香港上市公司环境、社会及治理报告调研.pdf

普华永道 ESG可持续发展团队2021年10月香港上市公司环境、社会及治理报告调研2021目录1.背景及研究方法2.整体披露情况3.2020年港交所上市企业的ESG回顾3.1 架构、汇报原则及范围3.2 环境范畴3.3 社会范畴4.建议与展望附录1：所调研的上市公司（按行业分类）附录2：香港交易所ESG披露要求概览0306121318273840451背景及研究方法背景2019年12月，香港联交所刊发最新环境、社会及管治报告指引（以下简称“2019版ESG指引”或者“新规”），新增“强制披露”要求，并将社会范畴关键绩效指标（以下简称“KPIs”）的信息披露责任提升至“不遵守就解释”，相关修订于2020年7月1日或之后开始的财政年度生效。在此背景下，普华永道对2020年香港上市公司披露的ESG报告进行调研，了解香港上市公司对2019版ESG指引的遵循现状和差距，并对如何遵循新规提出我们的建议，以帮助香港上市公司更好地应对新规挑战。本次调研也是普华永道连续五年对香港上市公司的ESG报告展开调研。结合普华永道往年的调研数据，我们深入解读ESG报告披露现状和发展趋势，识别最佳报告实践，为上市公司提供参考。香港上市公司ESG报告调研20214研究方法非必需性消费21%地产建筑业18%工业12%金融业9%资讯科技业8%医疗保健业7%原材料业5%必需性消费4%公用事业4%电讯业4%综合企业4%能源业4%研究局限性：所有分析为基于随机选取的样本进行，所选取样本与实际总体可能存在差异，可能导致研究结果与实际情况有所偏差，可能无法反映个别公司在工作中的实际情况。针对选取的268家香港上市公司，我们从以下维度对样本进行研究分析：ESG报告整体披露情况 ESG报告强制披露 环境范畴一般披露和关键绩效指标 社会范畴一般披露和关键绩效指标我们建立本次分析的数据库，结合2019版ESG指引及香港联交所2020年3月发布的如何编备环境、社会及管治报告等文件，深入分析香港上市公司2020年ESG报告的披露现状，探讨香港上市公司在应对新的合规要求时可能面临的困难及挑战，帮助企业不断提升ESG管理和报告水平。为了解不同行业香港上市公司ESG报告披露情况，普华永道针对2021年年7月月10日日之前已经披露ESG报告的香港上市公司，按照恒生行业分类系统的12个一级行业个一级行业对其进行分类，从各行业随机抽取一定数量的香港上市公司，对其披露的ESG报告展开深入研究。香港上市公司ESG报告调研202152整体披露情况在调研的样本中，我们发现，香港上市公司对ESG工作的重视程度逐年提高，ESG报告的披露水平达到新高，报告结构趋于完整，内容趋于完善。在满足基础合规要求的同时，香港上市公司也主动和国际先进实践靠近，参照气候相关财务信息披露工作组（TCFD）框架、可持续会计准则委员会（SASB）标准等最新报告准则，对联合国可持续发展目标（UN SDGs）进行回应，以提升ESG披露质量和水平。香港上市公司ESG报告调研2021740%27%62%32%43%48%39%58%59%53%74%63%68%84%65%独立报告报告篇幅超过20页按议题重要性编制报告报告披露形式报告披露形式20162017201820192020披露形式披露要求下披露要求下，我们发现：我们发现：2020年是香港上市公司应香港联交所要求披露ESG报告的第五年，报告整体水平逐年稳步提升 越来越多的上市公司倾向于根据行业及自身特点进行ESG信息披露，来向广大利益相关方展示ESG战略、目标、活动和年度绩效 独立ESG报告的形式也受到更多上市公司青睐，报告篇幅亦有所增加数据解读数据解读2020年的年的ESG报告披露形式报告披露形式，较往年相比有如下变化：较往年相比有如下变化：独立报告的比例有大幅度提升，68%的样本选择独立披露ESG报告 仅有16%的报告篇幅小于20页，其中超30%来自非必须性消费；大于100页的报告占比超过16%，其中近1/3来自地产建筑业 近2/3的上市公司根据自身的ESG特点决定议题重要性香港上市公司ESG报告调研20218报告准则数据解读数据解读 上市公司遵循了除ESG指引外的其他报告准则的比例逐年增加，在所调研的2020年ESG报告中，34%的上市公司参考了其他报告准则，其中GRI标准的采纳率达到90%值得一提的是，在参考了其他报告准则的ESG报告中，TCFD框架和SASB准则已经被部分上市公司纳入报告准则，其占比分别达到9%和6%其它报告准则应用率排名前三的行业分别是公用事业(80%)、能源业(80%)和金融业(68%)在所调研的在所调研的2020年年ESG报告中报告中，编制报告时参考的报告准则主要包括：编制报告时参考的报告准则主要包括：全球报告倡议组织可持续发展报告标准(GRI Standards)中国社会科学院中国企业社会责任报告编制指南(CASS-CSR4.0)上海证券交易所上市公司环境信息披露指引 深圳证券交易所深圳证券交易所上市公司规范运营指引 社会责任国家标准社会责任指南(GB/T 36000-2015)SDGs企业行动指南 联合国全球契约十项原则 TCFD框架 SASB准则披露要求下披露要求下，我们发现：我们发现：上市公司对于报告准则的选择趋于多元化 在ESG指引的合规要求之外，越来越多的香港上市公司亦会根据其业务特性、行业特点及公司经营所在地的要求，参考其他相关报告准则编制ESG报告，以满足不同场合的需求香港上市公司ESG报告调研20219应用其它报告准则比例应用其它报告准则比例2020201920182017201634%30%24%16%12%报告鉴证数据解读数据解读 2020年样本中，16%的ESG报告经过第三方鉴证，与2019年持平 银行业以超过50%的鉴证率在所有行业中排名第一 2020年已鉴证的报告中，55%的上市公司选择对报告中的关键绩效指标进行鉴证，其余公司则是对整本报告进行鉴证发行人可寻求独立验证，以加强所披露的环境、社会及管治资料的可信性。2019版ESG指引4%5%11%16%16%20162017201820192020报告鉴证比例报告鉴证比例鉴证范围鉴证范围关键绩效指标,55%整本报告,45%披露要求下披露要求下，我们发现：我们发现：为提升其披露的ESG资料的可信度，已经有部分上市公司主动对披露的ESG信息进行第三方鉴证 随着监管机构对ESG披露重视程度的不断提升，我们相信未来对ESG信息披露的可信度要求会日趋严格。因此，上市公司应不断加强内部ESG数据和信息的质量管控，明确各ESG指标披露范围和量化方法，亦可通过ESG工作数字化建设，打造ESG数据信息化系统以保障ESG数据完整性和准确性，为迎接更严格的数据披露要求做好准备 此外，基于对MSCI、S&P和CDP等机构评级方法的研究，强烈建议上市公司对温室气体排放、能源消耗、用水量、工伤等ESG关键绩效指标进行独立第三方鉴证，有利于上市公司ESG评级分数的有效提升香港上市公司ESG报告调研202110数据解读数据解读提及UN SDG的ESG报告比例逐年上升，到2020年已有近3成的上市公司在ESG报告中对SDG进行了回应，其中约30%的上市公司识别了关键SDGs并设立目标和KPI，表明香港上市公司对UN SDG的重视程度也有所提升。UN SDGs响应披露要求下披露要求下，我们发现：我们发现：越来越多的上市公司将UN SDGs作为ESG工作的基石，在ESG报告中不是仅提及UN SDGs，更是识别关键UN SDGs并设定相关目标，将17项目标与公司实际ESG工作相结合，用以制定、指导、沟通和报告其ESG战略、目标及活动，形成ESG工作长效机制。14%22%29%201820192020ESG报告回应报告回应UN SDGs比例比例香港上市公司ESG报告调研202111来源：联合国32020年港交所上市企业的ESG回顾3.1 架构、汇报原则及范围根据2019版ESG指引，上市公司需要遵循强制披露规定，必须提供ESG报告所涵盖期间的管治架构、汇报原则及汇报范围的相关资料。调研结果表明，香港上市公司在汇报范围和汇报原则披露上已有较好基础，但是针对管治架构的披露仍存在较大提升空间。数据解读数据解读 董事会对ESG的监管参与度逐年上升，超过7成的上市公司在ESG报告中披露了董事会对ESG事宜的监管 对于ESG目标进度检讨的工作开展情况依然不理想，仅有15%的上市公司在ESG报告中披露了董事会对ESG目标的关注，与2019年相比保持稳定 董事会对ESG目标的关注程度最高的为公用事业，比例达到60%，位列第一。综合企业与能源业以40%的比例并列第二。医疗保健业未披露任何董事会对ESG目标的关注，在12个一级行业中排名最后披露要求下披露要求下，上市公司需考虑：上市公司需考虑：建立包括董事会（ESG委员会）、高级管理层及ESG工作小组等各层面的ESG工作组织架构，明确各层级的责任和职权范围，完善ESG管理和ESG报告的汇报机制 通过开展实质性评估等方式识别公司的重要ESG相关事宜，打造具有公司特色的ESG战略，制定具有指导意义的ESG管控目标，并投入相应资源来支持目标实现管治架构上市公司董事会须对企业的ESG策略、汇报和管理决策承担全部责任。董事会需监察并确保公司可持续发展，并具备适应能力。履行上述责任时，董事会需要透彻了解公司对环境及社会所产生的影响，并把ESG因素融入业务之中。因此，董事会必须具备作出企业管治及ESG决策所需的正确技能，确保全体董事深入认识相关规定。迈向良好的企业管治及ESG管理46%21%10%59%37%15%71%37%15%披露董事会对ESG事宜的监管披露董事会的ESG管理方针及策略，包括评估、优次排列及管理重要的ESG相关事宜的过程披露董事会如何按ESG相关目标检讨进度，并解释它们如何与发行人业务有关连管治架构管治架构202020192018香港上市公司ESG报告调研202114组织架构董事会就ESG的责任，必须清楚下达至管理层以至公司的营运团队。董事会可联合可持续发展或ESG委员会，就重要的ESG事宜提供策略方向，并监察有关政策的实施情况。另外，处理投资者关系的专业人士亦应参与其事，一如他们参与董事会有关风险、审核、营商策略等事宜的讨论。迈向良好的企业管治及ESG管理披露要求下披露要求下，我们发现：我们发现：基于自身的ESG风险水平，组建具备相关专业和经验基础的ESG委员会，以实现对ESG风险的管控和目标实现。上市公司董事会可根据自身情况设置ESG管治架构，融合ESG的两种典型企业管治架构如下：ESG委员会ESG工作小组风险委员会集团管理委员会董事会财务总监营运总监集团ESG事务总监常务董事董事会ESG经理 迈向良好的企业管治及ESG管理香港上市公司ESG报告调研202115数据解读数据解读调研结果表明，30%的上市公司已经建立了独立的ESG委员会，以落实董事会对ESG监督职能。30%0%20%40%60%80%100%成立ESG委员会数据解读数据解读 在所调研的2020年ESG报告中，汇报原则的披露比例与2019年相比有所降低，香港上市公司在开展ESG工作和编制ESG报告时应遵守汇报原则，并详细解释是如何应用汇报原则的 从近5年的调研结果可以看出，2020年上市公司ESG报告在披露利益相关方沟通和实质性评估结果方面已经达到了比较理想的水平，仅有不到10%的上市公司未满足相关披露要求。虽然实质性评估详细过程的披露比例在2020年有较大幅度的提升，但仍然有四成的上市公司未进行相关披露披露要求下披露要求下，上市公司需考虑：上市公司需考虑：汇报原则的遵循需要贯穿在整个ESG管理和报告的周期中。上市公司需要通过开展实质性评估和利益相关方沟通来识别“重要”的ESG议题，以开展针对性的管理和信息披露 管理学大师彼得德鲁克曾经说过“你如果无法度量它，就无法管理它”，因此，在日常的ESG信息和数据的收集过程中，上市公司亦需要秉持“量化”原则对ESG数据进行精确监测、记录和分析，遵守“一致性”原则保持数据的连续性和可比性汇报原则并非所有ESG议题都需要提交董事会讨论或处理。董事会应聚焦其认为对上市公司、投资者和其他持份者而言重要的议题，以及将产生最大影响的ESG事宜。这就是重要性，也是决定哪些ESG事宜须交由董事会处理，以达致有意义及简明的ESG汇报。迈向良好的企业管治及ESG管理香港上市公司ESG报告调研20211625%43%38%201820192020披露报告原则遵循情况披露报告原则遵循情况41%25%18%65%44%32%76%62%36%83%74%41%90%84%60%披露利益相关方沟通披露实质性评估结果披露实质性评估过程20202019201820172016数据解读数据解读 在所调研的2020年ESG报告中，汇报范围的披露依旧保持着较高的比例(94%)值得注意的是，2020年披露汇报范围选择过程的ESG报告比例相较于2019年有着大幅度上升大幅度上升，达到了64%。表明香港上市公司对强制披露的重视程度已经有所提升有所提升披露要求下披露要求下，上市公司需考虑：上市公司需考虑：基于各利益相关方对公司的关注以及自身的ESG风险分布和水平，制定ESG报告范围的选择策略，将具有“实质性”影响的组织范围纳入ESG报告的披露范围 若针对不同ESG层面存在不同的披露范围，需要在报告中作出清晰的解释说明报告范围发行人可用不同方法去决定应该包括什么在环境、社会及管治报告内。部分发行人可能倾向采纳用于年报的范围，部分则可能使用财务门槛或风险水平。在某些情况下，发行人可就不同层面/条文规定而采纳不同范围。如何编备环境、社会及管治报告香港上市公司ESG报告调研20211787%94%94%20%38%64%201820192020披露报告范围披露汇报范围选择过程3.2 环境范畴环境范畴管理与披露 2019版ESG指引中，新增气候变化层面及排放量、减废、能源使用和用水四个目标KPI，香港上市公司在环境保护工作提出新要求，该修订自2020年7月1日正式生效 国内外碳中和趋势关注度日益提升，资本市场对于气候关注度日益增加，结合我国“双碳”目标的提出，企业将面临更多挑战 通过分析2020年度的ESG报告样本，我们发现，香港上市公司普遍重视环境新规修订，KPI整体披露水平较往年有所提升，但是部分指标披露水平仍然较低ESG的环境维度，主要考察上市公司在排放物、资源使用、环境及天然资源、以及气候变化方面的信息披露情况，并体现企业对于环境风险管理和应对能力，将气候变化应对作为加分项。在披露实践过程中，企业面临的挑战举例如下：尚未制定环境目标 尚未开展气候变化应对香港上市公司ESG报告调研202119数据解读数据解读排放物数据披露比例较为充分，一直属于需遵循“不遵守就解释”的绩效指标，披露情况较为稳定，但仍存在部分数据未披露且未解释温室气体排放方面，98%的发行人样本已披露A1.2温室气体数据。其中，63.06%的发行人样本披露范围一及范围二的数据，并且22.39%的发行人样本已在范围一和范围二的基础上，逐步披露范围三的数据，推动价值链上下游的温室气体统计废弃物披露方面，分别有88%和89%的发行人样本披露A1.3有害废弃物和A1.4无害废弃物，而其中密度披露方面，仅47.39%和56.72%的发行人样本分别披露有害废弃物密度和无害废弃物密度披露要求下披露要求下，上市公司需考虑：上市公司需考虑：近年来，国内外碳中和趋势关注度日益提升，资本市场对于气候关注度日益增加，结合我国“双碳”目标的提出，企业将面临更多挑战，企业应加强自身碳管理，适时引入碳资产管理平台，以规范和高效进行碳排放数据管理、碳资产管理、碳交易管理，从而对碳资产及时进行风险把控环境数据的披露完整性对于企业而言，是企业环境保护责任落实的基础公司应注意即便是由于行业特性使得个别量化环境指标无法披露，也应当按照“不遵循就解释”的原则进行说明。公司可通过实质性评估确定KPI对于企业的重要程度，如为不重要或不相关，可在报告中予以解释A1:排放物政策披露较为充分，环境数据披露水平仍需持续加强环境范畴管理与披露香港上市公司ESG报告调研202120一般披露样本已披露90%90%的样本已经披露有关废气及温室气体排放、向水及土地的排污、有害及无害废弃物的产生等的政策及所遵守的法律法规。披露关键绩效指标数据的公司比例披露关键绩效指标数据的公司比例A1.1 排放物种类及相关排放数据排放物种类及相关排放数据A1.3 所产生有害废弃物总量所产生有害废弃物总量（以吨计算以吨计算）及及（如适用如适用）密度密度（如以每产量单位如以每产量单位、每项每项设施计算设施计算）A1.2 直接（范围直接（范围1）及能源间接（范围）及能源间接（范围2）温室气体排放量（以吨计算）及（如适用）温室气体排放量（以吨计算）及（如适用）密度（如以每产量单位、每项设施计算）密度（如以每产量单位、每项设施计算）A1.4 所产生的无害废弃物总量所产生的无害废弃物总量（以吨计算以吨计算）及及（如适用如适用）密度密度（如以每产量单位如以每产量单位、每项每项设施计算设施计算）87%86%2020201988%88%2020201998%96%2020201989%90%20202019数据解读数据解读A2.1直接及间接能源数据、A2.2耗水量数据及A2.5包装材料数据始终为联交所“不遵守就解释”的关键绩效数据，A2.1及A2.2披露情况较好，A2.5披露结果虽呈上升趋势，但与联交所要求仍有一定差距能源及耗水量数据披露中，分别有95%和97%的发行人样本披露了A2.1能源消耗数据和A2.2耗水量数据。其中有95%和94%的上市公司样本分别披露了能源消耗总量和总耗水量，80.6%的上市公司样本披露了能耗密度，80.6%披露了用水量密度，调研结果显示密度披露对于上市公司是一项挑战A2.5包装物的披露比例为84%，较去年同期增长7%，其中解释“不适用”的企业比例为48%，仍有16%的企业未披露具体数值也未进行解释披露要求下披露要求下，上市公司需考虑：上市公司需考虑：资源使用相关指标，旨在帮助管理层及投资者梳理企业的有关环境管理表现方面的指标，包括能源消耗、耗水量、包装物等，统计并披露相关数据行业先进企业应持续创新节能降耗技术，提升能源使用率，开发清洁能源实现节能减排公司应注意即便是由于行业特性使得个别量化环境指标无法披露，也应当按照“不遵循就解释”的原则进行说明。公司可通过实质性评估确定KPI对于企业的重要程度，如为不重要或不相关，可在报告中予以解释A2:资源使用政策披露有所下降，关键绩效指标披露水平逐步提升环境范畴管理与披露香港上市公司ESG报告调研202121一般披露样本已披露71%71%的样本已经披露有效使用资源（包括能源、水及其他原材料）的政策。披露关键绩效指标数据的公司比例披露关键绩效指标数据的公司比例A2.1 按类型划分的直接及按类型划分的直接及/或间接能源或间接能源（如电如电、气或油气或油）总耗量总耗量（以千个千瓦时计算以千个千瓦时计算）及密度及密度（如以每产量单位如以每产量单位、每项设施计算每项设施计算）A2.2 总耗水量及密度（如以每产量单位、总耗水量及密度（如以每产量单位、每项设施计算）每项设施计算）A2.5 制成品所用包装材料的总量制成品所用包装材料的总量（以吨计以吨计算算）及及（如适用如适用）每生产单位占量每生产单位占量95%97%2020201997%96%2020201984%77%20202019数据解读数据解读有85%的上市公司样本披露了A3.1环境及天然资源，仍有15%的发行人样本未披露本项内容且未解释说明原因，主要面临挑战在于上市公司仍难以准确理解并有针对性的回应其业务对环境及天然资源的影响，多以重复披露在排放物、节能减排等所作举措进行回应能源、原材料、公共事业、综合企业等行业的上市公司样本在运营过程中关联度较高，行业内先进企业对该指标的回应比较好，阐述了运营过程中对环境及天然资源的影响，并在运营过程中对环境及天然资源应对措施，包括可持续开采、环境修复、生态影响等维度披露要求下披露要求下，上市公司需考虑：上市公司需考虑：公司应注意从环境及天然资源的维度进行影响分析，评估影响重大的环境风险，以对应对措施的内容予以披露。A3:环境及天然资源政策披露仍需加强，重大影响及应对披露增长甚微环境范畴管理与披露香港上市公司ESG报告调研202122一般披露样本已披露65%65%的样本已经披露减低发行人对环境及天然资源造成重大影响的政策。披露关键绩效指标数据的公司比例披露关键绩效指标数据的公司比例A3.1 描述业务活动对环境及天然资源的重大影响及已采取管理有关影响的行动描述业务活动对环境及天然资源的重大影响及已采取管理有关影响的行动85%83%20202019数据解读数据解读2020年，54%的上市公司样本披露了A4.1 重大气候事宜的评估与应对，较2019年增长108%，但披露水平需要提升，披露气候风险相关举措仍将是未来重要挑战仅37%的企业披露了应对气候变化政策，主要原因为上市企业对于气候变化议题的理解不够深刻，中国过去亦无针对性的法规、政策，企业对此定义较为模糊调研显示，少数企业已开始参考TCFD的框架详细披露了气候变化相关内容。此为气候变化披露内容较为理想的形式，不仅能够为应对气候变化所作的举措提供理论依据，还能够展现公司转危为机的主动性披露要求下披露要求下，上市公司需考虑：上市公司需考虑：公司可参考金融稳定理事会(FSB)下的气候相关财务信息披露工作组(TCFD)的建议，制定相关政策，识别及应对可能会对公司产生影响的气候相关风险及机遇，评估对公司业务的影响，采取积极行动，并披露气候变化相关内容，以满足新的联交所ESG指引披露要求。A4:气候变化政策披露仍需提升，重大影响及应对披露明显增加环境范畴管理与披露香港上市公司ESG报告调研202123一般披露样本已披露37%37%的样本已经披露识别及应对已经及可能会对发行人产生影响的重大气候相关事宜的政策。披露关键绩效指标数据的公司比例披露关键绩效指标数据的公司比例A4.1 描述已经及可能会对发行人产生影响的重大气候相关事宜描述已经及可能会对发行人产生影响的重大气候相关事宜，及其应对的行动及其应对的行动治理战略风险管理目标和指标治理治理机构关于与气候有关的风险和机遇的治理战略战略与气候有关的风险和机遇对机构的业务、战略和财务规划的实际和潜在影响风险管理风险管理机构识别、评估和管理气候相关风险的流程目标和指标目标和指标用以识别和管理与气候有关的风险和机遇的指标和目标“TCFD”的建议旨在协助公司从以下四个方面辨别与披露气候相关的风险及机遇以及应对其业务的的建议旨在协助公司从以下四个方面辨别与披露气候相关的风险及机遇以及应对其业务的潜在财务影响：潜在财务影响：54%26%20202019数据解读数据解读排放量目标、减废目标、能源使用目标、用水效益目标披露比例分别为30%、20%、27%、18%，较2019年有所下降，且总体基础水平还比较低，披露水平仍需提升。调研显示，披露的企业中，能源业、综合企业、公共事业等上市公司运营过中关联性较高，因此披露比例较其他行业偏高。对于非必须性消费、资讯科技等环境影响较小的企业，存在一定挑战目标的披露逐步从定性转为定量，定量目标的占比明显提升，从方向性的目标逐步转为清晰和可达的目标优秀实践方面，部分上市公司不仅披露了各环境目标，还将环境目标分解为中期、远期，并给出制定目标具体过程和理论依据披露要求下披露要求下，上市公司需考虑：上市公司需考虑：资本市场对于企业的环境管理的关注日益提升，完善的环境管理是由健全的目标和绩效组成的，目标的制定并逐年回顾分析目标达成情况，能体现企业环境保护的责任与决心建议公司依据S.M.A.R.T.原则，结合过往年度披露的数据，制定清晰和可达的目标，并在ESG报告中予以披露部分企业已经加入科学碳目标倡议(SBTi)。科学碳目标倡议是一项全球倡议，由世界自然基金会(WWF)联合全球环境信息研究中心(CDP)、世界资源研究所(WRI)以及联合国全球契约项目(UNGC)于2015年发起。该倡议提供针对不同行业的特定资源和实践指导，帮助企业设定符合联合国政府间气候变化专门委员会第五次评估报告中，远低于2或1.5的脱碳水平的减排目标环境目标节能减排等相关指标逐渐从定性转为定量，披露水平亟待提升环境范畴管理与披露香港上市公司ESG报告调研202124环境目标环境目标新规修订了新规修订了A1.5、A1.6、A2.3及及A2.4四个四个KPI的披露条文的披露条文，要求上市公司制定并披露排放量要求上市公司制定并披露排放量、减废减废、能源消耗及用水效益四个方面的目标能源消耗及用水效益四个方面的目标。披露关键绩效指标数据的公司比例披露关键绩效指标数据的公司比例定性目标定量目标12%23%15%8%20202019排放量目标排放量目标能源使用目标能源使用目标减废目标减废目标节水目标节水目标16%23%14%8%2020201912%21%8%5%202020196%16%12%6%20202019环境重点议题响应我们注意到，气候变化议题已成为国内外投资者近年来最为关注的ESG议题，故香港联交所也将其纳入最新披露要求。特别是自2020年9月“双碳”目标提出以来，全世界对我国应对气候变化的方案给予高度关注。企业作为提出碳中和承诺、落实碳中和行动的主体，对我国早日实现“双碳”目标至关重要。在“双碳”目标相关的一系列政策、法规的引导下，各地区、各行业逐步实现碳达峰、碳中和已成为必然趋势。在减碳和应对气候变化的工作中，企业可根据“碳盘查碳盘查、碳目标碳目标、碳减排碳减排”三步走战略，确定企业的碳中和路径图。首先，企业应及早开展全面碳盘查碳盘查，摸清企业碳排放“家底”，理清碳足迹。由世界资源研究所（WRI）和世界可持续发展工商理事会（WBCSD）主导的温室气体核算体系（GHG protocol）是公认的标杆，为测量和披露企业在全球范围内的温室气体排放量奠定基础 其次，企业应结合实际发展情况，将短期目标与长期规划有机结合，设定设定减排目标减排目标。从披露标准来看，由联合国全球契约组织（UN GlobalCompact）、碳披露项目（CDP）、世界资源研究所和世界自然基金会（WWF）联合发起的科学碳目标倡议（SBTi），已迅速成为广泛认可的基于最新气候科学的减排目标设定框架 最后，企业应结合碳盘查摸底情况，识别重点能耗区域，挖掘减排机会，开发减排措施开发减排措施，并确保减排措施落实的有效性，为实现减排目标而持续努力香港上市公司ESG报告调研202125上市公司碳中和工作建议普华永道于2020年9月发布碳中和转型框架，并对碳中和的9个关键步骤进行了定义，为企业打造碳中和战略和业务转型提供实践指导。来源：PwC The Building Blocks of Corporate Net Zero Transformation设定不晚于全球2050年实现碳中和以及“1.5摄氏度”控温目标相一致的气候目标1气候目标气候目标建立自上而下的管治责任架构2管治管治将碳中和融入公司战略3战略战略支持企业转型，改变关键运营模式4业务转型业务转型打造碳中和供应链5供应链供应链开发创新技术，支持碳中和战略6创新创新投资碳中和转型7投资投资增加披露公司碳中和进展的透明度8透明透明加速扩大碳中和行动9沟通与影响沟通与影响香港上市公司ESG报告调研2021263.3 社会范畴社会范畴管理与披露 2019版ESG指引中，将所有23个社会范畴关键绩效指标(KPI)的披露要求从“建议披露”提升至“不遵守就解释”通过分析2020年度的ESG样本报告，我们发现，上市公司普遍重视此项新规修订，KPI整体披露水平较往年有所提升，但是部分指标披露水平仍然较低ESG的社会维度，主要考察上市公司在员工权益和发展、供应链管理、客户权益保护、社区发展方面的信息披露情况，并以体现企业社会风险管理能力的社会负面舆情、企业员工伤亡作为负向指标，以社会领域的第三方正面评价作为加分项。在披露实践过程中，企业面临的挑战举例如下：社会KPI数据缺失或统计基础较薄弱 负面指标的敏感性 供应商准入、审查等过程是否有包括环境社会风险方面的评估 未开展反贪腐专项培训香港上市公司ESG报告调研202128数据解读数据解读B1.1关键绩效指标的雇员类型在新规中厘清为应包括（全职及兼职）雇员的统计。从2020年度的ESG报告披露样本看，该项指标披露有显著的提升，94%上市公司已经完成披露B1.2雇员的流失比例在过去对上市公司来说一直是敏感的数据，一定程度上反应了企业寻找并留住合适人才的能力、生产及服务的胜任能力、对企业文化的满意程度、人力结构的科学性等等。自ESG指引要求此指标从“建议披露”提升至“不遵守就解释”，今年有64%样本上市公司开始进行披露，可以预见未来每年披露数量有逐步提升的趋势披露要求下披露要求下，上市公司需考虑：上市公司需考虑：公司如果未能取得所有劳动人员的数据，应指出披露不包括哪种类型人员，并说明该类型人员的工作性质雇员流失风险主要集中在待遇、成长、发展及认同四个方面。公司可以通过创建核心企业文化，营造好的文化氛围，给予雇员足够多的培训机会和发展空间B1:雇佣政策披露较为充分，员工流失数据披露水平仍需加强社会范畴管理与披露香港上市公司ESG报告调研202129一般披露样本已披露93%93%的样本已经披露有关薪酬及解雇、招聘及晋升、工作时间、假期、平等机会、多元化、反歧视以及其他待遇及福利的政策及所遵守的法律法规。披露关键绩效指标数据的公司比例披露关键绩效指标数据的公司比例B1.1 按性别按性别、雇佣类型雇佣类型（如全职或兼职如全职或兼职）、年龄组别及地区年龄组别及地区划分的雇员总数划分的雇员总数B1.2 按性别按性别、年龄组别及地区划分的雇员流失比例年龄组别及地区划分的雇员流失比例94%83%2020201964%44%20202019数据解读数据解读有75%和66%上市公司样本披露了B2.1和B2.2关键绩效指标的定量数据。但仍然有超过25%的上市公司未披露B2.1关键绩效指标，即过去三年每年因工死亡的人数及比例，亦未提供解释有多达99%上市公司描述了B2.3的职业健康与安全措施，及相关执行及监察方法，定性披露较为充分披露要求下披露要求下，上市公司需考虑：上市公司需考虑：我们建议上市公司参照当地适用的法律法规，定义与工作有关的死亡事故并做如实披露。通过披露因工亡故资料，可鼓励上市公司加强对职场安全的监察疫情让全球面临严峻的职业安全与健康挑战。当前物业、运输、零售、服务、食品加工等行业的病毒传播风险正在增加，相关行业上市公司应该增强公共卫生和职业安全措施上市公司应通过理解组织所处在的环境、辨识危险源，评价风险，并确定必要的控制措施，制定安全方针和目标，同时提升员工的职业健康安全意识和能力来建立职业健康与安全的管理体系上市公司可考虑使用环境、健康与安全(EHS)信息化软件管理企业安全生产，构建从合规驱动，逐步提升到风险驱动的安全体系能力B2:健康与安全职业安全健康（职安健）政策披露较为充分，工伤定量数据披露水平仍需加强社会范畴管理与披露香港上市公司ESG报告调研202130一般披露样本已披露92%92%的样本已经披露有关提供安全工作环境及保障雇员避免职业性危害的政策及所遵守的法律法规。披露关键绩效指标数据的公司比例披露关键绩效指标数据的公司比例B2.1 过去三年过去三年（包括汇报年度包括汇报年度）每年因工死亡的人数及比率每年因工死亡的人数及比率B2.2 因工伤损失工作日数因工伤损失工作日数B2.3 描述所采纳的职业健康与安全措施描述所采纳的职业健康与安全措施，以及相关执行及监察方法以及相关执行及监察方法75%59%2020201966%47%2020201999%96%2020201969%43%20202019数据解读数据解读有多达69%的样本上市公司已对B3.1和B3.2的关键绩效指标进行了披露，与2019年相比增幅超过10%在行业披露方面，只有50%的医疗保健业、62%的地产建筑行业、45%的工业和42%的消费品行业对培训时长关键绩效指标进行了披露披露要求下披露要求下，上市公司需考虑：上市公司需考虑：培养优秀的人才队伍，一个企业要有良好的培训机制。完善培训机制运作，是提高员工素质的重要推动力。加强员工培训，我们建议上市公司建立健全企业的培训机制，以此提高员工队伍素质的动力与活力从数据看，不同行业的培训时数和针对的目标人群差异很大，特别是工业和必须性消费行业，针对基层的培训有待提高若上市公司未能获得所有培训活动或相关雇员类别数据，则应指出披露不包括哪些类别的培训或雇员类别，并说明理由B3:发展与培训性别及雇员类别划分的培训数据披露水平有待提高社会范畴管理与披露香港上市公司ESG报告调研202131一般披露样本已披露68%68%的样本已经披露有关提升雇员履行工作职责的知识及技能的政策及相关培训。披露关键绩效指标数据的公司比例披露关键绩效指标数据的公司比例B3.1 按性别及雇员类别划分的受训雇员百分比按性别及雇员类别划分的受训雇员百分比B3.2 按性别及雇员类别划分按性别及雇员类别划分，每名雇员完成受训的平均时数每名雇员完成受训的平均时数69%54%20202019数据解读数据解读针对B4.1关键绩效指标，有82%企业已经进行了披露，增幅比往年多了9%至于B4.2关键绩效指标，披露的上市公司较少，只有31%。主要原因在于很多上市企业未发现违规情况调研中我们发现披露中更多强调遵循有关法规或政策，而未披露实际措施，亦未披露如何避免透过他人（例如供应商及客户）的关系助长或牵涉童工或强制劳动披露要求下披露要求下，上市公司需考虑：上市公司需考虑：上市公司特别是零售业或品牌，需要更关注产品来源/或国家及地区而言被认为有重大童工及强制劳工风险的业务或供应商上市公司具体应描述采取用以消除所有形式的童工或强制劳工情况的措施对于避免透过他人（例如供应商）的关系助长或牵涉童工或强制劳动，上市公司可以邀请第三方进行社会责任审核，亦可考虑要求供应商每年提供自我声明，否定使用童工或强迫劳动，并遵循当地涉及劳动相关的法律法规B4:劳工准则劳工政策披露较为充分，具体行动方案的披露有待提高社会范畴管理与披露香港上市公司ESG报告调研202132一般披露样本已披露89%89%的样本已经披露有关防止童工或强制劳工的政策及所遵守的法律法规。披露关键绩效指标数据的公司比例披露关键绩效指标数据的公司比例B4.1 描述检讨招聘惯例的措施以避免童工及强制劳工描述检讨招聘惯例的措施以避免童工及强制劳工B4.2 描述在发现违规情况时消除有关情况所采取的步骤描述在发现违规情况时消除有关情况所采取的步骤82%73%2020201931%32%20202019数据解读数据解读有66%的样本上市公司披露了按地区划分的供应商数目，93%的样本描述了聘用供应商的措施及监察方法，披露信息较为完善B5.3及B5.4是新规下新增加的关键绩效指标，披露比例分别为62%及55%，披露水平需要提升。调研显示，很多企业是通过问卷调查了解供应商的行为表现。在促使供应商选择环保产品方面，上市公司的主要挑战在于产品选项较少，市面上缺乏相关产品环保标准和环保标识；且价格较贵，增加供应商的成本压力披露要求下披露要求下，上市公司需考虑：上市公司需考虑：建立供应商行为守则：很多行业或品牌企业已经推出持共同价值观的行为守则，例如零售和品牌行业认可的amfori BSCI行为守则，SA8000和Sedex行为守则，玩具行业行为守则ICTI、电子行业行为守则Responsible Business Alliance(RBA)等完善供应商环境社会风险管理机制：很多品牌公司已经邀请第三方对其供应商定期进行审核，识别潜在的环境及社会风险，供应商环境及社会表现也被纳入绩效考核指标，对于表现优异的供应商，企业会考虑增加订单的激励机制开展供应链可持续能力建设：使用供应链管理工具、为供应商提供培训和能力建设，分享价值链上