资源描述
大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院一、财务评价概念、内容和步骤一、财务评价概念、内容和步骤（一）财务评价概念（一）财务评价概念项目标财务评价项目标财务评价是在国家现行财税制度和价格是在国家现行财税制度和价格体系条件下，预测预计项目范围内效益与费用，体系条件下，预测预计项目范围内效益与费用，编制财务报表，计算评价指标，考查项目标盈编制财务报表，计算评价指标，考查项目标盈利能力、清偿能力，据以判断项目在财务上可利能力、清偿能力，据以判断项目在财务上可行性，为投资决议提供科学依据。行性，为投资决议提供科学依据。融资前分析和融资后分析融资前分析和融资后分析1 1 财务评价概述财务评价概述 第1页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院（二）（二）财务评价内容财务评价内容 （1 1）盈利能力分析）盈利能力分析(1)(1)项目正常生产年份可能取得盈利水平；项目正常生产年份可能取得盈利水平；(2)(2)项目整个寿命期间内盈利水平。项目整个寿命期间内盈利水平。（2 2）偿债能力分析）偿债能力分析(1)(1)偿还借款所需时间偿还借款所需时间(2)(2)考查项目资金流动性考查项目资金流动性（3 3）不确定性分析）不确定性分析（1 1）盈亏平衡分析）盈亏平衡分析（2 2）敏感性分析）敏感性分析一、财务评价概念、内容一、财务评价概念、内容和步骤和步骤第2页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院（三）（三）财务评价基本步骤财务评价基本步骤搜集、整理、分析和估算项目标财务数据；搜集、整理、分析和估算项目标财务数据；计算用数据和参数计算用数据和参数初级数据初级数据派生数据派生数据判别用参数判别用参数编制财务报表；编制财务报表；辅助性报表辅助性报表主要财务报表主要财务报表 一、财务评价概念、内容一、财务评价概念、内容和步骤和步骤参见参见P109P109基础数据范围和作用基础数据范围和作用第3页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院财务评价辅助报表财务评价辅助报表建设投资估算表建设投资估算表项目投入总资金估算汇总表项目投入总资金估算汇总表流动资金估算表流动资金估算表投资使用与资金筹措计划表投资使用与资金筹措计划表借款还本付息计划表借款还本付息计划表外购原材料、燃料动力费估算表外购原材料、燃料动力费估算表固定（无形、其它）资产折旧（摊销）费估算表固定（无形、其它）资产折旧（摊销）费估算表总成本费用估算表总成本费用估算表销售收入、销售税金及附加估算表销售收入、销售税金及附加估算表一、财务评价概念、内容一、财务评价概念、内容和步骤和步骤第4页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院财务评价主要报表财务评价主要报表项目财务现金流量表项目财务现金流量表资本金财务现金流量表资本金财务现金流量表投资各方财务现金流量表投资各方财务现金流量表利润与利润分配表利润与利润分配表资金起源与利用表资金起源与利用表资产负债表资产负债表一、财务评价概念、内容一、财务评价概念、内容和步骤和步骤第5页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院（三）（三）财务评价基本步骤财务评价基本步骤搜集、整理、分析和估算项目标财务数据；搜集、整理、分析和估算项目标财务数据；编制财务报表；编制财务报表；计算与分析财务评价指标；计算与分析财务评价指标；进行不确定性分析；进行不确定性分析；提出财务评价结论；提出财务评价结论；（四）（四）财务评价内容和操作流程图（财务评价内容和操作流程图（P106P106）一、财务评价概念、内容一、财务评价概念、内容和步骤和步骤第6页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院二、财务评价基本标准二、财务评价基本标准（一）费用与效益计算范围一致性标准（一）费用与效益计算范围一致性标准（二）费用与效益识别有没有对比标准（二）费用与效益识别有没有对比标准（三）动态分析与静态分析相结合，（三）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主标准以动态分析为主标准（四）基础数据确定中稳妥标准（四）基础数据确定中稳妥标准1 1 财务评价概述财务评价概述 第7页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院三、财务评价中会计处理及价格体系三、财务评价中会计处理及价格体系（一）财务评价会计处理（一）财务评价会计处理（P107P107，了解），了解）（二）财务评价价格体系（二）财务评价价格体系（P108P108，了解），了解）基价基价时价时价实价实价1 1 财务评价概述财务评价概述 第8页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院一、项目投资估算概述投资估算是对项目标建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定基础上，估算项目投入总资金并测算建设期内分年资金需要量。投资估算阶段划分投资机会研究及项目提议书阶段投资估算初步可行性研究阶段投资估算详细可行性研究阶段投资估算2 2 项目总投资估算项目总投资估算 第9页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院二、建设投资估算二、建设投资估算建设投资分类估算法按照组成建设投资各个部分逐项进行估算，最终按照组成建设投资各个部分逐项进行估算，最终 汇汇总估算固定资产一个方法。总估算固定资产一个方法。扩大指标估算法是套用已经有同类项目一些投资经验系数来简单而粗略地估算拟建项目固定资产投资额一个方法。2 2 项目总投资估算项目总投资估算 第10页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院项目总资金组成图项目总资金组成图 建筑工程费设备购置费安装工程费土地征用赔偿费勘察设计费联合试运转费土地使用权技术转让费其它费用生产职员培训费样品样机购置费创办费农业垦荒费及其它建设投资静态投资动态投资工程费用工程建设其它费基本预备费涨价预备费建设期贷款利息固定资产无形资产其它资产预备费不随时间变化而变化随时间变化而变化流动资金项目总投资第11页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院（一）建设投资分类详细估算法（一）建设投资分类详细估算法建筑工程费安装工程费设备购置费工程建设其它费基本预备费涨价预备费建设期贷款利息建设投资二、建设投资估算第12页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院1.单位建筑工程费估算建筑工程费是指为建造永久性和大型暂时性建筑物和构筑物所需费用。估算方法 单位建筑工程投资估算法：以单位建筑工程量投资乘以拟建建筑总工程量计算；单位实物工程量投资估算法：以单位实物工程量投资乘以实物工程总量计算；概算指标投资估算法：没有上述指标且建筑工程费用占总投资比较大项目，可依据概算指标估算。（一）建设投资分类详细估算法第13页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院2.设备工器具组成及估算国产设备购置费设备原价设备运杂费进口设备购置费进口设备货价进口隶属费用 国内运杂费 其中：进口隶属费用=国际运费+运输保险费+进口关税+增值税 +外贸手续费+银行财务费+海关监管手续 设备国内运杂费离岸价设备运杂费率工器具及生产家俱购置费设备购置费定额费率（一）建设投资分类详细估算法第14页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院3.安装工程费用估算安装工程费设备原价安装费率安装工程费设备吨位每吨安装费安装工程费安装工程实物量安装费用指标4.工程建设其它费用组成及估算依据各级政府部门相关要求并结合项目详细情况按各项费用费率或取费标准计算（一）建设投资分类详细估算法第15页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院式中，PC价差预备费；It第t年投资使用计划额，包含工程费用、工程 建设其它费用和基本预备费；f 年价格变动率；n建设期年份数。5.基本预备费(设备及工器具购置费建筑安装工程费 工程建设其它费用）基本预备费率6.涨价预备费（一）建设投资分类详细估算法第16页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院6.涨价预备费【例】某项目建安工程费5000万元，设备购置费3000万元，工程建设其它费用万元，已知基本预备费率5%，项目建设期为3年，3年投资分配使用百分比为第一年25%，第二年50%，第3年25%，建设期内平均价格上涨率预测为5%，计算该项目建设期内涨价预备费。（一）建设投资分类详细估算法第17页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院7.建设期贷款利息估算贷款总额一次性贷出且利率固定贷款 IFP贷款在建设期各年年初发放 Qj（Pj-1Aj）i总贷款额分年均衡发放贷款 Qj（Pj-11/2Aj）i 其中:Qj建设期第i年应计利息 Pj-1 建设期第i1年末借款本利和 Aj建设期第i年借款额 i借款年利率（一）建设投资分类详细估算法第18页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院7.建设期贷款利息估算建设期贷款利息估算贷款总额一次性贷出且利率固定贷款贷款总额一次性贷出且利率固定贷款 IFP贷款在建设期各年年初发放贷款在建设期各年年初发放 Qj（Pj-1Aj）i总贷款额分年均衡发放贷款总贷款额分年均衡发放贷款 Qj（Pj-11/2Aj）i【例例】某项目建设期为某项目建设期为3 3年，分年均衡进行贷款，第一年，分年均衡进行贷款，第一年贷款年贷款300300万，第二年贷款万，第二年贷款500500万元，第三年贷款万元，第三年贷款400400万，名义利率万，名义利率12%12%，每年计息，每年计息1 1次，计算建设期贷次，计算建设期贷款利息。款利息。（一）建设投资分类详细估算法第19页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院【例】拟建年产10万吨炼钢厂，估算出该项目工程费与工程建设其他费合计14195.52万元。本项目资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款年利率为8%，按投资比例分年投入。建设期3年，第一年投入30%，第二年投入50%，第三年投入20%。预计建设期物价平均上涨3%，基本预备费率为5%。问题：（1）估算该项目建设投资额并编制建设投资估算表；（2）若建设投资资金率为6%，用扩大指标估算法估算项目流动资金，确定项目总投资。（一）建设投资分类详细估算法第20页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院（二）扩大指标估算法是套用已经有同类项目一些投资经验系数来简单而粗略地估算拟建项目固定资产投资额一个方法。详细方法：生产能力指数法百分比估算法 系数法投资估算指标法按设备费用推算建设投资整体费用按设备费用推算建设投资整体费用二、建设投资估算第21页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院1.生产能力指数法用已建成、性质类似建设项目或生产装置投资额和生产能力及拟建项目或生产装置生产能力来估算拟建项目标投资额。主要条件：合理生产能力指数式中，Y1,Y2已建和拟建工程或装置投资额；X1,X2分别为已建和拟建工程或装置生产能力 n 生产能力指数，0n 1；CF 调整系数。（二）建设投资扩大指标估算法第22页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院【例】已知建设年产30万吨乙烯装置投资额为60000 万元，试估算建设年产70万吨乙烯装置投资额 （生产能力指数n0.6，CF1.2)（二）建设投资扩大指标估算法1.生产能力指数法用已建成、性质类似建设项目或生产装置投资额和生产能力及拟建项目或生产装置生产能力来估算拟建项目标投资额。第23页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院2.百分比估算法是以拟建项目标设备费为基数，依据已建成同类项目标建筑安装费和其它工程费等占设备价值百分比，求出对应建筑安装费及其它工程费等，再加上拟建项目标其它相关费用，其总和即为项目标投资。式中，C拟建工程投资额；E拟建工程设备购置费总和；P1、P2、P3 建筑工程、安装工程、其它工 程费用占设备费用百分比；f1、f2、f3 因为时间原因引发定额、价格 费用标准等改变综合调整系数；I拟建项目标其它费用。（二）建设投资扩大指标估算法第24页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院2.百分比估算法（二）建设投资扩大指标估算法【例】某建设项目拟用于购置设备费用800万元，建筑工程、安装工程、其它工程费用分别占设备购置费用150%，60%，30%，3种费用调整系数分别为1.2,1.3,1.1,其它费用为20万元。试估算此建设项目标投资额。第25页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院3.系数法（1）朗格系数法式中，D拟建工程投资额；C主要设备费；KL朗格系数，；Ki管线、仪表、建筑物等专业工程投资 费用系数；Kc 管理费、协议费、应急费等间接费在内 总估算系数。（二）建设投资扩大指标估算法第26页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院3.系数法（2）设备及厂房系数法 例某工业建设项目，其工艺设备及安装费用预计为1900万 元，厂房土建费用预计为3600万元，其它各专业工程投资系 数以下：工艺设备：1起重设备：0.06加热炉及烟道：0.10气化冷却：0.01预热锅炉：0.04供电及转动;0.15自动化仪表：0.015厂房土建（含设备基础）：1给排水工程：0.035采暖通风：0.028工业管道：0.011电气照明：0.012（二）建设投资扩大指标估算法第27页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院4.投资估算指标法建设项目综合指标单项工程综合指标单位工程综合指标【例】新建一家500张病床综合医院，其对应投资估算指标为1821（万元）/病床。（二）建设投资扩大指标估算法第28页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院三、三、流动资金估算流动资金估算流动资金是企业以货币购置劳动对象和支付工资时流动资金是企业以货币购置劳动对象和支付工资时所垫付劳动资金，是企业进行生产和经营活动必要所垫付劳动资金，是企业进行生产和经营活动必要条件。条件。2 2 项目总投资估算项目总投资估算 第29页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院（一）扩大指标估算法（一）扩大指标估算法按流动资金占某种基数比率来估算流动资金。适合用于按流动资金占某种基数比率来估算流动资金。适合用于项目提议书阶段项目提议书阶段。（1）流动资金额年产值（年销售收入额）流动资金额年产值（年销售收入额）产值（销售收入）资金率产值（销售收入）资金率（2）流动资金额年经营成本（年总成本）流动资金额年经营成本（年总成本）经营成本（总成本）资金率经营成本（总成本）资金率（3）流动资金额固定资产价值总额）流动资金额固定资产价值总额固定资产价值资金率固定资产价值资金率（4）流动资金额年生产能力）流动资金额年生产能力单位产量资金率单位产量资金率【例例】某铁矿年经营成本为某铁矿年经营成本为80008000万元，经营成本资金率为万元，经营成本资金率为35%35%，则该矿山流动资金额是多少？，则该矿山流动资金额是多少？三、流动资金流动资金估算第30页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院（二）分项详细估算法（二）分项详细估算法 按流动资金组成份项计算并汇总。按流动资金组成份项计算并汇总。分项估算思绪分项估算思绪：先按照方案各年生产运行强度，估算出各先按照方案各年生产运行强度，估算出各大类流动资产最低需要量，汇总以后减去该年估算出正常情大类流动资产最低需要量，汇总以后减去该年估算出正常情况下流动负债（应付账款），就是该年所需流动资金，再减况下流动负债（应付账款），就是该年所需流动资金，再减去上年已注入流动资金，就得到该年流动资金增加额。当项去上年已注入流动资金，就得到该年流动资金增加额。当项目到达正常生产运行水平后，流动资金就可不再注入。目到达正常生产运行水平后，流动资金就可不再注入。公式：公式：流动资金流动资产流动负债流动资金流动资产流动负债 其中：流动资产现金应收及预付账款存货其中：流动资产现金应收及预付账款存货 流动负债应付账款预收账款流动负债应付账款预收账款 流动资金本年增加额本年流动资金上年流动资金流动资金本年增加额本年流动资金上年流动资金三、流动资金估算三、流动资金估算第31页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院（二）分项详细估算法（二）分项详细估算法 （1）周转次数）周转次数360/最低需要周转天数最低需要周转天数（2）现金估算）现金估算现金（年工资及福利费年其它费用）现金（年工资及福利费年其它费用）/现金周转次数现金周转次数（3）应收（预付）账款估算）应收（预付）账款估算应收账款年经营成本应收账款年经营成本/应收账款周转次数应收账款周转次数（4）存货估算）存货估算外购原材料燃料年外购原材料燃料费用外购原材料燃料年外购原材料燃料费用/外购原材料燃料外购原材料燃料 周转次数周转次数在产品（年外购原材料燃料及动力费年工资及福利费在产品（年外购原材料燃料及动力费年工资及福利费 年修理费年其它制造费用）年修理费年其它制造费用）/在产品周转次数在产品周转次数产成品年经营成本产成品年经营成本/产成品周转次数产成品周转次数（5）应付（预收）账款估算）应付（预收）账款估算应付账款（年外购原材料燃料动力备品备件费用）应付账款（年外购原材料燃料动力备品备件费用）/应付账款周转次数应付账款周转次数三、流动资金流动资金估算第32页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院相关报表：建设投资估算表建设投资估算表项目投入总资金估算汇总表项目投入总资金估算汇总表流动资金估算表流动资金估算表投资使用与资金筹措计划表投资使用与资金筹措计划表借款还本付息估算表借款还本付息估算表投资估算相关报表第33页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院 经营成成本本 销售售收收入入 销售税金及售税金及 附加附加 总成本成本费用用 利利润总额 增增值税、税、营业税、税、销售售税附加税附加 a.a.折旧折旧费与与 摊销费 b.b.利息支出利息支出 c.c.外外购原材料、原材料、燃料、燃料、动力力 d.d.工工资、福利、福利费 e.e.修理理修理理费 f.f.其它其它费用用 所得税所得税 税后利税后利润 可供分配可供分配利利润 盈余公盈余公积金金 应付利付利润润 未分配利未分配利润 销售收入、总成本、利润、税金关系销售收入、总成本、利润、税金关系3 3 项目其它数据估算项目其它数据估算 第34页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院总成本组成外购原材料、燃料、动力工资及福利费修理费其它费用总成本是指在运行期内为生产出产品或提供劳务所发生全部费用。总成本 费用折旧费摊销费维简费利息支出要素成本法项目成本法生产成本：直接成本、制造费用期间费用：管理费用、营业费用、财务费用一、一、总成本费用估算总成本费用估算 第35页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院1.1.外购原材料（燃料、动力）成本估算：外购原材料（燃料、动力）成本估算：原材料年耗用额原材料年耗用额（产品年产量（产品年产量*单位产品原单位产品原材料消耗定额材料消耗定额*原材料外购单价）原材料外购单价）2.2.工资及福利费估算工资及福利费估算工资总额工资总额职员定员数职员定员数*人均年工资额人均年工资额职员福利费职员福利费工资总额工资总额*计提百分比（计提百分比（14%14%）3.3.折旧费、摊销费估算（见第折旧费、摊销费估算（见第2 2章）章）4.4.修理费估算修理费估算修理费修理费固定资产年折旧额固定资产年折旧额*计提百分比（计提百分比（%）一、总成本费用估算一、总成本费用估算 第36页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院5.财务费用财务费用主要考虑利息支出主要考虑利息支出（1 1）长久借款利息）长久借款利息（2 2）流动资金借款利息）流动资金借款利息（3 3）短期借款利息）短期借款利息一、总成本费用估算一、总成本费用估算 第37页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院5.财务费用财务费用主要考虑利息支出主要考虑利息支出（1 1）长久借款利息）长久借款利息等额还本付息等额还本付息等额还本利息照付等额还本利息照付最大还款能力最大还款能力按最大可用于还款资金起源偿还贷款（还按最大可用于还款资金起源偿还贷款（还款资金起源包含：折旧、摊销、未分配利润款资金起源包含：折旧、摊销、未分配利润和其它可用于还款资金）和其它可用于还款资金）一、总成本费用估算一、总成本费用估算 第38页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院长久借款还本付息估算【例】某项目建设期为3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款300万，第二年贷款500万元，第三年贷款400万，名义利率12%，每年计息1次，计算建设期贷款利息（216.5）。采取以下3种还款方式：（1）三年等额还本付息方式 （2）三年等额还本，利息照付方式 （3）项目生产经营期第14年还本资金起源（包含未分配利润和折旧、摊销费）分别为300万，500万，500万，500万。试计算每一个还款方式每年还本额和付息额。第39页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院5.财务费用财务费用主要考虑利息支出主要考虑利息支出（2 2）流动资金借款利息）流动资金借款利息按年初借，年底还，下年初再借方式处理。按年初借，年底还，下年初再借方式处理。年流动资金借款利息年流动资金借款利息年初流动资金借款年初流动资金借款 一年期利率一年期利率（3 3）短期借款利息）短期借款利息按随借随还标准处理按随借随还标准处理一、总成本费用估算一、总成本费用估算 第40页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院案例：某建设项目相关资料以下:项目计算期，其中建设期2年。项目第3年投产，第5年开始到达100%设计生产能力。项目固定资产投资9 000万元(不含建设期贷款利息)，预计8 500万元形成固定资产，500万元形成无形资产。固定资产按平均年限法计提折旧，折旧年限8年，余值2000万元在项目运行期末收回。无形资产在运行期8年中，均匀摊入成本。流动资金为1 000万元，在项目计算期末收回。项目标设计生产能力为年产量1.1万吨，预计每吨销售价为6 000元，年销售税金及附加按销售收人5%计提，所得税率为25%。项目标资金投人、收益、成本等基础数据，见表1。还款方式:在项目运行期间(即从第3年到第)按等额本金法偿还，流动资金贷款每年付息。长久贷款利率为6.22%（按年付息)，流动资金贷款利率为3%。经营成本80%作为固定成本。第41页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院项目资金投入、收益及成本表（单位：万元）项目资金投入、收益及成本表（单位：万元）案例案例第42页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院【问题问题】(1)(1)计算每年折旧和摊销费。计算每年折旧和摊销费。(2)(2)编制借款还本付息表编制借款还本付息表(表中数字按四舍五入取整)。(3)(3)编制总成本费用估算表。编制总成本费用估算表。案例案例第43页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院销售收入年产品产销量产品销售单价二、销售收入估算估算二、销售收入估算估算 第44页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院1.1.增值税增值税应纳税额当期销项税额当期进项税额 当期销售额（不含税）*税率当期进项税额不含税销售额含税销售额/（1+增值税税率）2.消费税从价定律法：应纳税额销售额*税率 （含消费税价格*销售量）*税率从量定律法：应纳税额销售量*单位税额三、销售税金及附加估算三、销售税金及附加估算 第45页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院3.3.营业税营业税应纳税额营业额*税率4.城镇维护建设费应纳税额（增值税+消费税+营业税）*税率5.教育费附加应纳税额（增值税+消费税+营业税）*税率6.资源税应纳税额课税数量*单位税额三、销售税金及附加估算三、销售税金及附加估算 第46页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院销售税金及附加估算【例】某项目年销售收入为234万元（含税价格），年总成本费用为167万元（含税），增值税税率17%，城市建设维护税和教育费附加合并税率为6%，试计算企业应缴纳税费总额？又知，项目年经营成本为100万元，所得税税率为33%，请计算该项目标利润总额、净利润和当年净现金流量。第47页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院1.1.利润总额利润总额利润总额产品销售收入销售税金及附加 总成本费用2.所得税所得税应纳税所得额*所得税率应纳税所得额利润总额税收调整项目金额（主要用于填补以前年度亏损）3.税后利润税后利润利润总额所得税四、利润总额及其分配估算四、利润总额及其分配估算 第48页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院4.4.税后利润分配税后利润分配填补在亏损年度5年后还未填补亏损提取法定盈余公积金法定盈余公积金（税后净利润填补亏损）*10%提取法定盈余公益金法定盈余公益金（税后净利润填补亏损）*（5%10%）应付利润：向投资者分配利润5.未分配利润未分配利润可供分配利润盈余公积金盈余公益金应付利润四、利润总额及其分配估算四、利润总额及其分配估算 第49页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院一、项目盈利能力分析评价一、项目盈利能力分析评价项目财务盈利能力是反应项目标赢利能力，经过项目财务盈利能力是反应项目标赢利能力，经过两类表格和一系列评价指标来反应。两类表格和一系列评价指标来反应。两类表格两类表格现金流量表现金流量表损益表损益表评价指标评价指标动态：净现值、内部收益率、动态投资回收期动态：净现值、内部收益率、动态投资回收期静态：投资利润率、投资利税率、资本金利润率静态：投资利润率、投资利税率、资本金利润率4 4 新设项目法人项目财务评新设项目法人项目财务评价价 （1 1）项目现金流量表）项目现金流量表（2 2）项目资本金现金流量表）项目资本金现金流量表（3 3）投资各方现金流量表）投资各方现金流量表第50页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院（1 1）项目现金流量表分析）项目现金流量表分析分析依据分析依据项目现金流量表（项目现金流量表（P118,P118,表表6-66-6）现金流入现金流入现金流出现金流出计算指标计算指标一、项目盈利能力分析评价一、项目盈利能力分析评价销售收入、销售收入、回收流动资金、回收流动资金、其它现金流入其它现金流入回收固定资产余值、回收固定资产余值、流动资金、流动资金、建设投资、建设投资、经营成本、经营成本、销售税金及附加、销售税金及附加、增值税、增值税、其它现金流出其它现金流出财务净现值、财务净现值、财务内部收益率、财务内部收益率、投资回收期投资回收期第51页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院（2 2）项目资本金现金流量表分析）项目资本金现金流量表分析分析依据分析依据项目资本金现金流量表（项目资本金现金流量表（P119,P119,表表6-76-7）现金流入现金流入现金流出现金流出计算指标计算指标一、项目盈利能力分析评价一、项目盈利能力分析评价销售收入、销售收入、回收流动资金、回收流动资金、其它现金流入其它现金流入回收固定资产余值、回收固定资产余值、借款本金偿还、借款本金偿还、项目资本金项目资本金、经营成本、经营成本、销售税金及附加、销售税金及附加、增值税、增值税、其它现金流出其它现金流出 项目资本金净现值、内部收益率投资回项目资本金净现值、内部收益率投资回收期等收期等所得税、所得税、借款利息支付借款利息支付第52页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院（3 3）损益表分析）损益表分析(P122,6-10)(P122,6-10)基本关系：基本关系：产品销售收入销售税金及附加总成本费用产品销售收入销售税金及附加总成本费用 利润总额利润总额利润总额所得税税后净利润利润总额所得税税后净利润计算指标计算指标总投资收益率总投资收益率资本金净利润率资本金净利润率销售利润率销售利润率一、项目盈利能力分析评价一、项目盈利能力分析评价静态评价指标静态评价指标第53页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院一、项目盈利能力分析评价一、项目盈利能力分析评价总投资收益率总投资收益率 (ROROI I)：式中：式中：EBITEBIT项目正常年份年息税前利润或项目正常年份年息税前利润或 运行期内年平均息税前利润运行期内年平均息税前利润 EBITEBIT净利润净利润+所得税所得税+利息利润总额利息利润总额+利息利息 TI TI 项目总投资项目总投资 (建设投资、建设投资、建设期利息、全部流动资金建设期利息、全部流动资金)第54页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院一、项目盈利能力分析评价一、项目盈利能力分析评价项目资本金净利润率项目资本金净利润率 (ROROE E)：式中：式中：NPNP项目正常年份年净利润或运行期项目正常年份年净利润或运行期 内年平均净利润内年平均净利润(利润总额所得税利润总额所得税)ECEC项目资本金项目资本金销售利润率销售利润率 销售总额销售总额/利润总额利润总额第55页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院二、项目财务清偿能力分析二、项目财务清偿能力分析清偿能力反应项目偿还债务能力，它包含两个层清偿能力反应项目偿还债务能力，它包含两个层次涵义：次涵义：整个项目标投资回收整个项目标投资回收项目投资组成中借款偿还项目投资组成中借款偿还两类表格两类表格资金起源与利用表资金起源与利用表资产负债表资产负债表评价指标：评价指标：借款偿还期、资产负债率、流动比率、借款偿还期、资产负债率、流动比率、速速动比率动比率4 4 新设项目法人项目财务评新设项目法人项目财务评价价 第56页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院（2 2）资金起源于利用表分析）资金起源于利用表分析主要项目：资金起源、资金利用、盈余资金、累主要项目：资金起源、资金利用、盈余资金、累计盈余资金计盈余资金反应资金盈余或短缺情况反应资金盈余或短缺情况用于选择资金筹措方案，制订适宜借款及偿还计用于选择资金筹措方案，制订适宜借款及偿还计划，为资产负债表编制提供依据划，为资产负债表编制提供依据各年累计盈余资金额应式中大于等于零，不然项各年累计盈余资金额应式中大于等于零，不然项目将因资金短缺而不能按计划进行。目将因资金短缺而不能按计划进行。二、项目财务清偿能力分析二、项目财务清偿能力分析第57页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院（2 2）资产负债表分析）资产负债表分析基本关系：基本关系：资产负债资产负债+全部者权益全部者权益计算指标计算指标资产负债率资产负债率流动比率流动比率速动比率速动比率借款偿还期借款偿还期二、项目财务清偿能力分析二、项目财务清偿能力分析第58页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院偿债能力计算指标偿债能力计算指标资产负债率负债总额/全部总资产100%流动比率流动资产/流动负债100速动比率速动资产/流动负债100其中：速动资产流动资产存货借款偿还期借款偿还后开始出现盈余年份 开始借款年份 当年应还借款额/当年可用于还款资金额二、项目财务清偿能力分析二、项目财务清偿能力分析第59页大连大学建筑工程学院大连大学建筑工程学院借款偿还期：例：某项目在第有了盈余资金。在第中，未分配利润为7272.76万元，可作为偿还借款折旧和摊销为1942.29万元，还款期间企业留利为98.97万元。当年偿还国内借款本金为1473.86万元，偿还国内借款利息为33.9万元。项目开始借款年份为第一年。求借款偿还期。二、项目财务清偿能力分析二、项目财务清偿能力分析第60页
展开阅读全文
浙ICP备2021020529号-1 | 浙B2-20240490 
