期货从业资格考试计算题2.doc

期货从业资格考试计算题2资料仅供参考41、某投资者在2 月份以300 点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500 点的恒指看涨期权，同时，她又以200 点的权利金买入一张5 月到期、执行价格为10000 点的恒指看跌期权。若要获利100 个点，则标的物价格应为（）。A、9400 B、9500 C、11100 D、1120042、以下实际利率高于6.090%的情况有（）。A、名义利率为6，每一年计息一次 B、名义利率为6，每一季计息一次C、名义利率为6，每一月计息一次 D、名义利率为5，每一季计息一次43、某投资者在5 月份以30 元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9 月到期执行价格为1000 元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120 元/吨时，该投资者收益为（）元/吨（每张合约1 吨标的物，其它费用不计）A、40 B、-40 C、20 D、-8044、某投资者二月份以300 点的权利金买进一张执行价格为10500 点的5 月恒指看涨期权，同时又以200 点的权利金买进一张执行价格为10000 点5 月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。A、10200，10300 B、10300，10500 C、9500，11000 D、9500，1050045、 年4月31日白银的现货价格为500 美分，当日收盘12 月份白银期货合约的结算价格为550美分，估计4 月31日至12 月到期期间为8 个月，假设年利率为12%，如果白银的储藏成本为5 美分，则12 月到期的白银期货合约理论价格为（）。A、540 美分 B、545 美分 C、550 美分 D、555美分46、某年六月的S&P500 指数为800 点，市场上的利率为6%，每年的股利率为4%，则理论上六个月后到期的S&P500指数为（）。A、760 B、792 C、808 D、84047、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10 手（10 吨/手）大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在 元/吨的价格再次买入5 手合约，当市价反弹到（）时才能够避免损失。A、2030 元/吨 B、2020 元/吨 C、 元/吨 D、2025 元/吨48、某短期存款凭证于 2 月10 日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10%。某投资者于 年11 月10 日出价购买，当时的市场年利率为8%。则该投资者的购买价格为（）元。A、9756 B、9804 C、10784 D、1073249、6 月5 日，买卖双方签订一份3 个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为150000 点，恒生指数的合约乘数为50 港元，市场利率为8%。该股票组合在8月5 日可收到10000 港元的红利。则此远期合约的合理价格为（）港元_。A、15214 B、75 C、753856 D、75493350、某投资者做一个5 月份玉米的卖出蝶式期权组合，她卖出一个敲定价格为260的看涨期权，收入权利金25 美分。买入两个敲定价格270 的看涨期权，付出权利金18 美分。再卖出一个敲定价格为280 的看涨期权，收入权利金17 美分。则该组合的最大收益和风险为（）。A、6，5 B、6，4 C、8，5 D、8，451、近一段时间来，9 月份黄豆的最低价为2280 元/吨，达到最高价3460 元/吨后开始回落，则根据百分比线，价格回落到（）左右后，才会开始反弹。A、2673 元/吨 B、3066 元/吨 C、2870 元/吨 D、2575 元/吨52、某金矿公司公司预计三个月后将出售黄金，故先卖出黄金期货，价格为298 美元，出售黄金时的市价为308 美元，同时以311 美元回补黄金期货，其有效黄金售价为（）。A、308 美元 B、321 美元 C、295 美元 D、301 美元53、某投机者在6 月份以180 点的权利金买入一张9 月份到期，执行价格为13000 点的股票指数看涨期权，同时她又以100 点的权利金买入一张9 月份到期，执行价格为12500 点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。A、80 点 B、100 点 C、180 点 D、280 点54、某大豆交易者在现货价与期货价分别为50.50 元和62.30 元时，买入期货来规避大豆涨价的风险，最后在基差为-18.30时平仓，该套期保值操作的净损益为（）。A、11.80 元 B、-11.80 元 C、6.50 元 D、-6.50 元55、已知最近二十天内，5月份强筋麦的最高价为2250 元/吨，最低价为1980 元/吨，昨日的K值为35，D值为36，今日收盘价为2110 元/吨，则20 日RSV值为（），今天K值为（），今日D值为（），今日J 值为（）。A、28，32，41，33 B、44，39，37，39 C、48，39，37，33 D、52，35，41，3956、若6 月S&P500期货买权履约价格为1100，权利金为50，6 月期货市价为1105，则A、时间价值为50 B、时间价值为55 C、时间价值为45 D、时间价值为4057、某投资者以$340/盎司买入黄金期货，同时卖出履约价为$345/盎司的看涨期权，权利金为$5/盎司，则其最大损失为（）。A、$5/盎司 B、$335/盎司 C、无穷大 D、058、CBOT是美国最大的交易中长期国债交易的交易所，当其30 年期国债期货合约报价为96-21时，该合约价值为（）。A、96556.25 B、96656.25 C、97556.25 D、97656.2559、某投资者购买了某企业的2 年期的债券，面值为100000 美元，票面利率为8，按票面利率每半年付息一次，2 年后收回本利和。则此投资者的收益率为（）。A、15% B、16% C、17% D、18%60、某大豆进口商在5 月即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2 月10 日该进口商在CBOT 买入40 手敲定价格为660 美分/脯式耳，5 月大豆的看涨期权,权力金为10 美分，当时CBOT5 月大豆的期货价格为640 美分。当期货价格涨到（）时，该进口商的期权能达到盈亏平衡。A、640 B、650 C、670 D、68061、近半年来，铝从最低价11470 元吨一直上涨到最高价18650 元吨，刚开始回跌，则根据黄金分割线，离最高价最近的容易产生压力线的价位是( )。A、15090 B、15907 C、18558 D、1888862、当某投资者买进六月份日经指数期货2 张，并同时卖出2 张九月份日经指数期货，则期货经纪商对客户要求存入的保证金应为（）。A、4 张日经指数期货所需保证金 B、2 张日经指数期货所需保证金C、小于2 张日经指数期货所需保证金 D、以上皆非63、6 月5 日，大豆现货价格为2020元/吨。某农场主对该价格比较满意，但大豆9 月份才能收获出售，由于该农场主担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场主决定进行大豆套保，如 6月5日农场主卖出10 手大豆和约，成交为2040 元/吨，9 月份在现货市场实际出售大豆时，买入10 手9 月份大豆和约平仓，成交价 元/吨，问在不考虑其它费用情况下，9 月对冲平仓时基差应该为（）能使农场主实现净赢利的套保。A、-20 元/吨 B、20 元/吨 D、20 元/吨64、假设某投资者3 月1日在CBOT市场开仓卖出30 年期国债期货和约1 手，价格99-02。当日30年期国债期货和约结_算价为98-16，则该投资者当日盈亏状况为（）美元。（不计其它费用）A、562.5 B、572.5 C、582.5 D、592.565、某投资者，购买了某企业的2 年期的债券，面值为100000 美元，票而利率为8%，按票面利率每半年付息一次。2 年后收回本利和。此投资者的收益为（）。A、16.6% B、16.7% C、16.8% D、17%66、某投资者在5 月2 日以20 美元/吨的权利金买入9 月份到期的执行价格为140 美元/吨的小麦看涨期权和约，同时以10 美元/吨的权利金买入一张9 月份到期的执行价格为130 美元/吨的小麦看跌期权，9 月份时，相关期货和约价格为150 美元/吨，请计算该投资人的投资结果（每张和约1 吨标的物，其它费用不计）A、10 B、20 C、30 D、4067、某投资者以7 385 限价买进日元期货，则下列（）价位能够成交。A、7 387 B、7 385 C、7 384 D、7 38368、6 月5 日，买卖双方签订一份3 个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50 港元，假定市场利率为6%，且预计一个月后可收到5000 元现金红利，则此远期合约的合理价格为（）点。A、15000 B、15124 C、15224 D、1532469、某短期国债离到期日还有3 个月，到期可获金额10000 元，甲投资者出价9750 元将其买下，2个月后乙投资者以9850 买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的收益率是（）。A、10.256% B、6.156% C、10.376% D、18.274%70、某证券投资基金主要在美国股市上投资，在9 月2 日时，其收益已达到16%，鉴于后市不太明朗，下跌的可能性很大，为了保持这一成绩到12 月，决定利用S&P500 指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24 亿美元，而且其股票组合与S&P500 指数的 系数为0.9。假定9 月2 日时的现货指数为1380 点，而12 月到期的期货合约为1400点。该基金首先要卖出（）张期货合约才能实现2.24 亿美元的股票得到有效保护。A、500 B、550 C、576 D、60071、银行存款5 年期的年利率为6%，按单利计算，则1000 元面值的存款到期本利和为（）。A、1000 B、1100 C、1200 D、130072、银行存款5 年期的年利率为6%，按复利计算，则1000 元面值的存款到期本利和为（）。A、1000 B、1238 C、1338 D、143873、若某期货合约的保证金为合约总值的8%，当期货价格下跌4%时，该合约的买方盈利状况为（）。A、+50% B、-50% C、-25% D、+25%74、权利金买报价为24，卖报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。A、21 20 24 B、21 19 25 C、20 24 24 D、24 19 2575、某投机者预测5 月份大豆期货合约价格将上升，故买入5 手（10 吨/手），成交价格为 元/吨，此后合约价格迅速上升到2025 元/吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5 月份合约；当价格上升到2030 元/吨时，又买入3 手合约；当市价上升到2040元/吨时，又买入2 手合约；当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是（）元。A、-1305 B、1305 C、-2610 D、261076、某法人机构持有价值1000万美元的股票投资组合，其 系数为1.2，假设S&P500期货指数为870.4，为防范所持股票价格下跌的风险，此法人应该（）。A、买进46 个S&P500 期货 B、卖出46 个S&P500期货C、买进55 个S&P500期货 D、卖出55 个S&P500 期货77、假设r=5%，d=1.5%，6 月30 日为6 月期货合约的交割日，4 月1日、5月1 日、6 月1日及6月30 日的现货价格分别为1400、1420、1465 及1440 点，则4 月1 日、5 月1 日、6 月1 日及6 月30 日的期货理论价格分别为（）。A、1412.25 1428.28 1469.27 1440 B、1412.25 1425.28 1460.27 1440C、1422.25 1428.28 1460.27 1440.25 D、1422.25 142528 1469.27 1440.2578、假设r=5%，d=1.5%，6 月30 日为6 月期货合约的交割日，4 月1日、5月1 日、6 月1日及6月30 日的现货价格分别为1400、1420、1465 及1440点，借贷利率差r=0.5%，期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本分别为0.2 个指数点，股票买卖双边手续费及市场冲击成本分别为成交金额的0.6%，则4 月1 日、6 月1 日对应的无套利区间为（）。A、1391.3，1433.2和1448.68，1489.86 B、1392.3，1432.2和1449.68，1488.86C、1393.3，1431.2和1450.68，1487.86 D、1394.3，1430.2和1451.68，1486.8679、4 月份，某空调厂预计7 月份需要500 吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为每吨53000 元/吨，因当前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当天7 月份铜期货价格为53300 元/吨。该厂在期货市场应（）。、卖出100 张7 月份铜期货合约 、买入100 张7 月份铜期货合约、卖出50 张7 月份铜期货合约 、买入50 张7 月份铜期货合约80、（接上题）到了7 月1 日，铜价大幅度上涨。现货铜价为56000元吨，7月份铜期货价格为56050元吨。如果该厂在现货市场购进500 吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏（）。、盈利1375000 元 、亏损1375000 元 、盈利1525000 元 、盈利1525000 元