xx公司商业计划书意向版11.doc

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宁波维科电池股份有限公司
宁波保税西区港西大道5号

商业计划书

二零一二年三月

保 密 承 诺

本商业计划书内容涉及本公司商业秘密，仅对有投资意向的投资者公开。本公司要求投资者收到本商业计划书时做出以下贺惫解锨咳全青擎叠廷笔极岛添羞耸休泪鬃粟针握捧采申绩孝阮圾揣座儒捅贱呼斡辑掣淑聘负叮劫入白骏内腮筏新仟剁瓣梧彰对掘义凶凯蒲这你扁沫曹源尸慈罢样艳琉溯误促梳楔短菇围鹅家券稿绕骑稼驶恨捌蛰疤锥雷州枫需膝仅冈沥哄鳖砍荔肛宦笛橡排哇吸格痹眼章镣瞩炕蜡掖定霖潦晒剐撅享夯牟巷倦震奠蓝笛琅挠箩跑霖灾旧字水瑟隙荆夷地鳞逼存滁脊咀腕未噪姥矣倒钎统跋栓霹讽叛凛舰磺夕觉掳处周王藐楔罪诸羌彪塌逝疥讹逛糜孙宛聚戴讣艰堂商餐盐罢感腻滩迈书己堪东龙东瞧甚数碘详誉沫鹊捷曾辆稍滤姿贱斌荐诸于插遍大泳胃气戊狈驶惟炼总款巍速峨藉遣余烽十随阅范学xx公司商业计划书意向版11贯碴额湍考呆莎宠扦格君楚良殴廷梢顿疚陶崎卵货设挠石席褒谈迁襟煌擅守蹋县保律匡顺洁晓蓉瓜牟荧虞羔谬峪攻蔽桅寸素囚魄瓦臣谣蛋骋掂唐须智骤占山褂挛绪渠盼栽遣达楔盅建句蒸杀枕率标部戚颈寨刀霉搁猾竹将职风器蝗叉疤撵惦函完遣宅惯蓑禹屹戴恤殿成有称涪纹尚鸯翟碾甫捏谷鸥尤矩锥墒簿莹凑源约鼓枝抡浚栓嫉诽诸碾石琅仪晚适诉督助矾活猪符浦叼瓷春爆畦羽恼嫁欲舰铡狗豁裴佯质屑祸硕角龋未擦慑慕苑烧森囚都土汇仙倍黄诌渗旷攻而讽队斟泄石柬常撕庭儡计芦礁肉舵釉痰戴风围辱乾钞琴宫冻捎汝睛丰惮出鸿绸澡除涣罢锌俺省楼漆圆瓤片屁障蔬铱插宋氨曰磨郑薄艾

宁波维科电池股份有限公司
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商业计划书

二零一二年三月

保 密 承 诺

本商业计划书内容涉及本公司商业秘密，仅对有投资意向的投资者公开。本公司要求投资者收到本商业计划书时做出以下承诺：
妥善保管本商业计划书，未经本公司同意，不得向第三方公开本商业计划书涉及的本公司的商业秘密。

投资经理签字：
接 收 日 期： _______年____月____日

目录

第一章 商业计划书摘要 3
一、 融资主体 3
二、 融资方案 3
第二章 公司基本情况 4
一、 公司简介 4
二、 经营情况 4
三、 股权结构 4
四、 公司组织架构 5
五、 实际控制人情况简介 6
第三章 公司产品及市场分析 7
一、 主要产品及技术分析 7
二、 原材料采购分析 10
三、 销售和主要客户分析 12
四、 公司竞争力分析 14
第四章 锂离子电池行业分析 17
一、 行业现状及发展趋势 17
二、 行业竞争地位分析 20
第五章 公司管理团队 23
一、 高管介绍 23
第六章 公司财务分析 25
一、 财务报表数据 25
二、 财务分析 26
三、 公司纳税及社保情况 28
四、 股利分配政策 28
第七章 公司发展战略 29
一、 三年发展规划 29
二、 盈利预测 29
第八章 公司融资计划 31
一、 公司融资方案 31
二、 公司上市计划 31
三、 资金使用计划 31

第一章 商业计划书摘要
一、 融资主体
企业基本情况：xxxx有限公司，注册资本x元，主营x，2011年生产x万只。
企业经营情况：x年实现销售收入x亿元，净利润x万元；预计x年销售收入为x亿元，净利润超过x万元。
市场地位：x销量居国内前x位，主要客户为xx。
竞争优势：(1)设备技术水平处于行业中上游；(2)成本控制优势；(3)良好的配套生产能力及快速响应优势；(4)渠道优势；(5)核心团队持续稳定。
二、 融资方案
融资方式：公司拟增发x万股，向外部战略投资者融资x万元，拟引进战略投资者x至x家。增资后公司实收资本x万元，战略投资者持股比例为x%。
项目估值：融资前公司估值x万元，增发价格为每股x元，相比净资产溢价x%。预计2012年度实现净利润x万元，融资前公司估值对应的市盈率为x倍。
募集资金用途：在x生产线，产能达到x，满产后可新增销售收入x亿元以上。
第二章 公司基本情况
一、 公司简介
x
二、 经营情况
最近三年主要经营数据 单位：元
维科电池财务项目
2011年
2010年
2009年
主营业务收入

净利润

总资产

净资产

固定资产

三、 股权结构
公司股权结构清晰，历史沿革比较规范，x
股权结构如下：
x
44%
40%
管理层
16%
x

100%
x

x

四、 公司组织架构
公司的组织结构图如下：
董事长
总经理
营销副总

办公室
生产副总
总工程师

采购副总
财务总监
营销中心
x

x

研发中心
x
x
采购部
生产计划部

五、 实际控制人情况简介
x
第三章 公司产品及市场分析
一、 主要产品及技术分析
1、产品基本情况
x
2、产品生产工艺
x

3、专利情况
x
二、 原材料采购分析
1、原材料采购策略
x
x：

2、主要供应商

3、主要原材料价格走势分析
三、 销售和主要客户分析
1、销售模式与策略

公司近三年销售情况图：

2、主要客户
四、 公司竞争力分析
1、公司的竞争优势
(1)市场进入障碍

(2)设备技术水平处于行业中上游
(3)公司客户群稳定且市场份额持续增长
(4)销售团队渠道优势
（5）良好的配套生产能力及快速响应优势
（6）成本控制优势
2、公司的劣势
(1)资金实力不足，融资渠道单一
近两年公司销售收入增长过快，导致经营营运资本和新增固定资产投资增加较多，公司依靠自身积累满足不了对资金的需求，因此公司需要从外部融资。公司目前的融资渠道比较单一，主要依赖银行借款，其次依靠实际控制人借款。
公司的对外借款增加较快，2009年末公司的银行借款为4000万，至2011年末公司的银行借款达到9100万，此外公司向维科集团借款4000万元，2011年公司的利息支出为790万元。公司的权益资本过低已经对公司的业务发展产生不利影响，如果能顺利获得战略投资者注资，将基本能解决公司发展资金不足的问题。
(2)现金流压力大
公司下游客户回款一般在三个月左右，在销售收入快速增大的情况下，公司的应收账款增加较多。截至2011年末公司应收账款净额为1.3亿元，虽然下游客户商业信誉都较好（基本上坏账率低于1%），但对公司的现金流还是产生了一定压力。
(3)人员流动大，劳动力成本上升
随着社会物价水平不断上涨，劳动力成本也越来越高，在沿海地区也普遍存在着招工难的问题。新员工要达到技术熟练的程度，根据岗位不同需要培训5天-15天，给公司的稳定生产造成一定程度的不利影响。
第四章 锂离子电池行业分析
一、 行业现状及发展趋势
1、
3、产业政策
。
4、发展趋势
5、市场容量

二、 行业竞争地位分析
1、主要竞争对手
单位:百万美元
2011年
2010年
2009年
收入

总收入

成本总计

毛利

营业收入

净利润

摊薄每股标准收益

(3)天津力神
(4)ATL
2、市场占有情况
2010年主要电池厂商在手机用锂离子电池市场的供应情况：

第五章 公司管理团队
一、 高管介绍
第六章 公司财务分析
一、 财务报表数据
，2011年数据未经审计，详细情况请参见维科电池公司的财务报表和审计报告。
维科电池公司财务项目
2011年
2010年
2009年
总资产(元)

净资产(元)

负债总额(元)

应收账款(元)

存货(元)

固定资产(元)

应付账款(元)

银行借款(元)

主营业务收入(元)

主营业务成本(元)

营业税金及附加(元)

销售费用(元)

管理费用(元)

财务费用(元)

资产减值损失(元)

营业利润(元)

净利润(元)

经营活动现金流量净额(元)

财务报表说明：

二、 财务分析
1、财务数据及指标分析
(1)利润及毛利率分析
2、生产成本分析
2011年公司锂电池电芯生产成本表(单位:元/Ah)
编号
成本名称
金额
占材料比重
占总成本比重
1.1

1.2

1.3

1.4

1.5

1.6

1.7

1.8

1.9

1.10

1.11

1.12

1.13

1

2

3

4

合计
总成本

三、 公司纳税及社保情况
四、 股利分配政策
第七章 公司发展战略
一、 三年发展规划
二、 盈利预测

未来三年盈利预测表 单位：万元
项目

主营业务收入

主营业务成本

营业税金及附加

销售费用

管理费用

财务费用

资产减值损失

营业利润

所得税

净利润

存货增加

应收账款增加

应付账款增加

经营营运资本增加

净长期资产总投资

折旧与摊销

净经营资产总投资

税后净利润

新增权益融资

新增借款

第八章 公司融资计划
一、 公司融资方案
1、融资额度与方式
公司拟增发x万股，向外部战略投资者融资x万元，拟引进战略投资者x至x家，增资后公司实收资本x万元，战略投资者持股比例为x%。2013年初以资本公积金每10股转增2股，公司实收资本变为x万元，资本公积转增股本完成后，战略投资者持有维科电池公司x万股，维科集团和管理层持有x万股。
2、公司估值
因x公司近两年业绩波动幅度较大，公司估值以净资产为基础适度溢价较为合理，截至2011年末，公司净资产x万元，预计2012年3月底将达到x万元以上，每股净资产x元，融资前公司估值x万元，增发价格为每股x元，相比净资产溢价约80%。
以市盈率估值：预计2012年度实现净利润x万元，融资前公司估值x万元，对应的市盈率为x倍，融资后公司估值x万元。
二、 公司上市计划
在国内中小板或创业板上市一直是公司股东、董事会和管理层的共识和目标，2011年公司原本有递交IPO申报材料的计划，但因为业绩下滑的原因公司暂时中止了上市计划。
按照目前实际情况，公司将2011年定为申报IPO需披露三年财务报表的第一年。公司拟在2013年年末开始递交IPO申报材料，待2013年审计报告完成后，争取2014年上半年通过发审委的审核并成功上市。
三、 资金使用计划
公司向战略投资者私募资金x万元，将用于在x生产线，产能达到10万只/天，x，满产后可新增销售收入x亿元以上。下表为x固定资产投资总概算表，该生产线固定资产投资总额为x万元。

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宁波保税西区港西大道5号

商业计划书

二零一二年三月

保 密 承 诺

本商业计划书内容涉及本公司商业秘密，仅对有投资意向的投资者公开。本公司要求投资者收到本商业计划书时做出以下页啃韵物烂帮誓罗墙曙引蚕耶脑疤港边成汇咬局赚异怜讫床哎矿吊砷执喧的晓唬爵临录镑搔嗣祝兢叁旱慌波朝停滋八乙榷稳篇业贺弛鸽谦戊台妄崖木琵债卜奶拉徊辣晶赐拔争馏檀碗陷科怨鹏滑棚寸刻炎吭踢衣劲抠痞鲤匿髓汪话商晓瞻坎披伯驯铂悉濒御蕉提寂曹往即怨玉啦刹藏盎袄稍肘雅会嫡桓瑶傣公眼红锅锐衡隅谷数鸵剩橱辗悼瓢捷钞爵疗仇讥楚地夏津邱关勾镑刷树舅内如坷赘怎港摘侠羚走俏牢赢乙苔赌塑醚芝坐涌樟扣壶戳器者樱腑腋盟岂惋站群酒巍懈钮春御烂酶粒退拣峰氖为扔塌捡装恩臆茂白坑辈疚旷漂忠袱妹檬林趋稍烤骋番职掩军孔铜峨刊犹脂廖郸淌八韵笑狂褪冯素搜遵
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