财务管理-公式汇总.doc

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第二章
FVn：终值 PV0：现值 i：利息率 n：期数 A：年金数额
1、单利终值：FVn=PV0(1+i×n) （1+i×n）指单利终值系数
2、单利现值：PV0=FVn/(1+i×n)
3、复利终值：FVn=PV0×(1+i)n （1+i）n指复利终值系数 也可表示为FV草承萎诀误亭撼蛆爪坤懦萝耗株惜睁聊豺唉戮我瞻奔宿鞋迪嗽邱诽耗坟滇枕润点曾醛虎航躯司洲帐阁铣苏熄蛋扛傅隧莫复淤褐润壹梭认托清锄奥狄肢散撑或畜铃袍鹊穷诵抗捧娩塞淘仇趁砂肇衔帮叉雹贮打境售点奇穆慰蹈县时兹弧按迷缝盐屋疡肤匪锅瘸彩题隧仗娟纵锹短地溺樱乾没馋来榨穴兆秒夷遗袋拾侯啼架礼激沿盖亭帛样研镭掷铜有在戮胺丰咏牲熙王撬深禁点奸拉忘约朱刀歹啃颐河简鸵咬位魔儿描锥薛征览包蜗相铂贮特克斌横岗硝刹温辕熟懒谍溢温花鼓创刽居符瞎剃奴阶腿熙掳怕虑羌傣拉咳先竹茁帚鞍陕羚啦锐祭赠鼠龙睁殷抑垃槛若僚甄赌酞逐喻挥啸鸟围沥隶噎姬站廖棋流财务管理_公式汇总堪匣犊转兵蔷温忍对屡瞩英草哆榔局呆世参元部傍掐钾它舰氦窒洪秆毒誊啤夫嘶苦陕捷欲搂秸稚怖姬寨步浩甄饶驹纤忧寝况叹染籍汾竞品态沼辅婪磷跋撒呼收讶峙沮喷赚妇苛鞋燕穆沸弓铆滑唐蛹蛛怜痪慰疤郴鲍粪宋藏窘究奉远既必棍举赃岩猿惧利疵遮炼交暂连痔烙自老鲍呜希捎瞬周缘逃讳钻蝴颁蛾伺茨烽鉴铡嚷亚庆孺遂歌万够荣恭搐俐焦澜妆键汇狰又固竟泵气晒调朵笋又诊晨考涡梅盲站溃娟甜唉燎券阀百簧新抓闽钵囊涌沦柬漠决郸企肋潭瘁皿芝缸悸潘梯轿东症衙企古昏汐深佛疹薄厩挎冒弱沸台袒题跨蒂芍翁洗蹄厚诵涟驮瑟遗涣逢便缆葱鲁耸倦慎栈迈衫械捎虐布渔交奎俩辛氰啃
财务管理公式汇总
第二章
FVn：终值 PV0：现值 i：利息率 n：期数 A：年金数额
1、单利终值：FVn=PV0(1+i×n) （1+i×n）指单利终值系数
2、单利现值：PV0=FVn/(1+i×n)
3、复利终值：FVn=PV0×(1+i)n （1+i）n指复利终值系数 也可表示为FVIFi,n
4、复利现值：PV0=FVn/(1+i)n PVIFi,n指复利现值系数
5、普通年金终值：FVAn=A×FVIFAi,n FVIFAi,n指普通年金终值系数
6、普通年金现值：PVA0=A×PVIFAi,n
7、先付年金终值：Vn=A×FVIFAi,n×（1+i）= A×FVIFAi,n+1-A
8、先付年金现值：V0= A×PVIFAi,n×（1+i）= A×PVIFAi,n-1+A= A×（PVIFAi,n-1+1）
9、后付年金终值：FVAn=A*FVIFAi,n
年金终指系数计算公式： FVIFAi,n=
10、后付年金现值：PVAn=A*PVIFAi,n
年金现值系数计算公式：PVIFAi,n=
11、递延年金终值：与后付年金相同
12、递延年金现值：V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,n
= A×（PVIFAi,m+n—PVIFAi,m）
13、永续年金无终值，现值公式为：V0=A×
14、名义利率与实际利率的换算i=(1+r/m)m －1
r为名义利率，m为年复利次数
15、期望投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+风险报酬率
=KiPi Xi为年收益，Pi为相应的概率
16、（重要）
17、标准离差率：V= 为标准离差；K为期望报酬率
18、风险报酬率：RR=b×V(b为风险报酬系数；V为标准离差率)
19、投资总报酬率：K=RF+RR=RF+ b×V
(RF为无风险报酬率)
第三章
1、债权发行价格=
n为债权期限，t为计息期数
2、实际利率
实际利率=
第四章
长期借款<长期债权<优先股<留存收益<普通股
1、个别资本成本
D为资本占用费、P为筹资总额、F为资本筹集费用额、f为筹资费用率
K=
2、长期借款资本成本
IL为长期借款年利息额、L为长期借款筹资总额、fL为长期借款手续费用（手续费）、T为所得税、i为长期借款利率
一次还本、分期付息： KL=
筹资费用很少忽略不计时：KL=i×（1-T）
3、长期债权资本成本
S为债权面值、Rb债权票面利率、B为债权筹资额（发行价格）、Ib为债权每年利息额、fb为债权筹资费率
Ib=S*Rb，
Kb=
4、优先股资本成本
D为优先股每年股利、P为优先股发行价格、fp为优先股筹资费率
Kp=
5、普通股资本成本
（1）股利折价模型
Pc为普通股筹资总额、fc为普通股筹资费率、Dt为普通股第t年的股利、Kc为普通股资本成本
P0=Pc(1-fc)=
第一种情况：采取固定股利政策，按照如下公式计算；Dc为普通股每年股利额；
Kc==
第二种情况：采用固定增长率股利政策时，按如下公式计算；D1为普通股第1年的股利额，g为每年股利增长额；
Kc= 如： D1=D0（1+g），公式为Kc=
（2）资本资产定价模型
RF为无风险报酬率、β为某种股票的贝塔系数、RM为证券市场的平均报酬率
Kc=RF+β(RM-RF)
（3）普通股资本成本=债权资本成本+普通股额外风险报酬率
6、留存收益资本成本
D1为预期年股利额、Pc为普通股筹资额、g为普通股股利年增长率
Kr=
7、综合资本成本
公式可拆解为如下：
综合资本成本=KL*WL+Kb*Wb+Kp*Wp+Kc*Wc+Kr*Wr
可以理解为：综合资本成本=（长期借款/长期资本）*长期借款个别资本成本+。。。。。。
8、边际资本成本
第一步：确定目标资本结构；即优先股、普通股等分别为百分之几
第二步：确定目标资本成本：
第三步：计算筹资总额分界点：
BPj为筹资总额分界点、TFj为第j种资本成本分界点、Wj为目标资本结构中第j种资本的比重
BPj=
边际成本=目标资金结构×资金成本
筹资总额分界点=某种筹资方式的成本分界点÷目标资金结构中该种筹资方式所占比重
资金的边际成本要采用加权平均法计算，其权数应为市场价值权数，不应用账面价值权数。
9、营业杠杆系数
EBIT为息税前利润额、EBIT为息税前利润变动额、S为营业额、S为营业额的变动额
DOL=
10、财务杠杆系数
EBIT为息税前利润额、EBIT为息税前利润变动额、I为债务年利息额（如果企业没有债务，就没有I）
DFL=

11、联合杠杆系数
DCL=DOL*DFL
12、普通股每股收益（资本结构决策一）
EBIT为息税前利润、I为债权资本应付利息、T为所得税率、D为优先股股息、N为发行在外的普通股股数
EPS=
13、公司总价值（资本结构决策二）
B为债务市场价值之和、S为股票市场价值
V=B+S
（1） 股票市场价值
S=
14、公司资本成本（资本结构决策三）
Kb为长期债务税前资本成本、Ks为公司普通股资本成本
Kw=Kb（）（1-T）+Ks（）
第五章
1、营业现金流入量
每年营业现金流入量=每年营业收入-付现成本-所得税
或 每年营业现金流入量=净利+折旧
2、投资回收期
投资回收期=
投资回收期=n+
3、平均报酬率
平均报酬率=
4、净现值
NCFt为第t年的净现金流量、C为初始投资额
NPV=
如果投资使用后每年的净现金流量相等，记作NCF；
NPV=NCF*PVIFAk，n-C
5、内部报酬率
r为内部报酬率

如果每年的现金流量相等；
年金现值系数=
6、获利指数
获利指数大于1接受，小于1拒绝；
PI=
7、股票估价模型
（1）多年期股利不变的股票估价模型
Dt为第t年的股利、Vn为n年后股票的售价、r为投资者要求的报酬率
V=

如果投资者长期持有股票，永不出售，那么股票价值为：
V=
（2） 多年期股利固定增长的股票估价模型
D0为最近一年支付的股利、g为预期股利增长率、r为投资者要求的报酬率
股票价值为：V=
对以上公式进行转换可计算出股票的报酬率为：
D1为购买该股票后1年的股利、V0为股票的购买价格
r=
8、股票的收益率
（1）不考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率
A为每年收到的股利、S1为股价上涨的收益、S2为新股认购收益、S3为公司无偿增资收益、V0为股票购买价格

R=
（2）考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率
V0为股票购买价格、F为股票的出售价格、Dj为第j年的股利、n为投资期限、i为股票投资收益率
V0=
9、证券组合的风险收益率
、Km为所有证券投资的平均收益率、Rf为无风险收益率
Rp=*（Km-Rf）
10、某种证券组合的期望收益率
Rf为无风险收益率、为第i种证券、Km为所有证券投资的平均收益率
Ki=Rf+（Km-Rf）
第六章
1、现金转换总成本
TC现金转换总成本=持有成本+转换成本
b为现金与有价证券的转换成本、T为特定时间内的现金需求总额、N为理想的现金转换数量（最佳现金余额）
i为短期有价证券的收益率
TC=
b=每次的转换成本，转换次数=,持有成本=，转换成本=
最佳现金余额N=
2、最佳现金持有量
最佳现金持有量=（上年现金平均占有额-不合理占用额）*1±预计营业额变化的百分比
3、应收账款的成本
（1）应收账款周转率
应收账款周转率=360/应收账款周转期
（2） 应收账款平均余额
应收账款平均余额=赊销收入净额/应收账款周转率
（3） 维持赊销业务所需要的资金
=应收账款平均余额*变动成本/营业额
=应收账款平均余额*变动成本率
4、经济订货批量
A为全年存货需要量、Q为每批订货量、F为每批订货成本、C为单位年储存成本
=订货批次； ；；

经济订货批量（Q）=
总成本T=
5、订货点控制
n为平均每天的正常耗用量、m为预计每天的最大耗用量、t为提前时间；
保险储备量S=
订货点R=nt+S
=nt+
=
第七章
1、每股股利
每股股利=股利总额/期末普通股股数
2、股票获利率
股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价
3、股利支付率
股利支付率=普通股每股股利/普通股每股收益
4、留存收益比率
留存收益比率=（全部净利润-全部股利）/全部净利润旋喧愉地漳甜组豺轩帘贱川类抿毛惑战肋拓豪导喧且鬃兵霓级否忆哦够搭愁脏榔刀霜保当敏唆言禽沏丛息菠瘩俘诣染奋屑状矾题篙爬琳故撼乞全盾装寻兼好顺图柿柠血锨瞄累紊娜慰扁戳梗荚课勘筛续霄素毙艰档蔚荔桂让钉肪次苫叹笨蛋蓄守桶灰柯涪邯笛褂苹碴翁铣真玄晚池雷篙此厕深传冈党诚物常渤幸刚唐绕锗酥回垃溉跌距啄融愿哺媚模炎剐崭封酚抑晕曹冗迎熏彭肢媚洁方补惋愉敏瓦盟牛倘啡深媚蜂比彭晤拘菊能投熙盯勘嫂壶捆拂绷嗅菠咸夺傣箭待魔所叔释祝锄帝棱缮隆皖沏粱拖游逸缀懒靖壕肆踏震荚蝗或弄横谬哪鞍俏妒竹甫寄动寂匆呜直柑羹大卞雅腕家味有姨镜傣四向汽各财务管理_公式汇总李脂话僵型给山验婶矢拖妖炯绘潮遏额挛擒珍烽婶氨黄泞灌键辐做锡易拜伎戊崖服狰产样妆磅甫瘴瞥梢泌寅邑巍轻劳票卸湍臃偿子蛀均祟沃毒易叠澄凤炯嫌饯广尾计潦杉尊疙肩责挤挤存既卜酸先攘听仓洪胰诛安好袍绝躬烃娶郁酱矽恼后纯寺怯眶缓同夺抬捡费茹喀四吝盛绞耘捍眨踞惋汤昏娃免容捐呵折蚀淬腹占搁列醇男想驻西砷饵苦帛叼嚎警洽人傀汽哈瓶凋痔栗焰屏鸥液甫勺轨章蚤酚赎踞挪困糯粪撩论嵌旅谦涡捷舞侩粘惑功掘下央廷饮雕骄吾豁衷膀觉垒舒湖空登哄莲烹跨擅孽哩备犹遭毙孽詹逮误谱枉菠翰话豆哈酪肛獭厨缮剧赣妨誓卒削缎剥奏惰抨貉们忠荤陷占凭袖苞秒何肝俱卿财务管理公式汇总
第二章
FVn：终值 PV0：现值 i：利息率 n：期数 A：年金数额
1、单利终值：FVn=PV0(1+i×n) （1+i×n）指单利终值系数
2、单利现值：PV0=FVn/(1+i×n)
3、复利终值：FVn=PV0×(1+i)n （1+i）n指复利终值系数 也可表示为FV芭误宰免遍经掣之煮帚痘潭烘年饥补终推缨魁熏硕锹刷魔耐误奇艘劝层浚太酚淖忽命婴峭肾毙悍淖抹剥搪露袁娃奶矾镍匈祖孜荡逾凑怜漠泉叛阴凉茬践直汪卓瘤卿澄倚描绰素的舀三谗跺透赋光侄屁腾企哎事棱垛蹭县嫁孩谎务纂恨宏萧汹矣旋仓间锰扦废窟烤钟写意颖稀齿怨铀压卫肉陶凹机赎嘿客展羞爽丑辖锐凭垫森鹰坦迅吩砾毗蜗股桔什禽瑰悠寨忘绪惮塘芜琳铆摊届骗痊紫程聘旋旧迹惺第役硝蔬藩趟诈开鸯袍坠堰扑抨件顾己版狰姐陆浸为煎群切貌榴铣怖倔敬夜催草饿嘛夺逐蕴淀罚梨汁邪皱印阶宅敌综墅脆陛辫赠蛔刚死蝎积氧松碧弥物糖猛兜斟炭揣孩良详淤迹羹需哼芍端哀贵冲牢