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信用风险管理
第一章：信用与信用风险管理
信用概述： 广义：即诚信，是一个行为准则，属于道德范畴与法律范畴；遵守法律法规；履行合法有效承诺；对于因意外而没有履行承诺时，积极采取补救措施； 狭义：以偿还为条件的价值运动的特殊形式，属于经济范畴，多产生于货币借贷和商品交易的赊销或预付中；能力，一种建立在信任基础上，不用立即付款就可以获取资金，物资，服务的能力；国家信用，银行信用，商业信用和消费者信用
信用风险：是指债务人或交易对手未能履行合同所规定义务或信用质量发生变化，影响金融工具价值，从而给债权人或金融工具持有人带来损失的可能性。caQtaFu。
信用风险的分类： 1.受险主体：企业信用风险、金融机构信用风险、个人信用风险；2.引起信用风险的原因：道德性信用风险、非道德性信用风险；3.风险暴露情况：违约风险、暴露风险、补偿风险L35HvfH。
信用风险后果分析---微观环境：1. 信用风险对微观经济主体的影响；2. 信用风险会给经济主体带来潜在的经济损失；3. 信用风险影响投资者的预期收益；4. 信用风险增大了经营管理的成本；5. 信用风险降低了部门生产率；6. 信用风险降低了资金利用率；7. 信用风险增大了交易成本QrqFAje。
信用风险后果分析---宏观环境：1. 引起实际收益率，产出率，消费和投资下降，风险越大，下降幅度越大；2. 引起金融市场的动荡，破坏社会正常的生产秩序，使社会陷入恐慌，极大破坏生产力；3. 造成产业结构畸形发展，社会生产力下降；4. 影响整个宏观经济政策的制定和执行；5. 影响着一国国际经贸活动和金融活动的顺利进行和发展WAHcESH。
企业信用风险带来的严重后果
影响企业发展机遇
企业利润下降
流动资金总额减少
优质客户减少
资金使用效率下降
各项成本上升

呆账坏账增多
表面
症状
不良应收账款增加
表现
形式
信用风险
vjCMMXJ。
金融机构信用风险造成的损失：1. 直接损失：贷款本金不能收回；风险加大；贷款利息损失；各项管理成本增加2. 间接损失：形象受损；监管机构处罚更加严厉；大面积坏账；引发流动性风险和社会恐慌。IeuS7Uk。
第二章：企业信用风险管理
企业信用风险是指在以信用关系为纽带的交易过程中，交易一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性，其最主要的表现是企业的客户到期不付货款或者到期没有能力付款而给企业造成损失。企业信用风险主要来自于企业的信用销售，即“赊销”。eXOr8pS。
客户信用评估：管理信用风险，最关键，最有效的办法就是事前控制。
当企业遇到新客户或者当交易存在一定风险时，首要的工作就是调查和收集客户的信用资料；然后采用科学的评估技巧和手段，把各种数据按照信用要素的重要程度加以客观分析，评估风险是否存在和风险的程度；最终决定是否给予客户信用以及信用额度。91qokWt。
信用决策过程包含三个核心部分：客户资信调查；信用分析；授信决策
信用分析：指授信者利用各种评估方法，分析对方在信用关系中的履约趋势、偿债能力、信用状况、可行程度并进行公正审查和评估的活动。信用分析使收集到的散乱无序的客户信息转化为企业授信决策时的有用信息。信用分析的方法包含两种：财务评估法和信用评级法。ncKlTL8。
信用分析方法对比：1. 财务评估法：通过对各种财务数据的变化进行评价，并按照对方企业财务报表数据反映的情况确定授信额度；优点在于财务数据都是可以量化的数字，评估依据相对客观，结果不会因为评估人员的主观成见，偏见或判断产生较大的误差；企业最常用信用评估方法。2. 信用评级法：是将企业所有的信用要素设定不同权重，量化各要素特性，最后根据综合得分结果评估企业信用等级；涵盖影响企业信用的所有要素，比财务评估法更全面；工作量大，企业无力自行完成。适合银行等金融机构，或者专业信用评级机构。VnhPdnp。
财务评估法：客户在申请信用额度时要提供可以证明其资信水平的资料，比如最近三年的资产负债表，损益表和现金流量表。企业可以根据这些报表进行财务分析，揭示出客户的偿债能力，营运能力，盈利能力，发展能力和现金流量状况，以此评价客户的资信水平。0ak4Af0。
财务评估主要指标：流动性分析主要看企业的营运资金是否充分，即流动资产减流动负债后的数额能否周转，以及企业目前和将来的偿债能力如何。用来评价这一能力的主要财务指标有：流动比率、速动比率、现金比率、应收账款周转率与期末未清账期（DSO）BFJi1cN。
流动比率：流动比率表明流动资产与流动负债的比率关系，表示每1元的流动负债有几元的流动资产来抵偿，故又称为偿债能力比率。如某企业2011年的流动资产为1713041.14元，流动负债为639064.01元，则流动比率=1713041.14÷639064. 01×100% =268.1%. 短期债权人可以根据该指标评估其安全边际（流动资产超过流动负债的部分）的大小，测定企业的营运资金是否充足。流动比率一般应维持在2以上，这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到的偿还的保障越大。但这个比率也不能过高，若流动比率过高，表明企业在流动资产上占用了过多资金，可能会影响企业的获利能力。上例中企业流动比率为2. 681，说明对企业的短期债权人来说，其流动负债较有保障。DCZy5wj。
速动比率：速动比率是企业一定时期的速动资产与全部流动负债的比率。这里的速动资产是指流动资产总额减去存货后的余额。由于流动资产中存货的变现能力相对较差，该指标是假设在企业存货均不能迅速变现情况下，企业可动用的流动资产清偿流动负债的能力。如某企业2011年的流动资产为1713041. 14元，存货为28200元，流动负债为639 064. 01元，则速动比率=（1713041.14-28200）÷639064.01= 2.64。一般情况下，该指标越大说明企业偿债能力越强，速动比率为l被认为对大多数企业是适宜的，即以一倍的速动资产来保证一倍的流动负债的偿债还是比较充分的。但不同企业的实际财务状况有很大的差异，对于速动比率的判断，还是要根据企业的具体情况作有针对性的分析。ms4xn7k。
现金比率：现金比率是指现金和现金等价物（有价证券）对企业流动负债的比例关系。现金类资产包括库存现金，随时可以用于支付的存款和现金等价物。如某企业2011年的现金为9872.5元，现金等价物为20729. 38元，流动负债为639064. 01元,则现金组合比=(9872.5+20729.38)÷639064.01×100%=4. 8%。一般来说，现金比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，但同时表明企业持有大量不能产生收益的现金，可能会降低企业的获利能力；现金比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。v3MFlPE。
应收账款周转率与期末未清账期：应收账款周转率=销售额/应收账款x100%
销售未清账期=应收账款/同期的销售额x该时期的天数
应收账款只有收回之后才能成为企业支付其赊购他人产品的资金来源。资金周转越快，说明企业经营状况越好，效率越高，经营能力越强，授信企业收回账款的保障也越大。一般情况下，应收账款周转次数越大，说明企业资金有较好的利用水平，说明企业在短期内能收回贷款，利用经营活动产生的资金支付短期债务的能力越强，在一定程度上可弥补流动性比率低的不利影响。相反，应收账款周转天数在一般情况下是越小越好，说明企业资金周转一次花费的天数越少，资金的利用水平较高。这个指标非常重要，应收账款周转的失控往往会导致现金流量失控。vYGXshY。
授信决策：在完成对申请信用额度企业的信用分析之后，信用管理人员得到代表该企业资信水平的一个分数或者等级。这样信用管理人员就可以根据企业信用政策中规定的信用标准来判断是否应该给予客户信用额度。如果该客户信用水平达到规定的信用标准，那么信用管理人员接下来要考虑的问题就是在当时信用条件下，根据本企业的信用政策，该给予多少信用额度。在确定授信额度时通常采用营运资产模型先确定授信额度的最高上限---信用限额，然后再综合考虑多方面因素给予客户相应的信用额度。6lSt7P7。
信用限额 = 营运资产x 评估值对应的百分比
营运资产=（营运资本+净资产）/2
营运资本=流动资产-流动负债
净资产=资产-负债
评估值对应的百分比=流动比率+速动比率-短期债务净资产比率-债务净资产比率
短期债务净资产比率=流动负债/净资产x100%
债务净资产比率=债务总额/净资产x100%
*资产流动性越高，资产负债率越低，评估值越高。根据营运资产模型得出的信用限额可以作为信用人员决策的参考。由于其他一些影响风险的因素在模型中没有得到体现，所以在确定信用额度时通常低于这个信用额度。VM6FoQU。
债权保障 转移风险: 如何平衡风险和收益，帮助企业实现利润最大化，实践中常用的措施包括：债权担保、保理、信用保险sCM53Zc。
债权担保：在合同关系中，违约责任中的赔偿条款和担保都有保障债权的作用。任何一份规范的合同中都有违约责任的规定。对于一些风险较大的交易，光凭这一点是不够的，还需要同时签订一份保障主合同的担保附属合同。企业在签订担保合同时应注意以下事项：保证人主体的禁止规定；并不是所有的资产都可以抵押；到抵押物等级部门查询防止重复抵押。订立担保合同是为了保障债权，降低管理费用，但如果订立的担保合同无效，或者对方恶意欺诈，则不但达不到设想的目的，反而会增加不必要的麻烦。feEnu3k。
保理：保理全称保付代理，是指卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。保理是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时，卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三者（保理商）管理应收账款的做法。 Rgp1MCu。
信用保险：是保险人根据权利人要求担保被保证人信用的保险。该保险是以商品赊销和货币借贷中债务人信用为保险标的，以债务人到期不能履行其契约中的债务清偿义务为保险事故，由保险人承担被保险人因此遭受的经济损失。目前我国应用比较多的是出口信用保险，是国家为了推动本国出口贸易，保障出口企业收汇安全而制定的一项由国家财政提供保险准备金的非营利性的政策性保险业务。目前，中国出口信用保险公司是我国唯一的政策性出口信用保险公司，提供短期出口信用保险，中长期信用保险和投资保险等服务，企业可以根据自身的业务性质投保相应品种，以分担信用风险。id2lsBh。
为什么需要信用保险？1. 提高企业工作效率。企业通过投保出口信用保险，可从保险公司那里获得买方资信调查和其他相关服务，简化了企业信用部门的工作；2. 降低企业信用风险。投保之后企业的出口贸易收汇更加安全，降低了企业的信用风险；3. 提高企业竞争水平。有了出口信用保险保障，出口商可以放心地采用更灵活的结算方式，开拓新市场，扩大业务量，从而使企业市场竞争力更强；4. 账款追收增值服务。部分信用保险公司能提供商账追收服务，对付恶意拖欠，对一些濒临破产的买家能最大程度地保全，追收欠款。viKw4SE。
第三章：金融机构信用风险管理
金融机构信用风险管理定义：1. 传统观点：交易对象无力履约，债务人未能如期偿还其债务造成违约，给经济主体经营带来的风险。只有当违约实际发生时才会产生的风险，也叫违约风险。2. 现代观点：债务人或交易对手未能履行金融工具的义务或信用质量发生变化，影响金融工具的价值，从而给债权人或金融工具持有人带来的风险。HuYKaUJ。
金融机构的信用风险管理，就是通过科学地运用各种工具和方法，识别，衡量，控制和管理金融机构面临的信用风险，以减少和控制信用风险对本机构以及本机构持有的金融工具价值变动的负面影响。gWVGIkI。
金融机构信用风险的特征和类型：1. 信用风险特征，非系统性风险特征；概率分布为非正太分布；信息不对称和道德风险是形成信用风险的根本原因。2. 风险成因类型，违约风险；交易对手风险；信用迁移风险；信用事件风险；结算风险。3. 受险主体分类：商业银行信用风险；投资银行信用风险；保险公司信用风险；信托与租赁公司信用风险。muxbAQl。
商业银行的信用风险及其管理：市场经济国家都将商业银行定位为“风险机器”，也就是说，商业银行是通过提供金融服务，承担各种各样的风险来获取风险回报的。商业银行对自身面临的信用风险首先要运用各种科学有效的方法与工具识别和衡量，然后根据本行的风险容忍度，信用风险管理策略，资本金状况以及监督部门的相关规定制约因素，在不同市场条件下对不同的客户采取不同的信用风险管理措施。dLVBx8H。
商业银行信用风险类型：1. 信贷风险。商业银行面临着除贷款之外其他金融工具中所包含的信用风险，包括承兑，同业交易，贸易融资，外汇交易，金融期货，债券，股权，期权，担保以及交易结算等；对于多数商业银行，贷款是最大，最明显信用风险来源。信贷风险是中国银行业面临的最主要信用风险。信贷业务是商业银行的核心业务，银行在贷款过程中，不可避免地会因为借款人自身经营状况和外部经济环境的影响而不能按时收回贷款的本息。2. 投资风险。投资风险是商业银行因受到未来不确定性的变动而使其投入的本金和预期收益产生损失的可能性。投资风险包括证券投资风险，信托投资风险和金融租赁投资风险等。3. 或有信用风险。或有信用风险是指银行为客户签发了保函，银行承兑汇票，信用证等或有信用业务，因客户不能按期履约，促使银行垫款，进而造成资金损失的可能性。3Z4XXFO。
商业银行信用风险成因及管理：信贷风险成因：信贷风险源于借款人的不良表现；借贷活动当中的信息不对称；内在和外在原因导致借款人丧失还款能力；借款人主观上没有履行合约的意愿。信贷风险管理：高度关注借款人财务状况，抵押品的现值，还款意愿等相关因素；客户分类管理：同一国家，行业或级别的客户限定授信额度上限；对贷款申请经由信贷人员或信贷委办人员进行责任认定；采取技术手段进行风险分散。kCcD6fO。
单一公司客户信用风险识别：金融机构对单一公司客户信用风险识别的重点主要体现在四个方面：1. 基本情况分析；2. 财务状况和现金流量分析；3. 非财务因素分析；4. 担保分析iRh1N8K。
基本情况分析：在对银行客户进行信用风险分析时，必须对客户的基本情况和与银行业务相关信息有全面的了解，以便从中判断客户的一些基本情况：客户的类型（单一客户还是集团客户）；基本经营情况（业务范围，盈利情况）；信用状况（履约能力，有无违约记录）等。商业银行应要求客户提供基本资料，并对客户提供的身份证明，办理授信的法人资格，财务状况等资料合法性，真实性和有效性进行认真核实，并将核实过程和结果以书面形式记载。Y0fO8oY。
财务状况和现金流量分析：财务分析是对企业经营活动中的经营成果，财务状况以及现金流量情况的分析。通过分析，评估企业经营管理者的管理业绩，经营效率，所创造价值，并估计企业的财务风险和信用风险等目标。财务分析是一项系统工程，应建立完整的分析框架，分析的主要内容包含：财务报表分析；财务比率分析；现金流量分析e4nGHhL。
非财务因素分析：非财务因素分析与财务分析相互印证和补充。1. 客户管理层： 客户管理层人品，诚信度，经营管理能力，公司治理状况等；2. 行业风险：借款人所处行业发展阶段，受宏观经济变动影响程度；行业风险有阶段性特征，但同一行业借款人面临风险一致；3. 生产与经营风险：从企业总体经营风险进行分析；产品---原材料供应---生产---销售；4. 宏观经济与自然环境因素：宏观调控，经济环境，法律环境，科技进步，人口因素；自然和社会因素均可能给借款人带来意外风险，从而影响还款能力。52m2BIM。
担保分析：担保是为维护债权人和其他当事人的合法权益，提高贷款偿还的可能性，降低资金损失的风险，由借款人或第三人对贷款本息的偿还或其他授信产品提供的一种附加保障，为银行提供一个可以影响或控制的潜在还款来源。当借款人财务状况恶化，违反借款合同或无法偿还贷款本息时，银行可以通过执行担保来争取贷款本息的最终偿还或减少损失。t66VvsI。
担保方式解析：1. 保证：保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人承担约定履约责任；保证关键点在于第三方保证的有效性。2. 抵押：债务人或第三方不转移对财产占有，将该资产作为债权担保；债务人不履行债务时，债权人有权将该财产折价或以拍卖，变卖的价款优先受偿。3. 质押：债务人将其动产移交债权人占有，将其作为债权担保；债务人不履行债务时，债权人有权将该动产折价或以拍卖，变卖的价款优先受偿。4. 留置与定金：债权人按照约定占有债务人动产，债务人不按期限履约，债权人有权留置该财产，并折价或拍卖，变卖优先受偿；应用于保管合同，运输合同等。2VwIwtk。
集团客户信用风险识别：集团客户指由相互之间存在直接或间接控制关系或其他重大影响关系的关联方组成的法人客户群。确定为同一集团客户内的关联方可称为成员单位。集团客户分类：根据集团内部关联关系不同：横向一体化（宝钢和武钢合并）；纵向一体化 （伊利整合产业链）。根据集团内部企业紧密程度不同：紧密型企业；松散型企业。qbJLf9Z。
集团客户信用风险特征：集团客户授信业务风险一般是指由于对集团客户多头授信，过度授信和不适当分配授信额度，或集团客户经营不善以及集团客户通过关联交易，资产重组等手段在内部关联方之间不按公允价格原则转移资产或利润等情况，给债权银行带来损失的可能性。与单一客户相比，集团客户的信用风险有以下特征：内部关联交易频繁；连环担保十分普遍；财务报表真实性差；风险监控难度较大；资金链断裂引致的信用风险。zGHIboI。
集团客户信用风险特征：1. 连环担保十分普遍：集团成员企业采用连环担保形式申请银行贷款；企业集团频繁关联交易蕴藏着经营风险；担保风险未能外散到集团外部，债权银行贷款处于担保不足状态。2. 财务报表真实性差 企业集团根据需要随意调节合并报表关键数据；报表真实性较差，影响银行资信评估；向银行提供虚假报表。3. 风险监控难度较大：集团公司跨行业，跨区域，跨国界经营，对内，对外都有融资，增大经营的潜在风险，银行风险监控难度较大；资金链断裂引致的信用风险 企业为追求规模效应，利用其集团规模，过度负债，贷款比增加，资金使用成本过高；随着业务扩张，集团以资金为纽带，形成较长资金链条如遇上经济周期低谷或行业发生重大变革，资金抗风险能力脆弱，极易导致资金链断裂，从而引起巨大信用风险。OMVPBdq。
关联交易：关联方：指在财务和经营决策中，与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企，事业法人。关联交易：指关联方直接转移资源，劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。企业集团内各关联方之间相互关系类型的分析和确定：首先应全面了解集团的股权结构，寻找出企业集团的最终控制人和关联公司；其次是对集团内部企业之间的关联交易进行评估。zi1jV6j。
集团客户内隐蔽关联方的特征：与无正常业务关系的单位或个人发生重大交易；价格，利率，租金及付款等条件异常的交易；与特定顾客或供应商发生的大额交易；实质与形式不符的交易；易货交易；明显缺乏商业理由的交易；处理方式异常的交易；资产负债表日前后发生的重大交易；互为提供担保或连环提供担保；存在有关控制权的秘密协议；除股本权益性投资外，资金以各种方式供单位或个人长期使用。alUcZhQ。
零售客户信用风险识别：零售客户主要是自然人，但国外商业银行将小企业和微小企业划归入零售客户中。零售业务特点：单笔业务资金规模小，但客户个数较多。小企业和微小企业客户还存在金额小，频率大，时间急，财务报表不完整，不真实等情况。对于零售业务来说，大多数先进的商业银行通常都依赖向外部查询客户的信用评分，或者在外部评分的基础上通过预先设定的模型自行处理，来实施对零售客户信用风险的识别，并在此基础上对零售客户信贷业务开展审批，监督，控制等业务。akCIgvn。
巴塞尔协议三大支柱：1. 对银行提出了最低资本要求，银行最低资本充足率达到8%；2. 加大对银行监管的力度，监管者通过监测决定银行内部能否合理运行，并对其提出改进的方案；3. 银行实行更严格的市场约束，要求银行提高信息的透明度，使外界对它的财务、管理等有更好的了解。kTQEQj1。
专家评判系统：1）6C分析法：1. 品格 Character。借款人是否愿意偿债和能否主动偿债；2. 能力 Capacity。借款人是否有权利借债并有能力按期偿债；3. 资本 Capital。借款人是否有足够的资本实力清偿债务；4. 担保 Collateral。借款人能否提供担保以保证债务偿还；5. 经济周期走势 Cycle conditions。预知借款人是否受到内外部环境的影响从而影响偿债；6. 现金流 Cash flow。借款人业务运作和资金营运是否稳健，有无财务风险。brU40Gn。
2）5p系统：1. Personal Factor 个人因素；2. Purpose Factor 资金用途因素；3. Payment Factor 还款来源因素；4. Protection Factor 保障因素；5. Perspective Factor 企业前景因素。CQ8xldH。
3）CAMELS 骆驼分析系统：Capital Adequacy资本充足性；Asset Quality资产质量；Management管理水平；Earnings盈利水平；Liquidity流动性；Sensitivity对风险的敏锐性。aeJ4Yhu。
客户债项评级客户债项评级是针对客户某一债务所作的信用风险评级，其主要包括贷款风险分类以及企业发行债券的评级等。qZTFJLA。
信贷资产分类：通常指信贷分析和管理人员，或监督当局的检查人员，综合能够获得的全部信息并运用最佳判断，根据信贷资产的风险管理程度对信贷资产质量做出评价。信贷资产风险分类是贷后管理的有机组成部分，其目的在于掌握资产质量状况，对不同类型的资产分门别类地采取措施和相应的处置手段，从而提高信用风险的管理与控制水平，为量化信用风险和贷款定价打下基础。ttJ2tTe。
贷款五级分类制度：贷款五级分类制度是根据内在风险程度的分类方法，是银行主要依据借款人的还款能力，即债务人最终偿还贷款本金和利息的实际能力，确定贷款遭受损失的风险程度。sVWVQTV。
贷款五级分类制度详解：五级分类是国际金融业对银行贷款质量的公认标准，其建立在动态监测的基础上，通过对借款人现金流量，财务实力，抵押品价值等因素的连续监测和分析，判断贷款的实际损失程度。五级分类不再依据贷款期限来判断贷款质量，能更准确地反映不良贷款真实情况，从而提高银行抵御风险的能力。OijTzQT。
正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。
关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。
不良贷款
次级：借款人还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。zrCKVmX。
可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。
损失：在采取所有可能措施或一切必要法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。
贷款四级分类制度：正常 逾期 呆滞 损失
违约损失率：发生违约时债务面值中不能收回部分所占的比例。经验研究表明：违约损失率并不是一个确定的数值，它取决于很多因素：债务种类；优先级别；风险缓释技术；商业周期。2FKCDEl。
以抵押为例：抵押债务的违约损失率很大程度上取决于抵押物的变现能力；影响变现能力的因素包括：法律因素：债权人是否有权利占有和处置抵押物；物理因素：资产本身是否完整，资产质量是否恶化，抵押资产市值波动因素等。KrPN6ad。
银行风险管理中的三种损失：1）异常损失：发生概率非常小，损失金额巨大，难以度量，银行不能以资本抵御这部分风险；重大灾难，战争形成的损失。2）预期损失：银行可估计或可预见到的损失，根据历史数据测算推定；预期损失=违约概率 x 违约损失率 x 违约风险敞口；3）非预期损失：银行实际经营中发生的损失往往会围绕预期损失上下波动，这种实际损失对均值的偏离称为非预期损失；受市场条件，经济周期，行业环境变化等因素影响。epQFc2u。
预期损失和非预期损失区别分析：1)概率分布：预期损失是一条直线，是一个常数；非预期损失是对均值和预期损失的偏离；如果损失分布服从均匀分布，损失将永远等于预期损失，银行不存在非预期损失，就不需要持有资本。2)银行风险抵补：预期损失可以预见，银行通常计提专项准备金的方式，将其列为业务成本；银行在确定贷款利率和产品定价时，会通过合理定价覆盖部分非预期损失，但市场不会支持过高价格来覆盖所有非预期损失，因此需要经济资本金来抵御；非预期损失导致银行损益波动，是银行风险主要来源。3)典型案例比较: 预期损失情形包括：市场价值预期波动，如支付红利导致股票价格波动，应剩余期限变化导致债权价格变动等；非预期损失的情形包括：市场价值的非预期波动，如东南亚金融危机时期的股价、汇率、利率变动等；由于经济危机导致贷款违约数量和金额大大超过预期。7oXWVGW。
影响违约损失率的因素：1）项目因素：与贷款项目的设计有关，反应违约损失率的项目相关特性；反映银行在具体交易中通过交易方式设计来管理和降低信用风险；这类因素具体包括清偿优先性和抵押品等。2）公司因素：与特定企业相关；影响因素包括借款企业的资本结构和清偿优先性。3）行业因素：与企业所处行业有关；有形资产较少的行业的违约损失率往往比有形资产密集型行业的违约损失率高。4）宏观经济周期：与宏观经济周期性变化有关；经济萧条时期的债务回收率要比经济扩张时期的回收率低1/3。1M3otQt。
违约损失率影响程度：清偿优先性37% 宏观经济因素26% 行业性因素21% 资本结构因素16%
信用风险监测与报告 信用风险监测是风险管理流程中的重要环节，指信用风险监管者通过现场和非现场的监管技术，动态捕捉风险监测指标的异常变动，判断其是否已达到引起关注的水平，并采用调整授信政策，优化组合结构，资产证券化等对策加以应对，以达到控制，分散，转移风险的效果，或在风险演变成危机时采取有效处理机制，将损失减少到最低程度。风险监测的工作层面：风险监测是一个动态和连续的过程：一是跟踪已识别风险的发展变化情况，包括整个授信生命周期内，风险产生的条件和导致的结果变化，评估风险减缓计划需求；二是根据风险变化情况及时调整风险应对计划，并对已发生的风险及其产生的遗留风险和新增风险及时识别，分析，并采取适当的应对措施。4xbjIb8。
JP摩根：在贷款决策前预见风险并采取预控措施，对降低实际损失贡献度为50-60%；在贷后管理过程中监测到风险并迅速补救，对降低风险损失贡献度为25-30%；而当风险暴露后才进行事后处理，其效力则低于20%0ePGecc。
客户风险内生变量分析：基本面指标75% 财务指标 45%
从外生变量来看，借款人的生产活动不是孤立的，而是与其主要股东，上下游客户，市场竞争者等持续交互影响的。以上因素，均可能对借款人的生产经营和资信状况造成影响。PMfq1wn。
组合风险监测：组合层面的风险监测以把信贷资产作为投资组合为出发点，其理论基础是投资组合理论，即资产组合所对应的信用风险不等于单笔债项所对应信用风险的叠加，可通过分散化投资来降低风险。组合风险监测有两种主要方法：1. 传统的组合监测方法。主要是对信贷资产组合的授信集中度和结构进行分析监测。2. 资产组合模型。商业银行在计量每个敞口的信用风险，即估计每个敞口的未来价值概率分布的基础上，计量组合整体未来价值概率分布RTuuper。
风险监测的主要指标：风险监测指标体系是非现场监测的关键，通常包括潜在指标和显现指标两类。前者主要用于对潜在因素定量分析，后者则用于显现因素定量分析。中国银行业监督管理委员会对商业银行实行三大类七项指标进行评估：第一类：经营绩效类指标。总资产净回报率，股本净回报率，成本收入比；第二类：资产质量类指标。指不良贷款比例；第三类：审慎经营类指标。资本充足率，大额风险集中度和不良贷款拨备覆盖率。ZyQAGLL。
有问题贷款的控制与管理：贷款一旦发生违约风险，就需要对其进行积极的组合管理。这不仅需要度量，加总和监控风险，而且也要积极地调整风险组合。这一积极的管理需要银行能够在组合层面上度量风险，并运用各种管理工具对原有组合进行调整，并实现信用的分散，对冲和转移。有问题贷款的处理方法主要包含：贷款重组和贷款转让。GmkVOKG。
贷款重组定义：当债务人因种种原因无法按原有合同履约时，银行为了降低客户违约风险引致的损失，而对原有贷款结构(期限、金额、利率、费用、担保等)进行调整、重新安排、重新组织的过程。4lvMOPf。
贷款重组的措施：贷款展期、借新还旧、还旧借新、减免或全减利息罚息、调整贷款利率 、债转股、减少贷款额度 、追加担保品、重新规定还款方式及每次还款金额等。在实施贷款重组的过程中，应该定期检查债务重组是否按重组计划实施，并对重组流程阶段性目标的实现与否进行评估。IE8ltd5。
贷款转让定义：是贷款的原债权人将已经发放但未到期的贷款有偿转让给其他机构的经济行为。贷款转让的程序：打包同质性单笔贷款，并将其放在一个资产组合中；评估该资产组合；帮助投资者评估该贷款组合的预期违约率；双方协商确定购买价格签署转让协议；办理贷款转让手续。c9VHZUP。
第四章：国家信用风险管理
国家风险定义：“经济主体在与非本国居民进行国际经贸往来中，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的可能性”。XZS25ZX。
国家风险的特点：1）和国家主权密切 相关国家风险是和国家主权有密切关系的风险，表现在东道国制定的有关法律、法令对外国投资者或外国经营者的一些不利规定或歧视待遇。Qznqfze。
2）不可抗拒因素形成 国家风险是指一国的个人、企业或机构作为投资者或债权人所承担的风险，这种风险是由不可抗拒的国外因素形成的。wUBN3yN。
3）存在于跨国经贸当中 国家风险存在或产生于跨国的金融经贸活动中，属于国际之间经济交往的风险。
4）非合同或契约能改变 国家风险源于东道国的法律和法规有强制执行性，这种风险非合同或契约条款所能改变或免除。FGpUH7N。
国家风险与主权风险：主权风险是由于国家主权行为所引起的风险。例如：当主权政府作为银行的债务人或债务担保人时，主权国家有可能出于对其利益的考虑而拒绝偿付债务或承担担保责任，作为债权银行对于违约不还债的主权国家无法获得法律上保障，对于银行来说，这就面临着主权风险。国家风险包括了主权风险和非主权风险。c6A2D8y。
国家风险与政治风险：政治风险是一国投资者在另一国的资产因该国政权,领土,法律及政策变化而可能蒙受的损失。例如：发展中国家国有化运动：海外子公司被当地政府国有化征收；国家发生革命或政治动荡，可能导致该国拒绝支付前统治者欠下的债务；两国关系紧张，一国可能冻结或没收另一国所有机构和个人在该国的资产。国家风险包括政治风险。blWsaEM。
国家风险与信用风险：现代意义的信用风险，指的是债务人或交易对手未能履行金融工具的义务或信用质量发生变化，给债务人或金融工具持有人带来损失的风险。信用风险分为一般信用风险和特殊信用风险，而国家风险是金融机构无法控制的由国家因素引发的一种特殊风险。wPNQ1Yb。
国家风险在国际经贸金融活动中的表现形式：1）国际信贷中：债务国否认债务，拒绝履约还款；债务国随意中止还款；债务国政府单方要求重组债务；债务国外汇收支困难，随意实施严格外汇管制。2）国际投资中：投资被征用、没收；合营企业利润无法汇回母国，正常经营受到政府任意干预；政府间对立导致投资者资产受损；当地政府动乱、革命或倒台等政治事件，造成营业中断或利润损失等。3）国际贸易中：对方国单方面破坏契约，并拒绝赔偿本国企业，银行及政府的经济损失；对方国强行关闭国内市场，限制外国商品进入；对方国外汇管制，税率变化无常；战争、革命及政变等导致双方利益受损。1ASu9aA。
国家风险的种类：国家风险依据不同标准可以划分为不同类型，最常用的分类标准包括：A. 国家风险按可能导致风险的事故性质或者按其形成原因可以分为：经济风险，政治风险，社会风险。AsxqSey。
经济风险：由债务人所在国经济原因引起。通常由于一国国民收入长期呈低增长，罢工和生产成本剧增，出口收入持续降低，国际收支恶化，粮食与能源的进口需求突然增加以及外汇短缺等因素造成的风险。1.国际收支风险。国际收支发生困难，外区获取能力降低，影响债务国偿债能力的风险。2. 外汇转移风险。外汇管制极为严格，导致外汇无法获得或者汇出引起的转移风险。3. 通货膨胀或经济衰退的风险。通货膨胀引起的购买力，出口力下降以及经济衰退带来的投资收益下降都会影响债务国偿债能力。4. 国家偿债能力造成的风险。债务国举债目的是平抑过量进口，提高外汇储备和增加出口，为此需改变汇率政策，这会削弱偿债能力。Nm2TSvG。
B.从债务偿还方式来划分：1.贷款间接损失风险。国家风险预期提高，导致新增贷款利息提高，而偿付利息相对较低，使投资银行收益降低；国家风险提高，银行减少相应贷款，将贷款转向风险较低但收益较小的国家，带来收益降低。2.到期不还风险。利息到期不支付；本金到期不完全偿还。3.债务重新安排风险。跨国银行，有关国家政府或其它金融机构共同协商，就重债国有关债务支付做出新的协议安排；议定用新贷款对原债务进行还本付息；延期还本付息或改变偿还利息支付条件做出安排。4.债务购销风险。跨国银行迫于债务国严峻形式对债务进行勾销；风险最大银行最为敏感。toWLtyO。
影响国家风险的因素：导致国家风险产生的因素繁杂多样，要准确分析，通常需要考虑几个关键因素：1.经济因素；2.政治因素；3.社会因素；4.外部因素。pKDDIL2。
对外经济金融地位：一国的国际清偿力最终取决于其对外经济和金融地位，通常体现在以下几个指标：国际收支；国际储备；外债；通货膨胀。cgxHuzT。
国际收支状况：国际收支是指一个国家或者地区在一定时期内，由于经济、文化等各种对外经济交往而发生的，必须立即结清的外汇收入与支出。是偿还外债能力标志。国际收支保持顺差：偿债能力较强&国家风险较小；外汇流入大于外汇流出；有利于促进经济增长和经济总量平衡，保持国家经济安全，便于实施宏观调控。国际收支保持逆差：偿债能力较弱&国家风险较大；外汇流出大于外汇流入；本国外汇市场上外汇供给减少，需求增加，使得外汇汇率上涨，本币的汇率下跌。8pPQOjV。
国际储备：国际储备主要包括黄金储备，外汇储备，在国际货币基金组织的储备头寸，国际基金组织分配给会员国而尚未运用的特别提款权。国际储备来源于一国的国际收支顺差，央行收购黄金，央行干预外汇市场购入和从国外借入。国际储备作为外汇资产，政府可以随时动用，用于弥补国际收支逆差和干预外汇市场，是国家对外支付和偿债能力的保证。考察一国的国际储备，有助于预测该国的国家风险。国际储备丰富的国家，对外支付能力强，国家风险小；国际储备匮乏的国家，对外支付能力弱，国家风险大。BU2x6cT。
外债：外债是国际债权债务的表现形式之一，是国际收支的一个重要内容。国际收支状况很大程度上影响着债务活动周期。外债的规模和结构要与国家的经济发展水平相适应，超过自身偿债能力的借债和不合理的债务结构会引起债务国的清偿危机。衡量外债偿还能力的标准：生产能力：是指拿出一部分国民收入偿还外债本息后不影响国民经济正常发展；资源转换能力：是指用于偿还外债的那部分国民收入能否转换为外汇。p0ycXbP。
外债的积极作用：第一，外债是国家筹措财政资金、平衡收支、弥补建设资金不足的一种形