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金融知识与公司产金融知识与公司产品培训品培训 大大财富济南分公司欢迎各位同事参加此次培训！总目录 金融知识公司产品介绍目录3.有限合伙4.PtoP 7.银行理财8.证券9.分红险10.公司产品5.PtoB6.信托理财1.投资基础2.私募公募1.1.投资基础理论投资基础理论投资投资基础理论基础理论收益形式客户关心问题1：收益固定收益vs浮动收益固定收益储蓄、信托、银行理财、债券、国债逆回购、民间借贷以及其他债券融资类产品浮动收益股票、商品、公募基金、私募基金投资风险客户关心问题2：风险风险类型风险的本质：投资本金的回收及收益的不确定性投资本金的回收及收益的不确定性理财产品知识下面我们通过了解市面上的部分理财产品，分析其收益、风险、运营模式等基本情况，来解决客户关心的各种问题，以更好地服务于客户。金融市场监管机构私募基金私募基金与公募基金与公募基金私募基金的内涵 私募基金是相对于公募基金而言的，两者的根本区别在于募集方式的不同。公募基金是向不特定投资者公开募集资金而设立的基金；私募基金是通过非公开发行方式、面向少数机构投资者或个人投资者募集资金而设立的基金。私募基金的基本特征在于“私募”和“基金”，即“私募发行”和“基金运作”。私募基金基本特征私募发行是指通过非公开方式，面向少数投资者募集资金。基金运作是指通过发售基金份额，将投资者的资金集中起来，由基金管理人管理，进行利益共享、风险共担的集合投资。由私募基金的内涵看，符合“私募发行”和“基金运作”这两个基本特征的金融产品都属于私募基金。私募基金与公募基金的区别区别：1.公募基金的基金契约中，股票型基金最低60%的股票仓位。2.激励机制：公募基金公司主要的收入来源是公募基金管理费，只有扩大基金规模，收入才增加，因此，业绩好坏仅是宣传品牌、吸引申购的手段；对于基金经理来说，其薪水、奖金与所管理基金的排名挂钩。因此相对于基金的收益，他们更关心排名。私募基金公司的收入主要来源于参与管理的基金的绝对收益中的业绩提成，若负收益，则一年公司仅0.25%管理费收入，远远不够房租费，因此，私募基金公司更重视基金的绝对收益。私募基金释义广义私募基金我们将满足“私募发行”和“基金运作”这两个基本条件的私募产品界定为广义的私募基金。目前我国广义的私募基金主要是券商、公募基金、信托公司、商业银行和私募基金管理公司等发行的证券类私募产品和股权类私募产品狭义私募基金在实际运用中，私募基金概念涵盖的范围较小。业界通常认为，目前我国私募基金按投资标的分，主要有：私募证券投资基金 私募股权投资基金（PE）私募风险投资基金 私募房地产投资基金私募基金的组织形式1、公司式 优点：有完整的公司架构，运作比较正式和规范 缺点：双重征税2、有限合伙制3、信托制 阳光私募的典型形式有限合伙有限合伙有限合伙简介 有限合伙是指一名以上普通合伙人与一名以上有限合伙人所组成的合伙，它是介于合伙与有限责任公司之间的一种企业形式。有限合伙企业类似于普通合伙企业，只是除了“普通合伙人”之外有限合伙企业还可以包括“有限合伙人”。有限合伙与有限责任合伙性质不同，有限责任合伙里所有合伙人都是有限责任。普通合伙人与有限合伙人享有不同的权利，承担区别的责任。在有限合伙制企业内，由普通合伙人执行合伙事务，有限合伙人不参与合伙企业的经营；有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任。有限合伙制度源于英美法系，在经济活动中发挥着灵活高效的作用。中国在高新科技企业、风险投资领域的发展急需引入类似制度。有限合伙制私募股权投资基金 有限合伙制私募股权投资基金是指采取有限合伙的形式设立的股权投资基金。“私募基金”，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金达到融资的行为。有限合伙企业架构银行承担无限责任所有合伙人共同签署合伙协议+出资出资利润利润有限合伙企业（私募基金）有限合伙企业（私募基金）资金托管协议资金托管协议普通合伙人（GP）机构投资者机构投资者机构投资者投资人投资人投资人有限合伙人（LP）项目（投资标的）新修订的合伙企业法于2007年6月1日起开始施行。一、增加了一、增加了“有限合伙有限合伙”制度。制度。有限合伙制有五个特点：1、合伙人分为有限合伙人（LP，出资人）和普通合伙人（GP，管理人）。2、有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业，且仅以其出资额为限对企业的债务承担有限责任。中国新修中国新修订合伙企合伙企业法法的亮点的亮点3、有限合伙制企业不是法人，享受免税待遇。4、GP对合伙企业的负债承担无限连带责任。5、有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立。二二、法人可以参与合伙。、法人可以参与合伙。新法规定“本法所称合伙企业，是指自然人、法人和其他组织依照本法在中国境内设立的普通合伙企业和有限合伙企业”。三、第三条规定第三条规定:“国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人社会团体不得成为普通合伙人”。有限合伙产品亮点项目优势还款来源增信（风控）措施资金托管亮点分析项目投资亮点还款来源通过对项目概述，掌握和了解项目的发展空间和投资潜力清楚项目的主要还款方式，从而帮助客户了解本金和收益的原图和来源。亮点分析风控措施解读项目的风险控制措施，重点凸显低抵押率（抵押率=贷款本息总和抵押物估价100%）、股权质押等有限合伙和公司产品特有的优势资金托管为客户解决资金安全性的问题，解释银行托管资金的重要性注注贷款风险与抵押率成正向变化。抵押率贷款风险与抵押率成正向变化。抵押率越高，风险越大，抵押率越低，风险越小。越高，风险越大，抵押率越低，风险越小。收益分配模式如果投资者初始投入资金本金100，并获得100的投资利润。假设基金固定管理费比例为2%，管理分红比例为20%，则基金投资收益的分配情况如下：总结 在有限合伙中在有限合伙中,有限合伙人以认缴的出资额为限对合伙企业的有限合伙人以认缴的出资额为限对合伙企业的债务承担有限责任债务承担有限责任,普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。而这种有限责任对于那些手中有大量闲散资金的人来说无疑具有极而这种有限责任对于那些手中有大量闲散资金的人来说无疑具有极大的吸引力，在合伙企业发生债务时，仅以出资额为最高限度承担大的吸引力，在合伙企业发生债务时，仅以出资额为最高限度承担有限责任有限责任,因此可以将自身的损失控制在最低风险范围内。因此可以将自身的损失控制在最低风险范围内。有限合伙的责任制度有限合伙的责任制度,尤其是有限合伙人的有限责任更有利于尤其是有限合伙人的有限责任更有利于吸引投资以实现资金的大规模的融通并促进资本的优化配置，可在吸引投资以实现资金的大规模的融通并促进资本的优化配置，可在短时间内筹集较多资金短时间内筹集较多资金,也较易扩大生产经营规模。也较易扩大生产经营规模。PtoP与PtoB基本概念基本概念l目前PtoP和PtoB主要是指个人通过居间人，在收取一定费用的前提下，向其他个人或企业提供小额借贷的金融模式。作为居间人，面对的客户要有两方面，一是将资金借出的客户，另一个是需要贷款的客户。l总体来说，PtoP和PtoB是把小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求的个人或企业的一种商业模式。l他们的社会价值主要体现在满足个人和企业资金需求、提高社会闲散资金利用率。P2P图解 推荐申请 出借人我有闲钱 我要理财借款人我有信用 我要借款 P2P信贷服务平台P2P风险控制1对借款人的审核P2P风险控制2例如：出借人投资10万，平台分散借给N个人，分散风险。P2P风险控制3 风险保证金 风险保证金是指P2P网贷平台从每一笔借款中都提取借款额的一定比例的金额放入风险备用金账户，作为风险保证金独立账户存放用于弥补借款人不正常还款时对投资者的垫付还款P2B的创新1-P2B网贷平台P2B的创新2-债权转让P2B的法律基础民间借贷-定义民间借贷-利率民间借贷-居间民间借贷-债权转让P2B的风险控制P2B与P2P的具体区别1、模式不同2、借款人不同3、信用方面不同4、融资用途不同5、风控控制措施不同信托理财信托理财信托类理财产品是指由银行发行的人民币理财产品所募集的全部资金，投资于指定信托公司作为受托人的专项信托计划。目前，各家银行推出的信托类理财产品主要是银行与信托公司合作，将募集资金投资于信托公司推出的信托理财计划。信托类理财产品的收益可以是固定的，也可以是浮动的。收益较高、稳定性好是信托产品的最大卖点。比如，贷款类信托计划产品一般都是资质优异、收益稳定的基础设施类信托计划，并且大多有第三方担保。在安全性方面比单纯的信托投资项目的利得财富要略微高一些。同时在投资过程中，投资银行会不断监控、跟踪贷款的动向，从而可以最大程度上规避信托项目的投资风险。信托公司-信托资金投向信托理财的特点（1）资金门槛较其他理财产品高。信托资金门槛为100万。（2）所有权与利益权相分离。即受托人享有信托财产的所有权，而受益人享有受托人经营信托财产所产生的利益。（3）信托财产的独立性。信托一经有效成立，信托财产即从委托人、受托人和受益人的自有财产中分离出来，而成为一独立运作的财产。信托财产的独立性主要表现在以下三个方面：信托财产与受托人（信托机构）的固有财产相区别。因此，受托人解散、被撤消或破产，信托财产不属于其清算或破产的财产。信托财产与委托人或收益人的其他财产相区别。受益人（可以是委托人自己）对信托财产的享有不因委托人破产或发生债务而失去，同时信托财产也不因受益人的债务而被处理掉。不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类别的信托财产相区别。这是为了保障每一个委托人的利益，不致使一委托人获得不当之利而使其他委托人蒙受损失，保障同一委托人的不同类别的信托财产的利益，不致使一种信托财产受损失而危及他的其他信托财产。（4）信托管理的连续性。信托一经设立，信托人除事先保留撤消权外不得废止、撤销信托；受托人接受信托后，不得随意辞任；信托的存续不因受托人一方的更迭而中断。（5）信托有一定的避税功能。由于信托收益否有交所得税，国家没明确规定；所以在一定程度上起到避税的效果。（6）信托资金运用灵活。信托资金可以横跨货币、资本和实业三大市场，可以股权、贷款等多种方式进行灵活运作，这是其他金融机构无法比拟的。信托优势小结1、信托财产独立性信托财产的所有权、管理权、收益权相互区分，并且信托财产法律上独立，给投资者提供最大限度的安全保障。2、信托资金灵活运用较为灵活，投资领域多元化。信托公司是目前唯一准许同时在资本主义市场、货币市场和实业领域投资的金融机构。3、投资项目风险可控投资项目风险控制的方法主要有抵押、质押、保证担保、控股等。银行理财银行理财银行理财业务银行理财产品种类银行理财规模银行的其他业务证券证券证券证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。它主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人或证券指定的特定主体拥有所有权或债权的法律凭证。钞票、邮票、印花税票、股票、债券、国库券、商业本票、承兑汇票等，都是有价证券。但一般市场上说的证券交易，应该特指证券法所规范的有价证券，钞票、邮票、印花税票等，就不在这个范围了。债券债券（bond）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：偿还性债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。流通性债券一般都可以在流通市场上自由转让。安全性与股票相比，债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。收益性债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。债券类型政府债券金融债券企业债券收益最小较小最大（40%）风险最小较小最大税收免税个人不允许购买20%收益：利息、买卖差价风险：利率风险、通货膨胀风险、信用风险、经营风险总结：是一种低收益、低风险的投资品种。理财的初级手段。分红险分红险分红险指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。在中国保监会目前的统计口径中，分红寿险、分红养老险、分红两全险及其他有分红功能的险种都被列入分红险范围。分红险起源于保单固定利率在未来很长时间内和市场收益率变动风险在投保人和保险公司之间共同承担。例如,在1994年-1999年期间,保单预定利率一般在8-10%左右,因为那个时候的银行存款也是这个利率.保单的这个预定利率是什么含义呢?意味着保险公司要按照这个利率给付投保人,那就肯定要求保险公司的投资收益率高于这个.但事实上,后来银行连续7次下调利率,导致保险公司的投资收益率达不到当初预定的8-10%,假定投资收益率是3.5%,那么保险公司自己要贴补这个差额,对保险公司是很不利的,而假定后来的投资收益率是15%呢,对客户又是很不利的,所以为了应付这个问题,就把利率(主要是利率)波动带来的风险由双方共同承担,这就产生了分红险这个概念.意味着投资收益不好时没有分红,好的时候有分红.为了避免分红在不同年度间的波动,保险公司一般会把红利在不同年份之间平滑。公司产品公司产品董宝芳关于产品的在售浅深休闲酒店投资基金三期推介书.pptx董宝芳关于产品的在售谊策-中融碧玉蓝天大厦项目债权转让计划一页通.pdf谢谢大家参加此次培训