2021中国消费品和零售行业纵览报告.pdf

德德勤中国勤中国德勤中国消费品和零售行业纵览2演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。目录目录细分领域驱动因素分析细分领域驱动因素分析03主要消费品零售行业上市细分领域概览主要消费品零售行业上市细分领域概览02消费品零售行业宏观分析消费品零售行业宏观分析01附录：消费品和零售行业细分领域上市企业业绩概览附录：消费品和零售行业细分领域上市企业业绩概览043演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。研究范围研究范围德勤研究了近德勤研究了近500家消费品零售上市企业的绩效，通过每个细分行业头部企业的绩效对比家消费品零售上市企业的绩效，通过每个细分行业头部企业的绩效对比，洞察洞察消费品零售行业细分领域的发展趋势，捕捉影响行业绩效的驱动因素。消费品零售行业细分领域的发展趋势，捕捉影响行业绩效的驱动因素。企业概览企业概览通过去重和剔除未披露当期业绩的企业，本次总体研究企业共计492家，2020年总体业绩规模达到5.71万亿人民币。其中：A股上市企业 329 家，2020年总体营收规模达到 2.6万亿元人民币 港股上市企业 146家，2020年总体营收规模达到2.91万亿元人民币 中概股上市企业17家，2020年总体营收规模达到0.2万亿元人民币本期报告研究数据来自上市企业最新一期年报，数据时间段包括年报结束日期介于2020年6月起至2021年3月31日。4演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。主要发现主要发现宏观分析宏观分析消费品零售行业疫后复苏步入加速期；疫后消费发生结构性变化，各类消费品的消费升级趋势更加明显；消费升级及中国供应链优势下，新消费品牌快速崛起，消费品企业新上市数量快速提升；零售新上市企业多为互联网平台零售企业，市场对数字化零售新业态的认可度提升。赛道总体趋势分析赛道总体趋势分析随着居民绿色、高端、品质化需求快速提升，加之疫情改变了消费者购物偏好、频次以及场景，消费品行业各个赛道加速分化；消费品方面，食品、化妆品、农产品、家清行业细分赛道在疫情之下表现良好；同时，运动户外服饰、饮料行业行业出现分化；零售方面，包括专业专卖店、百货在内的线下业态营收状况持续走弱，超市业态成为电商业态之外唯一营收和利润实现正增长的线下业态。5演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。消费品零售消费品零售行业宏观分析行业宏观分析6演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。自自2020年年8月以来，中国社会消费品零售总额当月同比增速出现正增长，销售逐渐恢月以来，中国社会消费品零售总额当月同比增速出现正增长，销售逐渐恢复，并超过疫前同期水平复，并超过疫前同期水平消费品零售行业疫后复苏步入加速期消费品零售行业疫后复苏步入加速期-20.5%-15.8%-7.5%-2.8%-1.8%-1.1%0.5%3.3%4.3%5.0%4.6%33.8%34.2%17.7%12.4%12.1%-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,0002020.1-22020-032020-042020-052020-062020-072020-082020-092020-102020-112020-122021.1-22021-032021-042021-052021-06单位：亿元较2019年同期增速2021.1-25.6%2021.311.8%2021.48.4%2021.59.1%2021.610.9%总体销售恢复并逐步赶超疫前同期水平总体销售恢复并逐步赶超疫前同期水平8.0%（2019年平均增速）年平均增速）数据来源：国家统计局社会消费品零售总额当月同比增长图：社会消费品零售总额同比增速图：社会消费品零售总额同比增速7演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。消费消费升级仍然是消费市场的主旋律，可选消费回暖速度升级仍然是消费市场的主旋律，可选消费回暖速度加快加快疫后消费发生结构性变化疫后消费发生结构性变化数据来源：国家统计局注：根据2021年1-4月较2019年同期增速排序-23.6%-19.6%-3.1%10.5%-0.2%12.9%59.9%33.7%32.0%29.2%26.6%10.5%-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%金银珠宝服装鞋帽烟酒饮料化妆品食品可选类消费2020.1-6同比增速2021.1-6同比增速图：图：2020、2021两年两年1-6月同比增速月同比增速8演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。消费升级和中国供应链优势下，新消费品牌快速崛起，消费品企业新上市消费升级和中国供应链优势下，新消费品牌快速崛起，消费品企业新上市数量快速提升数量快速提升数据来源：WIND,德勤研究单位：百万元人民币单位：家352954400102030405060702018201920202021上半年A股港股中概股14682682538499050893-10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 100,0002018201920202021上半年14,68268,25384,99050,893上市公司数量上市公司数量募资额募资额2021上半年上上半年上市代表企业市代表企业9演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。零售新上市企业多为互联网平台零售企业，市场对数字化零售新业态认可度提升零售新上市企业多为互联网平台零售企业，市场对数字化零售新业态认可度提升数据来源：WIND,德勤研究单位：百万元人民币单位：家221313120510152025302018201920202021上半年A股港股中概股48974953056710613338(15,000)5,000 25,000 45,000 65,000 85,000 105,000 125,0002018201920202021上半年48,97495,30567,10613,338上市公司数量上市公司数量募资额募资额2021上半年上上半年上市代表企业市代表企业10演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。随着年轻消费者的崛起，受到年轻消费者追捧的新国货消费品牌、社区类跨境类业随着年轻消费者的崛起，受到年轻消费者追捧的新国货消费品牌、社区类跨境类业态模式逐渐受到资本市场的青睐态模式逐渐受到资本市场的青睐数据来源：IT桔子投资金额投资数量单位：亿元单位：次图：图：2020年消费品零售行业细分领域新业态投融资情况年消费品零售行业细分领域新业态投融资情况图：图：2017-2020年电商类并购事件数量年电商类并购事件数量11演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。消费升级助推了国内新消费品牌和零售新业态的发展。消费升级助推了国内新消费品牌和零售新业态的发展。近年来头部新近年来头部新消费品牌和新消费品牌和新业业态新运营模式保持高速增长，并加快态新运营模式保持高速增长，并加快上市步伐，目前休闲食品、新式茶饮、潮流上市步伐，目前休闲食品、新式茶饮、潮流玩具、国货美妆类新品牌，玩具、国货美妆类新品牌，以及社交、生以及社交、生鲜电商加快上市步伐争做行业“第一股”鲜电商加快上市步伐争做行业“第一股”数据来源：WIND注：企业均为2020年以来上市的企业良品铺子奈雪的茶泡泡玛特逸仙电商-50.0%0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%300.0%350.0%400.0%450.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%2020年营收同比增速（%）2019年营收同比增速（%）叮咚买菜京东集团阿里巴巴美团唯品会拼多多永辉超市0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%2020年营收同比增速（%）2019年营收同比增速（%）休闲食品新式茶饮潮流玩具美妆新业态头部综合电商头部商超图：典型新消费品牌图：典型新消费品牌2019和和2020年营收增速年营收增速图：生鲜电商与电商和超市头部企业业绩对比图：生鲜电商与电商和超市头部企业业绩对比12演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。主要消费品和零售行业主要消费品和零售行业上市细分领域概览上市细分领域概览13演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。主要主要发现发现随着居民绿色、高端、品质化需求快速提升，加之疫情改变了消费者购物偏好、频次以及场景，消费品行业各个赛道加速分化食品、化妆品、农产品、家清行业在疫情之下表现良好；同时，运动户外服饰、饮料行业行业出现分化疫情加速了消费者购买行为的改变。包括专业专卖店、百货在内的线下业态营收状况持续走弱，行业迫切需要数字化转型2020年，在线上线下融合社区模式的助推下，超市业态成为唯一在营收和利润方面实现正增长的线下业态2020年，除化妆品之外的可选消费品类遭受重创，即使在下半年陆续复苏，但并未能弥补全年整体的业绩颓势疫后的线上化趋势使线下业态客流持续流失14演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。随着居民绿色、高端、品质化需求快速提升，加之疫情改变了消费者购物偏好、频随着居民绿色、高端、品质化需求快速提升，加之疫情改变了消费者购物偏好、频次以及场景，消费品行业各个赛道加速分化次以及场景，消费品行业各个赛道加速分化气泡大小代表2020年行业总体营收规模（百万元人民币）金银珠宝：金银珠宝受短期冲击较大，日趋激烈的行业竞争下，行业亟需品牌和产品的创新宠物食品：传统家庭结构的改变和工作压力的增大，使越来越多的人将感情投注于宠物身上，宠物行业销售规模快速提升；粮油加工：顺应消费者健康意识的升级，粮油加工行业持续进行产品结构升级，并推动了优质且营养的产品的销量增长农产品：受新冠疫情和地区自然灾害影响，部分品种价格呈阶段性恢复上涨走势，并迎来需求增长化妆品：Z 世代崛起和社交电商繁荣，助力化妆品行业发展，以性价比和细分为主的新品牌中低端市场快速扩容食品类：作为刚需类消费食品类产品销售在疫情期间继续保持快速增长白酒：白酒行业处于由居民消费结构升级引导下新一轮增长的长周期运动户外服饰：运动户外服饰销售分化明显，头部品牌在疫情中仍然保持了较高增速。运动户外服饰行业正由大众化消费向体育运动爱好者的体验型需求切换，行业具备较大的增长潜力。啤酒、饮料：啤酒行业加速中高端化品牌运营；传统饮料行业进入成熟期，更多的厂商和品牌切入细分市场，致使该市场竞争日益加剧鞋包配饰：个性化和品质化的消费需求下，行业亟需加快开启品牌化道路2019与2020年均为正增长2020年出现负增增长2019与2020年营收连续下滑2020年营收同比增速高于2019年白酒化妆品金银珠宝粮油加工啤酒肉制品乳制品时尚休闲服饰速食调味品休闲食品运动户外服饰纸品软饮鞋包配饰农产品宠物食品-10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%2020年营收同比增速（%）2019营收同比增速（%）2019与与2020年营收增速年营收增速15演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。食品、化妆品、农产品、家清行业细分赛道在疫情之下表现良好；同时，运动户外食品、化妆品、农产品、家清行业细分赛道在疫情之下表现良好；同时，运动户外服饰、服饰、饮料饮料行业出现行业出现分化分化白酒化妆品金银珠宝粮油加工啤酒肉制品乳制品时尚休闲服饰速食调味品休闲食品运动户外服饰纸品软饮鞋包配饰农产品宠物食品-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%2020年营收同比增速（%）2020年利润同比增速（%）气泡大小代表2020年行业总体营收规模（百万元人民币）营收和利润均实现正增长营收和利润均出现负增长营收为正，利润出现负增长啤酒：由于啤酒的消费场景在疫情期间关闭，加之产能过剩、市场总体需求不旺及成本上涨压力较大等因素都对行业整体利润造成了较大影响饮料：疫情影响饮料行业产销出现明显的下滑，营收利润均出现下降。运动户外：虽然行业整体出现下滑，但运动户外服饰的头部企业优势仍然明显，李宁安踏等国货运动品牌即使在疫情中也还是保持了一定的营收和利润增速。农产品：疫后部分品种价格呈阶段性恢复上涨走势，并推动了行业整体的利润增速宠物食品：品质宠物食品的高需求下，高毛利产品出货的数量和占比均得到提升，有效带动利润的增加粮油加工：粮油加工行业加快产品结构升级，疫情期间推出毛利更高小包装满足中国家庭消费端需求；化妆品：“国货”和新品牌快速发展，品牌高附加值是行业整体利润水平提升。纸品：纸品行业属于韧性较大的消费刚需，加之疫情期间居民大量购买储藏，因此在2020年营收和利润表现较好白酒：销售和盈利水平向优势品牌、优势企业、优势产区集中；食品类：2020年食品行业整体利润增速保持正增长，中高端品牌的发展快速提升行业的盈利能力肉制品：2020年由于猪肉为代表的原材料价格高企，总体成本较2019年快速增加2020年营收和利润增速年营收和利润增速16演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。百货超市电商专业专卖店-10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%-60.0%-50.0%-40.0%-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%疫情加速了消费者购买行为的改变。包括专业专卖店、百货在内的线下业态营收状疫情加速了消费者购买行为的改变。包括专业专卖店、百货在内的线下业态营收状况持续走弱，行业迫切需要数字化转型况持续走弱，行业迫切需要数字化转型2020年营收同比增速（%）2019营收同比增速（%）气泡大小代表2020年行业总体营收规模（百万元人民币）2019与2020年均为正增长2020年出现负增增长2019与2020年营收连续下滑2020年营收同比增速高于2019年百货：百货业绩持续疲软，行业需要基于服务体验感好等优势加快数字化转型升级电商：电商发展进入多元化新阶段，多业态多模式助推中国电商行业营收规模快速提升超市：持续的数字化转型帮助整体超市业态在2020年保持了正向增长专业专卖店：整体营收在线下门店关闭和人流减少的冲击下出现下滑，但不同类型专业专卖店业绩差距较大2019与与2020年营收增速年营收增速17演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。百货超市电商专业专卖店-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%-60.0%-50.0%-40.0%-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%2020年，在线上线下融合社区模式的助推下，超市业态成为唯一在营收和利润方面年，在线上线下融合社区模式的助推下，超市业态成为唯一在营收和利润方面实现正增长的线下业态实现正增长的线下业态2020年营收同比增速（%）2020年利润同比增速（%）气泡大小代表2020年行业总体营收规模（百万元人民币）营收和利润均实现正增长营收和利润均出现负增长营收为正，利润出现负增长电商：疫情爆发后线下购买需求快速涌入线上，使电商的营收增速出现快速增长，同时在销售成本未出现大幅上涨的情形下，电商企业的毛利也保持了较高的增速。超市：由于超市属于保障民生的业态，即使在疫情期间也保证了正常开店。同时，超市O2O帮助超市获得了更多线上销售收入和利润空间。百货、专业专卖店：疫情影响下线下人流骤减，同时人力、店租等销售成本加重了企业压力2020年营收和利润增速年营收和利润增速18演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2020年，除化妆品之外的可选消费品类遭受重创，即使在下半年陆续复苏，但并未年，除化妆品之外的可选消费品类遭受重创，即使在下半年陆续复苏，但并未能弥补全年整体的业绩颓势能弥补全年整体的业绩颓势排名排名2019 营收同比增速营收同比增速2020 营收同比增速营收同比增速1化妆品25.7%农产品31.8%2宠物食品19.6%宠物食品31.1%3白酒17.3%化妆品16.1%4农产品17.2%粮油加工14.9%5肉制品15.9%调味品13.6%6调味品14.4%速食11.6%7速食14.4%肉制品10.3%8运动户外服饰13.9%白酒6.8%9乳制品13.8%乳制品5.8%10纸品12.7%纸品5.0%11饮料8.8%休闲食品3.6%12休闲食品6.1%啤酒-3.8%13时尚休闲服饰4.5%金银珠宝-6.1%14鞋包配饰3.2%饮料-6.3%15啤酒2.1%运动户外服饰*-8.6%16粮油加工2.1%时尚休闲服饰-12.0%17金银珠宝-3.4%鞋包配饰-14.7%出现负增长品类数量增加消费品消费品*运动户外服饰：头部企业依旧增长强劲19演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。疫后的线上化趋势使线下业态客流持续流失疫后的线上化趋势使线下业态客流持续流失排名排名2019 营收同比增速营收同比增速2020 营收同比增速营收同比增速1电商28.2%电商29.9%2专业专卖店6.4%超市4.6%3超市5.1%专业专卖店-4.5%4百货-4.2%百货-48.2%零售业态零售业态出现负增长的业态数量增加20演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。细分赛道分析目录细分赛道分析目录细分领域驱动因素分析细分领域驱动因素分析白酒啤酒饮料运动户外服饰时尚休闲服饰鞋包配饰金银珠宝电商超市专业专卖店百货附录附录：消费品消费品和零售行业细分领域上市企业业绩概览和零售行业细分领域上市企业业绩概览353637394041434546474849农产品宠物食品粮油加工调味品速食肉制品乳制品休闲食品化妆品纸品202124252627282930323321演示文稿标题 2021。欲了解更多信息，请联系德勤中国。方法论方法论报告中数据均来报告中数据均来自自Wind数据库数据库报告中细分品类综合报告中细分品类综合Wind行业类、行业类、中信证券分类，以及德勤行业分类中信证券分类，以及德勤行业分类整理为服装鞋帽（运动户外、时尚整理为服装鞋帽（运动户外、时尚休闲、鞋包配饰）、食品（乳制品、休闲、鞋包配饰）、食品（乳制品、肉制品、休闲食品、速食、粮油加肉制品、休闲食品、速食、粮油加工）、饮料（白酒、啤酒工）、饮料（白酒、啤酒、饮料）、饮料）、农产品、金银珠宝、日化家清（纸农产品、金银珠宝、日化家清（纸品、化妆品）零售品、化妆品）零售（超市、（超市、百货、百货、专业专卖店、电商）专业专卖店、电商）为保证数据一致为保证数据一致性，行业营收规性，行业营收规模、毛利和净利模、毛利和净利润的计算中剔除润的计算中剔除了少部分未显示了少部分未显示当期数据的企业当期数据的企业