财务报表分析的文献述评.doc

文献述评报告进入21世纪以来，资本市场得到迅速发展，上市公司越来越多，其股东、债权人、债务人等相关利益者为了更好地了解公司经营状况，就要认真分析公司对外披露的信息，因此财务报表分析也受到越来越多人的关注。另一方面，由于各方面的因素，上市公司披露的财务报表并不是完全真实有效的，特别是近年来我国证券市场发生了一系列的财务报表造假事件，严重危害了我国资本和货币市场的发展，让广大投资者遭到严重损失，企业的信誉受到严重挑战。所以，如何鉴别上市公司的“数字陷阱”，也需要我们对报表进行认真分析。一国外学者对相关课题的研究（一） 财务报表的定义及报表分析的定义美国南加州大学的教授Water B. Neig S认为财务分析的本质在于搜索与决策有关的财务信息并加以分析与解释的一种判断过程。 美国纽约市立大学的Le. P. ldA. Bernstein认为财务分析是一种判断过程，旨在评估企业现在或者过去的财务状况和经营成果，其主要目的在于对未来的状况和经营业绩进行最佳预测。 1921年3月吉尔曼(Gilman)出版了名著财务报表分析，他指出财务报表也称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映公司财务状况和经营的报表，包括资产负债表、损益表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注。财务报表是财务报告的主要部分，不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。对外报表即指财务报表，对内报表的对称，是以会计准则为规范编制的，向所有者、债权人、政府及其他有关各方及社会公众等外部使用者披露的会计报表。他也提出了不能高估比率分析的作用，因为财务比率和资产负债表之间的关系似乎难以明确。 1898年2月美国纽约州银行协会委员会提出议案，议案要求所有的借款人须提交由他们签字的资产负债表，以此来衡量企业的信用、偿债能力。 （二） 财务报表分析的方法 财务报表分析方法有主要有以下几种，比较分析法、趋势分析法、因素分析法、比率分析法、现金流量分析法等。国外研究成果 美国的白利斯(James Bliss)在1923年出版的管理中的财务和经营比率一书中提出并建立了各行业平均的标准比率，有利于人们对企业进行横向财务比较。近几年，财务报表分析方法更加完善起来，尤其是在美国，学者们在继续运用和改善比率分析的同时，也对财务报表分析有了新的认识。美国学者 Lcopold A. Bemstein和 John J. Wild在2001年时候提出财务报表分析应该分为年度变动分析、指数趋势序列分析、结构百分比法和比率分析。 另外，美国学者 Lconard Soffer在2005年提出，财务报表分析中的比率分析应该分成经营比率、信用比率和投资比率三大类，以此分析公司盈利能力以及发展和资源需求情况。二 国内学者对相关课题的研究（一）财务报表分析的定义我国企业会计准则第30号财务报表列报第一章第二条指出财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。财务报表至少应当包括下列组成部分：资产负债表，利润表，现金流量表，所有者权益或股东权益变动表，附注。 张玉兰提到了财务报表的定义，财务报告作为财务会计的“最终产品”是会计信息披露的载体，是企业及其利益相关者的联结点，它能够全面、系统、综合地反映企业财务状况、经营业绩和现金流量等方面的基本经济情况，并成为广大用户能够获得的最重要的会计信息资料。 毛村依曾定义财务报表分析是以企业财务报表和其他有关信息资料为依据和起点，采用一系列的相关理论和专门的分析技术方法，对企业一定时期的财务状况、经营成果和现金流量行全面的分析，评价和分析企业的偿债能力、资产管理能力、盈利能力从而发现企业的优劣势以及存在的机会和风险，为企业的投资者、债权人、经营者、政府相关部门以及其他关心企业的组织和个人提供决策的依据和信息。从根本上讲，财务报表分析的目的就是将财务报表转化为有用的信息，帮助财务报表使用者改善决策。 孙立杰指出财务报表分析是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果和财务状况，目的是通过报表数字与数字之间的关系，揭示出它们的变动趋势，为决策提供有用的信息以减少决策的不确定性。财务报表分析是个过程，是把整个财务报表的数据，分成不同部分和指标，并找出有关指标的关系，以达到认识企业偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力的目的。（二）财务报表分析的意义聂兴凯、尹佳音指出比率分析法是将企业同一时期的财务报表中的相关项目进行对比，通过计算得出一系列的财务比率，以此来揭示企业的财务状况的会计报表分析方法，就称为比率分析法。常用的财务比率主要包括，构成比率即把反映某项经济指标的各个组成部分与总体进行对比得出的财务比率，效率比率即把经济活动投入与产出之间进行对比得出的财务比率，相关比率即把某两个或两个以上相关项目进行对比得出的财务比率比率分析法揭示了指标间的某种关系，对某些用绝对数不可比的指标转化为可比指标，排除了规模等因素的影响，使不现的比较对象建立起可比性。 田国双和郭红指出因素分析法是根据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序，确定各因素的分析指标差异影响程度的一种分析方法。因素分析法也是财务报表分析的主要方法之一，可以分为连环替代法和差额计算法两种。 田国双和郭红指出趋势分析法也称水平分析法，它是运用动态比率数据对企业某些同在经济现象各个进期的变化情况加以对比分析，以发现其发展规律和发展趋势的分析方法。三国内外报表分析的内容 财务分析内容主要包括企业偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、综合分析、改进版的杜邦财务分析等。 Helfert(2001)和Meggiuson(1997)指出一个企业盈利能力的好坏与债权人的债权安全，投资者的收益率及管理层工作业绩等相关，因此，利益相关者特别注重企业的盈利能力。 沈艺峰和沈洪涛(2004)指出短期偿债能力是指公司运用流动资产归还一年内到期或超过一年的一个营业周期内到期的流动负债的能力。企业能否及时偿还到期的流动负债是反映企业财务状况好坏的重要标志。反映企业短期偿债能力的财务指标主要有流动比率、速动比率、现金比率。长期偿债能力是指公司在长期借款使用期内的付息能力和长期借款到期后归还借款本金的能力。该指标主要用于评价企业偿还债务本金和支付债务利息的现金保障能力。长期债权人主要通过分析企业的资产负债率、利息保障倍数、长期资本负债率、现金流量利息保障倍数、经营现金流量债务比等来分析企业的长期偿债能力。 胡玉明等指出营运能力用来反映企业资产管理效果的好坏，反映了企业资产周转使用效率。资金周转状况好就反映了公司的经营管理水平高，对资金的利用效率高。反之说明企业资产管理能力低。资产管理能力的指标有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率。 侯艳蕾和张宏禄指出盈利能力是指企业利用各种经济资源赚取利润的能力，反映盈利能力的财务指标有销售毛利率、销售净利率、资产现金获利指数等。 因此，财务报表分析可以为企业报表使用者进行决策、计划提供很大的帮助，因此其是一项重要而细致的工作。报表使用者可以通过对报表的分析，找出企业在生产经营过程中存在的问题，评判当前企业的财务状况以及预测企业未来的发展趋势。为充分反映投资者的利益诉求，建立以经济增加值为重心的财务报表分析指标体系，能够为投资者提供客观描述企业真实状况的财务信息，从而实现财务报表分析的目标，进而促进社会资源的合理配置。参考文献 1 张玉兰.效益观视角的公司财务报告研究M.中国金融出版社2008,12(1):68. 2 毛村依.大唐科技电信有限公司财务报表分析M.科学出版社2009,45(7):1316. 3 孙立杰.财务报表及财务报表分析综述J.时代经贸,200812(102):1213. 4 沈艺峰，沈洪涛，公司财务理论主流 M东北财经大学出版社2007.8,12(1):1213 5 胡玉明，董毅华，肖继，辉财务报告与评价 M暨南大学出版社2009:2122 6 侯艳蕾，张宏禄，财务报表分析 M中国金融出版社2008:56 7 聂兴凯，尹佳音，会计报表编制与分析 M立信会计出版社2008:3436 8 田国双，郭红，财务会计报告分析M科学出版社2007:1316 9 陈瑜，王栋，论财务报表分析视角J财经问题研究2003,32(2):4623 10 吴正杰，初谈财务报告分析的四个视角J财会月刊2006,12(3):1819 11 周波，现行财务分析指标体系的缺陷J财会通讯200618(4):2531 12 李端生，文剑峰，刍探以企业价值分析为重心的财务分析体系J财会月刊2005,13(1):1316 13 王国均，上市公司财务分析理论的实证应用J商业现代化2007,2(2):12. 14 赵蕊芬，现金流量在企业理财中的应用探讨J会计与审计2007,6(2):35. 15 吴世农，吴宇辉.CEO财务分析与决策M.北京大学出版社2008,1112. 16 Nalin KulatilakaEnrico C. Perotti. Strategic Growth OptionsJManagement Science1998. 17 Don Shultz. How to Read and Understand Financial StatementsJLeadership2006. 18 Ann LWatkins. Hospital Financial Ratio Classification Patterns Revisited: Upon Considering Nonfinancial Information JJournal of Accountancy2000 19 Raymond S SchmidgallANeal GellerCharles Ilvento. Financial analysis using the statement of Cash FlowsJJournal of Accountancy2002(6). 合同管理制度1 范围本标准规定了龙腾公司合同管理工作的管理机构、职责、合同的授权委托、洽谈、承办、会签、订阅、履行和变更、终止及争议处理和合同管理的处罚、奖励；本标准适用于龙腾公司项目建设期间的各类合同管理工作，厂内各类合同的管理，厂内所属各具法人资格的部门，参照本标准执行。2 规范性引用中华人民共和国合同法龙腾公司合同管理办法3 定义、符号、缩略语无4 职责4.1 总经理：龙腾公司经营管理的法定代表人。负责对厂内各类合同管理工作实行统一领导。以法人代表名义或授权委托他人签订各类合法合同，并对电厂负责。4.2 工程部：是发电厂建设施工安装等工程合同签订管理部门；负责签订管理基建、安装、人工技术的工程合同。4.3 经营部：是合同签订管理部门，负责管理设备、材料、物资的订购合同。4.5 合同管理部门履行以下职责：4.5.1 建立健全合同管理办法并逐步完善规范；4.5.2 参与合同的洽谈、起草、审查、签约、变更、解除以及合同的签证、公证、调解、诉讼等活动，全程跟踪和检查合同的履行质量；4.5.3 审查、登记合同对方单位代表资格及单位资质，包括营业执照、经营范围、技术装备、信誉、越区域经营许可等证件及履约能力（必要时要求对方提供担保），检查合同的履行情况；4.5.4 保管法人代表授权委托书、合同专用章，并按编号归口使用；4.5.5 建立合同管理台帐，对合同文本资料进行编号统计管理；4.5.6 组织对法规、制度的学习和贯彻执行，定期向有关领导和部门报告工作；4.5.7 在总经理领导下，做好合同管理的其他工作，4.6 工程技术部：专职合同管理员及材料、燃料供应部兼职合同管理员履行以下职责：4.6.1 在主任领导下，做好本部门负责的各项合同的管理工作，负责保管“法人授权委托书”；4.6.2 签订合同时，检查对方的有关证件，对合同文本内容依照法规进行检查，检查合同标的数量、金额、日期、地点、质量要求、安全责任、违约责任是否明确，并提出补充及修改意见。重大问题应及时向有关领导报告，提出解决方案；4.6.3 对专业对口的合同统一编号、登记、建立台帐，分类整理归档。对合同承办部门提供相关法规咨询和日常协作服务工作；4.6.4 工程技术部专职合同管理员负责收集整理各类合同，建立合同统计台帐，并负责