2021年全球区块链调查——数字资产新时代.pdf

德勤2021年全球区块链调查数字资产新时代对金融服务业的颠覆 3从实物货币到数字货币 5从数字化到未来金融 10结论 12附录 14尾注 21目录2德勤2021年全球区块链调查过去一年中，区块链、数字资产和金融服务的方方面面皆已发生变化，而新冠疫情只是导致其变化的原因之一。作为一种价值交换和储存手段，“万物皆可数字化”这一理念已广泛普及，数字资产新型业务模式的兴起，为全球金融服务业带来的挑战及影响尤为深远。在德勤2020年全球区块链调查报告1中，我们探讨了数字资产的作用和发展情况，以及区块链金融基础设施如何变革银行和金融市场。今年，鉴于金融服务业在更广泛的经济活动中发挥作用，我们将重点关注行业参与者。根据2021年全球区块链调查，全球金融服务业主管将数字资产及其依托的区块链技术视为当前及近期的战略重点。事实上，近80%的受访者表示，在未来两年内，数字资产对其所处行业而言是“重要或非常重要”。各大金融机构正逐步意识到其当前业务模式已岌岌可危，因此，在其业务中采用区块链技术和数字资产的必要性日趋凸显。超过四分之三的金融服务业受访者赞同或强烈赞同，如果他们不采用区块链技术和数字资产，其所处机构将错失获得竞争优势的良机。尽管在前几年我们重点关注于该技术的后端应用；但在本报告中，我们将主要探究金融机构如何利用区块链的功能尤其是加密资产、价值转移和银行服务等金融服务业应用。本调查中的趋势和数据更为清晰明确地反映了全球金融服务业当前和未来的预期。方法论德勤于2021年3月24日至4月10日开展了此项调查，作为深入了解行业对区块链和数字资产整体态度与投资的研究手段。本调查着重强调区块链、数字资产有关观点和理念及其潜在影响，并概述部分所收集的数据与洞察。本次调查对来自10个国家/地区（巴西、中国大陆、中国香港、德国、日本、新加坡、南非、阿联酋、英国和美国）的1,280名高管和从业人员进行了抽样调查。受访者对区块链、加密货币和数字资产有一定的了解。3数字资产新时代对金融服务业的颠覆如今，数字资产正在颠覆整个金融市场。事实上，数字资产的兴起对作为金融服务业客户的几乎所有机构与行业均产生影响。区块链推动整个金融生态系统（从存款到支付、借贷、投资和任何有价物交易）进行变革。金融工具（从现金到股票）以及各类交易基础设施的本质持续向好改善。由此可见，对金融服务业数字资产的变革予以关注是最为必要的。金融服务领先机构全力打造数字资产并颠覆当前业务模式，这将对金融机构为开展经济活动和推动经济增长而提供的产品产生广泛影响。但仍有诸多问题有待解决：这种新型金融服务基础设施能否为经济增长以及更广泛的经济活动创造机遇？金融服务业模式将如何转变？金融服务监管架构是否已蓄势待发，力求变革？其能否为银行、投资管理机构、支付公司以及保险公司去中介化奠定基础？金融机构似乎正竞相书写未来，以明确其在未来所发挥的作用，但就目前而言，未来仍充满不确定性。但毋庸置疑的是：数字资产是此次变革下一阶段的驱动因素，亦将是针对现有金融产品与基础设施碎片化、批量周期和脆弱性特征的一次全新升级，备受客户推崇。事实上，金融服务业乃至所有行业均可从整个金融生态系统的完善中获益。4德勤2021年全球区块链调查FSI领先机构在对调查数据进行深入分析时，我们确定了一个处于行业领先地位的FSI受访者子集领先机构。这些受访者所处的机构已将区块链解决方案贯穿生产活动全流程和/或将数字资产整合到其核心业务活动之中。然而，除了付诸行动之外，领先机构的其他区别因素还在于其将区块链和数字资产纳入五大战略重点。FSI领先机构对区块链和数字资产的潜力深信不疑。在本报告中，我们将领先机构与一般的FSI受访者以及所有受访者区分开来。这些结果均表明，FSI领先机构更加重视区块链和数字资产。图 1财务主管如何看待区块链和数字资产？相较于所有受访者，金融机构(FSI)受访者（尤其是FSI领先机构受访者）对区块链和数字资产重要性的认可度更高。所有受访者 FSI受访者 FSI领先机构受访者注：强烈赞同或比较赞同各项说法的受访者百分比。2021年所有受访者的数量为1,280名；FSI受访者的数量为320名；FSI领先机构受访者的数量为70名。资料来源：德勤2021年全球区块链调查。Deloitte Insights| 2数字资产前景展望FSI领先机构几乎一致认为，数字资产在不久的将来将发挥变革性作用所有受访者 FSI受访者 FSI领先机构受访者注：2021年所有受访者的数量为1,280名；FSI受访者的数量为320名；FSI领先机构受访者的数量为70名。资料来源：德勤2021年全球区块链调查。Deloitte Insights| 3数字资产的未来作用托管和全新支付渠道在数字资产潜在用例中脱颖而出所有受访者 FSI受访者 FSI领先机构受访者注：表示数字资产将发挥“非常重要”作用的受访者百分比。2021年所有受访者的数量为1,280名；FSI受访者的数量为320名；FSI领先机构受访者的数量为70名。资料来源：德勤2021年全球区块链调查。Deloitte Insights| 4认可数字资产的主要障碍网络安全和监管是认可数字资产的主要障碍所有受访者 FSI受访者 FSI领先机构受访者注：鉴于受访者可多选，因此百分比之和大于100%。2021年所有受访者的数量为1,280名；FSI受访者的数量为320名；FSI领先机构受访者的数量为70名。资料来源：德勤2021年全球区块链调查。Deloitte Insights| 70%的FSI领先机构表示，资金来源将成为机构数字资产的最大影响因素，这一比例远高于FSI受访者（43%），几乎是所有受访者（36%）的两倍。具体而言，数字资产架构使去中心化金融成为可能，其重要性在本调查中亦有所体现。当谈及数字资产在去中心化金融中所发挥的作用时，83%的FSI受访者和90%的FSI领先机构表示非常重要或比较重要。银行在境内外贷款方面竞争激烈，目前正在探索基于资产的贷款发放方式，并将监管重点一如既往地放在应对核心信贷和承保风险，以及资产抵押贷款的安全性和可靠性的问题上。值得注意的是，既定会计准则和贷款税务影响可能并不适用于数字资产贷款。公司股权和债券的发行机制亟需完善。正如通过智能合约治理模式发行代币融资一样，公司亦可通过发行股票达到融资目的。这些不仅仅是依托参与流动性提供者和流动性获得者市场之权益的数字资产。融资和集资方式、公司举措的实施方式以及此等公司的价值交换方式将更加灵活多变。鉴于全新资产价值来源提高了经济活动的速度、透明度和信任度，因此，我们预计这些转变将对金融服务业造成颠覆性影响。当谈及其整体影响、此等金融工具的交易方式以及金融服务市场的潜在动态性时，我们认为，一种截然不同的经济流动性模式正在兴起。而对于更广泛的市场，这仍然是未来的关注焦点。11数字资产新时代图 5数字资产在哪些方面最具影响力？尽管就整体而言占比相对较低，但70%的FSI领先机构表示，资金来源将成为数字资产的最大影响因素。所有受访者 FSI受访者 FSI领先机构受访者注：表示数字资产将产生“显著积极”影响的受访者占比。2021年所有受访者的数量为1,280名；FSI受访者的数量为320名；FSI领先机构受访者的数量为70名。资料来源：德勤2021年全球区块链调查。Deloitte Insights| A1在10个地区开展的2021年全球区块链调查（受访者总人数为1,280名）资料来源：德勤2021年全球区块链调查。Deloitte Insights| A2选中调查数据指标所有受访者（1,280名）FSI受访者（320名）FSI领先机构受访者（70名）资料来源：德勤2021年全球区块链调查。Deloitte Insights| 据保护指令（53%）赋能普惠金融或其他服务，如为无银行帐户者提供服务（60%）67%73%56%57%43%50%46%30%30%16%金融基础设施（65%）网络安全（63%）监管障碍（60%）提高合规性和透明度（45%）提升流程效率（45%）获得融资渠道（43%）数字货币（47%）安全信息交换（42%）数字身份（41%）数字资产托管（47%）资产代币化（45%）访问去中心化金融平台（44%）数据安全和隐私（67%）特定行业的法规，如FDA、HIPPA（56%）内部/外部审计（49%）签署合同/协议或验证签名（54%）34%20%39%31%33%34%44%35%35%31%-4%+5%+1%-1%-4%NANANANANA+1%-5%-2%+34 pts.+35 pts.+17%+23 pts.+7 pts.+15 pts.NANANANANA+13 pts.+10 pts.-14 pts.-17 pts.表示在未来两年内，各种数字资产将对其所处行业“非常重要”的受访者占比16德勤2021年全球区块链调查图 A3央行数字货币（CBDC）的主要特征数据保护、创新和易用性所有受访者 FSI受访者 FSI领先机构受访者注：鉴于受访者可多选，因此百分比之和大于100%。2021年所有受访者的数量为1,280名；FSI受访者的数量为320名；FSI领先机构受访者的数量为70名。资料来源：德勤2021年全球区块链调查。Deloitte Insights| A4持有或交易CBDC的主要顾虑目前，关于CBDC的主要顾虑在于托管；FSI领先机构尤为如此所有受访者 FSI受访者 FSI领先机构受访者注：表示数字资产将产生“显著积极”影响的受访者占比。2021年所有受访者的数量为1,280名；FSI受访者的数量为320名；FSI领先机构受访者的数量为70名。资料来源：德勤2021年全球区块链调查。Deloitte Insights| A5区块链应用场景安全信息是符合本调查整体主题的最典型区块链用例，数字货币亦位居前列所有受访者 FSI受访者 FSI领先机构受访者注：表示数字资产将产生“显著积极”影响的受访者占比。2021年所有受访者的数量为1,280名；FSI受访者的数量为320名；FSI领先机构受访者的数量为70名。资料来源：德勤2021年全球区块链调查。问题：请针对您的机构或项目选择区块链主要应用场景。防伪内部控制合约管理支付/交易处理产品供应链追溯资产代币化许可与凭证文档与记录数字化资金流动可追溯性合规数字身份证资产跟踪与管理数字货币安全信息交换45%44%42%47%40%39%31%40%43%41%36%37%47%34%33%34%43%32%29%27%32%34%46%31%30%11%31%30%26%30%28%32%20%29%31%31%31%31%38%34%57%53%010203040506019数字资产新时代图 A6最具价值的数字身份机遇尽管多数受访者重视数字身份在验证方面的潜力，但FSI领先机构将其视为打造普惠金融的方式所有受访者 FSI受访者 FSI领先机构受访者注：表示数字资产将产生“显著积极”影响的受访者占比。2021年所有受访者的数量为1,280名；FSI受访者的数量为320名；FSI领先机构受访者的数量为70名。资料来源：德勤2021年全球区块链调查。Deloitte Insights| A7亟需变革的监管领域受访者认为数据安全及隐私是最需要修改的监管领域，也许这并不足为奇所有受访者 FSI受访者 FSI领先机构受访者注：表示数字资产将产生“显著积极”影响的受访者占比。2021年所有受访者的数量为1,280名；FSI受访者的数量为320名；FSI领先机构受访者的数量为70名。资料来源：德勤2021年全球区块链调查。问题：为了推广区块链和数字资产，下列哪些领域的监管最需要修改？货币转移31%32%32%证券法39%36%37%税务27%36%37%了解你的客户/反洗钱41%41%40%依据美国会计准则/国际财务报告准则的会计核算43%46%42%智能合约可执行性43%42%44%内部/外部审计49%49%46%特定地区的监管法规（如欧盟数据保护指令、美国爱国者法案）53%43%48%内部控制和财务报告49%49%49%特定行业的监管问题（如HIPPA、GLBA、FDA）63%56%57%数据安全及隐私63%67%68%01020304050607021数字资产新时代1.Deloitte,Deloittes 2020 Global Blockchain Survey,June 16,2020.2.Richard Walker et al.,“The unique and complex considerations of digital asset custody,”Journal of Securities Operations and Custody 13,2(2021):pp.15062.3.Deloitte,So,you want to be a crypto bank?,April 2021.4.Deloitte,Corporates investing in crypto,accessed July 22,2021;Deloitte,Corporates using crypto,accessed July 22,2021.5.Deloitte,“Evolution of digital assets,bitcoin,and mainstream investments,”January 2021.尾注Linda Pawczuk|Linda Pawczuk担任德勤全球及美国区块链和数字资产小组管理咨询服务主管合伙人。在30年的职业生涯中，Pawczuk因战略主导和成功执行区块链未来发展核心领域的全球大型复杂转型项目而备受认可。作为领先理念主管，在世界经济论坛、麻省理工学院和华尔街日报均曾发布过文章，她还面向经合组织、达沃斯、纽约时报和G100 Network等商业科技受众发表演讲。Richard Walker|Richard Walker担任德勤美国金融服务行业区块链和数字资产管理咨询服务主管合伙人，兼区域银行业子行业主管合伙人。Walker拥有丰富的行业经验，助力一批最具创新能力的大型国际银行和非银行金融机构在全球范围内实施颠覆性技术战略。自2015年以来，Walker一直致力于提供区块链解决方案。Claudina Castro Tanco|Claudina Castro Tanco负责德勤美国区块链和数字资产小组的管理咨询业务运营和上市工作。在20余年的职业生涯（尤其是过去5年的业务实践）中，她一直专注于了解和利用技术切实影响世界，以及在全球范围内提供颇具影响力的区块链解决方案。Claudina是乌拉圭人，她曾为美洲各地提供技术转型项目服务。作者简介