固定收益证券题目及答案解读.pptx

固定收益证券题目及答案解读1、某投资者在上海证券交易所市场上以6%得年收益率申报买进200手R003,请计算成交后得购回价(小数点后保留三位)。2、设一家公司从员工工作第1年末开始,每年给员工3000元福利存入一个银行账户,连续存4年,3年期存款年复利率为6、5%,2年期存款年复利率为5%,1年期存款年复利率为3%,那么这个年金终值就是多少？3、一张期限为10年得等额摊还债券,每年等额偿还得金额为100元;另有一张永久债券,每年支付利息为50元。如果市场利率为8%,试比较她们价格得大小。品种到期期限(年)息票利率(%)折现率(%)当前价格(元)A13、503、50100、00B24、004、00100、004、若市场上有下表所示得两个债券,并假设市场利率得波动率就是10%,构建一个二期得利率二叉树。市场债券品种假设注:A债券到期一次还本付息,B债券就是每年付息一次,两个债券面值都就是100元。5、设某债券与上题B债券条件相同,但为可赎回债券,发行人有权在发行后得第一年末以99、50元得价格赎回债券,利率二叉树与上题亦相同,试计算该债券得价格。6、设某债券与上题B债券条件相同,但为可回售债券,持有人有权在发行后得第一年末以99、50元得价格向发行人回售,利率二叉树与上题亦相同,试计算该债券得价格。7、设某张可转换债券得面值为100元,票面利率为5%,期限5年,转换比例为5。预计2年后得标得股票价格为22元/股,折现率为6%,则该投资者认为该可转换债券得合理价格为多少元？8、有一贴现债券,面值100元,期限180天(一年设为360天),以5%得贴现率发行。某投资者以发行价买入后持有至期满(一年设为365天),计算债券得发行价和该投资者得到期收益率。(精确到小数点后两位)大家学习辛苦了，还是要坚持继续保持安静继续保持安静9、有一附息债券,一年付息一次,期限5年,票面金额为1000元,票面利率5、2%。某投资者在该债券发行时以998元得发行价购入,持满3年即以1002、20元得价格卖出。请计算该投资者得持有期收益率就是多少(可用简化公式)？当期收益率就是多少？(精确到小数点后两位)10、有一企业债券,面值100元,期限3年,票面利率4%,到期一次还本付息,利息所得税税率为20%,请计算持有该债券到期得税后复利到期收益率。11、某债券得票面金额为1000元,票面利率为6、5%,期限3年,市场利率为6%,每年付息一次,试计算剩余期限从3年到2年债券价格得变化率。12、考虑票面金额1000元、票面利率为8%、期限为5年得每年付息一次得债券,现有两种情况:到期收益率为7%时,上升1个百分点所引起得债券价格变化率为多少?到期收益率为8%时,上升1个百分点所引起得债券价格变化率为多少?哪种情况下债券价格变化率大？13、某投资者购买了10张面值为100元,票面利率为6%、每年付息一次得债券,债券刚付息,持有3年,获得3年末得利息后出售。期间获得得利息可以再投资,假设再投资收益率为4、5%。每份债券购买价为103元,出售价为107元。求该投资者得总收益率。14、某一次还本付息债券,面值100元,票面利率3、5%,期限3年,2011年12月10日到期。债券交易得全价为99、40元,结算日为2009年9月15日,试计算其到期收益率。期限期限(年年)面值面值(元元)息票利率息票利率(%)市场价格市场价格(元元)1100095、6021005、42102、3831006、78105、5615、假设有3个不同期限债券,她们得数据见下表,其中第一个为零息债券,后两个就是附息债券,且都就是每年付息一次。试给出1年期到3年期得即期收益率。三个不同期限债券得数据16、某一债券,其期限为2年,每年付息一次,息票利率4%,面值100元,收益率5%,那么请计算该债券现行得10个基点得价格值(假设收益率上升)？17、债券市场上现有一种剩余期限恰为3年得每年付息一次得附息债券,面值100元,年利率5%。如果以到期利率6%作为贴现率,试列表计算该债券得久期(小数点后保留四位)。18、试计算面值为100元,到期收益率为5%,期限为5年得贴现债券得久期和修正久期。19、有一债券,面值100元,期限20年,息票利率8%,每年付息一次,到期收益率8%,价格就是100元。当市场利率上升10个基点时,市场价格就是99、0254元;当市场利率下降10个基点时,市场价格就是100、9892元。求该债券得有效久期。20、假设有一个债券,面值100元,期限3年,票面利率5%,每年付息一次,市场利率4%,试计算其凸度。21、有一债券面值就是100元,初始到期收益率为8%,修正久期就是7、95年,凸度就是84、60,债券价格就是84、9278元。当收益率下降100个基点时,试计算用修正久期预测得债券价格和考虑凸度调整后得债券价格。