四川省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2020）.pdf

区域区域研研究报告究报告 1 四川省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2020）公共融资部 陆奕璇 经经济实济实力：力：四川省是我国资源大省、人口大省和经济大省。依托资源禀赋优势、“三线建设”和大量军工企业奠定的产业基础，以及西部大开发和承接产业转移战略，近年来全省经济规模稳居全国各省市第六位、西部省份第一位。现阶段四川省以传统资源型和原材料工业、重化工产业为主的产业层次仍面临较大提升空间，2018 年四川省提出重点培育电子信息、装备制造、食品饮料、先进材料、能源化工五大万亿级支柱产业，并大力发展数字经济，构建具有四川特色优势的现代产业体系，2019 年电子信息产业依托在集成电路及新型显示等方面的产业集聚优势，年营业收入已突破万亿元。同时，以商业贸易、现代物流、金融服务、文体旅游为支柱的现代服务业体系初步形成，对经济发展的拉动作用愈发突出。2019 年，全省固定资产投资继续保持两位数增长，优势产业集聚叠加国际市场开发，全省外贸进出口额连创新高，共同推动全省经济平稳较快增长，当年实现地区生产总值 4.66 万亿元，同比增长 7.5%；经济增速较上年下降 0.5 个百分点、高于全国平均增速 1.4 个百分点。2020 年初新冠疫情爆发，对全省经济发展造成阶段性冲击，随着疫情防控步入常态化，全省经济复苏步伐加快，投资增速恢复至接近正常年度水平，进出口保持较快增长势头，消费市场复苏相对缓慢，全省多数主要经济指标恢复增长；2020 年前三季度，全省实现地区生产总值 3.49万亿元，同比增长 2.4%，经济增速高于全国平均水平 1.7 个百分点。四川省下辖各州市经济发展较不均衡，首位城市经济实力强劲，成都地区生产总值占全省的比重超过三分之一，其余各州市的经济发展水平与之差距愈发悬殊。2019 年，全省各州市经济规模排位小幅变动，宜宾以 8.8%的 GDP 增速位列各州市首位，同时经济规模排序前进一位至全省第三位，位列绵阳之后；泸州和达州经济规模当年突破 2000 亿元，而资阳 GDP 修订后降至千亿元以下。从经济增速看，全省大部分州市经济增长对投资的依赖程度较大，2019 年全省包括成都在内的 17 个州市投资增速保持两位数增长，对经济的拉动作用显著，而巴中当年以-10.7%的投资增速垫底，当年经济增速下滑亦较明显；成都自身经济体量大，经济增长较平稳，2019 年经济增速为 7.8%，较上年下滑 0.2 个百分点，高于全省平均水平 0.3 个百分点。2020 年前三季度，全省各州市经济在投资拉动下企稳回升，宜宾以 3.3%的经济增速继续保持在全省首位；成都实现地区生产总值 1.29 万亿元，同比增长 2.6%；甘孜、广安、德阳和巴中固定资产投资增长缓慢，分别为 0.1%、2.1%、3.1%和 3.8%，上述区域投资稳增长压力较大。财财政实政实力：力：2019 年，受企业盈利状况持续改善、土地及房地产市场景气度较区域区域研究报告研究报告 2 高等因素影响，四川省增值税、企业所得税、土地增值税、契税等税种实现增长，带动当年税收收入较上年同口径增长 6.3%至 2888.7 亿元；土地市场行情继续走高，土地成交总价持续增长，推动 2019 年全省政府性基金预算收入增至 4184.7亿元，同比增速为 9.3%；加之全省一般公共预算上级补助规模继续位居全国各省市首位，2019 年四川省可支配财力稳步增长。受新冠疫情影响，2020 年前三季度，全省实现税收收入 2135.7 亿元，下降 2.8%；同期，全省实现土地出让成交总价 2383.0 亿元，同比增速为 4.4%。从下辖各州市情况看，2019 年四川省各州市一般公共预算收入排序无变动，成都一般公共预算收入规模继续保持绝对优势，2019 年为 1482.96 亿元；宜宾、泸州和凉山一般公共预算收入在 150 亿元以上，绵阳、德阳、南充、乐山、眉山和达州突破百亿；其余各州市一般公共预算收入规模较小。四川省每年获得大规模的上级补助收入，非成都地区一般公共预算财政平衡对上级补助收入依赖大，成都 2019 年一般公共预算自给率为 73.9%，其余各州市均低于 50%。税收方面，2019 年大部分州市税收增速放缓，自贡、内江、巴中和阿坝税收收入下滑，降幅分别为 6.11%、2.35%、1.29%和 1.11%；受此影响，当年大部分州市税收比率均有所下降，总体仍处于相对较低水平，2019 年税收比率高于 70%的州市仅成都、雅安、攀枝花和阿坝；成都 2019 年税收收入是上年的 102.2%，税收比率为 73.6%。2020 年前三季度，除广安、巴中、乐山和成都外，其余州市一般公共预算收入均实现增长，而广安和巴中分别以-9.7%和-6.6%增速分列各州市末两位，当期一般公共预算收入较明显下滑；成都当期实现一般公共预算收入 1087.81 亿元，增速为-0.8%。2019 年四川省大部分州市的政府性基金预算收入同比大幅增长，其中阿坝、宜宾、甘孜、南充、乐山、广元、绵阳、遂宁、眉山、德阳和成都呈两位数增长，阿坝以 83.7%的增速排名首位；成都当年实现政府性基金预算收入 1548.11 亿元，同比增长 10.6%，规模占全省比重仍超过三分之一。2020 年前三季度，大部分地区的土地市场仍延续火热行情，甘孜、巴中、德阳、广元和资阳当期土地出让总价已超过上年全年规模；而阿坝、乐山、攀枝花和雅安当期土地出让总价未达上年全年规模的 40%，区域土拍热度趋冷；成都 2020 年前三季度实现土地成交总价 918.94 亿元，同比增长 4.6%，当期成交规模为 2019 年全年的 66.5%。从地方财力的稳定性看，眉山、南充、绵阳、巴中、内江和自贡的政府性基金预算收入对地方财力的贡献度相对较高，2018-2019 年的政府性基金预算收入与当年一般公共预算收入相比，均超过 150%，地方财力相对易受房地产市场景气度及当地土地出让情况影响。债务状况：债务状况：四川省政府债务规模较大，2019 年末全省政府债务余额为 1.06区域区域研研究报告究报告 3 万亿元，较上年增加 1279 亿元；与财政收入相比，是 2019 年全省一般公共预算收入的 2.6 倍；债务到期分布较为平均，2023 年到期规模相对较大，为 1847 亿元。2020 年前三季度，全省累计发行地方政府债券 3329.29 亿元，其中新增债券2315.8 亿元（含项目收益与融资自求平衡专项债券 1840 亿元）、再融资债券1013.49 亿元；截至 2020 年 9 月末，全省地方政府债券余额（含代发债券）为1.28 万亿元，占 2020 年全省政府债务限额的 91.4%，年度内仍有发行空间。近年来四川省发行多种类型的项目收益与融资自求平衡专项债券，偿债资金来源多样化，再融资债券的发行在一定程度上缓解地方政府债务偿付压力，且全省政府债务到期规模分布较为平均，整体看，四川省政府债务风险相对可控。2019 年末四川省各州市政府均在限额内举债，其中巴中、泸州、宜宾、攀枝花和达州举债空间较小。从政府债务偿付压力看，2019 年末巴中、广元、资阳、内江、阿坝、甘孜和自贡政府债务整体偿付压力相对偏大，当年末政府债务余额分别为其 2019 年一般公共预算收入及政府性基金预算收入合计的 365.6%、305.1%、260.2%、244.2%、233.3%、221.4%和 205.0%。巴中、内江、广元、达州和资阳债务偿付压力主要集中在一般债务，近三年一般公共预算收入合计无法对其 2019 年末政府一般债务余额形成覆盖；阿坝面临一定的专项债务偿付压力，同时，自贡、泸州、广安、凉山等近年来政府性基金预算收入波动相对较大的州市专项债务偿付亦值得关注。成都政府债务规模较大，2019 年末为 2823 亿元，但得益于较雄厚的财政实力，当年末政府债务余额为其 2019 年一般公共预算收入及政府性基金预算收入合计的 93.1%，其政府债务偿付压力相对较小。城投债方面，四川省城投债发行规模及存续余额均位于全国各省市前列，且均集中在省本级和成都。截至 2020 年 9 月末，全省城投债存续余额为 6193.55 亿元，位列全国各省市第三位。其中，成都和省本级城投企业存量债券余额分别为2369.06 亿元和 1569.78 亿元，分别占全省的 38.3%和 25.3%；绵阳和泸州城投企业存量债券余额分别为 478.73 亿元和 362.56 亿元；眉山、宜宾、遂宁、巴中和内江该余额逾百亿；其余州市的城投企业存量债券余额相对较小。与自身财力状况相比，绵阳、巴中、泸州和遂宁城投企业存量债券偿付压力相对偏大，2020 年9月末城投企业存量债券余额为其2019年一般公共预算收入的3.65倍、2.31倍、2.27 倍和 2.13 倍；绵阳、成都、遂宁和泸州城投企业带息债务负担相对较重，2019 年末城投企业带息债务余额是当年一般公共预算收入及政府性基金预算收入合计的 2 倍及以上。区域区域研研究报告究报告 4 一、一、四川四川省经省经济与济与财政实财政实力分力分析析 （一）一）四川四川省省经济经济实力分实力分析析 四四川省川省是我国是我国资源资源大省、人口大省、人口大省和大省和经济经济大省大省。依托。依托资源禀资源禀赋优赋优势、势、“三线三线建建设”设”和和大量军大量军工企工企业奠业奠定的定的产业基产业基础，础，以以及西及西部大部大开发和开发和承接承接产业转产业转移战移战略，略，近近年来年来全省全省经经济规济规模模稳居稳居全国全国各省市各省市第六第六位、位、西西部省部省份第一份第一位位。现现阶段阶段四川四川省省以以传统资源型和原材料传统资源型和原材料工工业、重化工产业为主业、重化工产业为主的的产业层次仍面临较大产业层次仍面临较大提提升空间，升空间，2018 年年四四川省川省提提出重点出重点培育培育电子信电子信息、息、装备制装备制造、造、食品饮食品饮料、料、先进材先进材料、料、能源能源化化工五工五大万亿大万亿级支级支柱产业，柱产业，并并大大力发展力发展数字数字经济，经济，构建构建具有四具有四川特川特色优色优势的势的现代现代产产业体业体系系，2019 年年电子电子信息信息产业依产业依托在托在集成电集成电路及路及新型显新型显示等示等方面的方面的产业产业集聚集聚优优势，势，年营年营业收入业收入已突破已突破万亿万亿元。元。同时同时，以，以商业商业贸易贸易、现现代物流代物流、金融金融服务服务、文文体旅游为支柱的现代体旅游为支柱的现代服服务业体系初步形成，务业体系初步形成，对对经经济济发发展展的的拉拉动动作作用用愈愈发发突突出出。2019 年年，四川省四川省固定资固定资产投产投资资继续继续保持保持两位数两位数增长增长，优势，优势产业产业集聚集聚叠叠加国加国际市际市场场开发开发，全全省外贸省外贸进出口进出口额额连连创新高创新高，共共同推动同推动全省全省经济平经济平稳较稳较快增长快增长。2020 年年初初新冠新冠疫情爆疫情爆发，发，对对四川四川省经省经济发展济发展造成造成阶段性阶段性冲击，冲击，随着疫随着疫情防情防控步控步入常入常态化，态化，全全省经省经济复苏济复苏步伐步伐加快，加快，投投资增资增速恢复速恢复至接至接近正近正常年常年度水平，度水平，进出进出口保口保持较持较快增快增长长势头势头，消费，消费市场市场复苏相复苏相对缓对缓慢，全慢，全省多省多数主要数主要经济经济指标恢指标恢复增复增长。长。四川省地处我国西部，拥有丰富的水、生物、矿产、天然气、旅游、科教等资源，是我国的资源大省和人口大省。全省下辖 18 个地级市和 3 个自治州。近年来受东部产业向中西部转移以及区域经济稳定增长等因素影响，四川省人口回流明显，2019 年末全省常住人口 8375 万人，较上年末增加 34 万人；城镇化率为 53.79%，较上年末提高 1.5 个百分点。近年来四川省经济规模实现平稳较快增长，但受国内经济增速放缓以及地震灾后重建拉高基数影响，经济增速自 2012 年开始趋于平缓。根据第四次全国经济普查结果，2018 年四川省地区生产总值修订为 4.29 万亿元，比初步核算数增加 2223.97 亿元，增幅为 5.5%。2019 年全省实现地区生产总值 4.66 万亿元，同比增速为 7.5%，较上年下降 0.5 个百分点。横向比较，四川省为我国经济大省，2019 年经济规模继续位居全国各省市第六位、西部省份第一位；经济增速高于全国平均增速 1.4 个百分点，位居全国各省市第七位，较上年提升一位；人均地区生产总值为 5.58 万元，相当于全国平均水平的 78.7%。四川省现正处于工业化中期，受益于经济结构战略性调整，全省经济增长已由工业主导转变为由工业和现代服务业双主导的产业结构。全省第三产业增加值自 2016 年超越第二产业以来，于 2018 年首次在产业结构占比中突破 50%，成为经济发展新引擎。2019年全省实现第一产业增加值0.48万亿元，同比增长2.8%；区域区域研研究报告究报告 5 第二产业增加值 1.74 万亿元，同比增长 7.5%；第三产业增加值 2.44 万亿元，同比增长 8.5%；三次产业对经济增长的贡献率分别为 4.0%、43.4%和 52.6%；三次产业结构由 2018 年的 10.3:37.4:52.3 调整为 10.3:37.3:52.4。2020 年初新冠疫情爆发，对四川省经济发展造成阶段性冲击，随着疫情防控步入常态化，全省经济复苏步伐加快，投资增速恢复至接近正常年度水平，进出口保持较快增长势头，消费市场复苏相对缓慢，全省多数主要经济指标恢复增长。2020 年前三季度，全省实现地区生产总值 3.49 万亿元，同比增长 2.4%，经济增速高于全国平均水平 1.7 个百分点。其中，第二产业增加值 1.24 万亿元，同比增长 2.3%；第三产业增加值 1.82 万亿元，同比增长 2.2%。图表图表 1.1.2010 年以来年以来四川四川省地区省地区生生产总值产总值及增速及增速变动变动情况情况 数据来源：Wind，新世纪评级整理 图表图表 2.2.2019 年年四川四川省与省与全国其全国其他他各省市各省市 GDP 及增速对及增速对比比 数据来源：Wind，新世纪评级整理 得益于水、天然气、矿产等资源禀赋优势以及“三线建设”、大量军工企业积累的技术和人才优势，四川省拥有较好的产业基础；又得益于国家“西部大开区域区域研研究报告究报告 6 发”战略以及东部制造业向中西部转移等，全省培育和引进了长虹、五粮液、攀钢、鸿富锦、英特尔、仁宝、二重等一批竞争力较强的大型企业，产业竞争实力得到进一步巩固发展。在经济发展过程中，全省持续优化产业结构，不断调整发展重点，但现阶段传统资源型和原材料工业、重化工产业占全省工业比重仍近七成，全省产业层次仍面临较大提升空间。依托现有产业基础，四川省着力加快传统产业转型升级，积极布局发展战略性新兴产业，重点培育电子信息、装备制造、食品饮料、先进材料、能源化工五大万亿级支柱产业，大力发展数字经济，构建具有四川特色优势的现代产业体系。目前，电子信息产业依托在集成电路及新型显示等方面的产业集聚优势，年营业收入已突破万亿元。图表图表 3.3.四川省四川省五大万五大万亿级亿级支柱产支柱产业业 支支柱柱产产业业 产产业业优优势势 2019 年年 主营主营业务业务收入收入 电子信息 集成电路与新型显示、新一代网络技术、软件与信息服务 已构建 IC 设计-晶圆制造-封装测试完整产业链，英特尔、德州仪器、联发科等知名企业落户 成立全国第二家超高清视频制作技术协同中心；建成“全光网省”和“”千兆宽带城市群”10259.9 亿元 装备制造 航空与燃机、智能装备、轨道交通、新能源与智能汽车 拥有较为完整的航空器研发制造和配套产业体系，在军用型号飞机、高端大型无人机等方面全国领先 依托中车轨道交通产业园等基地，形成科技研发-勘探设计-工程建设-运营维护-装备制造全产业链 7709.3 亿元 食品饮料 农产品精深加工、白酒、川茶、医药健康 拥有郫县豆瓣酱、东坡泡菜等知名农产品品牌；五粮液、泸州老窖、郎酒、剑南春、水井坊、舍得等知名白酒品牌；培育了新希望等龙头企业-先进材料 钒钛钢铁、稀土、锂电、硅 钒钛磁铁矿资源、钛白粉产量、锂矿石资源全国第一，稀土储量、晶硅总产能全国第二 超过 5900 亿元 能源化工 清洁能源、绿色化工 水能资源经济可开发量及水电装机规模全国第一，拥有东方电气、二重等能源装备知名企业 超过 7400 亿元 数据来源：四川省政府网站等公开资料，新世纪评级整理 2019 年，四川省实现工业增加值 1.34 万亿元，同比增长 7.9%，对经济增长的贡献率为 37.4%。规上工业增加值同比增长 8.0%，轻重工业增加值之比为 1：2.1。分行业看，石油和天然气开采业，计算机、通信和其他电子设备制造业，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业，金属制品业，化学原料和化学制品制造业等均呈快速增长态势，行业增加值分别同比增长 14.8%、12.1%、11.9%、10.5%和 10.3%；高技术制造业增加值增长 11.7%，六大高耗能行业增加值增长8.8%，占规上工业增加值的比重为 29.3%；全年规上工业企业实现营业收入同比增长 9.2%，盈亏相抵后实现利润总额同比增长 10.4%，企业盈利状况持续改善。2020 年前三季度，全省规模以上工业增加值同比增长 3.2%，增速比全国平均水区域区域研研究报告究报告 7 平高 2.0 个百分点；规模以上高技术产业增加值同比增长 9.7%。其中，医疗仪器设备及仪器仪表制造业同比增长 18.8%，信息化学品制造业同比增长 16.4%。四川省服务业内部结构不断优化，“4+6”现代服务业体系初步形成，对经济发展的拉动作用愈发突出，同时发展后劲不断积蓄。2019 年，4 大支柱型服务业（商业贸易、现代物流、金融服务、文体旅游）增加值突破 1 万亿元，各类金融机构总数已超过 2000 家，年末金融机构人民币各项存款余额突破 8 万亿元，全年实现旅游总收入 11594.3 亿元，同比增长 14.7%；6 大成长型服务业（科技信息服务、商务会展、川派餐饮、医疗康养、人力资源、家庭社区服务）不断壮大；全省规上服务业企业营业收入同比增长 11.4%。此外，服务业投资已成为投资主力军，2019 年全省第三产业投资同比增长 11.7%，后续拉动作用更加明显。2020 年前三季度，全省第三产业增加值由上半年同比下降 0.4%转为同比增长2.2%。其中，住宿和餐饮业同比下降14.5%，批发和零售业增加值同比下降4.4%，交通运输、仓储和邮政业同比下降 0.5%，房地产业增长 0.7%，金融业增长 6.3%，信息传输、软件和信息技术服务业增长 25.7%。经济发展驱动力方面，四川省作为对接国家向西向南开放、打造“一带一路”和长江经济带联动发展的战略纽带和核心腹地，加之新型城镇化建设不断推进，全省投资空间巨大；且受益人口回流、居民收入水平提升等，全省消费需求不断扩大，投资和消费仍是拉动全省经济发展的主要动力。此外，得益于东盟、欧盟及“一带一路”沿线国际市场开发，以及电子信息等产业集聚效应进一步凸显，近年来全省进出口总额连创新高。2019 年，四川省实现社会消费品零售总额 2.01万亿元，同比增长 10.4%；全社会固定资产投资同比增长 10.2%，其中工业投资同比增长 7.6%，房地产开发投资同比增长 15.4%。进出口方面，2019 年全省进出口总额 6765.9 亿元，同比增长 13.8%。其中，出口额 3892.3 亿元，同比增长16.8%；进口额 2873.6 亿元，同比增长 9.9%。当年全省与“一带一路”沿线国家进出口 1979.9 亿元，同比增长 20.0%，贸易比重上升至 29.3%；以便携式电脑及其部件为主要构成的机电产品出口 3197.4 亿元，同比增长 18.0%，占全省出口总值的 82.1%，其中，自动数据处理设备及其部件出口同比增长 16.4%至 1497.4 亿元，集成电路出口同比增长 32.5%至 823.6 亿元。2020 年前三季度，全省实现社会消费品零售总额 1.49 万亿元，同比下降 4.8%，降幅比上半年收窄 2.7 个百分点；全社会固定资产投资同比增长 7.8%，其中第二产业投资增长 9.2%，第三产业投资增长 6.3%；进出口总额 5916.7 亿元，同比增长 22.7%。（二）二）四川四川省省财政财政实力分实力分析析 受受企业企业盈利状盈利状况况持续持续改善改善、土土地及房地及房地产地产市场景市场景气度气度较高等较高等因素因素影响，影响，2019年年四川四川省一般省一般公共公共预算收预算收入稳入稳定增长定增长；土地土地市场市场行情行情走高走高，土土地成地成交总交总价持价持续增续增区域区域研研究报告究报告 8 长，长，推动推动全省政全省政府性府性基金基金预算预算收入收入提提升，升，加之加之全省全省持持续获得续获得的大的大额上级额上级补助补助收入，收入，2019 年年四川四川省可省可支配财支配财力稳力稳步增长。步增长。受新受新冠疫冠疫情影情影响，响，2020 年年前三前三季度季度，全省全省税税收收收收入入有所有所下滑下滑，土地土地出让出让成交总成交总价价较较上上年同年同期期小小幅增长幅增长。一般公共预算收入总量是四川省可支配财力的主要来源，政府性基金收入总量是可支配财力的重要补充。2019 年四川省可支配财力合计 1.79 万亿元，较上年增加 1063.5 亿元，主要系以国有土地使用权出让收入为主的政府性基金预算收入和一般公共预算上级补助收入增加所致。图表图表 4.4.2017-2019 年年四川四川省财政省财政收入收入情况情况（单位单位：亿亿元）元）指标指标 全省全省 省省本本级级 2 201017 7 年年 2 201018 8 年年 2 201019 9 年年 2 201017 7 年年 2 201018 8 年年 2 201019 9 年年（一一）一一般般公公共共预预算算收收入入总总量量 10694.0 11503.8 11968.9 7144.3 7386.9 7562.1 其中：一般公共预算收入 3578.0 3911.0 4070.8 750.3 791.3 789.1 上级补助收入 4343.8 4816.2 5157.7 4343.8 4816.2 5157.7 发行地方政府一般债券 1602.6 1231.3 982.2 1602.6 1231.3 982.2（二二）政政府府性性基基金金预预算算收收入入总总量量 4163.3 5204.3 5785.6 1362.9 1139.0 1383.2 其中：政府性基金预算收入 2663.0 3828.8 4184.7 66.7 61.8 70.6 发行地方政府专项债券 1206.4 952.5 1235.1 1206.4 952.5 1235.1（三三）国国有有资资本本经经营营预预算算收收入入总总量量 80.4 90.5 107.6 29.1 16.6 14.2 其中：国有资本经营预算收入 51.6 68.2 94.2 17.4 9.5 13.0 地地方方可可支支配配财财力力1 14937.7 16798.6 17862.1 8536.3 8542.5 8959.5 数据来源：2017-2019 年四川省财政决算报告，新世纪评级整理 2019 年四川省一般公共预算收入总量对全省可支配财力的贡献率为 67.0%，上级补助收入和一般公共预算收入为其主要来源。上级补助方面，四川省下辖市县众多、人口基数大，加之处于国家西部大开发重点支持区域，近年来全省所获得的上级补助收入规模持续稳定增长。2019 年全省获得一般公共预算补助收入5157.7 亿元，补助规模居全国各省市首位2；构成以一般性转移支付补助和专项转移支付补助为主，2019 年分别为 4655.8 亿元和 501.9 亿元。一般公共预算收入方面，2019年全省实现一般公共预算收入4070.8亿元，较上年同口径增长7.7%。其中，税收收入为 2888.7 亿元，增值税和所得税合计占比 59.7%，为主要税种；税收收入较上年同口径增长 6.3%，主要系受企业盈利状况持续改善、土地及房地产市场景气度波动等因素影响，增值税、企业所得税、土地增值税、契税等税种同口径增长所致；税收占比为 70.96%，较上年下降 1.14 个百分点，位列全国各省市第 17 位。非税收入为 1182.1 亿元，主要由国有资源（资产）有偿使用收 1 地方可支配财力=一般公共预算收入总量+政府性基金预算收入总量+国有资本经营预算收入总量 2 排序来源于 2019 年中央对地方转移支付分地区决算表。区域区域研研究报告究报告 9 入、专项收入和行政事业性收费收入构成；非税收入较上年同口径增长 11.3%，主要系国有资本经营收入和国有资源（资产）有偿使用收入增长所致。图表图表 5.5.2018-2019 年年四川四川省与全省与全国国其他其他省市省市一般一般公共公共预算收预算收入及税入及税收占比收占比情况情况 数据来源：Wind，新世纪评级整理 2019年，四川省一般公共预算支出为10348.2 亿元，较上年同口径增长6.6%；一般公共预算自给率3为 39.34%，较上年下降 0.95 个百分点。从支出构成看，用于一般公共服务、公共安全、教育、社会保障和就业、医疗卫生与计划生育的刚性支出占比为 55.7%，较上年微降 0.04 个百分点。此外，全省在农林水、城乡社区、交通运输和住房保障等领域的支出规模也较大，2019 年合计占一般公共预算支出的 31.1%，较上年增长 0.4 个百分点。2019 年四川省政府性基金收入总量对全省可支配财力的贡献率为 32.4%，主要来源于政府性基金预算收入。其中，2019 年全省政府性基金收入为 4184.7亿元，较上年同口径增长 9.3%，主要系国有土地使用权出让收入同口径增长 9.9%至 3777.2 亿元所致。同年，政府性基金预算支出为 4378.8 亿元，较上年同口径增长 8.6%。2020 年前三季度，受新冠疫情影响，四川省实现一般公共预算收入 3074.2亿元，增长 1.0%；其中税收收入 2135.7 亿元，下降 2.8%；完成一般公共预算支出 7902.5 亿元，下降 1.3%。2020 年上半年度，全省实现政府性基金预算收入1261.1 亿元，为预算的 48.5%，规模较上年同期减少 235 亿元；完成政府性基金预算支出 2295.2 亿元，完成预算的 44.4%。土地市场方面，近年来，四川省土地市场行情走高，土地成交总价持续增长，为全省可支配财力提供较有力支撑。2019 年及 2020 年前三季度，全省分别实现土地出让成交总价 3358.1 亿元和 2383.0 亿元，同比增速分别为 6.9%和 4.4%，3 一般公共预算自给率=一般公共预算收入/一般公共预算支出*100%区域区域研研究报告究报告 10 其中住宅用地成交总价分别为 2905.0 亿元和 1956.0 亿元，同比增速分别为 9.3%和-1.6%。同期，全省住宅用地成交均价为 5893.5 元/平方米和 5739.9 元/平方米，受出让土地区位差异等因素影响，出让均价小幅波动。图表图表 6.6.2015 年以来年以来四川四川省省土地土地市市场交易场交易情况情况 资料来源：中指指数 二、二、下下辖各辖各州州市经市经济与财济与财政实政实力分析力分析 四川省可以分为成都经济区、川南经济区、攀西经济区、川东北经济区和川西北五大经济区域。其中，成都经济区（包含成都、德阳、绵阳、遂宁、乐山、眉山、雅安和资阳）为全省核心经济区域，2019 年成都经济区地区生产总值为2.83 万亿元，对全省 GDP 的贡献率为 60.7%，较上年下降 0.5 个百分点。当年，川南经济区（包括自贡、内江、泸州、宜宾）和川东北经济区（包括南充、广元、广安、巴中、达州）对全省 GDP 的贡献分别为 16.2%和 15.7%，位列其次；川西北经济区（包括阿坝州、甘孜州）经济发展水平相对较差。从产业结构看，成都经济区显著优于其他区域，2019 年三次产业结构为 7.2:35.3:57.5，第三产业占地区生产总值的比重较高；而川南经济区和攀西经济区（包括攀枝花、凉山州）经济发展仍较依赖于工业，当年第二产业增加值占 GDP 的比重分别为 45.0%和41.3%。财政收入方面，2019 年成都经济区实现一般公共预算收入 2131.9 亿元，其他四大经济区域总和仅相当于成都经济区的 53.9%。总体看，四川省五大经济区域发展分化较大，其中成都经济区在经济规模、一般公共预算收入等主要经济财政指标方面领先其他各经济区域，首位作用较为强劲；而川南经济区、攀西经济区仍面临未来经济转型升级和提质增效压力。区域区域研研究报告究报告 11 图表图表 7.7.四川四川省省五五大经大经济区济区域图域图 资料来源：四川省人民政府网站 图表图表 8.8.2019 年四川年四川省五省五大经济大经济区区主要经主要经济指标济指标（单（单位：亿位：亿元）元）指标指标 成成都都经经济济区区 川川南南经经济济区区 川川东东北北经经济济区区 攀攀西西经经济济区区 川川西西北北经经济济区区 地区生产总值 28295.6 7544.9 7310.3 2686.4 778.5 三次产业结构 7.2:35.3:57.5 12.4:45.0:42.6 16.8:36.8:46.4 17.1:41.3:41.6 17.2:23.8:59.0 一般公共预算收入 2131.9 460.0 412.7 216.6 60.5 政府性基金预算收入 2647.7 637.7 664.2 153.2 11.4 数据来源：四川省各州市国民经济和社会发展统计公报等公开资料，新世纪评级整理 在区域发展方面，2018 年 6 月的四川省委十一届三次全会提出实施“一干多支”发展战略，对内形成“一干多支、五区协同”区域协调发展格局，对外形成“四向拓展、全域开发”立体全面开发格局。其中，支持“主干”成都建设全面体现新发展理念的国家中心城市（全国重要的经济中心、科技中心、文创中心、对外交往中心、国家西部金融中心、国际性综合交通通信枢纽）；环成都经济圈建设与成都有机融合、一体发展的现代经济集中发展区，加快发展以绵阳、德阳、乐山为区域中心城市的成都平原城市群，支持绵阳建设中国（绵阳）科技城，支持德阳打造世界级重大装备制造基地，支持乐山建设世界重要旅游目的地；川南经济区建设南向开放重要门户和川渝滇黔结合部区域经济中心，加快发展临港经济和通道经济，打造全省第二经济增长极，培育壮大以宜宾、泸州为区域中心城市的川南城市群，推动川南一体化发展；川东北经济区以加快转型振兴为重点，培育建设以南充、达州为区域中心城市的川东北城市群，推动嘉陵江流域经济协作；攀西经济区推进安宁河流域和金沙江沿岸农文旅融合发展，支持凉山州创建全国同步全面小康示范州和民族团结进步示范州，支持攀枝花建设川西南、滇西区域区域研研究报告究报告 12 北区域中心城市和南向开放门户；川西北生态示范区和大小凉山地区突出生态功能，重点推进脱贫攻坚，发展生态经济，促进全域旅游、特色农牧业、清洁能源、民族工艺等绿色产业发展。2020 年 1 月，中央财经委员会第六次会议强调大力推动成渝地区双城经济圈建设，该战略部署正式上升为国家战略；同年 7 月，四川省人民政府办公厅印发了关于推动成德眉资同城化发展的指导意见，把成德眉资（成都、德阳、眉山和资阳）同城化发展作为推动成渝地区双城经济圈建设的支撑性工程、实施“一干多支”发展战略的牵引性工程。在交通领域，通过统筹布局以成都为中心枢纽的多层次多制式轨道交通网络，构建 1 小时通勤圈；推动成都天府国际机场、成都双流国际机场“两场一体”运行，共建国际性综合交通枢纽。在产业协作方面，共同搭建高能级产业空间载体，以成都国际铁路港大港区联动德阳，发展高端制造业产业集群，共建成德临港经济产业协作带；以天府新区联动眉山，加强电子信息、先进材料等产业协同，共建成眉高新技术产业协作带；以成都东部新区联动资阳，共建成资临空经济产业协作带；推动青白江广汉，彭州什邡，金堂中江，天府新区成眉片区及仁寿、新津、彭山，简阳雁江，简阳乐至等交界地带融合发展。（一）一）下下辖各辖各州州市经市经济实济实力分析力分析 四四川省川省下辖各下辖各州市州市经济发经济发展较展较不均衡，不均衡，首位首位城市城市经济经济实力强实力强劲，劲，成成都地都地区生区生产总值占全省的比重产总值占全省的比重超超过三分之一，过三分之一，其其余余各各州州市市的的经济发展水平经济发展水平与其与其差距差距愈发愈发悬殊悬殊。2019 年年，宜宾继宜宾继续保续保持较高持较高的经的经济增速济增速，经，经济规模济规模排序排序前进一前进一位至位至全省全省第第三位三位；泸州泸州和达和达州经济州经济规模规模突破突破 2000 亿元亿元；资阳；资阳经济规经济规模修模修订后降订后降至千至千亿元亿元以下以下。从经从经济增速济增速看看，全省全省大大部分部分州市州市经经济增长济增长对投对投资的依资的依赖程赖程度较大度较大，2019 年年包包括成括成都在内都在内的的 17 个州个州市投市投资增速资增速保持保持两位数两位数增长增长，对经对经济的济的拉动作拉动作用显用显著著，而而巴中巴中当年以当年以-10.7%的投的投资增资增速垫底速垫底，当，当年经济年经济增速增速下滑较下滑较明显明显。2020 年年前三前三季度季度，全省全省各州各州市经市经济在济在投资投资拉动下拉动下企稳企稳回升，回升，宜宜宾经宾经济增速济增速继续继续保持保持在在全全省首省首位位，甘孜甘孜、广安广安、德阳和德阳和巴中巴中固定资固定资产投产投资增长资增长缓慢，缓慢，上述上述区域投区域投资稳资稳增长增长压力压力较较大。大。从经济规模看，2019 年四川省各州市排位基本维持上年格局，作为省会城市以及副省级城市的成都经济规模继续领跑全省各州市，当年成都地区生产总值为1.70 万亿元，占全省地区生产总值的比重超过三分之一；除绵阳、德阳、宜宾和南充外，泸州和达州经济规模亦突破 2000 亿元，在地区生产总值 2000 亿元以上排序中，宜宾超过德阳，经济规模升至各州市第三位；其他大部分州市地区生产总值在 1000 亿元至 2000 亿元之间。此外，全省尚有广元、资阳、巴中、雅安、阿坝和甘孜六个州市的地区生产总值未突破千亿元，其中资阳经济规模在第四次区域区域研研究报告究报告 13 经济普查修订后，2019 年降至千亿元以下。从经济增速看，2019 年宜宾以 8.8%的 GDP 增速位列四川省各州市首位，绵阳和遂宁以 8.1%的经济增速次之；凉山、巴中、阿坝、攀枝花和甘孜经济增速在6.5%及以下，其中凉山以 5.6%的经济增速垫底，其余各州市地区生产总值同比增速均保持在 7%及以上。成都自身经济体量大，经济增长较平稳，2019 年经济增速为 7.8%，较上年下滑 0.2 个百分点，高于全省平均水平 0.3 个百分点。从增速变化看，2019 年全省大部分州市经济增速较上年有所下滑，眉山和内江经济增速与上年持平，凉山、阿坝和泸州经济增速实现增长，其中凉山经济增速增幅为 1.6 个百分点，为全省各州市增幅首位；甘孜、巴中和德阳经济增速降幅较大，分别较上年下降 2.8 个百分点、2.0 个百分点和 1.8 个百分点。图表图表 9.9.2018-2019 年年四川四川省各省各州市州市地区生地区生产总值产总值及及增速增速情况情况 数据来源：四川省各州市国民经济和社会发展统计公报等公开资料，新世纪评级整理 人均 GDP 方面，2019 年四川省人均 GDP 为 5.58 万元，同比增长 7.0%。各州市中，成都、攀枝花、德阳、绵阳、宜宾和乐山超过全省平均水平，分别为 10.34万元、8.25 万元、6.57 万元、5.87 亿元、5.70 和 5.70 万元；巴中、资阳、甘孜和凉山人均 GDP 不到 3.50 万元，其中巴中以 2.27 亿元居全省各州市末位。此外，攀枝花、遂宁、资阳、