44280 75196 106112 137028 157944 3 流动资产 29900 29900 29900 29900 29900 29900 4 累计盈余资金 0 14380 45296 76212 107128 128044 5 固定资产净值 15200 12292 9384 6476 3568 660 6 递延资产净值 900 720 540 360 180 0 7 负债及所有者权益 45500 57292 85120 112948 140776 158604 8 长期借款 15600 短期借款 10000 10000 10000 10000 10000 支付利息 1848 600 600 600 600 9 所有者权益 19900 29844 74520 102348 130176 148004 10 资本金 19900 19900 19900 19900 19900 19900 11 累计未分配利润 9944 54620 82448 110276 128104 计算指标资产负债率/% 56.3 20.7 12.5 9.4 7.5 6.7 流动比率/% 418 709 1001 1293 1490 速动比率/% 320 611 903 1195 1392 表XI 1.4 不确定性分析（1）敏感性分析该项目做了所得税前全部投资的敏感性分析。基本方案财务内部收益率为87%，投资回收期为1.12年，均满足财务基准值要求。考虑到项目实施过程中一些不定因素的变化，分别对固定资产投资（购买的设备），经营成本，销售收入做了10%的提高和降低，这些单因素变化对内部收益率、净现值的敏感性分析。固定资产投资（设备）增加10%，数据改动后见下表财务现金流量表（全部投资）单位：元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/% 100 100 100 100 100 2 现金流入 259200 259200 259200 259200 289826 3 销售收入 259200 259200 259200 259200 259200 4 回收固定资产余值 726 5 回收流动资金 29900 6 现金流出 46820 227834 227834 227834 227834 227834 7 建设投资 16920 8 流动资金 29900 9 经营成本 204800 204800 204800 204800 204800 10 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 13608 11 所得税前净现金流量 -46820 40792 40792 40792 40792 71418 　计算指标所得税前　财务内部收益率（IRR） 86% 　财务净现值（Ic=12%） 117,604 表XII 固定资产投资（设备）降低10%，数据改动后见下表财务现金流量表（全部投资）单位：元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/% 100 100 100 100 100 2 现金流入 259200 259200 259200 259200 289694 3 销售收入 259200 259200 259200 259200 259200 4 回收固定资产余值 594 5 回收流动资金 29900 6 现金流出 44180 227834 227834 227834 227834 227834 7 建设投资 14280 8 流动资金 29900 9 经营成本 204800 204800 204800 204800 204800 10 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 13608 11 所得税前净现金流量 -44180 40792 40792 40792 40792 71286 　计算指标所得税前　财务内部收益率（IRR） 91% 　财务净现值（Ic=12%） 120,169 表XIII 经营成本增加10%，数据改动见下表财务现金流量表（全部投资）单位：元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/% 100 100 100 100 100 2 现金流入 259200 259200 259200 259200 289760 3 销售收入 259200 259200 259200 259200 259200 4 回收固定资产余值 660 5 回收流动资金 29900 6 现金流出 45500 238888 238888 238888 238888 238888 7 建设投资 15600 8 流动资金 29900 9 经营成本 225280 225280 225280 225280 225280 10 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 13608 11 所得税前净现金流量 -45500 20312 20312 20312 20312 50872 　计算指标所得税前　财务内部收益率（IRR） 42% 　财务净现值（Ic=12%） 45,061 表XIV 经营成本减少10%，数据改动见下表财务现金流量表（全部投资）单位：元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/% 　 100 100 100 100 100 2 现金流入　 259200 259200 259200 259200 289760 3 销售收入　 259200 259200 259200 259200 259200 4 回收固定资产余值　　　　　 660 5 回收流动资金　　　　　 29900 6 现金流出 45500 197928 197928 197928 197928 197928 7 建设投资 15600 　　　　　 8 流动资金 29900 　　　　　 9 经营成本　 184320 184320 184320 184320 184320 10 销售税金及附加　 13608 13608 13608 13608 13608 11 所得税前净现金流量 -45500 61272 61272 61272 61272 91832 　计算指标　　　所得税前　　　财务内部收益率（IRR）　　　 134% 　　　财务净现值（Ic=12%）　　　 192,712 　　表XV 销售收入增加10%，数据改动见下表财务现金流量表（全部投资）单位：元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/% 100 100 100 100 100 2 现金流入 285120 285120 285120 285120 315680 3 销售收入 285120 285120 285120 285120 285120 4 回收固定资产余值 660 5 回收流动资金 29900 6 现金流出 45500 219769 219769 219769 219769 219769 7 建设投资 15600 8 流动资金 29900 9 经营成本 204800 204800 204800 204800 204800 10 销售税金及附加 14969 14969 14969 14969 14969 11 所得税前净现金流量 -45500 65351 65351 65351 65351 95911 计算指标所得税前财务内部收益率（IRR） 143% 财务净现值（Ic=12%） 207,417 表XVI 销售收入减少10%，数据改动见下表财务现金流量表（全部投资）单位：元序号项目计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 生产负荷/% 100 100 100 100 100 2 现金流入 233280 233280 233280 233280 263840 3 销售收入 233280 233280 233280 233280 233280 4 回收固定资产余值 660 5 回收流动资金 29900 6 现金流出 45500 217047 217047 217047 217047 217047 7 建设投资 15600 8 流动资金 29900 9 经营成本 204800 204800 204800 204800 204800 10 销售税金及附加 12247 12247 12247 12247 12247 14 所得税前净现金流量 -45500 16233 16233 16233 16233 46793 计算指标所得税前财务内部收益率（IRR） 32% 财务净现值（Ic=12%） 30,356 表XVII 财务敏感性分析表，见下表财务敏感性分析序号项目基本方案投资经营成本销售收入 10% -10% 10% -10% 10% -10% 1 内部收益率（%） 88% 86% 91% 42% 134% 143% 32% 较基本方案增减（%） 2 3 46 46 55 56 2 净现值（NPV） 118887 117604 120169 45061 192712 207417 30356 较基本方案增减 1283 1282 73826 73825 88530 88531 表XVIII 从表中可以看出，各因素的变化都不同程度地影响内部收益率及净现值，其中销售收入的提高或降低最为敏感，经营成本次之，固定资产投资最少。（2）盈亏平衡分析以生产能力利用率表示的盈亏平衡点（BEP），其计算公式为 BEP=年固定总成本/（年产品销售收入-年可变总成本-年销售税金及附加） =83088/（259200-124800-13608） =68.8% 计算结果表面，该项目只要达到设计能力的68.8%，奶茶店就可保本。 11

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