2020区块链金融应用发展白皮书.pdf

区块链金融应用发展区块链金融应用发展白皮书白皮书中国工商银行金融科技研究院中国工商银行金融科技研究院可信区块链推进计划可信区块链推进计划20202020 年年 4 4 月月编写组单位：编写组单位：牵头单位：牵头单位：中国工商银行参与单位参与单位：中国信息通信研究院、北京百度网讯科技有限公司、腾讯云计算（北京）有限公司、深圳前海微众银行股份有限公司、杭州趣链科技有限公司、西安纸贵互联网科技有限公司、联动优势科技有限公司、无锡井通网络科技有限公司编写组成员：编写组成员：马雁、何宝宏、李六旬、陈满才、魏凯、苏恒、侯志荣、秦国、赵开山、马国祥、和涛、冯博、刘朝伟、史大鹏、彭顺求、黄剑、王舒榕、刘彦平、卫晓欣、林国斌、肖凯、郑三宝、马丽忠、马啸等前前 言言2019年10月24日,中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习,将区块链技术确定为国家核心技术自主创新的重要突破口。为进一步推动区块链技术在金融行业的应用与发展，中国工商银行金融科技研究院协同可信区块链推进计划牵头组织调研全球金融领域区块链发展现状，梳理金融行业区块链应用场景与案例，分析区块链的基因特性、应用价值以及其在金融领域的挑战与展望，编制了本白皮书，希望可以为银行同业以及相关领域从业者提供参考。本白皮书主要聚焦以银行业为主的金融领域。第一章阐述了区块链的定义、应用模式及发展现状等情况。第二章重点解析了金融领域的现状痛点以及区块链对金融领域的应用价值。第三章详细梳理了区块链金融领域典型应用场景，通过解析业务痛点、提出解决方案及分享优秀应用案例供银行同业及相关机构参考。第四章研究提出区块链面临的挑战，对未来发展进行了分析展望。目录目录一、区块链技术发展概述.1（一）区块链基本情况.1（二）区块链的“基因特性”.3（三）区块链与数字货币的关系.4（四）区块链技术发展趋势.51.底层平台路线多样.52.开源项目蓬勃发展.63.技术标准逐步建立.74.联盟组织合作竞争.85.各国加紧政策布局.9二、金融+区块链融合创新.12（一）区块链在金融领域的价值体现.12（二）区块链在金融领域的应用概况.141.全球区块链金融领域应用概况.142.我国区块链金融领域应用概况.16三、区块链在金融领域的应用实践.19（一）供应链金融：信息共享服务普惠.21（二）贸易融资：融资高效风控强化.26（三）资金管理：数据公开流转清晰.31（四）支付清算：业务处理效率提升.35（五）数字资产：安全可信有序流通.37（六）延伸领域：合作生态初具雏形.40四、区块链金融应用面临的挑战与前景展望.43（一）区块链技术发展所面临的挑战.431.技术标准体系有待完善.432.隐私保护与数据共享矛盾逐渐凸显.443.性能效率存在局限性.444.链内外协同面临新型挑战.45（二）金融行业区块链应用面临的新形势.461.金融行业需要拥抱百业融合新业态.462.金融行业需要创新组织协作模式.463.金融行业需要适应监管创新.474.金融行业需要考虑潜在法律风险.48（三）区块链在金融领域应用的前景展望.481.技术融合赋能应用创新.482.促进金融服务提质增效.503.融入产业链助推实体经济.524.共建一体化新型服务生态.535.支撑探索社会治理新模式.55结语.571一、一、区块链技术发展概述区块链技术发展概述（一）区块链基本情况“区块链”这一中文词最早出现自对“chain of blocks”的直译，现在已成为一类综合多种技术的分布式账本实现的统称。根据中国信通院区块链白皮书（2019）中的定义：区块链（Blockchain）是一种由多方共同维护，使用密码学保证传输和访问安全，能够实现数据一致存储、难以篡改、防止抵赖的记账技术；在中国人民银行金融分布式账本技术安全规范中定义：分布式账本技术是密码算法、共识机制、点对点通讯协议、分布式存储等多种核心技术体系高度融合形成的一种分布式基础架构与计算范式。近十年来，区块链技术不断升级，业界将其演进发展历程分为三个阶段:区块链 1.0 以比特币为典型应用，实现了数字货币的发行和流通，功能相对单一。区块链 2.0 以智能合约的应用为特征，通过智能合约推动多业务系统的协作，扩展了区块链应用领域。区块链 3.0 将实现与物联网、云计算等技术融合发展，试图在大规模协作领域提高行业的运行效率和管理水平。以上三个阶段并非依次实现，而是共同发展，相互促进的过程。区块链有三种不同的应用模式，优势各有不同，可供不同场景选择使用。其中，公有链是指任何人都可以随时参与到系统中读取数据、发起交易的区块链，典型代表应用为比特币；联盟链是指若干个机构共同参与管理的区块链；私有2链则是所有参与结点严格控制在特定机构的区块链。详细对比如表 1-1 所示。类型类型特征特征优势优势承载能力承载能力适用业务适用业务公有链去中心化任何人都可参与匿名交易数据默认公开访问门槛低社区激励机制10-20 笔/秒面向互联网公众，信任基础薄弱且单位时间交易量不大联盟链多中心化联盟机构间参与性能较高节点准入控制易落地大于 1000 笔/秒有限特定合作伙伴间信任提升，可以支持较高的处理效率私有链中心化公司/机构内部使用性能较高节点可信易落地大于 1000 笔/秒特定机构的内部数据管理与审计、内部多部门之间的数据共享，改善可审计性。表 1-1 公有链、联盟链、私有链对比表公有链、联盟链、私有链与普通分布式技术，在环境信任程度、篡改难度、业务处理效率方面表现如图 1-1 所示。目前看联盟链模式是金融领域应用的主要方向，后续对于中介成本过高、运行效率低下或无中介机构提供服务的业务场景，都可以考虑运用区块链技术提供解决方案。图 1-1 区块链类型示意图3（二）区块链的“基因特性”区块链技术作为一种在不可信的竞争环境中低成本建立信任的新型计算范式和协作模式，需具备以下“基因特性”：（1）自校验设计区块链数据结构必须支持自校验性，任何一条记录被人为修改后，都可通过历史区块回溯实现快速检验。目前，虽然有些技术实践已经不再是典型的链式存储区块结构，但是底层架构设计上通常也会实现自校验机制，比如交易时对读写数据进行多方验证保证交易的一致性、实现数据的篡改校验。（2）独立分布式区块链基于共识协议和对等网络进行通信和数据互换，各节点独立存储着相同的区块数据，并可根据本节点存储的数据独立开展计算工作，得出计算结果（智能合约运行），独立计算过程包括请求合法性校验、区块有效性检验、指定的逻辑运算等，相较传统数据库灾备方式单一或少数节点故障不影响整个系统的正常工作。（3）分权共治由多方参与者共同管理和维护区块链数据，每个参与方通过技术上平等的记账权，和算法约束下的一致性数据的所有权，均拥有参与管理系统的基础能力，并在实际系统运作中对执行过程和数据进行了共同维护，实现了共同治理。区4块链技术上的弱中心化并不代表业务上的去中心化，恰恰相反，在多方参与的业务场景下，需要一个主导方推进共识规则的制定，以解决各参与方在业务场景中的博弈和激励机制，再通过多方分权同治的技术制约维护规则的执行。各类共识算法的本质上是通过“少数服从多数”的判定原则实现区块链治理权限的非集中化，其中“少数服从多数”并不完全指节点个数，也可以是计算能力、股权数或者其他的计算机可以比较的特征量。（三）区块链与数字货币的关系目前，数字货币尚无标准定义，在不同语境下数字货币有着不同内涵和外延，参照国际货币基金组织相关研究成果，数字货币定义为“价值的一种数字表达”。根据发行主体、信用来源及流通范围等因素，数字货币可分为法定数字货币和虚拟货币两大类。法定数字货币是指由有货币发行权的机构发行，由国家主权信用背书、受国家法律保护、具备无限法偿性、可在本国自由流通，采用数字化形态表现并采用加密技术保证安全性的货币，现阶段世界范围内许多国家均在积极筹备发行法定数字货币。虚拟货币是指由非中央银行或者公共权威机构发行的数字货币，如在特定场景使用的数字货币（比如 Q 币），或者基于区块链技术采用分布账本记账的加密货币。加密货币又可以按照是否锚定法定资产进一步区分为稳定币和非稳定币，其中非稳定币一般是由算法产生的链内激励通证，多产生于公有链场景，代表有比特5币、以太币；稳定币一般为业务规则约定的现实资产数字化转换，多产生于联盟链场景，代表有 Libra、摩根币。数字货币与区块链，可以理解为数字资产与账本记录技术，它们之间没有强绑定关系。类型类型分类与定义分类与定义法定数字货币由有货币发行权的机构发行，由国家主权信用背书、受国家法律保护、具备无限法偿性、可在本国自由流通，采用数字化形态表现并采用加密技术保证安全性的货币虚拟货币由非中央银行或者公共权威机构发行的数字货币加密货币稳定币通过业务规则锚定法定资产，实现现实资产数字化转换，多产生于联盟链场景非稳定币通过算法产生的链内激励通证，多产生于公有链场景表 1-2 数字货币类型与定义（四）区块链技术发展趋势1.底层平台路线多样现今国际上最有影响力的公有链平台是比特币和以太坊（见表 1-3）。比特币网络从 2009 年 1 月 4 日创世区块1出现至今已运行 11 年，累计生成 60 余万个区块。而以太坊作为区块链技术发展的里程碑之一，通过智能合约，拓宽了区块链的应用范围。目前以太坊区块高度超过 900 万，全节点数据近 240G。比特币比特币以太坊以太坊共识算法POWPOS/POW1创世区块：区块链由多个相连的区块构成，第一个被最早构建的区块称为创世区块6发行量2100 万无上限平均出块时间10 分钟10-15 秒用户持币者、矿工、开发者二次开发的机构/组织、持币者、矿工、开发者支持智能合约否是性质数字货币智能合约开发平台未来发展无以太坊 2.0表 1-3 比特币与以太坊相对于公有链，联盟链具有高性能、多中心、安全可靠等特性，商业场景更多倾向于基于联盟链进行应用探索落地。除去国外知名的 Hyperledger Fabric、Ripple、R3 Corda之外，国内也出现了像微众银行的 FISCO BCOS、工商银行的玺链、趣链 Hyperchain、蚂蚁金服的蚂蚁区块链、百度的XuperChain、腾讯的 TrustSQL 等自主底层技术平台。如图1-2 所示，国外较为倾向于以社区或行业联盟的方式合作推动底层平台的发展，而国内企业则更倾向于利用自身研发实力与行业影响力打造自主可控的底层区块链平台。图 1-2 国内外底层平台产品研发运作类型统计图2.开源项目蓬勃发展自比特币诞生以来，越来越多的国外公司开始关注区块链产品并加入到区块链项目源代码开发和贡献中，诞生了7Ethereum、Hyperledger fabric、Ripple 等多个优秀的区块链开源平台，国内方面则出现了像金链盟 FISCO BCOS、京东JD Chain、百度 XuperChain 等优秀的开源项目，但国际影响力较为有限。如下表 1-3 所示：开源项目开源项目语言语言发布人发布人/机构机构开源许可开源许可GithubGithub ForkFork GithubGithub StarStarBitcoinC+中本聪MIT25.1k42.1kEthereumGOVitalik Buterin GPLv39.2k25.3kHyperledgerfabricGOLinux 基金会Apache 2.0 5.5k9.7kRippleC+Ripple LabsISC1.1k3.4kTendermintGOTendermintApache 2.0 1.1k9.7kR3 CordaKotlinR3CEVApache 2.0 8763.2kFISCO BCOSC+金链盟/微众银行 GPLv3602895JD ChainJava京东Apache 2.0 139340Xuper ChainGo百度Apache 2.0 2091.1kBubi ChainC+布比区块链Apache 2.0 4394ChainSQLC+众享比特GPLv352121表 1-4 区块链开源项目3.技术标准逐步建立区块链的真正落地，离不开完善的标准体系。目前，国际标准化组织（ISO）、电气和电子工程师协会（IEEE）和国际电信联盟（ITU）三大标准化组织在区块链方面均有多项标准已完成立项，但尚未完成标准研究与发布。国内方面，2017 年工信部发布国内首个区块链标准区块链参考架构，随后国家、地方政府及区块链行业协会相继出台了区块链行业标准规范，对促进区块链健康有序发展具有重要指导意义。据可信区块链推进计划金融应用组统计，截至 2020 年初国内共有 1 项区块链国家标准、16 项区8块链团体标准、15 项区块链行业标准、9 个地方标准被提出。其中人民银行在 2020 年 2 月发布了金融分布式账本技术安全规范，该规范也被称为“国内金融行业首个区块链标准”。图 1-3 国内区块链标准类型统计图4.联盟组织合作竞争由于区块链具有多方参与、去中心化的特点，且缺少行业标准和规范，为此业界基本选择成立或参与联盟组织的方式，积极推动区块链技术的发展、标准的制定和应用的落地。据中国信通院统计梳理，美国、中国、欧盟、日本等国家或地区已成立 14 个区块链联盟/行业协会，一类为专注于技术推进的行业组织，如 R3、Hyperledger、Enterprise EthereumAlliance；另一类为关注行业应用的行业组织，如区块链运输联盟、金链盟、版权区块链联盟等。其中成员数量最多的分别是 R3 Corda、区块链运输联盟、可信区块链推进计划。如图 1-4 所示。9图 1-4 全球区块链典型行业组织统计5.各国加紧政策布局各国政府及监管机构在面对数字货币红利和区块链技术潜力时，一方面出台监管政策维护金融秩序，另一方面出台政策推动区块链技术和应用发展。虽然不同国家因技术及产业发展阶段不同，鼓励及监管侧重有所不同，但整体上普遍对推动区块链技术和应用的发展持积极态度。从图 1-5 看，各国区块链政策主要在数字货币与金融监管方面，尤其 2018年之后金融监管方面政策显著增多。同时，2016 年之后各国对行业发展方面的政策占比也逐渐提升，这也能看出随着区块链技术的逐渐成熟与行业生态的发展，区块链技术也越来越得到各国的重视。10图 1-5 国际区块链政策趋势图回顾国内，2019 年区块链开始站上了政策的风口。据统计，2019 年国家及各部委出台区块链方面政策 21 项，从国家政策上看，金融领域仍然是区块链技术的的重点领域，同时贸易与工业互联网也成为了新的区块链技术应用热土，如图 1-6 所示。图 1-6 2019 国家区块链政策占比图全国超过 30 个省市地区发布政策指导文件，开展区块链产业布局，截止至 2019 年底各省市已出台区块链相关政策 106 项，从地区分布来看，目前还是以沿海以及一线地区11发布政策居多，但也体现出内陆省市希望抓住区块链的发展机遇的趋势，如图 1-7 所示。图 1-7 截至 2019 年底各地方政策统计12二、二、金融金融+区块链融合创新区块链融合创新（一）区块链在金融领域的价值体现金融的本质是经营信用，大多数场景下，交易信用的建立基本依托于包括金融机构在内的第三方中介机构。现阶段金融领域面临的痛点主要有：一是资产与交易信息真实性验证困难，导致信用评估成本高昂，普惠金融服务难以落地。二是跨机构金融交易业务流程复杂、周期长，导致效率低下。三是互联网金融跨界经营发展，为传统中心化风险管理和监管模式带来挑战。区块链的出现，使很多传统互联网中因信任粒度或信任成本问题而难以进行线上融合的场景有了融合创新的可能。对于已实现的金融场景来说，区块链提供了将其“信任基础”由线下高成本到线上低成本的转移方案，在降低信用成本的同时区块链多方共享的特性也强化了参与方之间的连接与协作，提升价值交换效率。同时，区块链为依托于信任的广泛金融领域业务场景提供了创新的基础，也使未来跨行业融合的商业模式创新成为了可能。具体来说，区块链在金融领域的价值体现在如下几个方面：（1 1）信任强化。）信任强化。区块链信息溯源能力使业务中交易信息、资金来源、资产信息等数据都一一可追溯、清晰透明，在融资服务、资产抵押等业务场景中，达到降低金融业务的风控成本、为监管提供真实数据依托的目标。13（2 2）跨机构合作。）跨机构合作。区块链防篡改特性为金融应用提供了天然的信任基础，保证了从区块链中获取的数据的有效性。在跨多机构的业务场景中降低了传统业务依赖中介的信用成本；在抵押、融资等涉及数字资产的业务场景中也能为其提供真实性的保障。（3 3）数据共享新模式。）数据共享新模式。区块链多方分布式记账的模式保证数据对所有参与方都是可见并一致的，实现了数据多方共享的特性，交易被确认的过程就是清算、交收和审计的过程，提高了支付、交易、结算效率。同时节省了金融场景中，多方信息不对称导致的如数据传输、结算对账、人工核实等额外工作开销，从而有效降低资金成本和系统性风险。在区块链架构下，监管部门可以在不影响原有交易流程的情况下通过直接共享交易账本的方式，实现对目标数据的实时或准实时获取，省去了监管材料再次报送的环节。对于某些关键领域，监管部门能够直接旁观整个业务流程的具体过程，实现事中监管。（4 4）业务流程重塑。）业务流程重塑。区块链智能合约在架构方面为数据提供统一的入口，同时保证了在区块链中业务执行的独立性，不受任何一方干扰，为金融业务和数据提供了可信赖的执行和处理环境。在业务方面，可将业务场景中的合同合约解析成程序可执行的约束或条件，在达到约束或满足条件的情况下自动智能执行，提高数据处理效率与准确度。当然现阶段智能合约仍然具有局限性，在智能性方面仍然有待提14高，其自动执行效力也需要通过其他途径如线下协议认可。不过相信随着业态发展，区块链智能时代终将到来。需要特别申明的是，区块链的难以篡改、可溯源的特性，保障的是数据存入区块链后，在区块链搭建的可信数据流转环境中，数据全生命周期的变化必有记录，所记必所录。在实际应用中，往往需要通过业务流程中多环节控制，数据采集与录入过程的有效校验，及数据流转过程中的多维勾稽，进一步保证源数据的真实性，才能达到区块链上的数据真实可信的效果。（二）区块链在金融领域的应用概况1.全球区块链金融领域应用概况（1）区块链联盟生态稳步扩张现阶段全球科技公司、金融公司和咨询公司为加快区块链布局，通常通过组建区块链联盟的方式，合作探索区块链技术及应用场景。各行业联盟纷纷成立，在推进区块链技术在不同行业的应用和发展的同时，也产生了一定程度的辐射效应，吸引着更多的企业加入，促进整个区块链生态的发展。国外主要联盟组织如表 2-1 所示。名称名称发起时间发起时间发起机构发起机构现成员数现成员数联盟宗旨联盟宗旨R32015 年 9 月R3CEV 公司联合巴克莱银行、高盛、J.P 摩根等 9家机构近 400 家推动全球金融市场中加密技术和分布式总账智能协议的应用，帮助区块链技术的落地应用，商业化15Blockchain inTransportAlliance（区块链货运联盟）2017 年 8 月行业发起近 400 家降低成本，提高运输效率。推动新兴技术落地，发展区块链行业标准，交流与推广区块链应用、解决方案及分布式账本技术。Hyperledger（超级账本）2015 年 12月Linux 基金会近 300 家让成员共同合作，共建开放平台，满足来自多个不同行业各种用户案例，并简化业务流程。实现区块链的跨行业发展与协作并着重发展性能和可靠性，使之可以支持全球商业交易。EnterpriseEtherumAlliance（企业以太坊联盟）2017 年 3 月摩根大通、微软、英特尔等 30 多家企业200 余家致力于合作开发标准和技术，提高以太坊区块链的隐私、安全性和扩展性，使其更加适用于企业应用INATBA（国际可信区块链应用协会）2019 年 4 月欧盟150 余家制定规范，促进标准和监管融合，以支持创新型区块链技术的开发和应用表 2-1 国外联盟组织汇总（2）区块链推动金融创新发展国外金融创新集中在数字货币和支付领域，应用区块链技术提升流程流转效率，加强业务信任度。在数字货币领域，2019 年 2 月，摩根大通推出基于区块链的数字货币摩根币（JPM Coin），与美元 1:1 兑换，主要用于银行联盟机构间的统一支付清算，目前已有 100 余家银行响应。2019 年 6 月 Facebook 发布 Libra 白皮书，间接推动了各国数字货币的相关政策出台并促进金融监管规则的完善，同时也加快了各国对本国法定数字货币的研发与推进16脚步，目前，中国与欧盟已经明确对外公布了法定数字货币规划，日本、新加坡、加拿大、瑞典、印度、土耳其等国家也都在考虑本国的数字货币方案。支付领域，美国金融科技公司 Ripple 通过构建一个去中心的分布式支付网络，提供一个跨境支付平台，致力于提高跨境清算效率，降低跨境支付成本；美国支付巨头 VISA宣布推出基于区块链的跨境支付网络“B2B Connect”，旨在为国际金融机构的跨境支付提供便利，让跨境支付更快更有效率。2.我国区块链金融领域应用概况（1）区块链专利数量增长明显随着国家政策对区块链的倾斜与各领域应用的落地，区块链相关的专利也逐渐得到各方的重视。与 2018 年相比，2019 年我国企业区块链相关专利申请量增长明显，入榜前100 名全球企业中，我国占比 63%，如图 2-1 所示。银行业方面，截至 2020 年 2 月，我国银行业共有 204 项区块链相关专利公示，其中 2019 年公示 124 项，比 2018 年增加 2 倍，微众银行、中国工商银行和中国银行排在前三。17图 2-1 2019 年全球区块链专利申请统计（数据来源：IPRDaily）（2）区块链应用落地态势火爆在政策利好与行业推动的双向加持下，各地都在积极落地区块链应用场景，区块链应用场景落地正呈现爆发增长的态势，在政务民生、金融贸易、司法仲裁、税务发票、智慧医疗、食品安全等领域落地了不同的区块链应用，行业发展呈现百花争艳的局面。从地区分布看，区块链企业主要集中在沿海和一线地区，但中部地区也逐渐有发展的趋势，如图2-2 所示。18图 2-2 境内区块链企业分布图金融是区块链技术应用场景中探索最多的领域，在供应链金融、贸易融资、支付清算、资金管理等细分领域都有具体的项目落地。据国家互联网信息办公室“境内区块链信息服务备案”显示，截至 2019 年底国内已备案的提供区块链信息服务的公司约 420 家左右，共计 506 项服务。其中提供基于区块链的金融服务的企业有 72 家，占比 17%，共备案120 项金融服务。银行业也积极利用其技术优势纷纷布局落19地区块链项目，据可信区块链推进计划金融应用工作组不完全统计，涉及应用领域如表 2-3 所示。基础基础平台平台资金资金管理管理供应供应链金链金融融贸易贸易融资融资支付支付清算清算数字资产数字资产延伸领域延伸领域ABSABS 票据票据 其他其他数字数字存证存证溯源溯源住房住房租赁租赁数字数字发票发票电子电子证照证照工商银行工商银行农业银行农业银行中国银行中国银行建设银行建设银行交通银行交通银行邮储银行邮储银行招商银行招商银行平安银行平安银行浦发银行浦发银行度小满度小满蚂蚁金服蚂蚁金服微众银行微众银行京东数科京东数科表 2-2 金融企业区块链落地领域20三、三、区块链在金融领域的应用实践区块链在金融领域的应用实践金融领域区块链应用创新并非将传统业务直接迁移上链，而是利用区块链信任提升的特性简化业务流程、节约人力物力成本，对金融业务进行赋能与增效。区块链上储存的记录具有透明性、可追踪性、难以篡改的特征，也能够更好的满足金融监管审计要求。在金融领域，可综合参与方互信度、共管运作需求度、流程环节数、涉及领域数、监管需求度这五个方面分析，确定场景是否适合纳入区块链生态圈建设范围，如图 3-1 所示，场景特性在雷达图中的面积越大，其区块链的适用性就越高。图 3-1 区块链业务适用性分析图需要再次强调的是，区块链是作为一种“信任提升”的工具为业务提供一个可信的数据流转环境，还需要辅以业务流程约束设计，明确各关联方的责任和权利，对全流程各环节信息进行多方验证，并结合其他技术进行控制与校验，才21能实现数据真实性的逻辑闭环，不宜夸大单一区块链技术的作用。此外，对于交易并发量极大、瞬时交易峰值高的场景，目前区块链技术还不能很好的支持。基于区块链的金融领域应用一般架构如图 3-2 所示：图 3-2 区块链系统一般架构图区块链在金融领域的应用涵盖了供应链金融、贸易金融、资金管理、支付清算、数字资产等业务方向，本章节将详细介绍业界典型实践案例。（一）供应链金融：信息共享服务普惠1.业务需求供应链金融是指将供应链上的核心企业以及与其相关的上下游企业看作一个整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资的方式，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。目前，供应链金融落地主要面临如下几点问题：22（1）中小企业融资难：核心企业信用只能传递至一级供应商，上游的多级供应商难以直接获取核心企业的信用背书。由于供应链上游的中小微企业单凭自身条件往往难以满足银行信贷融资标准，导致金融服务无法向供应链更深层次渗透，限制了供应链金融业务规模的发展。（2）交易真实性验证成本高：为了明确没有直接合同关系的间接供应关系，金融机构需要投入大量额外的成本来校验相关信息的真实性，导致风控成本居高不下，业务扩展范围受限。（3）信息相互割裂、无法共享：缺乏技术手段把供应链生态中的信息流、商流、物流和资金流打通，导致信任传导困难、流程手续繁杂、增信成本高昂。2.解决方案利用区块链技术实现供应链上下游的信用穿透，为上游多级供应商解决融资难、融资成本高的问题。基于区块链的解决方案主要由数据与业务两部分组成，相关流程如图 3-3所示。23图 3-3 供应链金融解决方案数据方面，将业务流程中供应链的四流（信息流、商流、物流和资金流）数据与融资数据上链，利用区块链难以篡改与分布式的特性，提高数据可信度，解决信息割裂的痛点。业务方面，利用区块链难篡改可溯源的特性将核心企业的信用（票据、授信额度或应付款项确权）转化为数字凭证，使信用可沿供应链条有效传导，降低合作成本，实现信用打通，同时通过智能合约还可以实现数字凭证的多级拆分和流转，极大地提高了资金的利用率，降低了金融机构风控难度，解决了中小企业融资难、融资成本高等问题。区块链新型供应链金融从一定程度上实现了实体产业经营信息向金融机构准确传递的机制，推动解决小微企业的融资困境，推动了金融更好地为实体经济服务，有效防止票据、合同造假，扩大了金融机构业务来源、获客渠道及业务规模，实现了小微企业、核心企业、金融机构的多方共赢。3.应用实践24区块链技术应用于供应链金融领域的实践案例较多，典型代表有中国工商银行工银 e 信、农业银行 e 链贷、中国建设银行 BCTrade 2.0 区块链贸易金融平台、腾讯易动产质押融资平台、浙商银行应收款链、百度智能云供应链金融平台、纸贵科技供应链债权凭证拆转融方案等，主要在应收账款融资、库存融资等方面取得应用。典型案例典型案例：中国工商银行工银中国工商银行工银 e e 信网络融资金融服务平信网络融资金融服务平台台“工银 e 信”基于核心企业的应付账款，是一种可流转、可融资、可拆分的电子付款承诺函，可在平台上自由转让、融资、质押或进行其他处置，支持银行增信并提供无条件保兑服务，为产业链上下游企业注入核心企业信用加成，实现银行资金的全产业链资金支持。区块链记录了工银 e 信从签发、签收、流转、到期清分等全生命周期的资金流、信息流，通过共识算法解决信任问题，通过智能合约自动执行防范履约风险，其不可篡改的特性保障各环节均可追溯，实现核心企业信用沿供应链条多级传导，盘活供应链应收账款，降低了上游供应商的融资成本。金融机构、供应商、核心企业等各个参与方在区块链技术构成的交易网络节点中进行交易，构建全新可靠的供应链信用体系。25图 3-4 工银 e 信解决方案典型案例：腾讯典型案例：腾讯云融资云融资易动产质押融资平台易动产质押融资平台腾讯云将区块链技术与仓单质押融资场景融合，结合智能仓储、物联网、人工智能、大数据分析等技术，解决传统仓单质押融资过程中的仓单造假、一单多押、虚假抵押、贸易商挪用资金、确权难，估值难等问题，实现多方确权和协同，助力金融机构监控融资风险，切实解决中小微企业融资难问题。该平台通过物联网、大数据、人工智能技术联动，对进场货物进行识别、采集、监控或告警，并将相关事件记录在区块链上，实现仓单记载货物信息的真实可信。同时仓单也可转化为链上数字资产，实现质押交易流程数字化管理，一定程度上规避了货物重复融资的风险。26图 3-5 腾讯云易动产质押融资平台解决方案（二）贸易融资：融资高效风控强化1.业务需求贸易融资是指银行运用结构性短期融资工具，基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。贸易金融市场体量庞大，快速发展的同时贸易结算工具和融资方式呈现出多样化的特点，融资风险也随之不断提高。目前贸易融资主要存在以下三个问题：（1）流程繁琐。贸易本身具有涉及行业面广、交易链条长、结算方式多样的特点，为了实现贸易融资的“自偿性”和风险控制，银行贸易融资业务包含大量的繁琐的审查流程。（2）信息不透明。物流、单据流、资金流信息不透明，如纸票“一票多卖”等欺诈现象频频发生，加大了对贸易背景真实性的验证需求，增加了银行贸易融资业务的成本。27（3）耗时较长。贸易融资流程中相关信息电子化程度低、人为参与度高，降低了贸易融资业务的整体效率，导致付款延迟并延长货物的运送时间。2.解决方案基于区块链+物联网技术打造多机构参与的贸易融资（联盟）平台，连接商户、金融机构、仓储管理、物流公司、监管机构，将交易过程中的货物、单据、物流、监管信息等数据流上链，让真实世界中的货物信息与电子单据信息进行相互验证，满足企业对在途和仓储实物商品融资的需要。（1）提高效率。通过多方共享，统一账本信息，打通贸易相关数据流，实现贸易各环节的实时跟踪和贸易融资的全流程管理；通过数字加密和智能合约自动执行，简化贷前调查、贷中审核、贷后管理等贸易融资相关流程；通过纸质文件的电子化，提高单据的流转速度，进而提高效率。（2）降低风险。基于区块链的贸易融资平台打通多方贸易相关数据流，有利于银行快速准确地进行信息的验证和对比，提高对贸易背景真实性的把握，极大地减少相关方人为造假的风险，避免重复融资及融资诈骗。（3）降低成本。流程的简化和信息的实时掌握将极大得减少银行人力成本的投入，解决投入产出比的效益问题。线下转线上免去了多渠道搜集信息的高成本，银行可以以更少的人力投入去做更多客户的更多业务，从而实现巨大的规模效益。同时成本的降低有利于提高银行为客户提供个性化28服务的积极性，允许银行根据客户实际需求制定个性化解决方案。图 3-6 贸易融资解决方案示意图3.应用实践区块链在贸易融资领域的典型应用有信用证、福费廷、保函、保理、票据等，典型案例如中国工商银行的“中欧 e单通”跨境区块链平台、平安银行 IFAB 区块链智慧贸易融资网络、井通科技熊锚跨境金融一卡通和联动优势科技的跨境保理融资授信管理平台等。典型案例典型案例：中国工商银行中国工商银行“中欧中欧 e e 单通单通”跨境区块链平跨境区块链平台台29中国工商银行基于区块链技术构建“中欧 e 单通”跨境区块链平台，联合港运公司、银行、监管机构、海关等多部门打造跨境贸易金融服务生态圈，实现单据流、信息流、资金流的流转和可追溯。平台利用区块链分布式共享账本及智能合约技术，实现四川成都青白江自贸区“一单制”单据信息核碰功能，通过核碰发货人、收货人、班列号/船号、集装箱号和起运时间等核心要素来核验物流真实性，运用于进出口信用证和跨境汇款场景。相较于传统业务模式，基于“中欧 e 单通”的贸易融资业务提高了业务处理效率，减少了传统方式下需要往返寄送“一单制”提单的寄单时间，促进了贸易结算便利化，区块链技术难以篡改的特性保障上链数据的安全输出和数据复用，实现贸易真实性核验。平台可与青白江自贸区成都国际铁路港物流平台接入，实现跨境物流全程监管；还可与国际贸易窗口结合，实现跨境结算、融资、关税等一揽子通关与金融便利；并能结合跨境电商，探索跨境电商报通关结算一站式服务，为小微企业提供“走出去”的平台支撑。30图 3-7 中欧 e 单通解决方案典型案例：联动优势科技跨境保理融资授信管理平台典型案例：联动优势科技跨境保理融资授信管理平台联动优势科技跨境保理融资授信管理平台，为供应商和保理公司提供融资全生命周期管理服务，根据供应商交易和资信等信息对供应商进行信用评级，为供应商定制优惠利率，提供灵活的金融服务。平台主要提供供应商融资状态管理、供应商订单状态管理、供应商授信额度管理、供应商信用数据管理四个方面的功能。解决了跨境贸易时，大额授信额度融资方式不够灵活、保理公司订单真实性审核与信用评估流程复杂等痛点。31图 3-8 联动优势跨境保理融资授信解决方案（三）资金管理：数据公开流转清晰1.业务需求资金管理就是关于资金筹集、使用和分配的管理。资金管理贯穿于企业生产经营的始末，是财务管理的核心内容。对于企业来说，高效的资金管理为企业带来新的增长活力，是企业持续经营发展的必要条件；对于政府机关来说，高效的资金管理能提升资金利用率，降低监管风险，加强政府公信力。传统的资金管理模式往往存在以下痛点：（1）对账时间长，成本高。传统的对账工作往往因为账目数量大、类别繁琐等原因耗时耗力，尤其在跨机构间的对账工作中经常因为机构间信息不对称增加对账工作的复杂性。32（2）账务易篡改，风险高。现有的资金管理一般都采用纸质或线上模式，相关的资金账务数据存在被人为篡改的风险，相关资金被非法挪用的案件也时常出现。（3）信息不透明、审计效率低。传统的资金管理往往存在资金链路不透明、账目不清晰等原因，导致审计需求信息获取困难的问题，同时数据安全性无法保障，财务造假等问题时有发生，也加大审计工作难度。2.解决方案将资金管理流程中的预算、审批、支付、对账等核心信息上链，形成信息流、审批流、资金流三流合一。资金流转信息可直接从银行获取，配合链上数据难以篡改的特性，使得财务欺诈与数据造假的难度大幅提升，降低了财务的安全风险。基于智能合约的工作流引擎，通过灵活配置资金审批流程，实现资金申请和审批支付自动执行，大幅提升资金管理和支付效率。在跨机构场景中，区块链分布式存储和共识机制能使得多方机构实现数据可信共享，解决信息不对称的问题，节省资金申请方、资金审批方、资金托管方、资金监管方之间的大量对账时间。区块链数据可追溯的特性，也让资金链路清晰可见，在利于监管的同时也加强了对资金利用的统筹管理，使资金管理透明高效。3.应用实践区块链在资金管理领域的应用主要包括账户管理、精准拨付等，解决传统模式中对账成本高、资金管理信息不透明、33拨付流程长、监管难度大等问题。典型代表有雄安征拆迁资金管理区块链平台、雄安项目资金管理区块链平台、贵州脱贫攻坚基金区块链管理平台等。典型案例：雄安征拆迁资金管理区块链平台典型案例：雄安征拆迁资金管理区块链平台为实现资金的阳光透明管理和高效精准拨付，雄安新区建设了雄安征拆迁资金管理区块链平台，将区块链技术与征迁安置工作充分结合，探索资金支付精准、支付进度透明、支付流程优化的征迁资金管理新模式。图 3-9 雄安征迁资金管理解决方案征拆迁资金管理区块链平台由中国工商银行承建，使用“工银玺链”为底层技术平台，政府各部门、各商业银行组成联盟链，对接政府各部门系统、雄安新区块数据平台、银行核心系统，将征迁测量数据、征迁合同、资金审批、结果查询全流程链上管理，降低人工操作和校对风险；通过智能合约向银行发送资金支付指令，资金从县级财政专户直接发34放至新区征迁安置对象账户，并对支付结果等信息进行多维核对、可视化查询，保障征迁资金的高效、安全、准确发放。平台实现征迁原始档案上链存证、资金穿透式拨付全流程链上封闭运行，确保资金拨付流程阳光透明，形成“金融科技+政务服务”的征拆迁资金管理新模型。典型案例：贵州脱贫攻坚基