数据要素视角下的数据资产化研究.pdf

数据要素视角下的数据资产化研究数据要素视角下的数据资产化研究 报告报告 2022 年年 11 月月 上海数据交易所有限公司上海数据交易所有限公司 普华普华永道中国永道中国 目录目录 一、前言.5 1.1 研究背景.5 1.2 研究内容.6 1.3 研究意义.7 二、数据资产化的战略意义.9 2.1 紧跟数字经济发展趋势.9 2.2 发挥数据要素引领作用.10 2.3 构建数据价值释放体系.13 三、对数据资产概念的基本认识.20 3.1 数据相关概念的演变.20 3.2 数据资产的定义和分类.22 3.3 数据价值实现路径.23 四、数据资产化的路径：微观视角.26 4.1 数据资产的转变过程.26 4.2 数据资产化的实施路径.28 4.3 数据资源化.31 4.4 数据产品化.33 4.5 数据资产化.35 4.6 数据资源化和产品化案例:以上海市公共数据资源建设与开放服务为例.38 4.6.1 上海市公共数据治理结构分析.38 4.6.2 上海市公共数据开放服务的治理机制分析.41 4.6.3 上海市公共数据资源平台的建设.45 4.6.4 上海公共数据的产品化服务.47 五、数据要素视角下的数据资产化.51 5.1 数据要素的概念及特征.51 5.2 数据要素市场对数据资产化的作用.53 5.2.1 经济逻辑.53 5.2.2 产权逻辑.53 5.2.3 会计逻辑.55 5.3 数据要素视角下的数据资产化路径.58 5.4 企业数据资产服务的应用案例：数据资产质押融资.59 5.4.1 数据资产质押融资流程.60 5.4.2 思考与启示.63 5.4.3 相关建议.65 5.5 可交易数据产品一瞥：以上海数据交易所部分挂牌产品为例.66 六、数据资产价值评估方法.70 6.1 传统资产价值评估途径.70 6.2 数据资产价值评估方法研究现状.72 6.3 数据要素视角下的动态估值框架.74 6.4 对数据资产价值特征的量化考虑.76 6.4.1 成本途径.76 6.4.2 收益途径.79 6.4.3 市场途径.81 七、数据资产化面临的挑战与建议.84 7.1 数据资产化面临的挑战.84 7.2 数据资产化的对策建议.87 参考文献.95 5 一、一、前言前言 新一轮科技革命和产业变革正在迅猛发展，全球经济正处在一个前所未有的变轨期。数据越来越成为链接服务国内大循环和国内国际双循环的引领型、功能型、关键型要素。1.1 研究背景研究背景（1 1）由数据驱动的数字化革命成为推动经济社会发展的核心动力由数据驱动的数字化革命成为推动经济社会发展的核心动力 当前，数字化正以不可逆转的趋势改变人类社会，深刻变革全球生产组织和贸易结构，重新定义生产力和生产关系，全面重塑城市治理模式和生活方式，利用好数据要素是驱动数据经济创新发展的重要抓手。2020 年，中共中央 国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见明确将数据列为土地、资本、劳动力、技术之外的第五大生产要素。这也成为数据资产化进入深度应用阶段的标志。2021 年 12 月，国务院发布的“十四五”数字经济发展规划中指出，数据要素是数字经济深化发展的核心引擎。数据要素对提高生产效率的乘数作用不断凸显，成为最具时代特征的生产要素。数据的爆发增长、海量集聚蕴藏了巨大的价值，为数字经济的蓬勃发展带来了新的机遇。协同推进技术、模式、业态和制度创新，切实用好数据要素，将为经济社会数字化发展带来强劲动力。（2 2）基于数据要素价值释放的数据资产是企业数字化转型的引擎基于数据要素价值释放的数据资产是企业数字化转型的引擎 在“小数据”时代，数据被当作某些项目或流程中被动使用的工具，数据本身的价值没有被认识。而在“大数据”时代，数据超越了辅助性的工具地位，而成为值得收集、治理、增值的资产。数据要素引发新的生产要素变革，正在重塑企业的生产方式和商业模式。在数字化转型深入推进的大背景下，加强数据管理，释放数据要素价值，实现企业数据价值的内部循环，形成企业数据资产，是各个企业顺应时代发展趋势，积极探索业绩新亮点的必由之路。国务院发布的“十四五”数字经济发展规划在“加快企业数字化转型升级”部分指出，要引导企业强化数字化思维，提升员工数字技能和数据管理能力，全面系统推动企业研发设计、生产加工、经营管理、销售服务等业务数字化转型。支持有条件的大型企 6 业打造一体化数字平台，全面整合企业内部信息系统，强化全流程数据贯通，加快全价值链业务协同，形成数据驱动的智能决策能力，提升企业整体运行效率和产业链上下游协同效率。（3 3）数据资产化是链接数据价值企业内外双循环，推动我国数据要素市场数据资产化是链接数据价值企业内外双循环，推动我国数据要素市场建设的必由之路建设的必由之路 数据资产化是企业实现数据价值的核心，在实现数据使用价值的基础上向实现交换价值迈进，进而逐步释放数据生产力的过程。企业通过深入挖掘数据价值，实现数据的资产化，明确数据资产价值实现路径，推进商业模式变革是大势所趋。因此，数据资产化是企业数据要素流通与交易的前提。数据交换价值的有效挖掘与实现将进一步激发企业开展数据资产化的动力。针对企业内部传统业务提质增效产生数据交易的需求，同时也将形成叠加企业独特加工的新的数据产品供应，进而实现数据价值企业内外双循环。此外，企业数据资产化的探索，为数据价值评估的标准化和数据交易市场的规范化提出了新要求，企业对跨区域、跨部门、跨层级的协调机制和统一规范的数据流通规则的需求愈发强烈。因此，数据资产化也是推动我国数据要素市场建设的必由之路。1.2 研究研究内容内容 随着大数据时代的到来，“数据资产”的概念逐渐引起重视，数据资产化的重要意义也逐步凸显。本报告首先阐述了数据资产化的战略意义，包括紧跟数字经济发展趋势、发挥数据要素引领作用、构建数据价值释放体系三方面，并且结合对现有政策体系的梳理总结出进一步发展数据资产化的目标方向和广阔前景。本报告接下来细致回顾了数据相关概念的演变过程，提出对数据的认识发生了从对信息系统的支撑作用，到对组织业务的整体提升，再到作为新型生产要素促进数字经济发展的转变，从而在回顾数据资产现有定义和分类、数据价值实现路径的基础上认识其与传统资产的区别和联系。本报告在第四章着重从微观视角介绍了数据资产化的内部路径：首先总结从数据资源到资产的转变过程所需要的核心能力；其次从理论层面介绍数据资产化的实施路径，包括数据资源化、数据产品化和数据资产化三个阶段，并参考无形 7 资产提出了内部研发数据资产的会计确认思路；再从实践层面总结了开展数据资源化、产品化和资产化的可参考方法；最后以上海市公共数据资源建设与开放服务的案例，详细分析了公共数据资源化和产品化的探索。微观视角下的数据资产化重点提供了企业及机构在内部实现数据资源到资产转变的路径，强调了数据产品化其中的桥梁作用，数据资产化的目标集中在挖掘数据在内部的使用价值。本报告的第五章重点介绍了数据要素视角下的数据资产化。数据作为新型生产要素，对生产方式变革具有重大影响，具有相应的经济特征、技术特征。同时，本报告论述了数据要素视角下的经济逻辑、产权逻辑、会计逻辑，从中得出数据要素市场对数据资产化的作用。在此基础上，本报告从原始数据到可交易数据产品到数据资产凭证服务的全过程中，详细剖析了数据要素市场中实现数据资产化的路径。最后，本报告以数据资产质押融资为例分析了企业数据资产服务的应用，以上海数据交易所部分挂牌产品总结了现有可交易数据产品概况。总的来看，数据要素视角下的数据资产化将力图实现数据资产在流通交易中的交换价值，并从经济、产权、会计等角度回应了数据要素的全新属性，从全流程、全主体角度突出了释放数据资产价值所需要的体系建设内涵。本报告在第六章阐述了数据资产价值评估方法。通过总结传统资产价值评估路径、评估方法，本报告基于数据要素视角建立了数据资产动态估值框架，并从成本途经、收益途经、市场途经等三个方面提出了对数据资产特征的量化考虑。在总结全文研究内容的基础上，第七章从数据要素和微观视角分别总结了数据资产化面临的挑战，从而提出了进一步推进数据资产化的对策建议。1.3 研究意义研究意义 本报告的理论意义在于，通过建立两个视角下的数据资产化路径，从数据要素流通的视角回答了数据资产的形成路径、价值流转等重要理论问题，从而有助于建立涵盖数据资产全生命周期的管理体系，并促成数据资产在价值生态中实现循环。数据要素所代表的新型生产方式和生产关系为数据资产价值实现路径和估值方法带来了新的挑战。数据要素既可以在企业内部实现一次价值，更需要通过市场化配置实现二次价值和溢出价值，从而完成数据要素的倍增效应。在此基础上，本报告从完善数据资产价值流动体系的角度提炼出两个视角下的数据资产化 8 实施路径，以及探索了数据资产价值评估的动态框架，为企业塑造量化可考的数据资产价值体系和匹配相应的估值方法提供理论依据。本报告的实践意义在于，通过提出更符合实践需求的数据资产化实现路径和估值方法，为企业数据资产化面临的一系列现实问题提供解决思路。本报告综合考虑企业数据资产化面临的确权、估值、流通、治理等问题，为企业寻求数据价值最大化提供更贴合实践需求的解决方案。更重要的是，完善激励各方参与的制度安排是繁荣数据要素市场的当务之急。因此，本报告通过梳理数据资产入表、质押融资等应用方式，勾勒数据资产应用市场的广阔前景，为相应的制度建设提出建议，将大大改善数据要素市场各参与方的激励。同时，探索数据经济中的新型治理模式也有很强的实践意义，本报告通过对数据资产估值、凭证动态管理等方式进行流程设计，将为规范数据要素市场，实现数据价值的可持续兑现提供重要政策依据。9 二、二、数据资产化的战略意义数据资产化的战略意义 2.1 紧跟数字经济发展趋势紧跟数字经济发展趋势 数据资产化的战略意义建立在紧跟数字经济发展趋势上，发展数字经济是数据资产化的战略意义建立在紧跟数字经济发展趋势上，发展数字经济是打通国际国内双循环新发展格局的有效途径。打通国际国内双循环新发展格局的有效途径。抢抓数字经济发展机遇是各国共同探索的方向。抢抓数字经济发展机遇是各国共同探索的方向。数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，是以数据为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以新一代信息技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态。根据 2022 年 7 月 29 日中国信息通信研究院发布的全球数字经济白皮书（2022 年）中的数据显示，2021 年全球 47 个主要国家的数字经济增加值规模达到 38.1 万亿美元。其中，中国数字经济规模达到 7.1 万亿美元，占 47 个国家总量的 18.5%，仅次于美国，位居世界第二。数字经济发展速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有，正推动生产方式、生活方式和治理方式深刻变革，成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。在实现双循环新发展格局的过程中，数字经济是重要的支撑力量。在实现双循环新发展格局的过程中，数字经济是重要的支撑力量。以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，是应对当前国际发展形势不稳定性不确定性增大的必然战略选择。党的二十大报告指出，加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群。这一系列内容明确了中国未来经济发展的重点和实现路径。加快数字经济的发展可以有效打通生产、消费、分配与流通环节，并通过产业的数字化升级，实现效率变革、动力变革与质量变革，助力双循环新发展格局的形成与发展。数字经济成为驱动我国经济发展的关键力量。数字经济成为驱动我国经济发展的关键力量。根据全球数字经济白皮书（2022 年）中的数据显示，从增速上看，2012 年至 2021 年，我国数字经济平均增速为 15.9%；从占比上看，2012 年至 2021 年，数字经济占 GDP 比重由 20.9%提升至39.8%，占比年均提升约2.1个百分点。数字经济整体投入产出效率由2002年的 0.9 提升至 2020 年的 2.8。在数字经济这一新兴赛道上，中国第一次与世界发达国家站在同一起跑线上。大力发展数字经济，是抢占全球经济发展制高地的 10 重要机会，是时代赋予中华民族伟大复兴的重要机遇。2.2 发挥数据要素引领作用发挥数据要素引领作用 数据资产化的战略意义根植于发挥数据要素引领作用，数据要素带来的价数据资产化的战略意义根植于发挥数据要素引领作用，数据要素带来的价值增值成为推动产业创新和转型的引擎。值增值成为推动产业创新和转型的引擎。在数字经济时代，数据成为新的关键生产要素。在数字经济时代，数据成为新的关键生产要素。“十四五”时期，我国数字经济转向深化应用、规范发展、普惠共享的新阶段。随着数字经济的发展带来的数据爆发增长、海量集聚蕴藏了巨大的价值，为智能化发展带来了新的机遇。数据对提高生产效率的乘数作用不断凸显，成为最具时代特征的生产要素。根据国家工信安全发展研究中心测算，当前我国数据要素市场规模约为 500 亿元，“十四五”期间有望突破 1700 亿元，进入高速发展阶段。数字经济时代，数据要素不仅是催生和推动数字经济新产业、新业态、新模式发展的基础，也是推动产业创新和改造升级的强劲臂力。数据要素是数字经济深化发展的核心引擎。数据要素是数字经济深化发展的核心引擎。与土地、资本等传统生产要素相比，数据要素所具备的非稀缺性、非均质性和非排他性的特性，打破了自然资源有限供给对增长的制约，为数字经济的持续增长提供了基础和可能。随着数字经济的发展，数据正在成为企业经营决策的新驱动、商品服务贸易的新内容、社会全面治理的新手段，带来了新的价值增值。因此，加快推进数据价值化、发展数据要素市场是数字经济发展的关键。切实用好数据要素，协同推进技术、模式、业态和制度创新，将为数字经济的深化发展带来强劲动力。发挥数据要素的引领作用已成为我国施政的重要着力点。发挥数据要素的引领作用已成为我国施政的重要着力点。自从党的十九届四中全会提出将数据作为新型生产要素以来，数据的要素价值已经成为社会共识，相关政策和立法也成为当前的制度改革焦点。2020 年 4 月，中共中央、国务院印发关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见，首次提出加快培育数据要素市场。2022 年 1 月国务院发布的“十四五”数字经济发展规划再次指出，数据对提高生产效率的乘数作用不断凸显，已成为最具时代特征的生产要素。2022 年 3 月，中共中央、国务院发布关于加快建设全国统一大市场的意见，提出“加快培育数据要素市场，建立健全数据安全、权利保护、跨境传输 11 管理、交易流通、开放共享、安全认证等基础制度和标准规范，深入开展数据资源调查，推动数据资源开发利用。”2022 年 6 月，中央深改委审议通过了关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见，提出构建数据基础制度，让数据要素的获取、加工、流通、利用以及收益分配等行为有法可依、有规可循，推动数据要素市场规范化、制度化建设，最终实现数据要素的市场化配置效率的提升。这些具有深远影响的顶层设计充分说明了国家层面对数据要素的积极重视。表 1 国家相关部委“数据要素”的相关政策汇总 发布日期发布日期 发文单位发文单位 政策名称政策名称 原文原文 2019 年11 月 5 日 党的十九届四中全 中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的决定 首次将“数据”列为生产要素，提出了“健全劳动、资本、土地、知识、技术、管理、数据等生产要素由市场评价贡献、按贡献决定报酬的机制。2020 年 4月 9 日 中共中央、国务院 关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见 将数据作为与土地、劳动力、资本、技术等传统要素并列的第五大生产要素，并明确提出“引导培育大数据交易市场，依法合规开展数据交易”。推进政府数据开放共享，研究建立公共数据开放和数据资源有效流动的制度规范。提升社会数据资源价值，培育数字经济新产业、新业态和新模式，推动人工智能、可穿戴设备、车联网、物联网等领域数据采集标准化。加强数据资源整合和安全保护，探索建立统一规范的数据管理制度，提高数据质量和规范性，丰富数据产品。2020 年 5月 11 日 中共中央、国务院 关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见 进一步加快培育发展数据要素市场，建立数据资源清单管理机制，完善数据权属界定、开放共享、交易流通等标准和措施，发挥社会数据资源价值。推进数字政府建设，加强数据有序共享，依法保护个人信息。2021 年 1月 31 日 中共中央办公厅、国务院办公厅 建设高标准市场体系行动方案 建立数据资源产权、交易流通、跨境传输和安全等基础制度和标准规范、积极参与数字领域国际规则和标准制定。2021 年10 月 10日 中共中央 国务院 国家标准化发展纲要 建立数据资源产权、交易流通、跨境传输和安全保护等标准规范。12 2021 年 3月 13 日 十三届全国人大四次会议 中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要 对完善数据要素产权性质、建立数据资源产权相关基础制度和标准规范、培育数据交易平台和市场主体等做出战略部署。2021 年11 月 15日 工业和信息化部“十四五”大数据产业发展规划 要建立数据价值体系，提升要素配置作用，加快数据要素化，培育数据驱动的产融合作、协同创新等新模式，推动要素数据化，促进数据驱动的传统生产要素合理配置。2022 年 1月 6 日 国务院办公厅 要素市场化配置综合改革试点总体方案 要求探索建立数据要素流通规则。完善公共数据开放共享机制。建立健全高效的公共数据共享协调机制，支持打造公共数据基础支撑平台，推进公共数据归集整合、有序流通和共享。建立健全数据流通交易规则。探索“原始数据不出域、数据可用不可见”的交易范式，在保护个人隐私和确保数据安全的前提下，分级分类、分步有序推动部分领域数据流通应用。2022 年 1月 12 日 国务院“十四五”数字经济发展规划 要充分发挥数据要素作用、强化高质量数据要素供给，加快数据要素市场化流通，创新数据要素开发利用机制；加快构建数据要素市场规则，培育市场主体、完善治理体系，到 2025年初步建立数据要素市场体系。2022 年 4月 10 日 国务院 关于加快建设全国统一大市场的意见 加快培育统一的技术和数据市场。建立健全全国性技术交易市场，完善知识产权评估与交易机制，推动各地技术交易市场互联互通。加快培育数据要素市场，建立健全数据安全、权利保护、跨境传输管理、交易流通、开放共享、安全认证等基础制度和标准规范，深入开展数据资源调查，推动数据资源开发利用。2022 年 6月 22 日 中央全面深化改革委员会第二十六次会议 关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见 要建立数据产权制度，推进公共数据、企业数据、个人数据分类分级确权授权使用，建立数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权等分置的产权运行机制，健全数据要素权益保护制度。要建立合规高效的数据要素流通和交易制度，完善数据全流程合规和监管规则体系，建设规范的数据交易市场。要完善数据要素市场化配置机制，更好发挥政府在数据要素收益分配中的引导调节作用，建立体现效率、促进公平的数据要素收益分配制度。13 要把安全贯穿数据治理全过程，守住安全底线，明确监管红线，加强重点领域执法司法，把必须管住的坚决管到位。要构建政府、企业、社会多方协同治理模式，强化分行业监管和跨行业协同监管，压实企业数据安全责任。2.3 构建数据价值释放体系构建数据价值释放体系 数据资产化的战略意义体现在构建数据价值释放体系中，数据资产化有利数据资产化的战略意义体现在构建数据价值释放体系中，数据资产化有利于推进数字化转型，共塑数据价值释放新图景。于推进数字化转型，共塑数据价值释放新图景。数据资产化是数字化转型的重要驱动力。数据资产化是数字化转型的重要驱动力。数字化转型是指将一个组织的运行方式转型为以数据和网络为核心的运行方式。数字化转型需要将现有数据进行资产化，并不断积累数据资产，将数据资产作为数字化转型的驱动力。各行各业的数字化转型催生了巨大的数据需求，形成了数据大市场，数据正从自产自用、自产自销向专业数据产品生产的方向发展。数据资产化是数据进入市场流通的前提，是各类数据要素市场建设的前提。一方面，数据资产化既是实现企业数字化转型的先决条件，也是进一步发挥企业竞争优势、提升企业发展质量的重要途径。另一方面，数据资产化推动公共数据赋能数字经济、数字政府、数字社会建设，带动企业数据、社会数据等其他数据资源的整合共享与开发应用，充分释放公共数据价值的必由之路。2021 全球数商大会期间，普华永道中国区域经济及金融业主管合伙人张立钧在数据资产化研究现状与展望主旨演讲中表示：“全球数字经济进入蓬勃发展时期，数据已成为全新的资产。而数据资产化产生的新交易生态、新价值体系、新商品形态，将是未来实现普惠和促进数字经济发展的新动力”。国家层面主要从支持数据资产评估着手探索数据价值释放。国家层面主要从支持数据资产评估着手探索数据价值释放。近年来，从中央到地方，数据资产化相关的一系列政策举措的出台，形成了既有顶层设计又有具体措施的政策支持体系，形成了推动数据资产化的强大合力。从下表可以看出，国家层面的有关政策中关于“数据资产”相关表述较少。2020 年 9 月国务院国资委发布的关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知中首次在国家部位层面提出了“数据资产”一词，主要强调国企数据资产的运营。2021 年 11 月 30 日工14 业和信息化部发布的“十四五”大数据产业发展规划 则更强调行业数据资产化，并提出要发展发展数据资产评估、登记结算、交易撮合、争议仲裁等市场运营体系。此后 2022 年国务院办公厅和国务院发布的两个政策中，再次强调要发展数据资产评估，并提出要形成数据资产目录。特别地，2022 年 10 月 27 日财政部发布关于支持深圳探索创新财政政策体系与管理体制的实施意见，指导深圳研究数据资源相关会计问题。积极推进数据资产管理研究，明确支持深圳研究数据资源相关会计问题。积极推进数据资产管理研究，探索试点公共数据资产确权、估值、管理及市场化利用。表 2 国家相关部委有关“数据资产化”的相关政策汇总 15 发布日期发布日期 发文单位发文单位 政策名称政策名称 原文原文 2020 年 9月 21 日 国务院国资委 关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知 加快发展数字产业。结合企业实际，合理布局数字产业，聚焦能源互联网、车联网等新领域，着力推动电子商务、数据资产数据资产运营运营、共享服务、平台服务、新零售等数字业务发展，打造规模化数字创新体，培育新业务增长点。2021 年 11月 30 日 工业和信息化部“十四五”大数据产业发展规划 健全数据要素市场规则。推动建立市场定价、政府监管的数据要素市场机制，发展数据资产评估数据资产评估、登记结算、交易撮合、争议仲裁等市场运营体系。延伸行业价值链。加快建设行业大数据平台，提升数据开发利用水平，推动行业数推动行业数据资产化、产品化据资产化、产品化，实现数据的再创造和价值提升。2022 年 1月 6 日 国务院办公厅 要素市场化配置综合改革试点总体方案（二十）建立健全数据流通交易规则。探索“原始数据不出域、数据可用不可见”的交易范式，在保护个人隐私和确保数据安全的前提下，分级分类、分步有序推动部分领域数据流通应用。探索建立数据用途和用量控制制度，实现数据使用“可控可计量”。规范培育数据交易市场主体，发展数数据资产评估据资产评估、登记结算、交易撮合、争议仲裁等市场运营体系，稳妥探索开展数据数据资产化服务资产化服务。2022 年 1月 12 日 国务院“十四五”数字经济发展规划（二）加快数据要素市场化流通。加快构建数据要素市场规则，培育市场主体、完善治理体系，促进数据要素市场流通。鼓励市场主体探索数据资产定价机制，推动形成数据资产目录数据资产目录，逐步完善数据定价体系。规范数据交易管理，培育规范的数据交易平台和市场主体，建立健全数据资产数据资产评估评估、登记结算、交易撮合、争议仲裁等市场运营体系，提升数据交易效率。严厉打击数据黑市交易，营造安全有序的市场环境。2022 年 10月 27 日 财政部 关于支持深圳探索创新财政政策体系与管理体制的实施意见（十一）加强政府性资源统筹管理。依托预算管理一体化平台建设，全面加强财政资源统筹。分类开展国有存量资产摸底，坚持市场化法治化原则，盘活政府股权投资、政府物业、基础设施等政府资产，提高财政资源配置效益。指导深圳研究数据资源相关会计问题。积极推进数据资产管数据资产管 16 地方层面围绕数据资产化路径已有多元化探索。地方层面围绕数据资产化路径已有多元化探索。相比国家层面的政策，地方层面与数据资产相关的政策更为多元，表述也更加具体。从下表中可以看出，北京、深圳从政策层面已经开始鼓励数据资产相关金融创新，如：数据资产质押融资、担保、保险以及数据资产证券化等。上海、贵阳的相关政策仍以鼓励数据资产评估、定价等理论研究和实践试点探索为主。数据资产确权登记地方政策中均比较关注的核心问题。此外，数据资产登记、评估等方面的试点工作也是地方施政的重要方式。表 3 部分省市有关“数据资产”的相关政策汇总 发布日期发布日期 发文单位发文单位 政策名称政策名称 原文原文 2022 年 5月 30 日 北京市经济和信息化局 北京市数字经济全产业链开放发展行动方案 3.开展数据资产登记和评估试点数据资产登记和评估试点。建设数据资产登建设数据资产登记中心记中心，基于区块链技术开展数据资产登记，支持第三方评估机构发展，依据相关标准对数据质量和价值进行评估。支持数据交易、数字资产评估、数字金融等行业的市场主体，探索建立数据资产评估建立数据资产评估模型和市场化定价机制模型和市场化定价机制，开展数据资产评估试点数据资产评估试点。鼓励互联网、金融、通信、能源、交通、城市运行服务等领域数据管理基础较好的企业，探索将数据探索将数据资产纳入资产管理体系资产纳入资产管理体系。8.探索数据资产价值实现。探索拥有合法数据来源探索拥有合法数据来源的市场主体以数据资产作价出资入股相关企业的市场主体以数据资产作价出资入股相关企业，对外提供担保服务或者进行股权、债权融资，支持其与信托机构、数据服务商探索开展数据信托、数据托管、数据提存服务。支持银行等金融机构在风险可控的前提下，探索开展数据资产融资、数据资产数据资产融资、数据资产保险、数据资产证券化保险、数据资产证券化等金融创新服务。支持企业设立专门的数据资产公司支持企业设立专门的数据资产公司 2021 年 8月 2 日 上海市发展和改革委员会 上海市促进城市数字化转型的若干政策措施(十四)建立数据要素交易流通体系。充分发挥现有平台作用,推动建立市场化运作且具有准公共属性的上海数据交易所,完善数据制度性供给机制,建立数据交易目录清单与场内交易规则,推进开放共享、交易流通、监督管理等标准制定和系统建设。探索建立国有企事业单位数据产品进场交易机制。在重点领域探索数据资产化的实施路径数据资产化的实施路径,并在部分企业试点。理研究理研究，探索试点公共数据资产确权公共数据资产确权、估值、管理及市场化利用。17 发布日期发布日期 发文单位发文单位 政策名称政策名称 原文原文 2021 年 9月 27 日 上海市国有资产监督管理委员会 关于推进本市国资国企数字化转型的实施意见 数字国资增值扩能。到 2025 年，构建智能辨识、智能分析和智能预测的国资监管体系，完成若干家企业数据资产化试点企业数据资产化试点工作，形成量化可考的数据资量化可考的数据资产化路径产化路径，数字经济比重较 2020 年翻一番，国有数字经济布局更加优化。挖掘数据价值。以数据价值释放作为推动国资数字化转型的抓手与着力点，探索以数据资产价值衡量以数据资产价值衡量企业数字化转型阶段性成效企业数字化转型阶段性成效。推进数据资源化，建立健全数据资源管理制度规范，开展数据资源盘点，探索建立数据资产清单建立数据资产清单，形成数据资产目录数据资产目录，促进数据跨部门、跨企业的共享化、资源化利用。推动数据资产化，将数据融于资产管理，做好数据资产清单的审核、归类、汇总及标准化工作，探索探索数据资产纳入国有资产统计、考核与评价的方式方数据资产纳入国有资产统计、考核与评价的方式方法法。探索数据资本化，全力参与全市数据交易及流通市场建设，积极培育国资数据要素市场化运营主体和消费主体，推动国资数据资本运营、管理及安全发展。2021 年10 月 27日 上海市人民政府办公厅 上海市全面推进城市数字化转型“十四五”规划 加快发展数据要素市场，建立健全数据交易流通制度，培育规范的数据交易平台和市场主体，发展数数据资产评估据资产评估、登记结算、交易撮合、合规咨询、争议仲裁等市场运营体系。2021 年11 月 29日 上海市第十五届人民代表大会常务委员会 上海市数据条例 第五十条 本市探索构建数据资产评估指标体系，建立数据资产评估制度建立数据资产评估制度，开展数据资产凭证试点开展数据资产凭证试点，反映数据要素的资产价值。第五十三条 本市支持数据交易服务机构有序发展，为数据交易提供数据资产数据资产、数据合规性、数据质量等第三方评估以及交易撮合、交易代理、专业咨询、数据经纪、数据交付等专业服务。2022 年 7月 12 日 上海市人民政府办公厅 上海市数字经济发展“十四五”规划 探索“能源云”新模式，基于数字化技术构建能源互联网操作系统，实现各类能源系统“源、网、储、用”端到端的融合接入，基于海量的能源数据构建构建数据资产池数据资产池，打造能源产业新商业模式。完善数据流通交易服务体系，大力培育数据经纪、数据合规性评审、数据审计、数据资产评估、数据交易撮合、争议仲裁等专业中介服务机构。支持金融机构探索开展数据资产质押融资、担保、保险以开展数据资产质押融资、担保、保险以及数据资产证券化等金融创新服务及数据资产证券化等金融创新服务。开展数据要素统计核算试点，以国资企业为引领，开展数据资产化试点开展数据资产化试点。试点在医疗、交通等领域开 18 发布日期发布日期 发文单位发文单位 政策名称政策名称 原文原文 展公共数据授权运营，探索试点公共数据资产凭探索试点公共数据资产凭证证，深入挖掘公共数据价值。加快建设上海数据交易所，鼓励市场主体探索数据探索数据资产定价机制资产定价机制，建立健全数据资产评估、登记结算、交易撮合、争议仲裁等市场运营体系。2021 年 7月 5 日 广东省人民政府 广东省数据要素市场化配置改革行动方案 4.探索公共数据资产化管理公共数据资产化管理。建立公共数据资产确公共数据资产确权登记和评估制度权登记和评估制度，探索公共数据资产凭证公共数据资产凭证生成、存储、归集、流转和应用的全流程管理。选择一批优化营商环境的业务场景，开展公共数据资产凭证开展公共数据资产凭证试点试点。21.开展数据生产要素统计核算试点，建立数据资产统计调查制度，明确数据资产统计范围、分类标明确数据资产统计范围、分类标准准。2021 年 7月 6 日 深圳市第七届人民代表大会常务委员会 深圳经济特区数据条例 第六十三条 鼓励数据价值评估机构从实时性、时间跨度、样本覆盖面、完整性、数据种类级别和数据挖掘潜能等方面，探索构建数据资产定价指标体探索构建数据资产定价指标体系系，推动制定数据价值评估准则。2022 年 9月 20 日 深圳市第七届人民代表大会常务委员会 深圳经济特区数字经济产业促进条例 第二十四条 市人民政府应当组织开展数据资产的数据资产的基础理论、管理模式研究基础理论、管理模式研究，推动建立数据资产评估建立数据资产评估机制机制、构建数据资产定价指标体系构建数据资产定价指标体系、制定数据价值评估准则。第二十五条 市人民政府应当推动依法设立数据交易平台，制定交易制度规则，培育高频标准化交易产品和场景，推动探索数据跨境流通、数据资产证数据资产证券化券化等交易模式创新。第四十七条 市、区人民政府及地方金融监管部门应当推动金融业数字化转型升级，推进数字金融科技创新平台建设，促进金融数字技术创新，建设金融科技产业聚集区。鼓励依法合规开展数字金融创新，按照国家规定推进数字人民币应用，发展数字普惠金融、供应链金融、绿色金融等金融新业态，完善精准服务中小微企业数字金融体系，探索开展探索开展数据资产质押融资、保险、担保、证券化等金融创数据资产质押融资、保险、担保、证券化等金融创新服务新服务。2021 年12 月 29日 贵州省大数据发展领导小组办公室 贵州省“十四五”数字经济发展规划 改组贵阳大数据交易所，整合数据要素资源，规范开展数据流通交易。加快培育数据交易市场主体，探索数据资产评估探索数据资产评估、登记结算、交易撮合、争议仲裁等市场运营体系，带动一批数据资产确权数据资产确权、评估、撮合、审计、仲裁、担保、保险等市场服务，培育一批数据资源开发、服务优强企业。探索数据流通交易机制，组建贵州省数据流通交易服务中心，成立数据流通交易运营新平台，推动数 19 发布日期发布日期 发文单位发文单位 政策名称政策名称 原文原文 据流通交易迭代升级。开展数据标准化采集、数据信息登记、数据产品交易、数据运营管理、数据资数据资产金融产金融等服务，推进数据资产评估数据资产评估、登记结算、交易撮合、争议仲裁等第三方服务，探索建立数据流通市场运营体系。鼓励市场主体利用数据资产参与收益分配数据资产参与收益分配，建立健全数字经济知识产权服务体系，深化数据资源知识产权保护。2022 年 9月 1 日 贵阳市大数据发展管理局 贵阳市“十四五”数字经济发展专项规划（2021-2025年）鼓励科研单位、高校、市场主体积极开展数据资产数据资产评估、资产定价、资产利益分配等研究与实践评估、资产定价、资产利益分配等研究与实践，探索建设数据资产融资平台建设数据资产融资平台，搭建面向全社会的数据授权存证、数据溯源和数据完整性检测平台。鼓励第三方深化对公共数据的挖掘利用，带动一批数据资产确权登记数据资产确权登记、价值评估、交易撮合、资产审计等市场主体发展，发展数据变现关联产业生态。建立开发利用成效评估机制，提升数据开发利用成效。20 三、三、对数据资产概念的基本认识对数据资产概念的基本认识 3.1 数据数据相关概念的演变相关概念的演变 随着大数据时代的到来，“数据资产”的概念逐渐普及。不过在很长一段时间里，“数据”结合“资产、资源、资本、经济”等形成了多组名词(叶雅珍和朱扬勇，2021)。数据相关概念的演变反映出人们对数据的认识在不断加深，从中折射出经济、技术、社会条件的变迁。在上述名词组合中，“数据资本”的概念出现最早，且首先出现在统计领域。Nordbotten（1967）认为，数据资本是指采集到和计算出数据的保有量，同时统计文件系统由数据获取、数据存储、数据处理和信息供给组成，因此数据资本在该系统中作用关键。这反映出数据的传统含义，即指社会经济活动以数字形式反映出来的数量汇集，是统计分析的依据和结果（何玉长和王伟，2021）。1968 年，“数据资源”的概念首先出现在 管理原则：资源和系统 一书中（Voich et al.,1968），此阶段人们对数据价值的认识主要处于信息系统层面。“数据资产”这个名词最早出现在 1974 年，Peterson（1974）提出并认为数据资产包括持有的政府债券、公司债券和实物债券等资产。现在来看，该定义其实关注的是传统金融体系中有价证券的数字化表达，而未将数据独立为资产来看待。20 世纪 80 年代和 90 年代，世界主要各国通过信息高速公路计划极大地推进了信息化进程和相关技术的进步。随着数据在信息化建设中被大量产生和积累，不少学者意识到数据对企业竞争优势的重要性，“数据资产”的涵义也回归到数据和信息的范畴。Algan（1997）指出，石油公司的市场价值和竞争地位将和数据资产的数量、质量、完整性及由此带来的可用性直接相关。石滋宜（2001）亦从企业竞争优势的角度理解数据资产的价值，并将数据资产的特征概括