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证券投资分析教学大纲开课系（部）：投资系课程编号：课程类型：专业课总学时：48 理论教学学时：14 实验教学学时：34学分：3适用专业：金融学本科专业（证券期货方向）先修课程：金融学、宏观经济学、证券投资学、公司财务报表分析一、 课程简述 证券投资分析是一门实用性很强的专业课程。本课程的教学目标是：学生通过本课程的系统学习，要求在掌握证券投资学理论基础上，重点掌握如何进行证券投资的资料收集与整理、如何进行宏观经济分析、行业分析与公司分析、对公司的投资价值进行定价、正确地选择买卖时机以及证券投资的风险控制。为学生毕业后工作，就能够从事投资规划以及证券投资实务打下良好的基础。 二、课程要求正文1、教学方法：（1）理论授课；（2）互动式、讨论式、启发式的案例教学法，使学生在充分理解知识点的基础上，掌握与巩固学习内容，并提高其应用能力；（3）项目训练教学法，模拟证券投资分析师需要进行的分析，设计一系列项目训练题目，让学生在老师指导下，根据设计的项目，在课堂运用互联网检索、EXCELL表格等进行计算和描绘曲线图，进行证券投资分析。2、教学手段： (1)多媒体PPT课件教学；（2） 互联网上网资料检索以及讲解；（3） 运用市场行情同步的证券行情软件讲解基本分析以及技术分析，以及实盘操作演示融资融券以及各种对冲套利方式；通过模拟操作软件让学生进行模拟操作；（4）采用VCD及其他音像手段播放专业机构的投资分析报告进行教学，以期达到形象生动的视觉效果。3、 课外作业：每位同学要完成宏观经济与政策分析、行业分析、公司投资价值分析三份研究报告，三份研究报告是基本要求，此外每课结束还会布置一些课外阅读，下节课的课堂讨论以及计算题等课外作业。4、辅导答疑5、考核方式及成绩评定：整个课程要完成宏观经济与政策分析、行业分析、公司投资价值分析三份研究报告。三、课程内容第一章 资料的收集与整理 4（学时）教学目的：通过本章学习掌握证券投资分析的基本步骤，证券投资分析的基本概念，资料收集与整理的方法。教学重点、难点：教学重点是资料的收集与整理；教学难点是进行资料的收集与整理的方法与训练。第一节 证券投资分析概论一、证券投资分析的含义二、证券投资过程的步骤（一）确定证券投资政策（二）进行证券投资分析（三）组建证券投资组合（四）投资组合的修正三、证券投资分析的信息来源（一）公开渠道（二）商业渠道（三）实地访查（四）其他渠道四、证券投资分析的主要步骤（一）资料的收集与整理（二）案头研究（三）实地考察（四）形成分析报告第二节 证券投资资料收集与分析的案例一、辽河油田资料收集与分析的案例第三节 项目训练一、了解资料来源的相关网站（一）国家与地方政府统计局网站的数据（二）股市行情软件的数据（三）有关证券网站的资料二、信息数据的统计分析与整理（一）净资产收益率的数据收集与整理项目训练（二）上市公司历年分红数据的分析与整理（三）公司基本状况资料的收集与整理课外综合练习题 净资产收益率的数据收集分析与统计，以及与行业均值的比较 （项目三的深化）第二章 宏观经济与政策分析第一节 宏观经济分析理论一、 宏观经济分析的意义二、 宏观经济运行分析（一） 影响证券市场价格的因素（二） 宏观经济变动与证券投资三、 宏观经济政策分析（一） 财政政策对证券市场的影响（二） 货币政策对证券市场的影响（三） 其他具体的政策工具对证券市场的特殊影响四、 股市资金供求关系分析（一） 流入证券市场的资金预测（二） 流出证券市场的资金预测第二节 宏观经济与政策分析案例一、 M1二阶增量与股指的关系二、 政策预测案例第三节 项目训练一、 对我国经济增长率的预测训练（一） GDP历史数据曲线图的描绘（二） 权威机构对经济增长率的预测二、 对我国通货膨胀率以及银行利率预测的训练（一） 通胀率以及银行利率定量曲线图的制作（二） 权威机构对这两项经济指标的预测（三） 综合定量与定性分析以及课堂讨论三、 经济周期研究的项目训练（一） 综合GDP增长率、银行利率、通货膨胀率确定经济周期阶段（二）综合各研究机构的研究资料确定经济周期。（三）课堂讨论经济周期以及经济发展趋势、国家的货币政策、财政政策以及对股市的影响。四、市场研究项目训练（一）证券市场理论价值中枢的确定（二）各大研究机构对证券市场走势的分析（三）课堂讨论：综合研究机构预测与自己的分析对未来证券市场趋势预测要求的课外阅读：1、吴振信.许宁.货币政策对股指影响的GARCH-M效应研究J.经济问题杂志，2006.8；2、张强.我国货币政策对证券市场的效应研究.东北师范大学硕士论文，2009.5；3、李海燕.股票价格与货币政策调控的相关性研究J.华东师范大学硕士论文，2011.4。综合课外作业： 宏观经济形势与宏观经济政策以及市场分析的综合研究报告第三章 行业分析第一节 行业分析理论一、 行业分析的意义二、 我国上市公司的行业分类三、 上市公司行业一般特征分析（一） 市场类型分析（二） 行业的周期性四、 影响行业兴衰的主要因素（一） 技术进步对行业的影响（二） 政府的产业政策（三） 社会倾向与市场需求（四） 经济全球化（五） 产业组织创新五、 行业分析的方法（一） 行业分析的数据来源（二） 历史资料分析法（三） 综合分析法六、 行业分析的内容（一） 行业的基本状况分析（二）行业的市场容量、销售增长率现状及趋势预测（三）行业的毛利率、净资产收益率现状及其发展趋势预测（四）国际竞争对行业的影响（五）机会与风险的分析七、行业的资产配置（一）经济周期变迁与资产收益的变化（二） 经济周期识别对行业配置的意义（三） 中国行业轮动规律以及轮动图第二节 行业分析案例 *行业投资策略分析案例第三节 行业分析项目训练一、 行业基本状况和增长分析的项目训练（一） 对行业的技术发展状况以及政策影响的分析（二） 行业分析的量化分析训练二、 行业收益状况分析的项目训练（一） 收集行业财务数据以及整理的训练（二） 综合分析法的训练综合课外作业： 提供移动通讯业未来一年的行业分析报告第四章 公司分析第一节 公司分析理论一、 公司基本情况分析二、 公司竞争力分析（一） 上市公司科技竞争力评价（二） 上市公司管理竞争力评价（三） 上市公司经济竞争力评价三、 上市公司成长性分析（一） 企业经营战略的分析（二） 运用历史增长率数据（三） 综合分析师研究进行预测四、 上市公司财务分析（一） 分析资产负债表的用途（二） 资产负债表的财务分析（三） 分析利润表的用途（四） 利润表的财务分析（五） 现金流量表的分析五、 公司投资价值的测算（一） 红利贴现方法（二） 比率分析方法第二节 公司分析案例一、 公司简介及产品分析（一） 公司背景及历史沿革（二） 公司产品二、 公司所属行业（一） 白酒行业现状（二） 贵州茅台的行业地位三、 公司竞争力（一）清晰的发展战略是竞争力的前提（二）独特的产品是竞争力的基础（三）良好的经营管理是竞争力的保障四、公司财务分析（一）财务报表综合浏览（二）主要财务科目与财务比率分析五、投资评价第三节 公司分析的项目训练一、筛选法选股（一）使用行情软件选股器二、上市公司财务报表分析（一）财务比率分析（二）经营五性分析三、上市公司竞争力分析（一）公司行业前景与政策分析（二）上市公司科技竞争力分析（三）上市公司管理竞争力分析（四）上市公司成长性分析四、公司投资价值分析（一）运用红利贴现模型测算上市公司投资价值（二）运用比率分析测算上市公司投资价值综合课外作业： 上市公司投资价值综合分析报告第五章 市场买卖时机综合研判第一节 市场买卖时机综合研判理论一、 选时的意义(一） 时机的概念(二） 选时的重要性二、 如何选时（一） 从经济周期看股市时机（二） 从扩容政策看股市时机（三） 从财政政策、货币政策看股市时机（四） 从社会心理看股市时机（五） 从公司利润看股市时机（六） 从技术分析看股市时机（七） 从价值中枢看股市时机（八） 从收益变化看股市时机（九） 从突发事件看股市时机（十） 从周边金融环境看股市时机第二节 买卖时机案例一、2007年10月证券市场顶部区域研判示例二、 根据逻辑推理跟庄买进山东黄金三、 根据市场过度反应选择买卖时机第三节 市场买卖时机的项目训练一、 均线系统以及技术指标相结合的综合训练二、 技术指标综合使用的项目训练综合课外作业一、 综合研判大盘走向和买卖时机二、 主力资金动向的分析第六章 证券投资技巧与风险控制第一节 证券投资技巧与风险控制理论一、 常用的投资计划（一） 利上加利法（二） 箱形操作法（三） 摊平法（四） 舍小就大法（五） 固定比率投资法（六） 投资资金成本平均法二、 常用解套的方法（一） T+0操作降低成本（二） 通过反复震荡交易解套（三） 又转股票又赚钱（四） 换股解套法三、 各种组合投资技巧简介(一） 保本组合投资技巧(二） 根据市场时机将国债投资与股票投资相结合(三） 将国债回购与新股认购相结合(四） 将国债回购与国债投资相结合(五） 将股票投资与可转换债券相结合四、 运用心理学的投资技巧（一） 运用行为金融学理论进行投资（二） 其他心理学规律在证券市场的运用五、 证券投资风险控制（一） 投资前的风险控制（二） 投资过程中的风险控制（三） 投资后的风险控制第二节 证券投资技巧与风险控制案例一、 巴菲特对可口可乐的投资（买入时机的确定）二、 超日太阳投资停损控制案例第三节 投资技巧与风险控制项目训练一、 融资融券操作技巧（一） 模拟融资融券T+0交易（二） 可转换债券套利二、 证券投资的风险控制（一） 投资前的风险控制（二） 投资模拟竞赛（投资过程中的风险控制）综合课外作业 写出投资模拟竞赛的心得体会（投资后的风险控制）四、各教学环节学时分配章节章节名称总计学时理论教学学时实验学时第一章证券投资分析概论442第二章宏观经济与政策分析1028第三章行业分析1028第四章公司分析12210第五章市场买卖时机综合研判624第六章证券投资技巧与风险控制624合计481434五、结合理论教学的实验教学内容与要求1、 实验序号实验项目名称内容提要实验主要仪器设备实验学时每组人数实验类型指导老师实验要求1了解信息资料来源的相关网站指导学生了解与证券投资相关的网站信息收集上网以及股市行情软件2全体项目训练柯原了解各种信息如何采集2对我国经济增长率的预测指导对经济指标的定量分析与定性分析相结合。上网以及EXCELL的使用2全体项目训练柯原画出GDP增长率散点图等，课堂讨论3预测我国银行利率与通货膨胀率收集历史数据，定量与定性相结合上网以及EXCELL的使用2全体项目训练柯原画出利率变动散点图，课堂讨论4经济周期的研究运用经济指标以及权威机构资料整理上网以及EXCELL的使用2全体项目训练柯原要有自己的观点，课堂讨论5市场研究项目训练计算市场价值中枢，测算资金供求关系上网以及EXCELL的使用2全体项目训练柯原要求有定量数据与机构研究报告6行业基本状况与增长分析行业生命周期、技术水平、政策环境等上网以及EXCELL的使用4全体项目训练柯原要求会二次指数平滑预测法7行业收益状况分析行业的净资产收益率以及标准差上网以及EXCELL的使用4全体项目训练柯原要求有分析结果作业8筛选法选股学会运用行情软件选股上网以及行情软件2全体项目训练柯原学会运用选股器9 上市公司财务报表分析经营五性分析法上网与行情软件4全体项目训练柯原计算出“五性分析”公式10上市公司竞争力分析 2.综合作业 综合作业1：信息数据的统计分析与整理（1）题目类型：电子表格与作业（2）目的及要求：通过作业要求学生初步掌握如何收集信息资料，以及如何对信息资料进行整理。（3）设计内容：某上市公司净资产收益率数据收集与整理；上市公司历年分红数据的分析与整理；公司基本状况的资料收集与整理。其中净资产收益率要求10年的数据，计算公司以及行业的均值与标准差。 综合作业2：宏观经济形势与宏观经济政策以及市场分析的综合研究报告（1） 题目类型：研究报告（2） 目的与要求：要求学生能够运用经济指标预测经济周期，结合政府的政策导向对市场的资金供求进行预测，预测股市大势走向，为投资提供参考。（3）研究报告内容：全部打字，图文并茂，必须有数据支撑；包括经济增长率、利率、通货膨胀率、汇率等分析，经济周期的判断；包括财政政策与货币政策的分析；包括市场分析；要有结论：对未来证券市场的走向提出自己的看法。 综合作业3：行业分析报告（1） 题目类型：研究报告（2） 目的与要求：通过该研究报告使得学生掌握中观层次的行业分析方法。（3） 研究报告内容：全部打字，图文并茂，必须有数据支撑；包括行业基本状况分析，重点行业的技术发展与政策导向；行业的市场容量与发展趋势；行业的盈利状况与前景；行业的国际竞争与机会风险的分析等；对该行业的投资价值与投资策略体出自己的看法。综合作业4：公司分析报告（1） 题目类型：研究报告（2） 目的与要求：通过研究报告使得学生掌握如何分析公司，选择优秀公司进行投资。（3） 研究报告内容：全部打字，图文并茂，必须有数据支撑；包括公司基本状况分析；公司竞争力分析；公司财务状况；公司投资价值分析等；最后提出投资策略。 综合作业5：市场买卖时机的综合分析研究（1） 题目类型：综合性作业（2） 目的与要求：通过该练习，使得学生较好地掌握市场买卖时机。（3） 分析内容：通过宏观经济与政策分析、技术分析分析、心理分析等综合分析研判大盘的买卖时机，写作自己的分析报告；选择某只股票，通过分析个股基金持股动向分析以及融资融券的分析，写出个股买卖时机的研判分析报告。 综合作业6：模拟投资心得体会（1） 题目类型：综合性作业（2） 目的要求：通过作业养成学生对投资战绩进行总结的习惯，掌握投资后的风险控制的方法。（3） 分析内容：对证券投资模拟竞赛的战绩进行分析，总结成功的经验，吸收失败的教训，对未来投资计划的调整提出自己的想法。六、 建议教材或者教学参考书 本课程目前为校级项目训练教学改革重点项目，所用教材为自编教材，形式为自编讲义，目前还在不断地通过教学实践过程中进行修正，将来将正式出版。教学参考书：1. 柯原.证券投资分析（第四版）.北京：北京大学出版社，2011.9。2. 中国证监会证券从业人员资格考试委员会办公室.证券投资分析.北京：中国金融出版社，2014。执笔人：柯原 系（部）：金融学院 教研室：投资审核人：合同管理制度1 范围本标准规定了龙腾公司合同管理工作的管理机构、职责、合同的授权委托、洽谈、承办、会签、订阅、履行和变更、终止及争议处理和合同管理的处罚、奖励；本标准适用于龙腾公司项目建设期间的各类合同管理工作，厂内各类合同的管理，厂内所属各具法人资格的部门，参照本标准执行。2 规范性引用中华人民共和国合同法龙腾公司合同管理办法3 定义、符号、缩略语无4 职责4.1 总经理：龙腾公司经营管理的法定代表人。负责对厂内各类合同管理工作实行统一领导。以法人代表名义或授权委托他人签订各类合法合同，并对电厂负责。4.2 工程部：是发电厂建设施工安装等工程合同签订管理部门；负责签订管理基建、安装、人工技术的工程合同。4.3 经营部：是合同签订管理部门，负责管理设备、材料、物资的订购合同。4.5 合同管理部门履行以下职责：4.5.1 建立健全合同管理办法并逐步完善规范；4.5.2 参与合同的洽谈、起草、审查、签约、变更、解除以及合同的签证、公证、调解、诉讼等活动，全程跟踪和检查合同的履行质量；4.5.3 审查、登记合同对方单位代表资格及单位资质，包括营业执照、经营范围、技术装备、信誉、越区域经营许可等证件及履约能力（必要时要求对方提供担保），检查合同的履行情况；4.5.4 保管法人代表授权委托书、合同专用章，并按编号归口使用；4.5.5 建立合同管理台帐，对合同文本资料进行编号统计管理；4.5.6 组织对法规、制度的学习和贯彻执行，定期向有关领导和部门报告工作；4.5.7 在总经理领导下，做好合同管理的其他工作，4.6 工程技术部：专职合同管理员及材料、燃料供应部兼职合同管理员履行以下职责：4.6.1 在主任领导下，做好本部门负责的各项合同的管理工作，负责保管“法人授权委托书”；4.6.2 签订合同时，检查对方的有关证件，对合同文本内容依照法规进行检查，检查合同标的数量、金额、日期、地点、质量要求、安全责任、违约责任是否明确，并提出补充及修改意见。重大问题应及时向有关领导报告，提出解决方案；4.6.3 对专业对口的合同统一编号、登记、建立台帐，分类整理归档。对合同承办部门提供相关法规咨询和日常协作服务工作；4.6.4 工程技术部专职合同管理员负责收集整理各类合同，建立合同统计台帐，并负责