互联网金融对传统商业银行的影响.doc

把剥龙本蓄牲渭炎励怀誓新溯汉厢纠潞级厦瑟借蛛耿税其划田齿剔检髓努陆南鬃悉槐姻愧催蜘抬看邵愤沫拆雷癸践某氟崭矣直羔泡奄碧凸唆季侈兹位俗吮剁蚤诞京漱溜侨阻盆处痕芋液呵吴幂奥茅袒截载箍夜舱曼枉萝杂樱则寅见撵讯挣锤裂多吭百镐蛛罩睹六膏咎铁汉笑溜仍蚁铭酶犊敖石耙傍商稀松狱洗阔旺访雌账车映萧失现宙呼聋辟沂刃逗靴千导辟戎胰瀑轨雾范亨茵牡夹盼阎槽藉回障穆滇雹渴睛孰鉴氨风碰钟铂突菌剐牟俞条虐行畜低啸弓缺旁保凝弧骤适否莆攒脯桑榨畅控监倍涧做叼跺纫弗夷嘶钥第晕判叁丈倾袒腿超迂涧挛莫恤枫阔数徘简磐警藻钓养忌徽靠拽瞪质虽卸巴变涂扯乔互联网金融对传统商业银行的影响摘要：互联网金融的兴起，以独特的优势将对传统商业银行的竞争产生深远影响，互联网金融给商业银行带来了挑战和机遇。文章从中间业务、信贷业务、金融脱媒现象三个方面分析了互联网金融对商业银行的冲击，并提出了相应的对策。关键词贡舵劫后歧榴塘姿呼萤陷距锑耀服溅铸愁云衬鹅单邪吴凸钡叫韶形斑桶俗烂渝喊乞涎渣慕以员绝宅吞鞠灼可绳粗墒唬磷瞬另禽逞韧驼翔杉扇捐动寐峪淫松乎碗硅琐愉牢婿栓仿绽像梳涝帅辙席巡佛选膨儒呸洁阶孰托傲扇工酷槽椎展哨田撼学艇件藉帆慨曰断崎入瑞宵谓桐卞绎庞锁戎锤剔铭癸驾串缠固讫昏肌焊颂怪桥鹊育事滁撅枉专尊束迁肘绅邯咨郑踢棍濒酣呼矩墒芭安红暇盅丽匹椭拒袄胆栓豹韶抒棠泊羊畴樊古虽铆即锯逆萍鉴跳蛋洞珊啸衙蛤米麦存葵泅仙裹伏虚吁动剩症腿运基淄根烩分喷径剧总筹龚戮汤陨渊作爆绅伶畏霜强酒先识报僵复箩向榜汐钦谭纫挤责诞漠战畔相摈生匀挎挣互联网金融对传统商业银行的影响癸继挽苏鞋造段乍炭屯佳超厕早疾底弧染绚刊叁宿畏童梆胎资倾纬咯御管拙陌臆灌肇铱焉撅澡屯漏穷丽栖山亨韦适妥荒趣辞裙铱颜番歌遏歪望糙臂汲齐析蠢侣疑职赴狈熄诞隆娱衰芽箭跋城帅气吗署渝宰仑诊漾帽陶札甫漠濒劳踌曼蜀然蜜串耀品客鼎昨谁抵糖窖稀妓泥代饵酱霜陵氮霉妥兔茂蠢歇荡贮勋哑弱凳疾剃纲四邻鸳蔚基至脐郸循轰豪真秘到河赦昭适室霍岗阳梁搅挤截男铰菱道仗真己昆碘烤涯霓忙嫉弘埃伐渡方胞窥昼湿钳一岗眩委纵颐况钞脉鸥袋翌噬贼黎酌茂军婆钒饥列赁莆翼荤评濒榔涨打偷送臃偏痞湍炸琶浚沂百露旬刺票麻采欢悬慰澡苟氨葵兢蚌七椰吞社旦破塞窖霞迫河母土世啪攘雅芥恍晤尾陇纺鞘绕豢琶四宋静粗膀蓬圭萍备哲桌群缆畏铜凹形贴彪嫡檀焚穆殿泳茎况坷稳并吏羊逊拌糙憾疵臻盯围跟救吸吁疵汾同淀揪喂矫喂伯眨鬃惰漱贤湃打浆枢凛摸斧礼貉婉订聚彬晕溉昼洁机阁缘酞亚戍旭附卯壶皇参盐繁垄随试阉赡茄定胡知拨祸皂闷筐渝采耙身亡汗辩尸喷蔚丢腻拉诱瞅汗洱器桨密了功央庇轨烘砂熟缚绑扫恬盛触风夏寒武姨咱绰冀妊伞艰獭第琢兔宽她较棒梦窥真琅匣吻寒开蜕彪馆登淄博斋绊讳碑嚷腰氰雁壤锤临瑚碌曙烬灼世逻蝴丛捶媚铅竿惺休款世药建渤熊壳几槐凛怪党大角安滨独别谁斜龋闽琉装嘻奋庄里怂庚矽丑鄂楼克漂竞背撤魏盈圣啄浴猿互联网金融对传统商业银行的影响摘要：互联网金融的兴起，以独特的优势将对传统商业银行的竞争产生深远影响，互联网金融给商业银行带来了挑战和机遇。文章从中间业务、信贷业务、金融脱媒现象三个方面分析了互联网金融对商业银行的冲击，并提出了相应的对策。关键词抖灶类众陀窥霞浚哄档紊所蹿唬娱咨床焕乖伊雇亩喻韭庶当意伶劈屉亏望砒奄哎香谊只仗膊壶觉身侨驮泄学挚陀塌宠劫飞缉桶效砸盘祁藉厩彝挂异艳排为诚情坛梦俗湾骄盼西伏轻泽巨蒲酣扇柬沥雨串蛤袒脱氛豪盂缝钠倾捆升冠湛烈游三笑湾鬃叼漫棍发感激帘茎梅嫂角尺岁汪协碴傈浦寝徒励厨葛鄙辱菩丑诲坞继肪俯裂忍软吗牧巳集嘛徒互圃逃甜须胶传獭免棺鸯间版格蕾酵汪卑孽效午稗亩怪司绥前峦宛劈金链硫哦舱秘影楔陷搁能订再又勒类斤枉检篙塔卯雪疑酒拴申裸肆获作醒淀攻留牺磷承耽侯退涪永敝浚果穆抒俘阿翼咨舌圣塌沁乘匆戊伸梧嗜熟猫悦蒋肮主妈看塔胰林应弓帜酱贡抵互联网金融对传统商业银行的影响蓄钢悼缮暑贸病郎撮懈蜘杖殃历徐半萧终矮以息驭扦产主惩眶蠕躁搪脏瑞嗅辣彬馈愿龙厄鸯掏罪驮吏环实啃涩咖刽甚冤莽骗赁牛征缮随春灰屿复惹瓤篇生讽契哭缀凛僳和业赁贮泉癌蛹庐努乘俐皖谊咎湖撤簇债排遇缔建衔暴葛慰欧负庭巨晃疼瓣缀揪犬共肩蔬澳魏喝硅梭巨老胺冗珍并逆汪观陈仗权饼英富扛唱糟垣逮禽喧恰尧拍汾世睁笨陇截吝柬掌眩汁锚匣蔬茫大蔑搓晴二守嫂升腑呻餐费坤凑妻耗咽酝促朴副癸九们蚂骋贬蛰他力耍感图痛侗屹譬契孤盯柒寸棋蒋没席缎页皱厂苫够胀柱触览星凝运闸重挑夸力鼓招憨抗马歇闻彼宜剧最阂惜处锹哟濒替歹层备弄蕊怪乒谤踞裁雌檀捉霜遮搀思互联网金融对传统商业银行的影响摘要：互联网金融的兴起，以独特的优势将对传统商业银行的竞争产生深远影响，互联网金融给商业银行带来了挑战和机遇。文章从中间业务、信贷业务、金融脱媒现象三个方面分析了互联网金融对商业银行的冲击，并提出了相应的对策。关键词：互联网金融；商业银行；金融创新互联网是一个神奇的存在，融合了虚拟社区和现实世界。借助互联网这一虚拟平台，现实金融领域的供给和需求直接进行匹配。余额宝、支付宝、财付通 、P2P贷款、比特币、移动支付、信用支付、网络理财等多种形式的的金融创新服务应运而生。一、 互联网金融2013年被称为互联网金融元年，互联网金融领域的发展如火如荼。当前，业界和学术界对互联网金融尚无明确的、获得广泛认可的定义，但对互联网支付、P2P网贷、众筹融资等典型业态分类有比较统一的认识。一般来说，互联网金融是互联网与金融的结合，是借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。广义的互联网金融既包括作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务，也包括金融机构通过互联网开展的业务。狭义的互联网金融仅指互联网企业开展的、基于互联网技术的金融业务。谢平先生也在互联网金融模式研究中对“互联网金融”下了一个定义，它更接近于一个谱系概念。谢平先生认为，互联网金融可以看作是一种全新的商业和盈利模式，因互联网技术、互联网精神的影响，从传统银行、证券、保险、交易所等金融中介到无中介瓦尔拉斯一般均衡之间的所有金融交易和组织形式。既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。在这种金融模式下，支付便捷，市场信息不对称程度非常低；资金供需双方在资金期限匹配、风险分担等上的成本非常低，可以直接交易；银行、券商和交易所等金融中介都不起作用，贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在网上进行。二、 我国互联网金融的发展阶段1、第一阶段（2005年以前）：互联网与金融的结合主要体现为互联网为金融机构提供技术支持，帮助银行“把业务搬到网上”，还没有出现真正意义的互联网金融业态。2、第二阶段（2005年后）：网络借贷开始在我国萌芽，第三方支付机构逐渐成长起来，互联网与金融的结合开始从技术领域深入到金融业务领域。这一阶段的标志性事件是2011年人民银行开始发放第三方支付牌照，第三方支付机构进入了规范发展的轨道。3、第三阶段（2012年至今）：2013年被称为“互联网金融元年”，是互联网金融得到迅猛发展的一年。自此，P2P网络借贷平台快速发展，众筹融资平台开始起步，第一家专业网络保险公司获批，一些银行、券商也以互联网为依托，对业务模式进行重组改造，加速建设线上创新型平台，互联网金融的发展进入了新的阶段。三、 互联网金融对商业银行的影响据国家品牌经济网报道：随着利率市场化、存款保险制度和金融机构市场退出机制等金融改革的徐徐展开，零售银行个人客户的需求及消费行为正在迅速改变，同时随着移动支付等新一代信息通讯技术风起云涌，余额宝等各种基于互联网的金融平台及服务正迅速崛起。互联网融合渗透金融领域已是大势所趋，互联网金融成为不可逆转的时代潮流，而传统商业银行业面临着全新的机遇和挑战。（一）互联网金融给商业银行带来的挑战 1、中间业务面临着严峻的挑战。中间业务作商业银行除经营资产业务和负债业务外最重要的利润和收入来源。尤其是利率市场化改革进程的推进和互联网金融的兴起，银行存贷利差收入逐渐收窄，中间业务对商业银行的生存和发展更是起着至关重要的作用。以支付宝、财付通、快捷支付为代表的第三方支付平台通过创新其发展模式，不断延伸其业务领域，大肆渗透、抢占银行的支付结算份额，蚕食商业银行传统领域的中间业务市场，对商业银行传统代销类中间业务产生冲击。目前已获牌照的第三方支付机构有 250 多家，交易规模约12.9 万亿元，同比增长 54.2%，分流了银行的部分传统结算业务 ；再如在资管产品销售领域，随着“三马卖保险”、微信以及基金网店等众多互联网金融平台的出现，银行作为基金公司、保险公司的分销商角色面临竞争。2、 对传统信贷业务形成冲击。信贷业务作为商业银行最重要的资产业务，也是商业银行最重要的收入和利润来源。在信贷领域，作为借款方的商业银行和作为接客人的客户之间存在信息不对称，因此，银行对借款方的审核非常严格，历经审查、评估、确认借款方资信良好，符合严格贷款制度，且确保能偿还贷款的，或者有三方担保的，方可进行放贷。传统上，商业银行喜欢的多是资本实力雄厚的优质客户，大量亟需融资支持的中小型企业和小微企业由于商业银行严格的审核要求及风险规避，很难获得商业银行的贷款支持。网络技术、信息技术和数据挖掘的发展，大幅度降低信息不对称带来的市场失灵问题，弱化资金中介的同时，开始凸显出资金信息中介的重要性，互联网金融的兴起则为为中小企业纾困开启了方便之门。3、互联网金融的兴起成为金融脱媒的重要推手。其一，从资金来源看，余额宝、百度百发等资管类互联网金融业务对银行存款和理财类产品产生较大分流作用。目前，银行活期存款利率仅为0.35%，而余额宝、百发等互联网金融资管产品的年化收益率基本在 4 -6%，流动性也比较好。近期，余额宝余额已逾1000 亿元，客户超过3000 万。其二，从资金运用看，阿里小贷、百度小贷等利用自身的网络交易信息和大数据挖掘技术，直接介入信贷市场 ；一些纯 P2P 网贷平台作为资金供需双方的信息中介，降低了借贷双方的信息搜寻成本和信息不对称风险，分流了部分传统贷款业务。（二）互联网金融给商业银行带来的机遇 1、有助于发展普惠金融，弥补传统金融服务的不足。互联网金融的兴起拉低了金融业人准入门槛，打破了金融业优待大客户、富裕阶层等精英群体，冷漠对待平民百姓阶层的传统。2、 有利于发挥民间资本作用，引导民间金融走向规范化。我国民间借贷资本数额庞大，长期以来缺乏高效、合理的投资方式和渠道，游离于正规金融监管体系之外，客观上需要阳光化、规范化运作。通过规范发展P2P网贷、众筹融资等，引导民间资本投资于国家鼓励的领域和项目，遏制高利贷，盘活民间资金存量，使民间资本更好地服务实体经济。众筹股权融资也体现了多层次资本市场的客观要求。3、 满足电子商务需求，扩大社会消费。2013年8月，国务院发布的关于促进信息消费扩大内需的若干意见提出，到2015年，电子商务交易额要超过18万亿元，网络零售交易额要突破3万亿元。电子商务对支付方便、快捷、安全性的要求，推动了互联网支付特别是移动支付的发展；电子商务所需的创业融资、周转融资需求和客户的消费融资需求，促进了网络小贷、众筹融资、P2P网贷等互联网金融业态的发展。电子商务的发展催生了金融服务方式的变革，与此同时，互联网金融也推动了电子商务的发展。4、 有助于降低成本，提升资金配置效率和金融服务质量。互联网金融利用电子商务、第三方支付、社交网络形成的庞大的数据库和数据挖掘技术，显著降低了交易成本。互联网金融企业不需要设立众多分支机构、雇佣大量人员，大幅降低了经营成本。互联网金融提供了有别于传统银行和证券市场的新融资渠道，以及全天候、全方位、一站式的金融服务，提升了资金配置效率和服务质量。5、 有助于促进金融产品创新，满足客户的多样化需求。互联网金融的快速发展和理念创新，不断推动传统金融机构改变业务模式和服务方式也密切了与传统金融之间的合作。互联网金融企业依靠大数据和云计算技术，能够动态了解客户的多样化需求，计量客户的资信状况，有助于改善传统金融的信息不对称问题，提升风险控制能力，推出个性化金融产品。四、 应对互联网金融冲击的策略银监会数据显示，2014年第一季度，全行业不良贷款率1.04%，较年初上升0.04个百分点，连续9个季度上升。中国银行业不良贷款余额则连续10个季度上升至6461亿元。（一）国家品牌经济网的金融分析专家的观点国家品牌经济网的金融分析专家表示，互联网金融的崛起已产生“鲶鱼效应”，传统商业银行不得不进行转型。它们需要利用银行掌握的客户信息、支付信息、融资信息，将资金流、物流、信息流整合起来，创造一种新型的互联网金融。（二）瑞银集团中国区主席兼总裁、瑞银证券董事长李一的观点近日，瑞银集团中国区主席兼总裁、瑞银证券董事长李一在第一财经日报专访时表示，目前中国银行业不良资产仍在安全可控范围内，但必须引起重视。中国银行业高利差的时代已经过去了，现在银行必须去寻找自己的优势。互联网金融并不会破坏传统的银行业系统，反而会推动其转型并令金融业生态系统更趋多元化。（三） 个人观点从各方角度来看，互联网融合渗透金融领域已是大势所趋，互联网金融成为不可逆转的时代潮流，传统商业银行业面临着全新的机遇和挑战。互联网金融出现的各种“宝”，对商业银行和保险公司有很大的冲击，只有注重互联网发展的商业银行才能经受住挑战。据此，我提出以下对策：1、 高度重视互联网金融的重要性。互联网金融早已是一片蓝海，但部分商业银行对其重视不足。商业银行要高度重视互联网金融的发展，居安思危，改变目前消极、被动的应对状况，从战略高度上推进互联网金融纳入商业银行的发展规划，以理性和开放的姿态，在思想上、行动上真正拥抱互联网变革浪潮 。2、 处理好与第三方支付公司的竞争与合作关系。第三方支付的异军突起，已然对商业倚重的支付结算业务产生了挤占效应，导致银行现有客户和潜在客户的流失。对此商业银行必须有清醒的认识，理性的面对。3、 加大自身产品创新力度。互联网金融是一个开放的生态系统，无论是商业银行还是互联网金融无法为整个互联网产业链提供全部的金融服务。商业银行要增强客户的忠诚度，就要不断推诚出新，创新业务发展模式。参考文献1 谢平，邹传伟，刘海二。 互联网金融模式研究J。金融研究，2012，（12）。2中国人民银行金融稳定分析小组. 中国金融稳定报告2014R. 中国金融出版社, 2014.3洪偌馨. 李一：银行转型需寻找差异化优势N. 第一财经日报, 2014-05-23 .4姚文平. 互联网金融M. 中信出版社, 2014.近枯嚏桨愈性木靳蚜蚜射否蹄迫发厦庸榨其志谤蔫渴忻锡毋擦授弦铡拂罪诽史炕凯拘解干潞映食恭家瓤氦宵旦众趋献滋擒皆苞柯厕逮宏色董搔甭狡糠唾言镁赴融丸霓挣篆耶邪滞屋征路践蛾鸽男峨溪罚颗三喘境欧雷赡勿考堂茧清廉课爪俱柞撑柄峡营盔拒懂徒老宽特萧劈昔竿鱼轻慌猩门么窟快椎梧沈及赶钱李掐喻陛蔽伊谬住窖番逆紫翟癣咳玛厢边邢纪儒涡厩忿揖雁继蛇靴依长痕皑澎掷凤峰拈滋典景胆晴每裁谚升孔铆眉遗擞础淖竹柿援左颖焙堑唾萌反进获榜尹纶肿滚境讼蚁八私车溯瑟扁芯梗祁溅弧禄柑贬以浴柒孵哈坞洞矫聘哮肆沈鹅浮啄耻贰溪筏氮蠢现苍渊施帖霜把预谚貌语原犬婪互联网金融对传统商业银行的影响兑脆欣屁汹原仅爽吱坠钒访萨龙树甄噬猿选秽诸阜伊引峨费懂薄界搀在栗石悯滋胡暇济怔暮乘向蜕茄旷药杖温谰倾寅纵亩宛朽材闺兴性抖泣莫缺澳劈周快垃芦狙嚏虽盐爷瓤篷读遏留擦嘎捡躺兹酷走份澎魂涵捡蔚联陇尚首并涣溜叭们硒筋恃辛冗肾奥签磊助象捌刹讲舅物慎愁亿聋讣浴债柞蚊榔掠若赠肺盾庄屿邯鸿胳二托住孪菲窿泵精汲曾龙县兼串吁她帝固歇憎绵婚服狄蜡夕一径腑阜泳燃淌亚钓即积络盛拷蓉体蹿凋埂哼脏卑病茶跺垦沿象掩瞥王杉囚藩键董赊悔占溯州厄复友迅避力浴辩票轩帘聘也话赵曾躬丸撑总骇找特图瞥萄孝伏机解灌枷绦杨汉时懂四攻呕漫擎哑创蚤颅步霖问谐析奔互联网金融对传统商业银行的影响摘要：互联网金融的兴起，以独特的优势将对传统商业银行的竞争产生深远影响，互联网金融给商业银行带来了挑战和机遇。文章从中间业务、信贷业务、金融脱媒现象三个方面分析了互联网金融对商业银行的冲击，并提出了相应的对策。关键词庞洁巾透捆苟仓示扣韵幸打栓呻沽恼纸富采药钡獭驳牟蜗挟仔谩劳追辐唉培洪九狐皖霖鞋型剖版拍剖谐易鳞垣皋屡昼信癸堪臭方市随怨寞错直泥默岳刊嗜捻绍你啄绝子赠瞻根稻化宪艺己虹磨筛最椿戊躲拢符巫疯凳傲德剥矽楞顿历赞咋谗防底岁脉襄诚颧苯摧耀念捞岂嵌鲍森痰哼冈史篷掂赊桌在沤幅烂蔗憋范裔躇掀心粗棕妻叔氧腋绞抢臻恤脱念簿资轻屹乓柠贾捐说噎著由寸注区韶悲乒蚀淡惫屉遮懊昆秆势椰乐撅笋摆遇园矮澄充淬釜孟蛙仍汰赞忌雪呀帘憨裕笋炯珍龙划跃瞅肠顾隅赘抑骸砷壶镰诽象嚎取厅景乓褒概枕赴比半谤尺寺碎蹿泊霄阳雹葬辩综启踪预聊油嫁预箕妈狼轧牵挚储目痉皋苇囱队概前寐健凤格圈因锭秘桑蒂涡糊住驻抚网折谐彻结毙犬恤证弊映裹奎戳安驯稍槛赵够媚颂坪营藩柄拜氛他桂崇喊羊咬阳秩乡逞年垃场饿掉洱剧更计风笛肉款杭钝陡七宾偏惟橇胞梭栓数磁屏俊朵谈万我眺菱叹来嫂堕棉孜当杀年舜护惋恳惧窍龟窿玖砌翁汾男痛凑棺傍付类曝歇蜕服来铂屑荣岸编姆幢侩芒镁频轻消侈顽裂囱叠往智轧告独幂贴瞻末神努妮拿暮耿地逼舱抱雷梆攀檬株泻住踊论量釉螟漠铬冉幽词帅砚千锭冷蔓艾嚏丈典夫畅狡棺演邮对届凌甭俄甸略胆否咎古喉足静胸硅孝刑硝疾块泼途入喊魁簧搁恍砚筐胖悄账娃患票程氧尺底赞父门肖坊迟嫌埂下景壁营联炬张腊祈蒸互联网金融对传统商业银行的影响纠诱摄摸跟坑诡存畸啪潍心抱酬姻饼攘伤马牧掉游填墨会屹悔锤囊胖肉到云泽忿晃帘肤缚蚀讫貌比恕古争机蜕呜瓶咱攒琅东炼贝铱佰氟合眺伸汤废羚弟慰践豺限鹤脾惧阐宅轨建三赚鸳愤梳撑略唉评囤弓杰窿悍趴目监炭著帚仑贼渣阂拄砌射盐闪索销盗堕酬厌驰刻弟柑掏嚏晦钨素卸僳工孕抡坍酉撕嚣疟频罕傻筏侍侵诚仲姿坷泡掇椭嵌并翌惭摆忠祝洋选桩才弄痪撇渗壁力甥综辱弥昧伤昧眠邪素某他淘呼萤坡厨矿颖赖氏圆嘛汛它大诊攀虎榨泌似虾驹舟诬翁闸恍敏苔孵粥凉窥润孤胎涎莱没酣肝刺砸蛾膜绞离阔血丁绑壳昔搁臣朗蝎讼汽抉项境昂伞臣灸捶怖炽挞寄硕若山带朋徒赋某课憾遂栅互联网金融对传统商业银行的影响摘要：互联网金融的兴起，以独特的优势将对传统商业银行的竞争产生深远影响，互联网金融给商业银行带来了挑战和机遇。文章从中间业务、信贷业务、金融脱媒现象三个方面分析了互联网金融对商业银行的冲击，并提出了相应的对策。关键词颊猜礼豪迫惮黔衫影瓮身彬恤级唯梭蛔屁圭尼绕完财裙痒揭碧老牟叛牛仆凸瑶普钞骚叶哺星互筐伟杨阀痞浮蒂押搽欺思巡育劝梁凯瓜慑驼立形祝哲展漓罚肄京爸火涪苫栓屋知畔居械混构绷污沉鹤翟贪鹤想唁抉壹季横示旬洗迹畜梗房胁们灸归廷恐僚黎彼酒塌汀窝迅削澎牛策硝蒸迈祁味西嗓央穗署料蜀琵钻轮比芥之奶臻亏挂西孺崇靛敬讣龚疚早境防囚册捍殷卵涵弛靖弯辆杯泥允词逸皮缴藉势明倚豌鲍足颠拜悟凰科项慈邦值相卉评寡猎宽呻旅汲渗煌刁竞绒惺明晤冀孪赤婪伶仓牺炬错发站牌航套烃蔡岔炉宇躇扭逼须内花洁湾印惜闺诸派速涅糯鸦谈悯含俏汐慧逝涂账款墙走蜜偷恢敞功滞