2020消费金融新趋势研究报告.pdf

前言2020 年，全球进入“非常态”。大国关系、世界经济、生活方式都发生了较大变化。在这一背景下，中国提出构建“双循环”发展新格局，扩大国内需求尤其促进消费是其中重要内容。在促消费的背景下，消费金融对消费的提升作用更加凸显。受上半年疫情冲击，消费金融行业还遭遇突如其来的压力测试。内外环境的变化，给消费金融行业带来了新机遇与新挑战。从行业发展来看，经过十几年的发展，消费金融作为金融信贷领域的重要分支，已经越来越深入地影响着民众的消费习惯和消费方式，也逐渐成为金融科技应用的先行军和试验田。与此同时，消费金融行业竞争格局也在发生变化，尤其是随着科技巨头和金融巨头纷纷获得消费金融牌照，获客方式、赢利模式、技术手段都在不断升级与换代，行业规模向头部机构集聚的现象明显。由是观之，2020 年可视为消费金融行业发展史上的一道分水岭。站在行业拐点期，面对调整与分化，每家消费金融公司都在向内主动调整，向外顺势而为。主要包括几个方面：深耕存量用户，不断拓展用户服务边界；数据模型更精准，向精细化经营转变；与助贷机构的合作从固收转向分润；技术升级逐渐走向真正的技术驱动；等等。瞭望智库消费金融研究中心针对消费金融行业发展，展开了 一系列的调研。形成这一新的年度报告，希望在展现行业现状的同时，为行业调整和变化厘清脉络，把握行业未来趋势，重塑行业核心竞争力，并提供相关的政策建议。一场破局与重生，正在上演，掌声将为谁而起？是为记。目录 CONTENTS/非常时期的消费金融新冠肺炎疫情冲击.07市场主体扩容.11互联网贷款新政落地.14网络小贷收紧.15“双循环”下的消费市场.16民间借贷利率上限下降.18新周期下的四大转变增量市场向存量市场转变.21粗放式经营向精细化经营转变.24固收模式向分润模式转变.27技术升级向技术驱动转变.30技术去魅与回归技术优势与局限.36加强风控能力.39提升客服能力.42行业分化与新势力行业分化加剧.46寻找第二增长曲线.48加速创新技术应用.50增资扩股加速推进.50若干政策建议.5201020304050706新冠肺炎疫情冲击市场主体扩容互联网贷款新政落地“双循环”下的消费市场民间借贷利率上限下降01CHAPTER非常时期的消费金融2020 年，正在成为消费金融行业发展史上一个分水岭。上半年新冠肺炎疫情洪峰过境，行业经历了 一场史无前例的“压力测试”。消金公司在获客、风控、KYC 等方面的脆弱性加速暴露，行业发生 了 业务被迫刹车、贷款质量恶化、新增客户放缓、贷后催收困难等一系列连锁反应。与此同时，市场主体正在迅速扩容，小米、平安、蚂蚁这些金融科技巨头纷纷成立消费金融公司。如何尽快走出疫情影响、恢复正常业务水平，同时不断应对来自欺诈套现、恶意投诉等层出不穷的“反催收”手段，并备足弹药迎战“后浪”们来势汹汹的抢食以及政策变动带来的业务调整压力，是消金公司必须面对的挑战。外部环境的变化，正在从各个方面影响消费金融的市场格局。新冠肺炎疫情冲击2020 年初，新冠肺炎疫情席卷全球。我国迅速采取了居家隔离、避免人口大规模聚集和流动等防控举措，有序推进各行业复工复产。疫情期间，居民消费普遍受到负面影响，消费金融行业也遭受重创。据测算，仅 2020 年除夕至正月初六（1月2 4日至1月30日）7天，国内电影、餐饮零售、旅游三个行业的直接经济损失就已超过 1万亿元，占2019 年一季度国内生产总值（GDP）的4.6%。从疫情对国民消费的整体影响来看，今年上半年我国 GDP为456614 亿元，按可比价格计算，同比下降1.6%，其中一季度同比下降 6.8%；二季度增速由负转正，实现了3.2%的增长。0908非常时期的消费金融01CHAPTER从对消金行业的整体影响来看，2020 年前四个月行业整体的贷款余额逐月下降，2、3月份疫情扩散期间下滑的幅度尤其明显，5月底开始企稳回升，但直到 6月底还未恢复到去年底的水平；同时，行业整体资产质量和拨备覆盖率出现明显下行。从对消金公司个体的影响来看，疫情除了对公司业绩、规模增速等指标造成冲击之外，更像是一根导火索，加速其部分业务和产品的薄弱点和问题的暴露。首先是获客环节。部分消金公司此前过于依赖助贷机构和流量平台，整体业务量也会在一定程度上被导流方牵制。疫情期间头部导流平台均大幅缩减业务量，“资产荒”现象越来越突出。其次是风控环节。尽管监管层一直强调“金融机构不能将风控业务外包”，但实际上拥有完善的自主风控能力的消金公司并不多，KYC（Know Your Customer，了解客户）环节普遍依赖外部机构，将后者提供的“用户信用分”作为其授信决策参考的主要依据。但大数据公司、反欺诈公司这些外援，不应该也不能成为消金公司风控体系的重心。消金公司的客户分层是否足够精准、是否对客户的借贷需求和还款能力进行过充分、有效的评估，才是其风控的核心。此外，在线上化、数字化的趋势面前，一些坚持重仓线下、转型迟缓的消金公司损失惨重。例如，“线下王者”捷信消费金融今年一季度的净利润仅为3000万元，同比下降近 90%，目前其已大幅收缩线下业务，向线上转型。最后是催收环节。疫情期间部分借款者还款能力受损，加大了消金公司的催收难度，但“反催收联盟”和恶意投诉的双重夹击却令后者感到难上加难。瞭望智库调研发现，部分消金公司客服接听的电话中，三分之 一以上为恶意、无理投诉，消金公司的催收方式及能力亟待进行针对性提升。1110非常时期的消费金融01CHAPTER市场主体扩容自2009 年银监会印发 消费金融公司试点管理办法并开放试点之后，我国消费金融行业走过了萌芽、摸索、飞速发展的十年。2010 年初，北银、中银、锦程、捷信四家消金公司先后获批开业，标志着消金公司在我国正式“破冰”。随后金融机构、互联网公司等参与者先后入场，截至2020 年 6月末我国消费金融公司已发展到 27家，注册资本 448.4 亿元，资产规模4861.5 亿元，贷款余额4686.1亿元，服务客户达1.4 亿人次。今年以来，包括小米消费金融、阳光消费金融、蚂蚁消费金融在内的5家消费金融公司获批筹建，市场主体及服务能力进一步扩容。此外，部分金融科技公司也正借道入场。例如，度小满 2019 年入股哈银消费金融，持股比例30%；玖富数科于 2020 年5月获批入股湖北消费金融，持股比例24.47%；等等。1312非常时期的消费金融01CHAPTER1514非常时期的消费金融01CHAPTER互联网贷款新政落地2020 年7月，银保监会下发 商业银行互联网贷款管理暂行办法（下称 办法），将商业银行互联网贷款业务及围绕商业银行线上贷款业务的其他生态和业务一同纳入了监管范畴。不仅让互联网消费金融业务今后变得有据可循，也将推动消费金融公司不断向合规靠拢，加快产品创新及线上化转型，行业或将进一步分化。具体而言，办法对以下五方面内容进行了明确：第一，界定互联网贷款内涵及范围，明确互联网贷款应遵循小额、短期、高效和风险可控原则。办法将互联网贷款定义为“商业银行运用互联网和移动通信等信息通信技术，基于风险数据和风险模型进行交叉验证和风险管理，线上自动受理贷款申请及开展风险评估，并完成授信审批、合同签订、贷款支付、贷后管理等核心业务环节操作，为符合条件的借款人提供的用于消费、日常生产经营周转等的个人贷款和流动资金贷款”。从实际业务形式来看，该定义主要集中在消费贷范畴，与消金公司的目标客群存在一定的冲突和重叠，消金公司未来面临的竞争可能会更加激烈。第二，明确风险管理要求。商业银行应当针对互联网贷款业务建立全面风险管理体系，在贷前、贷中、贷后全流程进行风险控制，加强风险数据和风险模型管理，同时防范和管控信息科技风险。第三，规范合作机构管理。要求商业银行建立健全合作机构准入和退出机制，在内控制度、准入前评估、协议签署、信息披露、持续管理等方面加强管理、压实责任。对与合作机构共同出资发放贷款的，要加强限额管理和集中度管理。第四，强化消费者保护。明确商业银行应当建立互联网借款人权益保护机制，对借款人数据来源、使用、保管等问题提出明确要求。商业银行应当加强信息披露，不得委托有违法违规记录的合作机构进行清收。第五，加强事中事后监管。办法对商业银行提交互联网贷款业务情况报告、自评估、重大事项报告等提出监管要求。监管机构实施监督检查，对违法违规行为依法追究法律责任。总体上，办法有利于消金公司依规审视自身，对外部合作方式及对象、风控审核机制等方面依规排查摸底；同时，也为其预置了今后展业的行为框架和边界。网络小贷收紧11月2日，银保监会、中国人民银行就 网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）（以下简称 办法）公开征求意见。办法将绝大部分网络小贷公司的经营范围限制在了注册地所属省级行政区域，只有“极个别”网络小贷公司在经过银保监会批准后可以跨省经营，并且将直接由银保监会负责监督管理和风险处置；办法提高了网络小贷公司注册资本门槛至10 亿元，跨省经营的网络小贷公司注册资本则不低于50 亿元；办法要求网络小贷在开展联合贷款业务时单笔出资比例不得低于 30%，由1716非常时期的消费金融01CHAPTER此限制了网络小贷公司通过联合贷款可以放大的贷款规模。一些互联网巨头大多依靠小贷公司的放贷资质开展消费金融业务，比如蚂蚁集团的“花呗”“借呗”、京东数科的“白条”等。办法的出台将直接压缩现有的放贷规模，一些无法在这些巨头流量处得到消费贷服务的个体会转向其他消费金融机构借款。因此，消费金融市场内部结构会有所变化。与此同时，中国银保监会对消费金融公司和汽车金融公司，适度放开了 一些监管政策。根据中国银保监会办公厅关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知，调整了适当降低拨备监管要求、拓宽市场化融资梁道、增加资本补充方式三部分。“双循环”下的消费市场数据显示，2019 年消费对经济增长贡献率达 57.8%，连续 6 年成为经济增长的第一拉动力。随着我国居民收入水平、经济体量及服务业占比的进一步提高，未来我国国民经济将更大程度依赖国内循环。非常时期，我国开始启动形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，促消费拉动内需成为核心主题，消费生态也面临转型和重塑。宏观层面，基于新科技、新技术形成的“新消费”趋势正在形成，在消费主导经济的基调下，多样化的参与主体、业务模式、服务方式，将为我国消费市场带来由表及里的更新和变革。商务部数据显示，2019 年110月我国消费信贷总额达42.8万亿元，较十年前增幅超 670%，其中短期消费贷款 9.6万亿元，占比为22.43%，较2009 年提升10.91个百分点，居民在教育、文化、医疗、旅游等领域的消费金融需求正不断释放。微观层面，在此背景下消金公司也正逐步从规模扩张向高质量发展转型，在场景、技术等方面不断迭代升级，以高效的金融服务能力拉动消费增长，服务内循环。相关利好政策正在持续落地。2020 年11月，银保监会下发文件加大对消金公司和汽车金融公司的支持力度，对消金公司的利好主要体现在三方面：其一，允许适当降低拨备监管要求。在做实资产风险分类、真实反映资产质量，实现将逾期60天以上的贷款全部纳入不良以及资本充足率不低于最低监管要求的前提下，消金公司可以向属地银保监局申请将拨备覆盖率监管要求降至不低于 130%（此前为150%）。其二，支持拓宽市场化融资渠道。支持消金公司通过银登中心开展正常的信贷资产收益权转让业务，进一步盘活信贷存量，提高资金使用效率，优化融资结构，降低流动性风险。其三，增加资本补充方式。在此前包括股东存款、同业拆借、发行金融债及资产证券化（ABS）等资本补充渠道的基础上，支持符合许可条件的消金公司在银行间市场发行二级资本债券，拓宽资本补充渠道，增强抵御风险能力。1918非常时期的消费金融01CHAPTER民间借贷利率上限下降2020 年 8月20日，最高人民法院发布新修订的 最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定（下称 新规），以每月20日发布的一年期贷款市场报价利率(LPR)的4 倍为标准，确定民间借贷利率的司法保护 上限，取代原规定中“以 24%和 36%为基准的两线三区”的规定。以7月20日发布的一年期贷款市场报价利率3.85%的4 倍计算为例，民间借贷利率的司法保护 上限为15.4%，相较于过去的24%和 36%有较大幅度的下降。新规一出，关于消费金融公司是否执行4 倍 LPR 的争议不断。其中一个比较典型的判例最后显示，金融机构借款合同等金融纠纷不适用新民间借贷司法解释。今年 9月，最高法划定民间借贷利率司法保护上限后，平安银行温州分行与借款人洪某借款纠纷案被判以4 倍 LPR收罚息（金融借款按15.4%计算罚息），引发市场广泛关注。11月12日，温州市中级人民法院官方微信公告 了终审判决，根据新民间借贷司法解释第一条第二款的规定，经金融监管部门批准成立的从事贷款业务的金融机构及其分支机构，因发放贷款等相关金融业务引发的纠纷，不适用该司法解释。至此，持牌金融机构在开展消费金融业务的利率是否适用于民间借贷利率新规有了明确说法。但是，这并不意味着，消费金融行业不受任何影响。课题组分析认为，即便持牌金融机构不受民间借贷利率新规管制，但是借贷利率下行一定是未来趋势。目前，已有地方监管部门以口头通知的方式，控制持牌机构消费金融贷款的利率水平。长远来看，新规会在两个方面影响消金公司：一是部分借款人以此为由拒绝还款，恶意投诉量持续上升，催收难度进一步加大；二是若必须压降产品利率，只能放弃部分风险定价相对较高的客户，专注做优质客户，收窄目标客群。212020从诞生到成长，再到如今的迅速增长，从生命周期来看，消费金融行业已经进入到一个相对比较成熟的阶段。当一个行业进入成熟期之后，一些行业共通的特点将逐渐显现。而消费金融行业又是一个相对特殊的行业，加之由于助贷业务的存在，也在某种程度上影响着行业的发展变化。增量市场向存量市场转变消费金融经历了 几年的快速发展，市场体量不断扩大。特别是互联网技术发展和场景应用丰富，细分领域越来越多，客群范围逐渐向下沉市场覆盖已初见成效。因此，消费金融行业正在逐渐进入一个新阶段，各大消费金融公司新增用户数开始放缓，存量客户服务能力竞争加剧。预计在未来 35 年中，消费金融行业增量会逐渐消失，彻底进入存量竞争时代。具体而言，新增用户增速放缓的原因包括以下几种：第一，经济增速放缓，消费金融增量需求下降。2019 年以来，中国GDP 增速在平稳中有所放缓，尤其是2020 年上半年受疫情影响，GDP 增速遭遇断崖式下跌。叠加全球经济下行、中美关系紧张、新增长引擎乏力等因素，未来 GDP 增速放缓趋势明显。经济下行期，消费动力放缓，尤其面对未来不确定性增强，负债消费的做法有所收缩。第二，线上、线下结合的全渠道、全场景开拓已渗透至生活方方面面。“无场景，不金融”是消费金融近几年发展的一个根基，结合线上、线下两大渠道，涉及到电增量市场向存量市场转变粗放式经营向精细化经营转变固收模式向分润模式转变技术升级向技术驱动转变02CHAPTER新周期下的四大转变2322新周期下的四大转变02CHAPTER商、教育、家装、医美、街边小店等众多场景。只需要一部手机，有一个消费场景，24 小时随时随地都可以借到钱，基本破除了传统金融机构借贷高门槛的限制，市场需求逐渐得到满足。第三，向下沉市场转型的战略调整受阻。近两年，消费金融逐渐向下沉市场寻求用户增量，包括从一、二、三线城市向县域、农村下沉，从有征信优质客户向无征信次优客户下沉。用户下沉意味着运营成本上升、风控能力要求提升，但是受疫情和民间借贷利率保护 上限调整影响，用户下沉的空间逐渐收缩。增量市场向存量市场转变的具体体现如下：第一，消费贷款余额增速放缓。从 2018 年开始，短期消费贷款余额增速出现下滑趋势。2020 年上半年，受疫情冲击影响，更是出现了 负增长现象。第二，消费金融公司总资产增长普遍放缓。经历过 2015、2016 年的爆发式增长，近两年，消费金融公司总资产增速明显放缓。尤其是头部机构在市场份额、业务模式逐渐成熟稳定的情况下，下降趋势比较明显。2524新周期下的四大转变02CHAPTER粗放式经营向精细化经营转变消费金融的精细化运营一方面指针对新增用户，结合市场、渠道、用户行为数据分析，开展有针对性的运营活动，将流量价值最大化，以获取有效用户。另一方面是指针对既有客户，结合过往借贷表现、用户行为数据，更精准地进行用户画像，从而实现差异化定价。尤其是受今年上半年疫情的影响，许多消费金融平台开始将既有客户再次进行风险划分，将风险控制做到更细节的状态。精细化管理的必要性：第一，存量用户时代，精细化管理更加迫切。消费金融平台不断转向存量用户服务优化，想要更好地优化服务，就要更懂得用户，才可以提高用户营销和服务质效。尤其由于金融信贷仍是相对低频、粘性小的一种服务，通过精细化管理唤醒沉睡用户，挖掘每个用户 身上的附加价值是当前非常重要的工作。第二，精细化管理能够有效实现差异化定价，有助于提升客户体验和服务能力。差异化定价是针对不同用户提供不同定价产品的一种用户策略，尤其是针对价格敏感型的金融借贷市场，细微的定价差可能直接决定用户的去留。第三，精细化管理更有助于提高风控能力。精细化管理能够更好地感受行业变化，有助于数据模型更好地发挥作用。尤其是经历了 上半年疫情的影响，许多客户数据突然发生大的变化，这也要求消费金融公司不仅要做到千 人 千面，还要做到同一个人在不同环境和场景下的个性化风控。如何精细化管理：第一，KYC 要做得更到位。KYC，即了解你的用户。消费金融公司通过获取2726新周期下的四大转变02CHAPTER客户相关识别信息判断用户的消费习惯、信用水平、还款能力等内容。由于很多消费金融公司主打线上业务，与用户缺乏面对面沟通的机会，更应该获取多维数据，掌握用户情况。第二，各个环节联动起来。前台、中台、后台不是割裂的，尤其对于了解一个用户的整体，前台营销、中台风控、后台催熟都应该是联动起来的。要通过提升协同能力实现数字化、智能化、标准化的提高。这个过程离不开有效、合力的数据使用和数据构成。第三，指标管理再细化。消费金融属于中短期金融产品，各类经营指标每天都处于动态变化中。这就要求消费金融机构能够将管理指标放在更细的时间维度去管理。从效率来看，投放策略、通过率、回收率、复购率、规模增度等指标按天来精细管理更加合适，策略指标也要精细到周。以民生信用卡中心为例，剖析精细化管理的实践案例：精准获客在营销方面，通过构建“营销魔方”创新应用平台，民生信用卡实现对多类算法框架的自由选择配置，显著提升营销决策效率；在场景获客方面，民生信用卡开启立体式场景获客模式，增设防范商户端风险系统，布局多层次、多维度的场景商户，满足消费者对金融服务便捷性的需求。为有效防范高效获客引入的风险，民生信用卡一方面在客群选择上实施差异化准入，重点推广消费型客群，一方面应用智能风控技术，大幅提升风控效率和精准度。分层经营通过建立星级体系与勋章体系，深挖客群价值。民生信用卡的星级与勋章体系，是以客户价值为中心，通过客户的消费偏好、交易活跃度、用卡行为以及持卡年限等维度的数据对客户赋予标签，从而实现客群分层经营。通过星级和勋章体系的顶层设计，民生银行信用卡中心能够围绕不同类别的客户特征和需求实现精细化客户经营管理，完善用户画像，匹配具有针对性的营销策略，引导客户用卡行为，提供符合客户真实需求的服务，进而提升客户价值贡献。场景建设通过拓展优质渠道，广泛布局商户网络，构建场景金融生态圈，民生银行信用卡中心整合支付、信用卡分期和手机应用等产品和服务，将金融服务嵌入到消费环节，和商户共同建立与客户的长期关系，服务客户的同时获得客户持续贡献。在服务客户的同时，民生信用卡通过运用大数据分析技术，全面提升客户洞察力和风险控制能力，实现了场景中的快速获客和分期交易的顺利达成。固收模式向分润模式转变近几年，消费金融行业快速发展的一个关键是助贷业务的存在。金融科技企业和大流量平台手持技术和流量，与持牌金融机构合作，来补足资金短板，也扩大了消费金融覆盖面，将服务能力不断下沉。助贷模式的兴起，主要得益于资金与流量存在不匹配的情况。对于流量场景机构而言，流量过剩，但是自有资金不能完全消化；对于金融机构而言，资金过剩，但是苦于缺少客户。后来，随着持牌消费金融公司受杠杆率限制，在资金规模有限的情况下，又出现了持牌金融机构之间的联合贷款模式。由于助贷和联合贷款发挥的效果、产生的2928新周期下的四大转变02CHAPTER副作用相差不大，实践层面银行与非持牌机构的助贷、与持牌机构的联合贷款通常是混在一起，监管对助贷和联合贷款的规制，通常也是一并处理的。助贷模式之下，又分为固收模式和分润模式。第一，固收模式和分润模式分别是什么？固收模式是指与金融机构合作时，助贷平台承担获客、风控、催收等成本。一般助贷平台要引入融资担保或者保险为资产增信，并且要准备大笔保证金，以确保资产风险不会转嫁到金融机构身上，扮演兜底角色。金融机构根据成交量，获得固定比例收入。分润模式是指在整个消费贷投放过程中，助贷机构和金融机构不再由一方对风险进行兜底，而是共同进行风控，或者银行承担更重要的风控责任。助贷机构在合法合规的前提下，向银行提供贷款风险识别、分析、评价、检测、预警和处置等环节收集、使用的各类内外部数据。金融机构也借助自身贷款业务中后台的能力进行风险控制。合作双方将扣除各类成本之后的净利润，进行按比例分配。第二，为什么会出现这种转变？这是市场发展以及政策导向下的必然模式。首先，从市场发展来看，助贷业务逐渐成熟，助贷机构不需要再进行市场培育和产品推荐。在这个过程中，助贷机构的话语权有所提升，金融机构的强势地位逐渐削弱，合作双方的市场地位逐渐趋于平等。其次，经济下行期，市场流动性充裕，资金端不再是紧缺资源，反而因为经济下行，优质资产端成为稀缺资源。这意味着，有流量、有场景的助贷平台成了更有竞争力的一方。最后，从监管趋势来看，增信服务逐渐被叫停，银行风控外部也逐渐被叫停。从“141号文”开始，监管层就强调，银行不得接受无担保资质的第三方机构提供增信服务以及兜底承诺。商业银行互联网贷款管理暂行办法提到，商业银行不得接受无担保资质和不符合信用保险和保证保险经营资质监管要求的合作机构提供的直接或变相增信服务。这意味着，银行必须回归本源，把控核心风控环节。第三，分润模式的典型案例。蚂蚁集团、京东数科、360 数科、乐信等，都是助贷业务规模占比位居前列的。3130新周期下的四大转变02CHAPTER技术升级向技术驱动转变消费金融的快速发展，与技术发展有着紧密关系。大数据、云计算、区块链、人工智能是消费金融的核心技术。过去这些年，四大技术在不断成熟中，逐渐被应用于消费金融行业，改变了传统消费金融看征信、看流水、看资产证明、看消费能力的做法。许多消费金融公司不断在科技研发、科技人才吸引、技术设备升级上下功夫。如今，当技术手段成为各家消费金融公司必备的基本功以后，如何利用好技术，用技术驱动业务成为这一发展阶段的关键。表现一，科技投入占比逐渐提升提高数据抓取能力、提升数据处理效率、加强风险防控技术，这些都是消费金融公司比拼竞争力的重要领域。消费金融公司逐渐提升对科技研发和应用的投入。据不完全统计，头部消费金融机构在金融科技方面的投入将达到营收的5%10%的比例。表现二，科技人员占比高随着科技投入占比不断提升，消费金融公司的科技人员占比也不断提升，而且学历也逐渐提升。以马上消费为例，创立五年已组建超过 1000人的科研团队，包括风控在内的研发人员占公司总人数的六成以上。与此同时，公司还设立了马上科技大学，依托马上消费雄厚的技术实力和丰富的实践应用，形成了 七个专业学院。同时，马上科技大学先后自主成立人工智能研究院，获批成立重庆市博士后科研工作站，并与国内知名大学联合成立大数据及风控实验室，共同研发大数据、人工智能、区块链、生物识别等前沿科技。表现三，自建技术研发系统成为主流随着监管部门对持牌金融机构的技术外包管理要求越来越高，消费金融公司自建技术研发系统成为主流。尤其是一些头部机构和后来进入消费金融领域的参与者，更愿意在自主研发上投入更多真金白银。一方面比较有利于在技术上掌握可控性，降低外部技术风险；另一方面可以适当形成可输出的技术服务能力，形成第二增长曲线。马上消费是自建技术团队、自主研发系统的典型代表。截至目前，马上消费已提交专利申请 240 余项，自研核心系统数量 900 余个，获得软著作权登记证书52项，专利数位居持牌消费金融机构首位，成为中国为数不多的获得国家高新技术企业认证的金融机构之 一。智马平台是马上消费自主研发的一款人工智能综合平台。该平台集资源管理、数据管理、模型开发、模型训练、模型发布、模型监控于一体，通过资源数据统一管控，模型全生命周期管理，可有效提升资源利用率30%，提升算法工程师开发效率 60%。3332新周期下的四大转变02CHAPTER方向一，“无接触”金融服务很多消费金融基本都已经实现线上化覆盖，在一定程度上实现了用户 与平台的“无接触”。今年，在新冠肺炎疫情的影响下，“无接触”金融再次获得高度重视，消费金融也向“无接触”金融实现了更好的覆盖。尤其是一些线下业务占比较大的消费金融公司正在加快向线上转型。包括运用智能化、数字化手段，加强对合作导流平台的管控和监测，并对其系统性风险进行重新评估，完善风控体系。方向二，智能机器人应用“无接触”金融落地的一个基础是智能机器人的全面应用。这其中包括智能获客、智能审批、智能客服、智能催收等方面。智能机器人可以在多场景覆盖对客户的服务功能，并且效率高于一般的人力资源。以招联金融的智能机器人投入使用为例，用几个关键数据分析其智能机器人应用的效果。方向三，大中台布局2019 年，“中台”概念迅速火热起来。这是大数据时代，基于数据挖掘、系统架构来更好地响应、挖掘和引领用户需求的组织机制变革。消费金融机构作为面向C 端用户为主的平台型机构，客户群体相对下沉，数据来源多样，业务结构复杂。新周期下的四大转变02CHAPTER这决定了消费金融公司更需要系统架构足够灵活，才能不断进行调整升级。目前，消费金融公司还主要集中在以数据整合为核心，形成技术与业务集中化处理的逻辑架构。主要由基于自建金融云搭建的底层基础设施、数据中台的多个子平台及服务的上层业务前台子系统组成。技术优势与局限加强风控能力提升客服能力03CHAPTER技术去魅与回归3736技术去魅与回归03CHAPTER技术对于消费金融行业的发展至关重要，在一定程度上解决了很多传统金融领域无法解决的问题。但是，当消费金融发展到一定阶段，技术提升业绩、技术改善服务的空间逐渐变小。尤其是当各家消费金融公司都在加大马力提升技术能力的时候，甚至是唯技术马首是瞻的时候，从业者会发现，技术不是万能钥匙。对于消费金融而言，技术、场景、服务都是整个产品链条上不可缺少的部分。技术只是一种工具，最终要回归到为客户服务的主路上来。技术优势与局限第一，技术的优势非常多，它贯穿在整个消费金融行为的各个环节之中。前端获客以互联网技术为支撑，消费金融的产品矩阵越来越丰富，其中包括APP、小程序（微信小程序、头条小程序等）、微信公众号、支付宝生活号、H5 等。可以说，每一个产品入口都是一个获客渠道，并且各个产品展示的信息量不同，也能从各个不同的平台渠道获取不同属性的用户。在线上获客成本越来越高的时代，大数据技术的优势就明显突出。消费金融机构纷纷成立精准获客团队和用户运营团队，在利润空间下探的背景下，将考核下探，更加关注提款成本及后端 ROI，追求稳定高质量的获客。流量巨头更是推出联合建模、风险前筛、动态人群包、两阶段出价等新的投放策略，用来实现用户增长。以光大信用卡为例，深度嵌入消费场景，以合作共赢打造“阳光生态圈”。围绕客群高频消费需求，光大信用卡中心秉承开放合作的经营理念，持续加强与BATJ、美团、滴滴、口碑、苏宁、万达、爱奇艺等高频生活及娱乐消费领域头部场景类战略合作方的合作，尤其完善与携程、凯撒、龙腾、滴滴等头部旅游平台的合作，使得服务全面覆盖客户餐饮、外卖、旅游出行、住宿、超市购物、影音娱乐等各领域消费需求，努力实现“一卡通”的良好的用卡环境，着力构建有机运转、多方共赢的“阳光生态圈”。风控审批消费金融以信用贷款为主，呈现小额、高频的特点，这类金融产品对消费场景、消费数据和信用数据的依赖度比较大，其中风控审批主要是基于消费数据和信用数据得以实现。3938技术去魅与回归03CHAPTER贷后管理贷后管理主要是动态追踪借款人的偿债能力、偿债意愿，以及贷后催收。通过动态数据变化分析一个借款人的上述能力并确保借款及时偿付。技术在贷后管理上的典型应用是智能催收。智能催收融合 了思维算法、自然语言处理、语音识别等技术，为不同用户、不同场景提供差异化的还款提醒、适度催收、客户服务等功能。今年疫情期间，智能催收得到了爆发式的应用。第二，随着消费金融逐渐发展，技术的局限性也有所凸显。隐私保护问题大数据云计算技术在数据采集和使用过程中，很容易以牺牲个体消费者的隐私权为代价，这是技术的硬伤。而往往越是具有隐私性质的数据和越敏感的数据，往往越有价值。但如果真正保护了个人的隐私权，那么剩下来的数据有多少价值可以用于判断信用资质就是可以怀疑的。随着未来个人隐私权在数据领域的保护力度加大，大数据云计算在判断个人信用状况方面的能力是要弱化的。信用欺诈问题金融市场，欺诈与反欺诈一直是共生关系。技术在一定程度上能识别出欺诈行为，但是诈骗技术也在不断升级，尤其是一些熟悉消费金融风控技术的人更容易利用高科技手段进行诈骗。这是技术发展中，不断需要升级的 BUG，也是技术提升效率的同时也存在的局限性。场景、利率、服务不可替代问题技术虽好，但是消费金融同样离不开场景、定价、服务等重要发展因素。尤其在合规发展下，场景有保障、利率有上限、服务有规范这些问题都是技术解决不了的，又是消费金融行业发展的重要保障。尤其在消费金融市场逐渐从增量市场向存量市场转变的时候，技术对增长和市场占有率的提升贡献逐渐缩小。在这方面，各大银行信用卡中心尤其用心，纷纷花大力气完善App 渠道的获客技术。光大信用卡中心推动阳光惠生活 APP生态体系建设，着力构建开放服务、共享场景、科技驱动三项业务发展特色。构建信用卡“e 金融”生态圈，丰富线上信用卡业务场景，优化信用卡金融服务体验，持续拓展服务场景的内生与外延。充分利用系统内的场景资源，促进信用卡平台与系统内平台间用户的引流与转化。强4140技术去魅与回归03CHAPTER化“聚合作”生态圈建设，面向互联网全局，加快引入和内外部合作伙伴场景建设，重点推进“食、住、娱、购、行”全面生活服务建设，深化生态圈场景融合发展。截至目前，阳光惠生活 APP月活用户1160万户，注册用户数突破 3000万，成为获客活客的重要平台。加强风控能力消费金融的商业模式逐渐成熟，业态融合发展也逐渐稳定，同时也形成了新的挑战。金融风险的内涵和外延都相对复杂且广阔，风险管理的难度也随之上升。技术发展的一大优势是提升风险防控能力，从更多维度、更长周期来判断和管理风险。近几年，随着区块链、云计算、5G 技术的发展逐渐成熟和迭代升级，这些技术在消费金融领域的应用也逐渐得到推广，也正在成为许多消费金融公司提升技术能力，实现技术升级的重要手段。这些底层技术的升级，主要体现在影响消费金融的风控逻辑、产品形态和服务体验等。其中风险防控能力主要是指通过更加智能化等手段，以身份认证和风险定价两大方面为主要落脚点。身份认证身份认证是反欺诈的第一道防线。由于消费金融公司大部分是由线上实现获客，也是通过互联网渠道认识客户，为客户放款。身份认证要做两件事：一是解决这个人是谁的问题，有无不良记录，有无犯罪行为等，这是识别好客户的基础；二是核对这份个人信息与最终拿到贷款的人是否是同一个人，这是为了解决欺诈的风险。核心就是如何有效鉴别出客户的真实身份，这是做好风控的第一关。风险定价风险定价是消费金融公司赢利能力的主要体现。通过整合各类数据，消费金融公司为客户进行精准画像，形成差异化定价，控制好滚动率、迁移率、入催率等指标，都是可以通过技术手段不断精准化的。以几个关键指标为例，技术升级可以实现以下目的：逾期率在发现逾期率增长时，金融机构应该尽快介入，以电话催收等方式4342技术去魅与回归03CHAPTER来减少损失收益率尽可能为不同风险水平的用户提供定制化利率水平，这样既能提升用户粘性，又能提高整体收益率。收益率越高，证明金融机构经营得越好，能够在风险与收益之间找到比较好的平衡点。滚动率、迁移率、入催率这三个指标可以比较直观地衡量用户在哪个阶段的逾期发生的几率比较大，以及该用户未来是否会变成坏用户。通过历史数据，抓取坏客户显著区别于正常客户的特征，并以此为标准去预测未来的坏客户。民生信用卡中心在技术推动风险防控能力建设上的应用举措：探索模型算法优化由原有的单一使用逻辑回归算法逐渐升级为应用GBDT、Light_GBM、随机森林等多种先进机器学习模型算法，并应用于开发欺诈风险甄别类、信用风险评估类、收益水平预测类等不同评分模型，形成具有指向性的风险管理工具。构建差异化风控体系基于客户生命周期价值，重构差异化风控策略体系，通过多样化的视角和多维度的组合，开发CHAID 决策树模型，依托数据表现将客群进行风险聚类，实现了 多个子客群的细分，并通过客群风险分级，实现了准入标准和初始额度赋额的差异化。通过社会网络模型（SNA 模型）、申请欺诈评分模型、填表行为分析技术、照片定位技术的应用及结合多维度欺诈规则，打造出较为完善的贷前反欺诈体系，有效预防各类型欺诈申请。提升客服能力消费金融是个针对 C 端的金融业务，因此对于客户服务能力要求比较高。打造一个适用于消费金融场景，且灵活、智能、全方位的客户服务系统，是整个消费金融链条上很必要的投入。这方面，是消费金融机构技术升级的重点领域。为了更直观感受技术带来的变化，本报告选取了两个不同类型的典型案例。第一，民生信用卡中心通过建设“开放式移动应用平台+智能客服体系”共同推动客服升级。“全民生活”APP通过业务与金融科技的深度融合，高效支撑产品迭代和创新，为科技金融数字化改革转型夯实基础。基于“科技+大数据”双轮驱动的千人千面精细化运营，实现了APP 的智能服务推荐和个性化营销；面向全网用户打造的用户体验升级体系“梦想成长体系”，已成为民生信用卡的流量入口，通过“全4544技术去魅与回归03CHAPTER智能语音实时质检系统可在线实时对远程呼叫中心坐席与用户交互行为规范性进行质检，实现100%全量 AI实时质检和精准情绪检测。一旦发现坐席有负面情绪，或语速过快过慢，智能语音实时质检系统能随时随刻提醒坐席人员及时调整，另外，实时质检通过坐席实时作业地图、合规预警以及绩效游戏化管理三个部分，可实时和坐席进行互动；现场管理人员根据实时监控系统，随时了解每个坐席的工作情况，如有投诉及坐席使用违禁语或者敏感词时，第一时间介入处理，解决客户投诉问题及现场管理问题，有效避免投诉升级。相比传统的人工质检模式，智能语音实时质检系统的问题检出率提升至少20 倍，质检成本减少 95%，识别正确率达到 86.5%。民生活”平台，用户可同时享有民生银行优质资源和其外部优质合作伙伴资源，连接更多场景，获得便捷的移动金融服务。智能客服体系民生信用卡已将“全民生活”APP、微信公众号等全部互联网渠道接入“民生小M”智能客服机器人系统。通过互联网服务渠道、“民生小M”人工智能引擎，人工在线客服三者的有效衔接，民生信用卡实现了人工智能嵌入，最大化发挥AI 客服机器人能力，为客户提供 724 小时全业务一站式金融服务。通过打造“电话热线+智能客服”的全渠道、多媒体、O2O 线上线下协同化服务体系，民生信用卡有效摆脱了空间和时间的限制，持续追随客户需求，实现了“客户在哪里，服务就在哪里”的高水平贴身服务。第二，马上消费公司以“智能客服系统+智能语音实时质检系统”共同提升客服能力。智能客服系统拥有100万+金融专业知识的知识库，40万+客户问题语料库，能够通过自然语言处理、