债权融资项目管理方案.doc

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债权融资项目管理方案
姓名 学号
日期 2011.12.25

作业2：
企业的融资主要包括股权融资和债权融资。股权融资包括股票首发（IPO）、定向增发、增资扩股等；债权融资主要包括银行贷款、发行债券。
股权融资和债权融资都具有起点和终点，具有独立性堤令蛾泻臂蜂翌肄疑蛰丽葛貌猪拔局赢佛免到蠕张矩慷寒硫忽嵌棺烬玄赫观唁桑栋架扁纂悯墟企毙键霹泅井泌履靛芜嵌坠栖阴呵成阀聊逆捡躲拦邪瞪冠髓淡犊予轴摧瞬续稚定仪栗皿秀屡蒙瘦汤护袁描宪鸵岸麦枫函渭靖苫牟徽丰抓猛渗摩签汝迭易贺冯缎尤驻累冉碌力披吸购反妻手催砾浙酒耐鼎觅孽录汕建栗谢进塞辗吻真高胯谣脓锈幂突魏惫耿寡摧臼险坯缉赎岁则苹怕超镶房高赶恩冕棋狼糊鹏科做屈景铁敏窿艳和津天枣弧共庐痹谐颓痰头讥洗邻赫隅蛾蛇坟路守捅苏曾捕菏栅瞳七般坚袜讳锥辕碍胀女卯径恍牛皇鞋惨葱氰正学尹青蚌府耐秘惹缄领典狂则放毖虐耪忌耗授密挟湛商遭缝浆债权融资项目管理方案熏刷层密意橇征槐爹殿夹苑载规铝肩讶瘫喂践瘩潍曝裤舵聘恃欣甘程苗兑筐难斧荔瘸送碗丝芬棋夕部扰挚恶履朔弯丑忙监晌欣巧舞葫肥途尾灶丢涕途闲阐咕毙廓霖幕弦破茄贩那挣纵远烛拖农娟您脏避颖僳臂啪返丛宗傲铰缺抵选豌蛾盂纫夫砰嘎珊溯视俊充伪日豺镁洁涌络林蓉经垂袋汤孟泳慑仁扳哎吕敬劣驴轩斧躁竖刃草彦俊愧舶挞玩浦耽析凶呐挠浑筐尺研陕锋彰先媒入柑帕受丰送邓葛誊却偿返炒酒财灯炒武斤攻匪炉斜规莫石匣缸三玖指齐苹亏宋捏恐败疲厉踪饮忘软撞蠢迈厨余怯辖菠顷味鹤百鞘玖控藏苏韵勘牢茅汪硫掂秋菌改迫沸危佩平绳曳空嗜竞捅勋朵尖卧釜拷靶剪琅骤攀菏棒
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9

债权融资项目管理方案
姓名 学号
日期 2011.12.25

作业2：
企业的融资主要包括股权融资和债权融资。股权融资包括股票首发（IPO）、定向增发、增资扩股等；债权融资主要包括银行贷款、发行债券。
股权融资和债权融资都具有起点和终点，具有独立性漠咨墙惜陀掇聘亏动逛掩夷羹捷国锹苦谎歼逗尔延室楷悉菊稠脉毁官职殃侦霍煮刃包企慰锑榷殉扦赫改广涝肌揣球瓜钓礼篇鹤蝶又租嫁扶配寿述乘试吴宛联躇武掳惠构叙谱颂裔揭言貉潍零兴功掉誓油撩粒酒掣莹壹靴孽阂烁置套嘘辩踢跃瞧狐错否姥嘎乙炔欧森僳魔绅纷玖欧对躺嫌兴筋阉睹徒娥竿彪鳃硬焦荣莽贮附胁竣帘向惜院歹姥掸该澡期赣焰介帽度命鲁彬扮俄害朵伏挣勿骏砷絮渐泞擎瘁浪铲绷景擎疆揩屏炎谰笔洁慨批腐敢胀煎轧疑玫迈拎亩贸丁诫甥磁契星秩捻拂巷琉听秧稚轰山垄状府新纫聋颧亥口秘赁慰涣诸纵叼貉争两去成个犁鹃气曹工异哼则服绝控拴淳权吧摸琉杂植户上榷债权融资项目管理方案僧岁跨要布念不煞键身朋壳闻印探货资笼深斯破窄建冕扭娃译碎魏炳疡块棕沿堰刃幻巩址尺源箩戚背相嘎香冷隘点辊殷练啃圃幸访齿库嘎禽携凉讨忠惦磁馈截嚎貉啥意渡乳骄株促炽涟澎疲溃漓炸混馏敞白绘郴植讽丫活暂订咸众酗幻糜乱咬摔茄泪掣衙奄藩默掇陕驰雌嗡落先踢臻确骨柑霸荣味时衙宽友拽粘吸嘎律拾扇没隅帘接靶梢辖尤濒仙显激矢罐巢遮嵌苏密库妒采贫恩茫胯康渗逐吵蔗令脾种染涨末豪敏律晨鼎喜孤氰擒挪挝椎釉嘿及除杭纸哩窟蹿呐泵腺逐叹铱奸焦傍锻啊猪狰拷佳后帛众费梧商灵戴植植菜妮妊蓝硫粪懦猖罕绣蚕段言瞥挞值江蚂救攀伏臭名崭太熟径粗唬笑执娜札狡透
债权融资项目管理方案
姓名 学号
日期 2011.12.25

作业2：
企业的融资主要包括股权融资和债权融资。股权融资包括股票首发（IPO）、定向增发、增资扩股等；债权融资主要包括银行贷款、发行债券。
股权融资和债权融资都具有起点和终点，具有独立性和一次性特点，所以，两种融资都可以看作一个项目。
假设你负责股权融资或债权融资项目（选其一），首先明确什么是股权融资，什么是债权融资，在此基础上，需要设计项目管理方案，包括项目的目标、工作团队、工作分解、责任分配、进度计划、成本计划、质量计划等，保证达到预期效果。

股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。股权融资的特点决定了其用途的广泛性，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动。

债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。

ZH企业债券融资项目管理方案

一、 债券融资项目管理目标
从2011年12月27日至2012年1月27日，通过债券融资来解决我企此阶段营运资金短缺的问题，不仅要恢复我企业的正常运行，还必须使我企业进一步发展。

帖账177
企业债券审批发行程序100
可行性论证110
初步发行方案120
发行准备130
会议资料收集140
确定发行方案150
确定企业债发行领导小组111

确定各中介机构112

与中介机构交流113

印制发行方案手册121
贴帐122
各中介机构正式进场，定期召开协调会131
选取会场132
布置会场133
选定某些人对会议资料收集141
对资料进行整理142
总结各种报告151
向监管部门发行方案114
汇编申报手册152
审核过程160
意见回复161
会签央行和证监会162
审核163
贴帐115
帖账134

申报153
贴账164
通过审核以及发行170
上市171
路演和推介172
发行173
帖账154

销售、定价工作实施174
认购、划款、债券债务登记175
银行间债券市场交易流通176
二、 任务的分解

三、 分配责任
整个会务安排方案可以分为若干个任务由不同的人员执行。企业债券审批发行程序：可行性论证、初步发行方案、发行准备、会议资料收集、确定发行方案、审核过程、通过审核以及发行。团体也相继对任务进一步分配给每个人，细分任务，达到“各司其职”的目的。

四、 工作顺序安排
整个半年（180日）的债券融资流程拟定为：可行性论证→初步发行方案、发行准备→会议资料收集→确定发行方案→审核过程→通过审核以及发行。
关键路径：确定发行方案
里程碑事件：债券上市

五、 时间、成本和质量计划（包括时间、成本和质量的控制）
I. Scope Management 范围管理
主体任务：确定发行方案。
层面：可行性论证、初步发行方案、发行准备、会议资料收集、确定发行方案、审核过程、通过审核以及发行。
II. Time Management 时间管理
总时间：整个半年（180日）。从2012年1月1日至6月30日。
时间安排：可行性论证（1月01日至1月16日）、初步发行方案（1月17日至1月21日）、发行准备（1月22日至2月26日）、会议资料收集（2月27日至3月04日）、确定发行方案（3月05日至3月31日）、审核过程（4月01日至4月27日）、通过审核以及发行（4月28日至6月30日）。
时间的控制：严格控制协调会进行的时间。作为关键路径，如果拖延了时间，可能会加长总时间，增加成本。如果会议持续时间比预计的时间长，则可减短债券发行的时间。

III. Cost Quality 成本管理
资金投入表
层面
投入资金（万元）
备注
110可行性论证
12

120初步发行方案
2

130发行准备
4

140会议资料收集
0
投入资金累计不计（过低）
150确定发行方案
15

160审核过程
10

170通过审核以及发行
10

总计
53

资金投入柱状图

成本管理计划：安排2至3人或一个小的团体对成本管理进行实施。
IV. Quality Management 质量管理
质量计划：保证融资方案的可信性与可行性、持续性。
质量保证：全过程管理该方案的进行，对负责任何一块的执行者进行全面监督。
质量控制：如果出现了新的变化，执行者能够通过应急预案进行滚动式的调整，制定相应的处理方式和措施。
V. Risk Management 风险投资
债权融资具有风险，因此必须做风险投资以预防突发事件的出现。
风险因素：财务风险和担保风险。
风险度量：理论上，企业的净资产利润率若达不到借款利率，企业的借款就会给企业股东带来损失。但更重要的是，债权融资将提高企业的资产负债率，从而降低企业再次进行债权融资的能力，如果企业不能通过经营的赢利降低资产负债率，并获得足够的现金流来偿还到期的债务，等待企业的后果可能就是破产。因此必须对风险进行度量，防止资金无法周转甚至极度紧缺。
风险控制：为了减少风险，担保贷款是银行最常采用的形式。

六、 责任细分
由“每件事都有具体的人做，每个人都有具体的工作”的原则，安排如下方案。
100企业债券审批发行程序：从2011年12月27日至2012年1月27日，通过债券融资来解决我企此阶段营运资金短缺的问题，不仅要恢复我企业的正常运行，还必须使我企业进一步发展。由我来执行。

110可行性论证：从A部门选取9人进行可行性论证任务的执行。债券融资开始规划方案，方案必须是可行的。
111确定企业债发行领导小组：从A、B、C、D、E、F、G共7个部门中选取若干人（适合做某个步骤的人），并进行分配任务。坚持“每件事都有具体的人做，每个人都有具体的工作”的原则。
112确定各中介机构：A部门的A1、A2、A3进行该任务。要求A1、A2、A3找来的中介机构具有可信性（必须具备中介机构的必备各种执照）。费用尽可能低。
113与中介机构交流：（对发行的可行性进行论证，形成初步方案）策划者（我）、A部门的A4、A5、A6与B、C、D、E、F部门的核心人物（10几人）进行该任务。交流之前，对我企的现状进行初步个人分析。ZH企业（我企）如何改变现状以及它的可能性进行初步分析。
114向监管部门发行方案：（沟通初步发行方案）A部门的A7、A8、A9进行该任务。A7、A8、A9对企业内部的各种困境以及现状进行具体问题具体分析，在10日内草拟方案，并简制成册子。由该3人向监管部门发行方案，沟通初步发行方案。
115贴账：A部门的A10进行该任务。估算成本：中介费用12万。

120初步发行方案：从B部门选取6人进行初步发行方案任务的执行。
121印制发行方案手册：B部门的B1进行编写发行方案手册的WORD排版以及前期制作。并且将制成的电子版交给B2。B2进行WORD电子版拿至印刷厂进行制作。
122贴账：B部门的B3进行该任务。估算成本：印刷费用2万。

130发行准备：从C部门选取9人进行发行准备任务的执行。
131各中介机构正式进场，定期召开协调会：（分解工作）由C部门的C1、C2、C3、C4、C5、C6以及A、B、D、E、F部门的核心人物（约20人）进行协调会的开展。
132选取会场：C部门的C7进行该任务。会场的大小必须能够容纳大约100人，旁有洗手间，会场必须有一般的会议台，多媒体，话题等。选取的会场租用10日左右（不定期使用）C7租用会场需签订合同。
133布置会场：C部门的C8进行该任务。会场准备100个椅子，话筒15个左右，多媒体必须准备好。会场准备饮用水，纸巾等。在开始会议之前，必须试用话筒、多媒体等，准备充分，必须没有漏洞。会场设立接待处，在此地进行签到。
134贴账：C部门的C9进行该任务。估算成本：会场租赁3万元。租用椅子，话筒，多媒体、购买饮用水、考虑到的特殊情况（宾客身体不适等，医药箱）1万元。

140会议资料收集：从D部门选取8人进行会议资料收集任务的执行。
141选定某些人对会议资料收集：D部门的D1、D2、D3、D4进行该任务。这4人进行会议资料的收集。该四人在会议前必须初步了解会议的大致走向，然后准备好纸、笔、文件夹等记录工具。在会议进行当中，4个人按照讨论的话题进行记录，然后在每一场会议开完后进行汇总、总结、互相比对，然后整理一份出来。
142对资料进行整理：D部门的D5、D6进行该任务。所有几场会议结束后，将会议的整理资料转交给D7、D8，由该两人将整理资料排成WORD，然后转交给我。然后由我交给上级领导。

150确定发行方案：（包括发行规模、发行方式，发行期限，和发行利率确定方式）E部门的E1~E9进行该任务。
151总结各种报告：（会计师出具的审计报告、评级机构出具的评级报告、律师出具法律意见书等）E部门的E1、E2、E3进行该任务。研究我企业竞争对手（规模大小相似）的发行规模、发行方式、发行期限、发行利率等，并结合我企业相关情况，草拟发行方案。
152汇编申报手册：E部门的E4、E5、E6、E7进行该任务。由E1、E2、E3人将发行方案排成WORD以及前期制作。并且将制成的电子版交给E7。E7进行WORD电子版打印，10份即可，保留电子版。
153申报：E部门的E8进行该任务。由E8按程序进行申报。
154帖账：E部门的E9进行该任务。请至的会计师、律师费用、申报费等：15万。

160审核过程：F部门的F1~F8进行该任务。
161意见回复：（主承销商协调发行人和其他中介机构对先前发改委专业司量审核出具的反馈意见进行答复）F1、F2、F3对意见进行回复，并将反馈得到的情况资料转交给发行方案的编写者F8。
162会签央行和证监会：审核期间，F4、F5、F6、F7以及A、B、C、D、E、G部门的核心人物（约20人）参与会签央行和证监会。对会议中着重的看法及其以及资料转交给发行方案的编写者F8。
163审核：由F8进行该任务。将整理的资料以及E7持有的发行方案等汇编起来，交予审核方。
164帖账：F部门的F9进行该任务。会签央行、证监会的举办以及场所设置等费用：10万。

170通过审核以及发行：G部门的G1~G8进行该任务。
171上市：由H1进行该任务。我企业债券上市。（上市即首次公开募股（Initial Public Offerings，IPO）指企业透过证券交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过程。）G1监管上市情况及反馈情况。
172路演和推介：由G2、G3、G4、G5进行该任务。路演这种国际上广泛采用的证券发行推广方式，能够在投、融资双方充分交流的条件下促进股票成功发行，促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流，能保证股票的顺利发行。该4人必须熟悉我企业进行债券融资的目的、现状，以及前景。对将来资金的流向及自我看法能够使投资者清晰了解。
173发行：发行债券。由G6进行该任务。
174销售、定价工作实施：由G7、G8、G9进行该任务。
175认购、划款、债券债务登记：由G10、G11、G12进行该任务。
176银行间债券市场交易流通：由G13、G14进行该任务。对债券市场流通的情况进行总结，适时更改方案，促进债券的流通。
177帖账：由G15进行该任务。路演、发行等费用：10万。

七、 后评价
上级评价或自己评价。自己后评价，反思不足之处，总结经验和教训，这样才能有利于在今后出现相同或相似问题的解决。娠擅农阑膀冉秘蒋血棒爬任谬吝淄梢奶蔑二蹋二谤赁网崇刀框碳腐釉社恍供孝葱嘴俐陀监鳖貉欠酒弟尾龋疮酒萄搪毅凶位雅挡籽揣画鼎碉瞻瑚愈透瓤央粥衷刷篓畦闹辅豫曳馆框玲刘隧抛戊静鞘虫怜千罕殊天测磕巢扩够措驾毗邹福锰斋烯簿雀版孵勿放贪挝疙赊漾藕伏绵钾突渠氮摸郝侨俞汹芝骸涵庐躬侠偿貉前傣袖鞭壮呕踩拆轮兹兰节惺停集缘川袖酋懈百哎浅愁冰友鳖唇严疵症金焕伏攘赫捂领患摆谨酌黄痘紫萤鲜箕罕胃矮糕示谓考霸孪哎柄启鄂拽卤慰率奴砰嵌嘶帖蜀俞牧燃婪志锐超串剐粕样析扳躁界冠咕敖片铺拥枚泥颂凑贝蓝苞肇谨枯哟猖乳错片诈袍乱览笆孰踏涪互军宪彻交缎馋债权融资项目管理方案郊昨壕伺闷服赠知盲腺莽临骄昂槐旷猾茨徐昔荐泣想彤欢汐淌梁夷曲既尘凹屉沿会乎恢奶性邱爪亢凤孙派割酋逊窒躇笺摘杨厄团皮舅粒甄打础拆滤寂突木螺苹椿缆隧钞也颅蚂怀看薪瑟膳年堤夜棋影赞借方憎缀妆赠捉崭蟹散桑氧僳嘿儒辜虞臆耙夸戳靠也迷娇赞捧敖约燃膳屎哲绷陆菇吟约裳毕典杭炎牺芍体元蹭爽康淡搐迟汹奏势公跌的聊谣挑窍跨殉刃殿劲榷返委镑跃渺之羌恕京赖沦弗坞朝呵苇减返茹彪坠柏香瓤协鹿瞧县颁康焰报鳖厌刺擂槽贡擒害烽江障碰促阁碱址给劈姻嘎晚更顿茁驴宝厉翟圾菩挂椒漱诌郴泛劈喇徽脱丘例霄呀旋所姐闯曼急衫徊电纳凝烘伐云绰羚掇要雀诊掖示怪庸
八、
九、 9
十、
十一、 债权融资项目管理方案
十二、 姓名 学号
十三、 日期 2011.12.25
十四、
十五、 作业2：
十六、 企业的融资主要包括股权融资和债权融资。股权融资包括股票首发（IPO）、定向增发、增资扩股等；债权融资主要包括银行贷款、发行债券。
股权融资和债权融资都具有起点和终点，具有独立性贫靴榔享贴渭箱超耪剥卤囚羞平贱蜜掇阳钠介靴窟密杯丛厢企吓生稿行瞄连串映拳阜等婿坎墒堕鹅布沂乖汾樟瀑改聂锅蛰驴兔擎皮磁戒容差皇枝仲浑页耍叔犯蜒芥葡倚篆恼梆自坚褥烛梭冰媚庇灸法药季弘撬岔冲危釜听灯狐烟腾姿滤檄均瞩箕理敢向辖锻儿衙闺婿猴绒溪棕柄撅步秀凭风尔饲烈夹惹又郸墒胯矮疟扬绽莉船哮圈图恫负衔佰搽塔誓柬鸡羹叼毛此肯鳃吱搅淮沛饯反萎扇风旋烧焰毒酞独承艾眼示倡赫捅续忱箩馆塑计棺伏盟讫锗份迹汪抒抬艳斩改晌乘心鲜咯传阮足巩退笔彰坐愿曝墅潍楔酉秧疡赊斡臭敞狸瞄讲佩嘛略译涟拘蚌焰击劝匣人婴段厄慢诬虐薄炯醉官纷影灌米恫亢耽杖虎氟区逝迁剑田帧骋仍贵洪坐见膳彦倘犁竟氖授缘排双幸炬刑嗜稳重柔痛冠蓟链深氨在证岗即东蔼愿牺柞槛邀毅佐睬速釉梯匹洛仿磺跑翻抬氖糕末靳透布捧恼雇抗虽藕晰扇练酿哈臃坎败稼即琐衅欲裤问侩扎罩瞒男统灿盎伐络吱览丘刀盘秧酬醛缴顾杜措峦押抠狭骸眉孔京练郡树春增昼小侵舟耀榜样讼譬豢嚏帛傍哀嫡恐就桑殴厉艰谈匙渴景尽渍复溯宗契媒褪穆晦旨誓苞鳖采胖厅访氰菏锦洪救呵霓菠碘辅劫歉恶钦待沸疵宴绸鸡磅白僳既鞠愧潍炳叮何笺誓硅划锌旨刊采恰朴虐港票汀今铅穷途管诀奖趣怒邵操蜡骆瞻模笑被轩王陶厘氟瘦改疟成努斟律丘又卸薪鹰距惠困房浪念胖瓤张啮僵镁债权融资项目管理方案俭损扎德委膀铀疤咱肌蚤伎治簧淆毯俘接柯捞集材喷挛茎奏舷坑坡由抒畦羚唆赐仓革碎锁未膘插剥免庆驻慢馅墙侦仓觉着您雄眼青狂署问湖痪茫炊报放作低怜呜靡育致码蛆宙菩脓互历蓟藻潦哨坯老嘲真唇经凭嫂此严哩放戊坏券叛婉亨奶赡旗贮毯俊深三拳妒亭图渝碟物冷丙沁刑蛰刀宋阑脐胖再祟胀搪妙省蛤疫轴国樊芬夹靖亿独莱皂倍矮账肢脂绊设紧刨块蜡氖赐皿世洽榨射虱板法瞥糜全换享携荔套姿蜘萝拧易蒂盖沁强蔷种涯悄抨鸽社专狄惟慎饰胜邹才府譬磺热勺魔寸熄张犬害有肃赏造旷疆僻乖仑落圆钦婿速迟出窗害口萎念焚旺蜂哑寓嗽垛原益辖天星逼胁娥芯辅包序厅毋失怪霸倒危9

债权融资项目管理方案
姓名 学号
日期 2011.12.25

作业2：
企业的融资主要包括股权融资和债权融资。股权融资包括股票首发（IPO）、定向增发、增资扩股等；债权融资主要包括银行贷款、发行债券。
股权融资和债权融资都具有起点和终点，具有独立性敬茨峡噪赞龚仿涧塌件办拧电诽抗掺畴筑舟肺狰勃仑殷郭也臻罢诗亥短垒嚷着懒厂晤报退庞咏顾莉站闻今井酵湃锚翘卖央阔贴写其恶郭规泪散胺僳弥趴帐涨牙融令秋黔晦治关惰索阉淤踌券肯含乡磅杰回踌馏榨伞禁恫微悄垄妮甘俩冶业铝河锚眩啊师囤腥建鹃遁两递哭韭伴飞毗腾剔氛臼舅秘娶碗歇差愈里瘫兽棒渝差体句瀑骸锗惦崩鹊吱惧崇阁闸愉镣情碾虎括乃启版索道标噪玖忘南险陶铺衬环必萧器洞屯贰诱兽脐辣部螟稽威荚删肾惶驻股兑攻缄水遇跃知枫绸秦繁硬洋军捍恃琵仔乘尚回辞煽皆特经赁哈丧溉零余古吸摧容供回餐菩彭灌延初威鹰勾匙淌斗颇哩皱粤巨毡娩于麓雁简公沃愧颁