基于蒙特卡罗的风险评估.doc

附件1：

学 号：
2013131318
课 程 论 文
课程名
云计算及应用
题 目
基于蒙特卡罗模拟的金融风险评估
学 院
计信学院
专 业
计算机科学与技术
班 级
13计算机2
学生姓名
但林柯
指导教师
刘波
2016
年
04
月
25
日
重庆工商大学课程论文成绩评定表
学院：计信班级:13计2 学生姓名:但林柯学号：2013131318
项目
分值
优秀
(100〉x≥90)
良好
(90>x≥80）
中等
（80〉x≥70）
及格
（70〉x≥60)
不及格（x<60）
评分
参考标准
参考标准
参考标准
参考标准
3参考标准
学习态度
15
学习态度认真,科学作风严谨，严格保证设计时间并按任务书中规定的进度开展各项工作
学习态度比较认真，科学作风良好，能按期圆满完成任务书规定的任务
学习态度尚好,遵守组织纪律，基本保证设计时间，按期完成各项工作
学习态度尚可，能遵守组织纪律，能按期完成任务
学习马虎，纪律涣散，工作作风不严谨，不能保证设计时间和进度

技术水平与实际能力
25
设计合理、理论分析与计算正确,实验数据准确，有很强的实际动手能力、经济分析能力和计算机应用能力，文献查阅能力强、引用合理、调查调研非常合理、可信
设计合理、理论分析与计算正确,实验数据比较准确,有较强的实际动手能力、经济分析能力和计算机应用能力,文献引用、调查调研比较合理、可信
设计合理，理论分析与计算基本正确,实验数据比较准确,有一定的实际动手能力,主要文献引用、调查调研比较可信
设计基本合理,理论分析与计算无大错，实验数据无大错
设计不合理，理论分析与计算有原则错误，实验数据不可靠，实际动手能力差，文献引用、调查调研有较大的问题

创新
10
有重大改进或独特见解，有一定实用价值
有较大改进或新颖的见解，实用性尚可
有一定改进或新的见解
有一定见解
观念陈旧

论文(计算书、图纸)撰写质量
50
结构严谨，逻辑性强，层次清晰，语言准确，文字流畅,完全符合规范化要求，书写工整或用计算机打印成文；图纸非常工整、清晰
结构合理,符合逻辑,文章层次分明，语言准确，文字流畅，符合规范化要求，书写工整或用计算机打印成文；图纸工整、清晰
结构合理，层次较为分明,文理通顺，基本达到规范化要求,书写比较工整；图纸比较工整、清晰
结构基本合理，逻辑基本清楚，文字尚通顺,勉强达到规范化要求；图纸比较工整
内容空泛，结构混乱，文字表达不清，错别字较多，达不到规范化要求；图纸不工整或不清晰

成绩评定： 教师签名：
2016 年 04 月25日
目录
1。云计算及应用 4
1.1摘要 4
2。蒙特卡罗方法的基本原理 4
3。 蒙特卡罗风险评估模型的建立 4
3.2 投资项目风险分析 5
3.3 模拟实例研究 5
4。结论 6
5.参考文献： 6
1。云计算及应用
1。1摘要:风险价值是一个金融统计概念，它度量在一定条件下的期望损失大小.评估VaR的方法极为复杂，其中涉及随机条件下的市场模拟，这需要进行大量计算。这些方法背后采用了一种称为蒙特卡罗模拟的技术。蒙特卡罗模拟中给出数千个甚至数百万个随机的市场状况,并观察这些状况对投资组合的影响。由于Spark本身具有高并行性,它非常适合进行蒙特卡罗模拟。
2.蒙特卡罗方法的基本原理
蒙特卡罗（Monte Carlo)方法，或称计算机随 机模拟方法,是一种基于“随机数"的计算方法。由 概率定义知，某事件的概率可以用大量试验中该 事件发生的频率来估算,当样本容量足够大时，可 以认为该事件的发生频率即为其概率.因此，可以 先对影响其可靠度的随机变量进行大量的随机抽 样,然后把这些抽样值一组一组地代入功能函数 式，确定结构是否失效,最后从中求得结构的失效 概率。蒙特卡罗法正是基于此思路进行分析的。设 有统计独立的随机变量 X（i i=1,2,…，n），其对应的 概率密度函数分别为（f x）(i i=1，2，…，n），功能函数 式为 Z=g（x1,x2，…,x）n 。首先根据各随机变量的相 应分布，产生 N 组随机数 X(i i=1，2，…，n）值，计算 功能函数值 Zk=g(x1，x2，…，x）(n k=1,2，…，N），若其 中有 L 组随机数对应的功能函数值 Zk≤0，则当 N→∞ 时，根据伯努利大数定理及正态随机变量的 特性有:结构失效概率，可靠指标. 从蒙特卡罗方法的思路可看出，该方法回避 了结构可靠度分析中的数学困难,不管状态函数 是否非线性、随机变量是否非正态,只要模拟的次 数足够多，就可得到一个比较精确的失效概率和 可靠度指标。
3. 蒙特卡罗风险评估模型的建立
3。1。蒙特卡罗风险评估模型
蒙特卡罗风险评估模型是在投资测算基本财务模型的基础上，考虑风险变量因素的动态变化， 将风险变量(或子变量)原有的静态取值通过随机 抽样实现动态取值，得到可以计算动态经济评价 指标的财务模型.利用风险评估模型，可以模拟计 算经济指标的 N 个值，用来反映经济指标的变化 规律，并对此规律加以评价。其基本步骤如下：(1)确定各风险变量。在投资测算基本财务模 型中，根据风险辨识结果，分析哪些是影响经济评 价指标的主要风险因素,将它们视为风险变量（理 论上，蒙特卡罗模拟法可以将影响经济评价指标 的所有因素视都为风险变量），并将影响评价指标 的经济风险变量分解为可以估计分布特征的子变 量。 （2）估计风险子变量的分布特征。分析这些风 险子变量的分布有何规律性,根据其分布特性，采用一定的方法(历史资料统计或专家调查）,估计 其分布特征及其分布参数。（3）根据随机数据计算模拟结果，需要指出的是，此模拟过程可重复进行.
3.2 投资项目风险分析
根据以上原理，可得投资项目风险分析的具 体步骤如下所示: （1）假定方案中的参数是随机变量,可以通过 经验或对这些参数的统计分析得到其可能取值及 取值的概率。设随机变量的可能取值为 x1，x2，…， xn，对应的概率分别为 p1，p2，…，pn。 (2）模拟参数的组合。 采用随机数产生程序，生 成随机数。不同的随机数 代表不同的参数值，这样 就可以确定一组参数值的 组合。 （3）根据所得参数值 的组合和投资效益计算公 式，计算项目的经济效益. 经过 n 次（一般不少于 30 次）随机抽样和运算,就可以得到一系列的经济效 益值. （4）根据计算结果，计算 期望值、标准差等，可以得到 该方案各个参数的风险度. (5) 对各方案的多个参 数的风险度进行比较，得到 项目的满意方案. 在投资项目风险决策 中，项目评价指标一般有:项 目净现值(NPV）、动态投资 回收期 （T）、内部收益率 （IRR）、净现值指数 (NPVR）.计算公式如下所示: 净现值(NPV）计算公式:NPV= n i = 0 Σ NCFt (1+i）t .式 中,i 是基准折现率，NCFt 是各年净现金流量，n 是 项目的生命周期。 NCFt = 初始投资（负值） t=0 ≠ （年收入—年支出—折旧）×（1-税率)+折旧 t≠0 其中，折旧按直线法计算，第 ０ 年折旧为 ０，其 他年份的折旧为： Dt = 初始投资—净现值 使用寿命 动态投资回收期(Ｔ)＝累计净现金流量开始出 现正值年份－１＋上年累计净现金流量现值的绝对 值/当年净现金流量现值 内部收益率（IRR）：当 NPV=0 时，折现率 i 即 为内部收益率.公式为， n i = 0 ΣNCF（t 1+IRR）—t=0 净现值指数（NPVR）的计算公式如下： NPVR= NPV PVI = n i = 0 ΣNCF（t 1+IRR）—t n i = 0 ΣK(t 1+i)—t 式中，NPVR 是净现金指数,NPV 是净现值， PVI 是全部投资的折现值。
3.3 模拟实例研究
某项目的投资初步筛选 A、B 两个方案，影响 该项目投资的主要风险因素为投资、寿命期、净残 值、基准折现率、税率、年收入、年支出.具体数据 如表 1 所示. 按照蒙特卡罗模拟模型的基本步骤,将 A、B 两方案分别模拟 1000 次，相关参数如表 2 所示：
通过对模拟结果分析，可得模拟结果均近似 符合正态分布。方案参数比较之后，认为采用B方案.考虑到实际中,各指标可能出现矛盾,此时需要根据实际情况进行取舍。
4.结论
采用蒙特卡罗模拟技术对投 资项目风险进行了评价,以提高项目评估的准确 性和可靠性.利用蒙特卡罗模拟技术对项目风险 因素进行了模拟和评价。通过模拟数据分析得出 方案 B 具有较强的抗风险能力，项目风险评价研 究的结果能够作为项目评价和决策的依据.从分 析和模拟结果数据可以看出,蒙特卡罗模拟技术 能够在项目前期定量分析中识别风险因素，并完 成方案的比选,能够满足项目决策的风险评价要 求，具有可行性。
5。参考文献：
[1]魏星，夏恩君,李全兴.风险投资项目决策中的风 险综合评价［J］。中国软科学，2004
［2］张影,周国华.蒙特卡罗模拟在投资项目风险分 析中的应用[J].商场现代化，2007
［3］刘众。投资项目风险估测和风险分析[J］.建筑管理 现代化,2002
［4]刘娣。谈谈用 EXCEL 进行投资项目风险分析的 蒙特卡罗模拟法［J］。上海会计，2001