财务管理综诉.doc

1 财务管理概述
　　1.1 财务管理的内涵
　　财务管理（Financial Management）是指基于一定的法律法规，在一定整体目标的指导下，关于企业资产的购置（投资）、资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金）以及利润分配的管理。作为企业管理的核心，财务管理对于改善企业经营，提高企业经济效益具有十分重要的作用。实践表明：财务管理水平的高低对企业的经济效益的好坏具有重要影响。
    1.2 财务管理的内容
　　财务管理的内容极为丰富，从不同的角度来审视，其包含的内容是不同的。从组织企业财务活动的视角看，财务管理的内容包括了资金的筹集、资金的投放与分配等内容。从处理财务关系的视角审视，财务管理的内容包括了诸多对复杂的关系，涉及企业与债权人、债务人、投资人、受资人、政府之间的关系，还包括企业内容各单位之间的财务关系以及企业与职工之间的财务关系等等。
    1.3 财务管理的功能
　　财务管理作为企业管理的重要组成部分，其作用的发挥是以其功能为基础的。具体而言，财务管理具有三大基本功能：资金管理功能、成本控制功能、监督控制功能。
    1.3.1 资金管理功能
　　资金对企业发展至关重要，如果将企业比喻为人体的话，那资金就是身体中的血液。可以说资金是企业经营和发展的必不可少的条件。所有企业的生存与发展必须基于一定的资金。因此企业财务管理具备了资金管理这一最为基本的功能。财务管理人员与企业管理人员基于对市场和企业发展的分析，综合各方面的信息数据，来支配企业的资金，从而利用有限的资金投入带来最大的产出，促进企业经济效益的提升。这就是财务管理中的资金管理功能。
    1.3.2 成本控制功能
　　影响企业利润的因素有很多，例如原材料成本的变动，员工工资的变动，市场供需关系的变化等等，但是成本因素则是影响企业利润的主要因素之一。财务管理人员运用科学的方法，在保障企业正常运转的前提下，严格控制企业中不合理的支出，包括对产品成本的控制、对期间费用的控制、对研发费用的控制以及对职工薪酬、福利、保险和劳动保护的管理等。从而达到降低企业生产成本，增加企业的利润，提高企业的经济效益。因此，财务管理具有成本控制功能。
    1.3.3 管理监督功能
　　企业的正常运转，需要一整套完善的管理监督体系。财务管理中的管理和监督体系使得企业在生产经营过程中步步为营，确保企业始终朝着正确的方法前行。不仅如此，在完善监督的体系下，企业能有效利用各种资源，最大程度挖掘自身产能，优化企业的经营与管理，从而能够以较小的成本投入获得较大的经济效益。这就是财务管理中的的管理监督功能。
   　四、财务管理理论结构的构想
　　关于财务管理理论结构的构造，目前理论界主要有三种观点：
　　第一种观点认为，财务管理学是一门研究企业、事业等单位资金运动规律性及其运用方式的科学，它的基本概念是资金运动，它的基本规律是资金运动规律，它的基本程序和方法则是对资金运动规律的应用。从财务的本质资金运动看应包括对象、职能、主体、环境等理论要素；从资金运动规律看应包括管理目标、原则、体制等理论要素；从资金运动规律的应用出发，应研究管理环节与方法。
　　第二种观点是按逻辑的规定性将财务管理理论体系划分为两大部分：一部分是财务管理内涵方面的理论，包括财务管理学研究对象的概念、基本特征及其规律体系，可称之为基本理论体系；另一部分是财务管理外延方面的理论，包括财务管理学研究方法论、学科体系、课程体系、方法体系等，可称之为具体管理形态。
　　第三种观点认为，财务管理理论结构应该是以财务管理目标为起点，以财务管理原则为中间环节，以财务管理方法为归宿的一个结构体系。
　　上述观点虽然都有一定道理，但它们都存在结构不完整、内容不全面、起点不明确或不恰当等缺陷。根据前面对财务管理理论结构内涵的分析，结合构建财务管理理论结构应信守的原则及研究起点，笔者认为财务管理理论结构应由起点理论、基础理论、目标理论和行为理论四个层次组成。
　　财务管理起点理论即理财环境理论，它主要研究理财环境的内涵、构成要素及其对财务管理理论和实践的影响、制约及要求等问题。财务管理内外环境息息相通，不断进行着物质、能量和信息的交换，共同构成研究意义上的财务管理发展的整体环境，即理财环境，或称财务管理环境。深刻认识和认真研究理财环境，从理论上讲，有助于正确认识财务管理的性质、特点及其发展变化的原因和内在规律，塑造科学的财务管理目标，并围绕该目标确定一套与理财环境相适应的理财观念和制定一套具有现实意义的理财原则、程序与方法；从实践上看，有助于企业作出正确的财务决策，选择和规划企业财务管理行为，增强企业财务管理的适应性和有效性。
　　财务管理基础理论对财务管理学科及其理论体系的构造具有质的规定性，即具有决定财务管理学科及其理论体系本质属性功能的理论。它是构建财务管理学科及其理论体系的根本，是其他财务管理理论赖以建立和发展的基础，财务管理基础理论包括定性理论、定位理论、定责理论三个层次。其中，定性理论层次包括财务本质、财务管理性质、财务管理特点等理论元素；定位理论层次包括财务管理实践地位和财务管理学科地位两个方面的理论问题；定责理论层次由财务管理主体、财务管理客体、财务管理职能、财务管理与经济效益等理论元素所构成。
　　财务管理目标理论是研究在一定社会经济环境下，财务管理目标的形成、表现和实现的理论。它主要揭示财务管理职能如何具体化为财务管理目标，以及财务管理目标实现的内在规定性，为财务管理系统运行提供一个规范性的概念框架。财务管理目标理论层次包括财务管理目标和实现目标的观念要求两个分层次，后者又包括财务管理假设、财务管理观念和财务管理原则等内容。财务管理目标理论在财务管理理论结构中处于中心和枢纽地位，是联结财务管理基础理论和运行理论的“桥梁”，有了该层次财务管理理论结构才具有整体性和目的性。
财务管理运行理论是一套有关财务管理操作的应用性理论，其内容涵盖财务管理的程序、方法、组织管理、权责关系以及各要素、环节的耦合方式及其内在机能等方面。它与财务管理实务密切相关，直接指导财务管理实务的运作和操作，是财务管理实践机制的理论。从财务管理运行的内在要求看，该理论层次的理论要素主要包括财务管理程序理论、财务管理方法理论、财务管理体制理论、财务管理机制理论和财务管理组织理论等。
1、利润最大化理念的理论基础
利润最大化理念,指在公司融资、投资活动中,以利润最大为决策原则,确定融资方式、融资规模,投资方式、投向、投资规模。在利润最大化理念的驱使下,只要有赚取利润的投资机会,一般将收益留存公司,用于追求更大的利润。利润最大化理念基于一般公认的会计核算原则,具有理论上的局限性。我们知道,会计核算的基本前提包括:持续经营、货币计量且币值稳定。
2、利润最大化理念的弊端
(1)利润最大化目标忽略货币时间价值以及不同投资方案之间的风险差异。当有两个报酬相同而风险不同的方案进行选择时,大多数人都选择短期风险较低的方案,会失去长期发展的机会;或者经营者只追求短期的高利润而盲目投资,隐藏长期的财务风险。
(2)利润最大化容易将利润动机集中于公司经营管理者,经营者可以通过直接经营管理受托资产的有利地位和信息不对称,用会计手段来操纵年度利润。
(3)会计利润是当期收入与费用的配比,用权责发生制核算。公司在无现金流入的情况下,容易伪造凭证采用商品搬家和关联交易的无效调拨方式虚列销售收入
(5)重视利润评价的最隐秘后果是诱发短期和粗放的经营行为,鼓励管理者对成熟行业的过度投资。由于会计利润不考虑股权融资成本,误导管理者甚至对净现
值为负值的项目盲目投资,导致资本的高投入低产出。
三、价值最大化理念
1、价值最大化理念的理论基础
价值最大化理念将财务会计和管理会计理论融合起来,摒弃了会计核算的假设前提,体现了资源稀缺,机会成本,货币时间价值等经济学思想。在预测、决策、预算、控制中,充分分析成本性态、量本利关系、获得现金的时间序列、动态考察投资项目,各项决策相关成本,体现了与经济活动密切联系的时空观。在理论上,价值最大化理念融会贯通了管理会计和财务会计;在实务中,能够更大范围,更高程度上协同所有者、债权人、经营者、职工等利益相关者的利益关系。公司所创造现金流折现价值决定公司价值。既可以将公司价值理解为投资资本和全部经济增加值(EVA)的现值之和,也可以将其理解为公司现有业务创造的价
值和未来成长性业务创造的价值之和。
(一)利润最大化
/利润最大化是指企业在满足投资者必要报酬率的前提下,争取尽可能多的税后利润。以利润最大化作为企业财务管理的目标,符合企业的经营目标,具有目标明确、可操作强的优点,利于促使企业增收节支、提高资源的合理配置和经济效益,也利于社会财富的积累。但是,选择利润最大化作为财务管理的目标也存在六个方面的缺点:第一,没有考虑资金的时间价值和机会成本因素;第二,没有考虑风险因素;第三,没有考虑所获利润与投入资本额之间的关系;第四,没有考虑企业的现金流量状况,有时出现企业盈利但资金紧张,现金流量不足的状况;第五,往往会使企业财务决策带有短期行为倾向,导致长远发展能力不足,如可能会产忽视产品开发、人才开发、生产安全、技术装备水平、生活福利调入和履行社会责任等情况,不利于企业的长远发展;第六,在企业内部人控制的情况下,可能引发企业人为操纵利润,致使会计信息失真。
(二)每股利润最大化
每股利润是指企业的净利润额与普通股股数的比值。以每股利润最大化作为财务管理的目标就将企业的利润与股东投入的资本联系起来进行考察,具有目标明确、可操作性强的优点,能够说明企业的盈利水平,可以在不同资本规模的企业或同一企业不同期间之间进行比较,揭示其盈利水平的差异,避免了以利润最大化为财务管理目标的缺点。但是,它仍存在三个方面的缺陷:第一,仍然没有考虑每股利润取得的时间性;第二,仍然没有考虑每股利润的风险性;第三,仍然不能避免企业的短期行为。
(三)企业价值最大化
企业价值是指企业全部财产的市场价值,反映了企业潜在或预期获利能力。投资者在评价企业价值时,以投资者预期投资时间为起点,并将未来收入按预期投资时间的同一口径进行折现,未来收入的多少按实现的概率进行计算。以企业价值最大化为财务管理目标主要有四个方面的优点:第一,考虑了不确定性和时间价值,强调风险与报酬的均衡,并将风险限制在企业可以承受的范围之内,利于企业统筹安排长短期规划、合理选择投资方案等;第二,反映了对企业资产保值增值的要求;第三,克服了管理上的片面性和短期行为;第四,利于社会资源合理配置。但是,以企业价值最大化为财务管理目标也存在三个方面的缺点:第一,股票价格受各种因素的影响,特别是在不成熟的股票市场上,当期股价不一定能够直接解释企业的获利能力;第二,现代企业为了控股或稳定购销关系不少进行相互持股,这些持股的法人股东对股票市价不敏感,对股价最大化目标没有足够的兴趣;第三,对于非股票上市公司,企业价值难以确定。
(四)股东财富最大化
股东财富最大化是指通过财务上的合理经营,为股东带来最多的财富。以股东财富最大化为财务管理的目标,由于实现股东财富最大化要求企业必须持续发展,收益持续上升,股价稳中有升,因此,采用这种财务管理目标有利于正确处理企业的收益和风险的关系、目前利益与长远利益的关系,克服企业的短期行为。但是也存在三个方面的不足:第一,只适用于上市公司,对一些非上市公司则很难适用;第二,只强调了股东的利益而对企业其它关系人的利益不够重视;第三,股票价值受多种因素影响,公司不能控制外部影响因素,有时公司的有效管理行为可能
对股票市场而言无效。
(五)相关者利益最大化
相关者利益最大化是指投资人、债权人、经营者、企业员工、政府和社会公众等与企业利益相关人员及组织的利益最大化。以相关者利益最大化为企业财务管理的目标将更多人和组织的利益纳入企业财务管理的范围,有利于激励各方面的力量,从而在实现企业发展的同时,实现利益相关者各方利益。但是也存在两个方面的缺陷。第一,由于每个利益相关者的效用函数和偏好是不一样的,如股东可能喜好风险较大但是利益也较大的项目;债权人偏好风险少的项目而对是否盈利不关心;员工偏好较高的工资和更好的福利;政府关注上缴税收情况;公众则可能关注企业产品满足需求的情况和对环境的影响等。因此,这无法实现各利益相关者利益的加总问题,难以对企业的财务目标做出一个明确的回答。第二,不同的利益相关者评价标准难以真正实现利益相关者价值的最大化。各利益相关者是企业的委
托人,他们负责对受托人(经理人员)的考核,而由于他们的自身利益不同,他们的评价标准也是显著不同的,这样我们就难以用统一的标准对经理人员的业绩进行考核。
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)