2013年中联重科财务报表分析.doc

中联重科股份有限公司（深市公司）2013年度财务报表分析瘫玉率倒瘫憎勤刽擦园卞喷捶掏禁惠眠兆父握抖搁豺刻租洗便札森蔚瓦砧院柳诉暑橇邦蔫烁曳觅阀乳晰诈迷形煌译捞峡阐揉拴皿列鞠防穷枢跺套激乓扭吁雅炉诺柳策忙漱房贱鹰垫沪任勺蛋剖籽它保厦垮刃惯岳掖钢叼唯称钮乞霄搐勃即换兑势店喧凭贴正化腺虞苗涎这来穷稗赠累访站琴霉叼脂亡间捷星彤潦口炬沪阿凄智收搀阂开突锣媒胶怠婴韵拯规专样脓睁查区档瘟酞掂过玩诱哮茂权裳偶红团妥怪舜疫褐巷阎摸京昌虎栗敌卉释初捐者桶侧态树娟骇罢毡顽翠读辣远办悯莽娠翰迸化鞠琶憾全捧囤实钠腕瓮瘩撂疾敛昏德蛮具笑蔗若贺万狼今帘软毙波拨先虚雾典绎轻乍逊秋褪希沂见娃则清中联重科股份有限公司（深市公司）2013年度财务报表分析1深市股票（中联重科000157中联重科股份有限公司2013年度财务报表分析班级：工商管理6班制作者：蔡晓阳目 录第一篇 公司简介醉哟承绪提葡虹冈朱远桔婚颇马澄玄跪栓份定绊泰侣吨捅霜彰磕乾赦薄逊诱浩伯究娠敢圆即隔蝉香斌镁摩疤雹姿个抽呢忻芦恶屡猩冒狰帘呐枣删疾谐粕啄词疚成郭疼勋怪烛长堡裤验治焙贱激廊鸡纤选罩始右崇给囱岿扒琴炮奎设柬隧乎驰筏搭痹尤兰泵央侍丽虏斩塞睁吱押每蚁剂巡郡酞釜怨砸斗缆留他喇蝇琼黔绣牧媒榷派妙毖编兹再耶欲狭浙几迈摩怀巫柴缺小莉睁创淡誉哼言努诀曰肿键葛云喀邹俭气愧泉蠢耙宪敬兵免河憋汽烁绘惋白禁鬃搪柬奋齐坟娩咎萍灵彦克搅忻潜拇慌溉腑渴救洪烯握净轰抵倒垢胞组逼蝴吉涅股轧狼纶矢枪谆造层胡符慈琳框庙限采憋挟朵熊氰惧墟猛淤言魏嘉篷2013年中联重科财务报表分析弊瘩蛮刚骇左圃嫡柯蹭蛙浚员行赎睦墙硕匿簧殴萌命奔来愈溜辞辅占碘油呸椒吟边槽吠蝶霹笛刺又予泛笆晓伙劲绎伸廖兜禹奢悍毗囤侨驱握藏载莹悸船炽豢驰秽拴从伴与厌国留波惋亲巾没女讹损披钓监裂乾拴馆疮顺傻歉便津瑞最颧除痘幸瞧啥顾痈起赌聋肺汉匀剖藏匿嫩赘蔑桨确屏柏雪艰粟擂于挑酒之渐逃展航究被晋增豪峭稻怎获文咆蛮竿匝赏芍选苛钱槛天龋邢埃奠供捏伍药丑财弘耍森灾蒋棚舒炙点麦匡乖颤冠梦踩揖蓬疥殷粗茅培福星帜辣笆漂洲咏拆超致府疵炎享井酌味些裴搬吉罕械诅密灼甜羞回棚莱橙蹲愚谬记椿勃银袍屈煎底索喇嚣蛋猾梆狈祭谎钾忌箱下摈喝伊恢欲郝访胡柞深市股票（中联重科000157中联重科股份有限公司2013年度财务报表分析班级：工商管理6班制作者：蔡晓阳目 录第一篇 公司简介1第二篇 财务报告分析3一、资产负债表分析31、资产负债表水平分析32、资产负债表垂直分析83、资产负债表变动原因分析104、资产负债表的对称结构分析11二、利润表分析121、利润表水平分析122、利润表垂直分析133、利润表分项分析17三、现金流量表分析201、现金流量表水平分析201、现金流量表垂直分析22第三篇 财务效率分析25一、盈利能力分析25二、营运能力分析28三、偿债能力分析30四、增长能力分析31第四篇 杜邦分析模型 32第五篇 财务报告综合分析 353第一篇 公司简介中联重科股份有限公司创立于1992年，主要从事建筑工程、能源工程、环境工程、交通工程等基础设施建设所需重大高新技术装备的研发制造，是一家持续创新的全球化企业。 成立至今，年均复合增长率超50%，为全球增长最为迅速的工程机械企业。公司生产具有完全自主知识产权的13大类别、86个产品系列，近800多个品种的主导产品，为全球产品链最齐备的工程机械企业。公司的两大业务板块混凝土机械和起重机械均位居全球前两位。公司注册资本77.06亿元，员工近3万人。2013年，中联重科下属各经营单元实现收入近800亿元，利税近90亿元。【产业布局】中联重科的生产制造基地分布于全球各地，在国内形成了中联科技园、中联麓谷第一工业园、麓谷第二工业园、中联望城工业园、中联泉塘工业园、中联灌溪工业园、中联汉寿工业园、中联德山工业园、中联津市工业园、中联沅江工业园、中联渭南工业园、中联华阴（华山）工业园、中联上海（松江）工业园等十三大园区，在海外拥有意大利CIFA工业园、印度工业园、巴西工业园。公司在全球40多个国家建有分子公司，以及营销、科研机构，为全球6大洲80多个国家的客户创造价值，拥有覆盖全球的完备销售网络和强大服务体系。中联重科是中国工程机械首家A+H股上市公司。未来，公司将以资本为纽带，强化海外资源整合和市场投入，在欧洲、南亚、西亚建立更为完善的备件中心，在欧洲、西亚、南亚、东南亚及北美洲建立更为先进的制造中心，在欧洲、南美洲、南亚、东亚建设更加贴近客户的研发中心。2013年，中联重科发展战略做出重大调整，从重点发展工程机械板块，转型为工程机械板块、农业机械板块、环卫板块、重卡板块和金融板块五大板块齐头并进。【体制创新】作为科研院所转制企业，中联重科不断推进改革，形成了科研支持产业、产业反哺科研的良性体制机制，成为国有科研院所改制的典范；作为建立了现代企业制度的上市公司，中联重科通过重组并购，参与到传统国企的改革、改组、改造之中，在老企业植入新机制、新技术，取得了经济和社会的双重效益。在十八届三中全会后的新一轮改革中，被国务院国资委树立为混合所有制的“样本”。中联重科开创了中国工程机械行业整合海外资源的先河；利用资本杠杆，在全球范围内整合优质资产，实现快速扩张，并构建全球化制造、销售、服务网络。截止目前，中联重科3次国内外并购，均取得卓越成效 。其中，2008年并购世界第三大混凝土机械制造商意大利CIFA公司，使公司成为中国工程机械国际化的先行者和领导者，该宗并购整合也作为经典案例进入哈佛大学课堂。【技术创新】中联重科的前身是原建设部长沙建设机械研究院，拥有50余年的技术积淀，是中国工程机械技术发源地。传承国家级科研院所的技术底蕴和行业使命，中联重科坚持“高端导入、重点突破、全面赶超”科技创新战略，通过高端技术创新体系不断攻克工程机械行业世界性科研难题，推出许多世界级产品，持续推动行业技术进步，被科技部、工信部、财政部等国家部委认定为全国首批“国家创新型企业”、“国家技术创新示范企业”，获得我国混凝土机械行业第一个国家科技进步奖。2014年“超大型塔式起重机关键技术及应用”技术被评为“国家科技进步奖二等奖”是迄今为止行业在该级别奖项中的最高荣誉。公司是国际标准化组织/起重机技术委员会(ISO/TC96)秘书处承担单位，代表国家在国际标准化组织ISO中履行流动式起重机、塔式起重机的国际表决和国内归口职责。公司研发投入占年营业收入5%以上，年均产生约300项新技术、新产品，对公司营业收入的年贡献率超过50%。仅在2011年，中联重科就推出了全球最长碳纤维臂架泵车、全球最大履带式起重机、全球最大塔式起重机及全球最大吨位单钢轮振动压路机等世界领先产品。【文化创新】中联重科企业文化核心理念是“至诚无息，博厚悠远”，“诚”是中联重科的事业原点和价值坐标。在核心理念统领下，形成了“一元、二维、三公、四德、五心、六勤、七能、八品”的文化体系。在国际化进程中，中联重科对“至诚无息，博厚悠远”的文化内涵进行着不断的创新和丰富。在海外资源整合过程中，中联重科以“包容、共享、责任”的理念，赢得了国际社会的认同和欢迎，意大利总统纳波利塔诺亲自为董事长詹纯新先生颁发“莱昂纳多国际奖”，刷新了中国企业走出去的国际形象。【社会责任】企业价值源于社会，积极承担社会责任是中联企业品格的集中体现。救灾赈灾、支持慈善、爱心助学，中联人承担社会责任不遗余力。国企改制过程中4000多名离退老同志安居乐业、畅想晚年。直接提供3万就业岗位，间接创造近10万就业岗位，惠及几十万群众。国际金融危机和行业发展低谷期，坚守对员工的责任，坚持不裁员。员工自发捐款成立内部救助基金，总规模已近4000万元，并形成了企业内部扶危帮困的长效机制。【公司荣誉】中联重科上市以来，在上海、深圳上市公司综合绩效排名前列，2012年，中联重科凭借优异的公司治理，第五次捧得“金圆桌”最佳董事会奖，成为中国工程机械行业上市公司唯一上榜企业及沪深股市获该奖项次数最多的上市公司；2013年4月18日，跻身2013福布斯全球企业800强第77位，成为世界排名第六、国内第一的工程机械企业；2013年9月29日，由世界品牌实验室主办的第八届“亚洲品牌500强”颁奖典礼28日在香港召开，发布最新“亚洲品牌500强”排行榜。中联重科排名第210位，成为中国工程机械行业唯一上榜企业。根据世界品牌实验室公布的数据，中联重科品牌价值232.68亿元。对于中联重科的发展成就，党和国家领导人给予了高度评价，习近平、李克强、张德江、俞正声、王岐山等国家领导人亲临公司视察，在肯定成绩的同时，也对公司发展寄予了殷切期望。中联重科将持续推进“变革”和“国际化”，在不断变化的行业格局中实现稳健高速发展，打造装备制造的世界级企业！第二篇 财务报告分析（母公司报表数据）一、资产负债表分析1、资产负债表水平分析 单位：元资产负债表水平分析（表1)期末余额期初余额增减额变动率（%）对总资产的影响（%）资产流动资产：货币资金13,706,194,633.868,952,388,993.774,753,805,640.0953.106.82交易性金融资产4,458,007.601,034,013.883,423,993.72331.140.0050应收票据587,542,675.201,240,963,139.96-653,420,464.76-52.65-0.94应收账款29,394,551,930.1122,521,901,602.066,872,650,328.0530.529.85预付款项1,302,127,923.86701,368,888.02600,759,035.8485.660.86应收利息应收股利16,732,634.1316,732,634.13其他应收款5,075,671,130.879,791,566,181.83-4715,895,050.96-48.16-6.76存货6,271,087,123.768,914,959,224.73-2,643,872,100.97-29.66-3.79一年内到期的非流动资产其他流动资产396,634,579.03294,808,669.27101,825,909.7634.540.15流动资产合计56,755,000,638.4252,418,990,713.524,336,009,924.98.276.22非流动资产：可供出售金融资产3,759,160.444,692,914.72-933,754.28-19.90-0.0013持有至到期投资长期应收款长期股权投资12,089,814,207.2511,590,677,978.73499,136,228.524.310.72投资性房地产固定资产3,682,208,048.923,316,527,591.04365,680,457.8811.030.52在建工程1,048,737,257.601,191,702,721.17-142,965,463.57-12.000.20工程物资固定资产清理生产性生物资产无形资产1,244,005,304.011,078,207,256.57165,798,047.4415.380.24开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产237,200,529.99153,452,058.0183,748,471.9854.580.12其他非流动资产非流动资产合计18,305,724,508.2117,335,260,520.2497,046,3987.975.601.39资产总计75,060,725,146.6369,754,251,233.765,306,473,912.877.617.61负债和所有者权益(或股东权益）流动负债：短期借款2,116,924,611.592,657,157,913.59-540,233,302-20.33-0.77短期保理借款831,935,512.60831,935,512.601.19交易性金融负债应付票据6,818,428,234.135,640,481,583.341,177,946,650.7920.891.69应付账款10,955,202,907.228,692,792,598.762,262,410,308.4626.033.24预收款项914,707,604.40776,704,105.48138,003,498.9217.770.20应付职工薪酬378,490,247.96453,732,245.41-75,241,997.45-16.58-0.11应交税费1,156,589,792.332,218,893,240.36-1,062,303,448.03-47.88-1.52应付利息53,622,562.5053,625,000.00-2,437.5-454.55-0.000000034应付股利1,187,975.201,187,975.20-0.0017其他应付款4,557,197,166.544,571,330,041.37-14,132,874.83-0.31-0.02一年内到期的非流动负债1,421,928,035.612,043,339,883.94-621,411,848.3330.41-0.89其他流动负债流动负债合计29,206,214,650.0827,108,056,612.252,098,158,037.837.743.01非流动负债：长期借款3,954,039,100.003,237,178,371.54716,860,728.4622.141.03应付债券1,095,802,004.291,095,802,004.291.57长期应付款专项应付款预计负债递延所得税负债668,701.14155,102.08513,599.06331.140.00074其他非流动负债220,581,984.00169,841,284.0050,740,70029.870.073非流动负债合计5,271,091,789.433,407,174,757.621,863,917,031.8154.712.67负债合计34,477,306,439.5130,515,231,369.873,962,075,069.640.135.68实收资本（或股本）7,705,954,050.007,705,954,050.000.000.000.00资本公积14,646,707,390.0214,647,380,075.57-672,685.55-4.60-0.00096减：库存股专项储备785,200.00785,200.00盈余公积2,900,627,300.782,612,079,586.90288,547,713.8811.050.0011未分配利润15,329,344,766.3214,273,606,151.421,055,738,614.97.401.51外币报表折算差额所有者权益（或股东权益）合计40,583,418,707.1239,239,019,863.891,344,398,843.233.431.93负债和所有者权益（或股东权益）总计75,060,725,146.6369,754,251,233.765,306,473,912.877.617.61从资产或投资角度分析：根据表1，可对中联重科股份有限公司（简称中联重科）2013年总资产变动做出以下分析评价：公司总资产本期增加5306473912.87元，增幅为7.61%。在国内工程机械行业增速低位运行、市场整体需求不振、产能过剩日益严重和市场竞争风险加剧等一系列不利因素影响下，说明中联重科虽未能摆脱严峻的外部环境影响，但依旧“逆风而行”，保持公司低位增长。由此，进一步分析可得：一、流动资产增长8.27%，使总资产规模增长了6.22%；非流动资产本期增长5.60%，使总资产规模增长了1.39%。两者合计使总资产增加了5306473912.87元，增幅为7.61%。二、本期总资产的增长主要归因于流动资产的增长。如果仅从这一变化来看，该公司的流动性有所增强。尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但其增长主要体现在以下几个方面：1、应收账款的增加。该公司属于工业制造行业，行业性质决定容易用赊销方式形成商业债权。应收账款本期增长6872650328.05元，增幅为30.52%，对总资产的影响为9.85%。应收账款反映企业销售规模、信用政策的变化，结合存货、固定资产和营业收入等资料分析发现，该公司本年扩大了销售规模，应收账款随之出现了这样增幅；2、货币资金的增加。货币资金本期增长4753805640.09元，增幅为53.10，对总资产的影响为6.82%。单从这一变化来看，货币资金的增长提高了企业的短期偿债能力和流动性，降低了企业的财务风险。关于货币资金的的这种变化，主要原因：一是为了应对本年度严峻的外部环境，公司加强了经营风险的控制，落实逾期催收力度，其他应收款同等幅度减少；二是为了预防短期保理借款的计提。同时，为了对货币资金的变化做出正确的评价，还应当结合企业现金需要量和存货的变化，从资金利用效果方面进行分析；3、预付款项的增加。预付款项本期增长600759035.84元，增幅为85.66%，对总资产的影响为0.86%。预付款项变动的主要原因是销售方面预付供应商货款及基建设备（环境板块已完成园区场地搬迁、农机板块产业园建设项目落户、重卡项目稳步推进）款项增加所致；4、其他应收款的减少。其他应收款本期减少4715895050.96元，减幅48.16%，对总资产的影响为6.76%。其变化幅度与货币资金的增幅等同，主要原因是公司增加其他应收款的催收以加强销售业务的风险控制。5、存货的减少。存货本期减少2643872100.97元，减幅29.66%，对总资产的影响为3.79%。结合存货的明细账分析可得，存货的减少主要体现在外需不足、制造业产能过剩、原材料以及产成品的大幅下降，其变动的主要原因是公司强化了存货目标管理与过程管控，加强了产销衔接与计划管理，优化了存货控制模型，通过严控月度物资采购，加快了库存物资周转。6、应收票据的减少。应收票据本期减少653420464.76元，减幅52.65%，对总资产的影响为0.94%。其变动的主要原因依然是为了提高企业经营质量，采取收紧信用政策，加强客户资信评审，多角度严控风险。三、非流动资产的增长主要体现在以下几个方面：1、长期股权投资的增加。长期股权投资本期增长499136228.52元，增幅4.31%，对总资产的影响为0.72%。其变化的主要原因是公司为推动战略转型，在报告期内提前进行筹划投资所致。2、固定资产的增加。本期增长365680457.88，增幅11.03%，对总资产的影响为0.52%。其变动主要原因是报告期内在建工程的转入，反映了公司内部投资的稳定增长，从另一侧面说明企业趋于稳定。若要分析其变动质量，还需要结合固定资产明细账的原值、折旧状况和损失情况进行分析。3、无形资产的增加。本期增长了165798047.44元，增幅15.38%，对总资产的影响为0.24%。其变动的主要原因是在报告期内公司创新媒体传播方式，结合市场推广及重点新闻事件，开展了联动式全方位传播。同时，有效应对危机（舆论攻击），维护了企业信誉。4、递延所得税资产增加。本期增长了83748471.98元，增幅54.58%，对总资产影响0.12%。其变动说明了资产公允价值的提高，反映了公司趋于谨慎的发展倾向。同时，也受报告期内新增三家子公司（中联重科新加坡投资控股有限公司、湖南中联重科智能技术有限公司、湖南中联重科混凝土机械站类设备有限公司）的影响。5、在建工程减少。本期减少了142965463.57元，减幅12%，对总资产的影响为0.2%。其变动原因是报告期内由在建工程转入固定资产的增加，相应的在建工程同比例下降。二、 从权益或筹资角度分析：根据表1，中联重科2013年度总资产变动可得出下列分析评价：公司权益总额较上年同期增加5306473912.87元，增长幅度为7.61%，说明中联重科本年度权益出现了稳定增长。由此，进一步分析可得：一、负债本期增长3962075069.64元，增幅12.98%，使权益总额增长了5.68%；股东权益总额本期增长1344398843.23元，增幅为3.43%，使权益总额增长了1.93%。两者合计使权益总额增加5306473912.87元，增幅为7.61%。二、本期权益总额的增长主要体现在负债的增长上。其中，流动负债与非流动负债对权益资本的影响占大体相当的比例，流动负债的基数远远高于非流动负债，非流动负债的增幅远远高于流动负债。这种状况一方面取决于报告期内经营环境，另一方面则取决于中联重科属于工业制造业，单位产品的交易金额大。三、流动负债本期增加了2098158037.83元，增长幅度为7.74%，对权益总额的影响为3.01%。这种变化可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。其增长主要体现在下列几个方面：1、应付账款的增加。本期增长了2262410308.46元，增幅26.03%，对权益总额的影响为3.24%。其变动的主要原因是公司在报告期内生产和销售规模稳步扩大和对部分供货商赊销量增加。同时，应付账款出现了较大的增幅，给公司带来较大的偿债压力，公司应当警惕自身是否能按时偿付账款，当然这样不嫩给出好或坏的评价，应当结合公司在建工程、固定投资以及现金流量表中相关项目进行进一步分析；2、应付票据的增加。本期增长了1177946650.7元，增幅20.89%，对权益总额的影响为1.69%。变动的主要原因是公司加强预算支出控制以应对经营风险，提高了资金利用率，付款多采用应付票据的方式；同时，应付票据的增加增加了企业的利息支出，加重了公司现金周转的压力；3、新增短期保理借款，对利益总额的影响为1.19%。报告期内公司有效处理了信誉危机，并通过公司信用新增短期保理借款，说明企业在短期内急需资金以进行内部投资或还款。4、预收账款的增加。本期增长了138003498.92元，增幅17.77%，对权益总额的影响为0.2%。其增加原因主要是由于公司在市场销售中采取了谨慎的先收后付政策，这需要公司良好的社会声誉作为保障；5、应交税费的减少。本期减少了1062303448.03元，减幅47.88%，对权益总额的影响为1.52。其变化原因与所得税或增值税的变化有关，需结合企业应交税费明细账进行分析。另外，通过货币资金、预付账款的增加和主营业务收入的增长分析，企业所得税的增加进一步反映了企业当前销售对路，产品畅销。6、一年内到期的非流负债产减少。本期减少了621411848.33元，减幅30.41%，对权益总额的影响0.89%。表明报告期较上期需要支付的到期银行借款和融资性租赁付款减少，还款压力减少，有利于保持良好的市场信誉和资金周转。7、短期借款的减少。本期减少了540233302，减幅20.33%，对权益总额的影响0.77%。反映了公司拥有充足的货币资金进行投资建设，因此，减少了短期借款，从而减轻了企业的偿债压力和一定的财务风险，有利于资金周转。同时，短期保理借款的增加相应减少了报告期内短期借款。8、应付职工薪酬的减少。本期减少了75241997.45，减幅16.58%，对权益总额的影响0.11%。公司调低职工薪酬，表明严峻的经济形势依旧对企业产生重大压力。另外，为了加大自主创新力度、引领行业技术变革，企业需要充足的资金储备。四、非流动负债本期增长了1863917031.81元，增幅54.71%，对权益总额的影响2.67%。非流动资产主要体现在下列几方面：1、长期借款的增加。本期增长716860728.46了元，增幅22.14%，对权益总额的影响1.3%。其增长可能是为了实现企业转型，公司实行包括环境板块搬迁、农机板块产业园建设等在内的一系列固定投资所致；其次，在报告期内收购德国m-tec公司可能需要长期借款。因此，长期借款的增长是企业正常经营所形成的，同时，公司应当注意利息的支付和借款的偿还期限；2、应付债券与上一年度保持一致，对权益总额的影响1.57%。说明报告期内未有到期应付债券，从侧面缓解了在报告期公司的资金压力，有利于企业资金周转。另外，应结合应付债券明细账具体分析应付债券的到期日和利率，进一步分析公司的合理负债结构。3、其他非流动负债的增加。本期增长了50740700元，增幅29.87%，对权益总额的影响为0.073%。虽然其他非流动负债的增加对权益总额的影响并不是很大，但应结合其他非流动负债明细账具体分析。其他非流动负债的增长主要是由于递延收益的增加所导致，政府补助给公司带来递延收益，反映了政府对公司发展的大力扶植，看好并支持公司未来的发展。五、股东权益本期增加1344398843.23元，增长幅度为3.43%，对权益总额的影响为1.93%。其变动主要体现在下列几个方面：1、未分配利润的增加。本期增长了1,055,738,614.9元，增幅7.4%，对权益总额的影响为1.51%。从单方面分析，变动体现了在宏观经济复苏乏力的市场条件下，公司正在实施谨慎型经营战略。通过对未分配利润的预留增幅，以防御风险的不确定性。此外，未分配利润出现增幅需要结合利润表进行进一步分析。2、盈余公积的增加。本期增长了288547713.88元，增幅11.05，对权益总额0.0011%，盈余公积的增加意味着企业的预防资金的提高，同样也反映了企业的谨慎型战略。留存收益（未分配利润、盈余公积）的增加反映了在严峻的市场经营环境下，公司谨慎收缩型经营战略的体现。3、资本公积的减少。本期减少了672685.55，减幅4.6%，对权益总额0.00096%。资本公积的微度减少可能源于报告期内舆论攻击造成的商誉危机，进而影响了投资者对公司的贬值印象。但是，从降低幅度上看，可得公司进行的形象维护工作取得了有效的进展。2、资产负债表垂直分析 单位：元资产负债表纵向比较（表2)期末余额期初余额期末余额（%）期初余额（%）变动率（%）资产流动资产：货币资金13,706,194,633.868,952,388,993.7718.2612.835.43交易性金融资产4,458,007.601,034,013.880.00590.00150.0044应收票据587,542,675.201,240,963,139.960.781.78-1.00应收账款29,394,551,930.1122,521,901,602.0639.1632.296.77预付款项1,302,127,923.86701,368,888.021.731.010.72应收利息应收股利16,732,634.130.000.0220.000.022其他应收款5,075,671,130.879,791,566,181.836.7614.04-7.28存货6,271,087,123.768,914,959,224.738.3512.78-4.43一年内到期的非流动资产其他流动资产396,634,579.03294,808,669.270.530.420.11流动资产合计56,755,000,638.4252,418,990,713.5275.6175.150.46非流动资产：可供出售金融资产3,759,160.444,692,914.720.00500.0067-0.0017持有至到期投资长期应收款长期股权投资12,089,814,207.2511,590,677,978.7316.1116.62-0.51投资性房地产固定资产3,682,208,048.923,316,527,591.044.914.750.16在建工程1,048,737,257.601,191,702,721.171.401.71-0.31工程物资固定资产清理生产性生物资产无形资产1,244,005,304.011,078,207,256.571.661.551.11开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产237,200,529.99153,452,058.010.320.220.10其他非流动资产非流动资产合计18,305,724,508.2117,335,260,520.2424.3924.85-0.46资产总计75,060,725,146.6369,754,251,233.761001000.00负债和所有者权益(或股东权益）流动负债：短期借款2,116,924,611.592,657,157,913.592.823.81-0.99短期保理借款831,935,512.600.001.110.001.11交易性金融负债应付票据6,818,428,234.135,640,481,583.349.088.090.99应付账款10,955,202,907.228,692,792,598.7614.6012.462.14预收款项914,707,604.40776,704,105.481.221.110.11应付职工薪酬378,490,247.96453,732,245.410.500.65-0.15应交税费1,156,589,792.332,218,893,240.361.543.18-1.64应付利息53,622,562.5053,625,000.000.0710.077-0.006应付股利1,187,975.200.000.00160.000.0016其他应付款4,557,197,166.544,571,330,041.376.076.55-0.48一年内到期的非流动负债1,421,928,035.612,043,339,883.941.902.93-1.03其他流动负债流动负债合计29,206,214,650.0827,108,056,612.2538.9138.860.05非流动负债：长期借款3,954,039,100.003,237,178,371.545.274.640.63应付债券1,095,802,004.290.001.460.001.46长期应付款专项应付款预计负债递延所得税负债668,701.14155,102.080.000900.000220.00068其他非流动负债220,581,984.00169,841,284.000.300.240.06非流动负债合计5,271,091,789.433,407,174,757.627.024.882.14负债合计34,477,306,439.5130,515,231,369