财务管理学实验报告.doc

实 验 目 录
实验项目名称
实验目的
实验学时
1.财务报表分析（一）

计算并分析企业评价（1）偿债能力；（2）营运能力；（3）获利能力。
4学时
2. 财务报表分析（二）

运用杜邦分析法，对企业的综合财务状况做出分析评价。
4学时
3.筹资决策实验

利用筹资决策加权资金成本相关知识，对公司的筹资计划进行财务可行性分析。
4学时
4.投资决策实验

利用投资决策指标相关知识，对固定资产投资做出投资决策。

4学时

实验成绩评定表

项目
分值
优秀
(100>x≥90)
良好
(90>x≥80)
中等
(80>x≥70)
及格
(70>x≥60)
不及格(x<60)
评分
参考标准
参考标准
参考标准
参考标准
参考标准
实验态度
15
实验态度认真，科学作风严谨，严格保证实验时间并按指导书中规定的进度开展各项工作。
实验态度比较认真，科学作风良好，能按期圆满完成指导书规定的任务。
实验态度尚好，遵守组织纪律，保证实验时间，能按期完成各项工作。
实验态度尚可，能遵守组织纪律，能按期完成任务。
学习马虎，纪律涣散，工作作风不严谨,不能保证实验时间和进度。

实验准备
20
认真预习实验指导书，实验步骤明确，实验准备充分。
预习实验指导书，实验步骤较明确，实验准备较充分。
预习实验指导书，实验步骤基本明确。
预习实验指导书，实验主要步骤基本明确。
不预习实验指导书，实验主要步骤不明确。

实验能力
40
实验方法正确，数据处理及数据符合专业要求，实验数据真实、完整、准确，对相关问题有很强的分析能力和概括能力。
实验方法正确，实验数据真实较完整，个别数据不合格，数据处理及数据较符合专业要求，对相关问题有较强的分析能力和概括能力。
实验方法正确，实验数据基本完整，个别数据不合格，数据处理及数据基本符合专业要求，对相关问题有一定的分析能力和概括能力。
实验方法基本正确，实验数据有较多不合格，但态度端正，能基本按要求操作，但整体效果不理想，综合能力很差。
实验方法不正确，不能完成实验报告,缺乏对相关问题分析和概括的基本能力。

报告撰写质量及规范化
25
实验报告内容完整，数据处理规范，作图认真细致、表格规范、清晰，字迹工整，完全符合规范化要求。
实验报告内容较完整，数据处理较规范，作图较细致、表格较规范。字迹较工整。
实验报告内容达到基本要求，数据处理基本规范，作图较细致、表格较规范。字迹基本工整。
有实验报告，内容不完整。有实验步骤，不详细。实验报告格式欠规范，作图不太规范等。
实验报告数据记录不完整，不作图，不处理数据。完全抄袭别人报告等。

指导教师评定成绩：
指导教师签名： 年 月 日

财务分析实验（一）

实验目的
通过此实验，可使学生检验对财务分析相关知识的掌握情况，同时也能锻炼处理财务数据和运用相关理论分析和解决实际问题的能力。
实验基本原理及基本步骤
实验原理：
本实验将运用财务分析中有关比率分析法的基本原理、财务会计的基本理论进行公司报表的阅读与分析。
实验基本步骤：
1.打开计算机，检查计算机能否正常运行，打开数字校园网教学辅助平台，下载或直接打开“《财务管理学》课程实验指导书”和“实验报告格式（空白）”。
2.阅读“财务分析”实验项目的相关资料，利用东方公司的财务报表，计算以下几个方面的主要指标（每个方面不少于5个指标）：
（1）偿债能力；（2）营运能力；（3）获利能力。
3.根据以上计算的指标结果分别对东方公司以上三个方面做出适当评价。
4.编制比较百分比财务报表（请完成附件：表1-1 比较百分比资产负债表、表2-1比较百分比利润表），对公司的发展趋势等进行简单评价。
5.根据分析情况按要求完成实验报告，实验报告完成后，保存到自己的磁盘上（以便打印上交）。
6.按正常程序关闭计算机。

实验记录（实验条件记录，如实验地点、实验材料和环境等；实验数据记录，如结果数据记录；实验过程意外情况记录等）
实验条件记录：
实验过程和数据处理结果必须按真实情况认真记录于实验报告，具体内容详见“财务分析”实验项目的实验报告规范格式，结束后必须在规定的时间内提交书面报告一份。
实验数据记录：（记录该企业相关财务能力比率的结果）
1、偿债能力
流动比率=流动资产/流动负债=3735732/1321800≈2.83
速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债
=（3735732-520000）/1321800≈2.43
现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债=2216072/1321800≈1.68
现金流量比率=经营活动产生的现金流量金额/流动负债=694072/1321800≈0.53
股东权益比率=股东权益总额/资产总额=7657732/5145932≈1.49
2、营运能力
应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额
应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2 =(198000+429660)/2=313830(万元)
应收账款周转率=8700000/313830≈27.72（次）
存货周转率=销售成本/存货平均余额
存货平均余额=（期初存货余额+期末存货余额）/2=（430000+520000）/2=475000(万元)
存货周转率=6060000/475000≈12.76（次）
流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额
流动资产平均余额=(期初流动资产+期末流动资产)/2=(2340000+3735732)/2=3037866(万元)
流动资产周转率=8700000/3037866≈2.86（次）
固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值
固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/2
=(2100000+2120000)/2=2110000(万元)
固定资产周转率=8700000/2110000≈4.12（次）
总资产周转率=销售收入/资产平均总额
资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2=(5740000+7657732)/2=6698866(万元)
总资产周转率=8700000/6698866≈1.299（次）
3、获利能力
资产净利率=净利润/资产平均总额=(1406000/6698866) ×100%≈20.99%
股东权益报酬率=（净利润/股东权益平均总额）×100%
股东权益平均总额=（期初股东权益总额+期末股东权益总额）/2
=(4039932+5145932)/2=4592932(万元)
资产净利率=(1406000/4592932) ×100%≈30.61%
销售毛利率=销售毛利/营业收入净额×100%=（8700000-6060000）/8700000×100%≈30.34%
每股现金流量=（经营活动产生的现金净流量-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数
=694072/1000000=0.694
每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数=5145932/1000000≈5.15

实验结果的分析
1、该企业偿债能力分析
①流动比率
2005年的流动比率为2.83，与上年的1.963相比有较大上升，上升了0.422。说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障变大。
② 速动比率
2005年的速动比率为2.43，与上年的1.601相比有较大上升，上升了0.394.说明企业短期的偿债能力变强。
③资产负债率
2005年的资产负债率为24.57%，与上年的29.79%相比下降了，说明企业长期的偿债能力提高了。
2、该企业营运能力分析
①应收账款周转率
2005年的应收账款周转率为27.72，说明企业周转速度快，流动性强。
② 存货周转率
2005年的存货周转率为12.76，说明存货周转速度快，企业销售能力较强，资金占用在存货上的金额较为合适。
③ 流动资产周转率
2005年的流动资产周转率为2.86，说明企业流动资产的利用效率较高。
④ 固定资产周转率
2005年的固定资产周转率为4.12，说明企业固定资产的利用效率较高。

3、该企业获利能力分析
①资产利润率
2005年的资产利润率为20.99%，说明企业获取利润的能力较强。
② 股东权益报酬率
2005年的股东权益报酬率为30.61%，说明股东获得的报酬较强。

存在的问题和改进措施（主要指实验过程中存在的问题）
问题：实验中的数据量过多过大，容易因粗心导致计算错误。
实验材料中未给出2004年期初相关数据，无法计算出2005年的某些指标，导致2005年与2004年不能形成对比。
措施：强化财务分析能力，细心观察资料，综合运用各个数据；
拓宽思路，查询相关数据，进行企业之间的横向比较。
实验思考题解答
1.如何进行公司财务分析？
（1）资产净利率是反映企业盈利能力的一个重要财务比率，它揭示了企业生产经营活动的效率，综合性也及强。企业的销售收入，成本费用，资产结构，资产周转速度以及资金占用量等各种因素，都直接影响到资产净利率的高低。资产净利率是销售净利率与总资产周转率的乘积。因此，可以从企业的销售活动与资产管理两个方面来进行分析。
（2）在企业资产方面，主要应该分析以下两个方面：
1）分析企业的资产结构是否合理，即流动资产与非流动资产（即长期资产）的比例是否合理。资产结构实际上反映了企业资产的流动性，它不仅关系到企业的偿债能力，也会影响企业的盈利能力。一般来说，如果企业流动资产中货币资金占的比重过大，就应当分析企业现金持有量是否合理，有无现金闲置现象，因为过量的现金会影响企业的盈利能力；如果流动资产中的存活与应收账款过多，就会占用大量的资金，影响企业的资金周转。
2）结合销售收入，分析企业的资产周转情况。资金周转速度直接影响到企业的盈利能力，如果企业资产周转较慢，就会占用大量资金，增加资金成本，减少企业的利润。资产周转情况的分析，不仅要分析企业总资产周转率，更要分析企业的存货周转率与应收账款周转率，并将其周转情况与资金占用情况结合分析。该公司资产周转率较低，为0.247次，说明企业利用其资产进行经营的效率较差，会影响企业的盈利能力，企业应该采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。

2.进行该项实验有何体会？
(1) 运用比率分析法，进行公司报表的阅读分析时，所分析的项目要具有可比性、相关性,将不相关的项目进行对比是没有意义的；
(2)对比口径的一致性,即比率的分子项与分母项必须在时间、范围等方面保持口径一致；
(3)选择比较的标准要具有科学性,要注意行业因素、生产经营情况差异性等因素；
(4)要注意将各种比率有机联系起来进行全面分析,不可孤立地看某种或某类比率,同时要结合其他分析方法,这样才能对企业的历史、现状和将来有一个详尽的分析和了解,达到财务分析的目的。

财务分析实验（二）

实验目的
通过此实验，可使学生掌握财务综合分析方法，同时锻炼其运用相关理论分析和解决实际问题的能力。

实验基本原理及基本步骤
实验原理：
本实验将运用财务分析中有关杜邦分析法基本原理进行公司报表的阅读与分析。
实验基本步骤：
1.打开计算机，检查计算机能否正常运行，打开数字校园网教学辅助平台，下载或直接打开“《财务管理学》课程实验指导书”和“实验报告格式（空白）”。
2.阅读“财务分析”实验项目的相关资料，利用东方公司的财务报表，计算以下几个方面的主要指标：
（1）销售利润率；（2）资产周转率；（3）权益乘数；（4）净资产利润率。
3. 根据以上计算的指标结果对东方公司财务状况做出综合评价。
4.根据分析情况按要求完成实验报告，实验报告完成后，保存到自己的磁盘上（以便打印上交）。
5.按正常程序关闭计算机。

实验记录
实验数据记录：（写出该企业以下比率公式及计算结果）
（1） 销售利润率
①销售毛利率=销售毛利/营业收入净额×100%=（8700000-6060000）/8700000×100%≈30.34%
②销售净利率=净利润/营业收入净额×100%=1406000/8700000×100%=16.16%
（2） 资产周转率
①流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额
流动资产平均余额=(期初流动资产+期末流动资产)/2=(2340000+3735732)/2=3037866(万元)
流动资产周转率=8700000/3037866≈2.86（次）
②固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值
固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/2
=(2100000+2120000)/2=2110000(万元)
固定资产周转率=8700000/2110000≈4.12（次）
③总资产周转率=销售收入/资产平均总额
资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2=(5740000+7657732)/2=6698866(万元)
总资产周转率=8700000/6698866≈1.30（次）
（3） 权益乘数
权益乘数=资产总额/股东权益乘数=7657732/5145932=1.49

实验结果的分析（运用杜邦财务分析法综合分析企业股东权益报酬率的影响，可参看教材P108页分析方式）
一、计算以下主要指标：
1、 销售利润率
=净利润/营业收入净额*100%=16.16%
2、 流动资产周转率
=销售收入/流动资产平均余额=2.86
3、 固定资产周转率
=销售收入/固定资产平均净值=4.12
4、 总资产周转率
=销售收入/资产平均总额=1.30
5、 权益乘数
=资产总额/股东权益总额=1.49

二、对公司财务状况做出综合评价。
1.盈利能力
销售利润率反映了企业的营业成本与营业收入的比例关系，东方公司销售利润率为16.16%，说明每100元的营业收入可以为公司创造16.16元的毛利；
2.营运能力
东方公司总资产周转率为1.30，反映了公司的资金周转状况、营业状况、经营管理水平一般，仍有较大发展空间。
3.偿债能力
东方公司权益乘数为1.49，反映了企业财务杠杆的大小，说明股东投入的资本在资产中所占比重较小，即财务杠杆作用较大。

存在的问题和改进措施（主要指实验过程中存在的问题）
问题：实验材料中未给出同行业平均财务指标数，无法对东方公司的财务状况进行同行业的横向比较，使对该公司不能进行完整的综合财务分析。
措施：利用网络工具查询相关信息，完善数据资料，充分运用所掌握的资料对企业进行深入的财务分析，熟练掌握杜邦分析法，对企业财务状况做出综合分析。

实验思考题解答
1. 如何运用杜邦分析法进行综合分析？
杜邦分析是对企业财务状况进行的综合分析，它通过几种主要的财务指标之间的关系，直观、明了地反映出企业的财务状况。从杜邦分析系统可以了解到以下财务信息。
（1）从杜邦系统图可以看出，净资产利润率即股东权益报酬率是一个综合性极强、最有代表性的财务比率，它是杜邦系统的核心。企业财务管理的重要目标就是实现股东财富的最大化，净资产利润率正是反映了股东投入资金的盈利能力，这一比率反映了企业筹资、投资和生产运营等各方面经营活动的效率。净资产利润率取决于企业资产净利率和权益乘数。资产净利率主要反映企业运用资产进行生产经营活动的效率如何，而权益乘数则主要反映企业的财务杠杆情况，即企业的资本结构。
（2）从企业的销售方面看，销售利润率即销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系。一般来说，销售收入增加，企业的净利润也会随之增加。但是，要想提高销售净利率，必须一方面提高销售收入，另一方面降低各种成本费用，这样才能使净利润的增长高于销售收入的增长，从而使销售净利率得到提高。由此可见，提高销售净利率必须在以下两个方面下功夫：1）开拓市场，增加销售收入。在市场经济中，企业必须深入调查研究市场情况，了解市场的供需关系，在战略上，从长远的利益出发，努力开发新产品；在策略上，保证产品的质量，加强营销手段，努力提高市场占有率。这些都是企业面向市场的外在能力。2）加强成本费用控制，降低耗费，增加利润。从杜邦系统中可以分析企业的成本费用结构是否合理，以便发现企业在成本费用管理方面存在的问题，为加强成本费用管理提供依据。企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，不仅要在营销与产品质量上下工夫，还要尽可能降低产品的成本，这样才能增强产品在市场上的竞争力。同时，要严格控制企业的管理费用、财务费用等各种期间费用，降低耗费，增加利润。这里尤其要研究分析企业的利息费用与利润总额之间的关系，如果企业所承担的利息费用太多，就应当进一步分析企业的资本结构是否合理，负债比率是否过高，因为不合理的资本结构一定会影响到企业所有者的权益。东方公司的销售利润率为16.16%，说明每100元的营业收入可为公司创造16.16元的净利润。
上述两方面的分析，可以发现企业资产管理方面存在的问题，以便加强管理，提高资产的利用效率。
总之，从杜邦分析系统可以看出，企业的盈利能力涉及生产经营活动的方方面面。股东权益报酬率与企业的资本结构、销售规模、成本水平、资产管理等因素密切相关，这些因素构成一个完整的系统，系统内部各因素之间相互作用，只有协调好系统内部各个因素之间的关系，才能使股东权益报酬率得到提高，从而实现企业股东财富最大化的理财目标。

2.进行该项实验有何体会？
（1）从实验可以看出，杜邦分析法将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。 
（2） 杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。
（3）杜邦分析法既全面体现企业整体财务状况，又指出指标与指标之间和指标与报表之间的内在联系。

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)