21年财务管理题库1-10章练习题测试题模拟题带答案.docx

第一章 总 论练 习 题一、单项选择题1下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是（A ）。A.企业向国有资产投资公司交付利润 B.企业向国家税务机关缴纳税款C.企业向其他企业支付货款 D.企业向职工支付工资2. 财务管理的基本内容是指（ D ）。A、筹资、投资与用资 B、预测、决策、预算、控制与分析C、资产、负债与所有者权益 D、筹资、投资与分配管理3.企业筹措和集中资金的财务活动是指（ D）A.分配活动 B.投资活动 C.决策活动 D.筹资活动4.以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题有（ C ）A.没有考虑资金的时间价值 B.没有考虑投资的风险价值C.企业的价值难以评定 D.容易引起企业的短期行为5. 财务管理的核心工作环节为（ B ）。A.财务预测 B.财务决策 C.财务预算 D.财务控制6.（ D ）是财务预测和财务决策的具体化，是财务控制和财务分析的依据。A.财务预测 B.财务决策 C.财务控制 D.财务预算7. 以每股利润最大化作为财务管理目标，其优点是（ D）。A. 考虑了资金的时间价值 B. 考虑了投资的风险价值C. 有利于企业克服短期行为 D. 反映了投入资本与收益的对比关系8. 在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的指标是（ C）。A.总资产报酬率 B.净资产收益率 C.每股市价 D.每股利润9.财务管理的目标可用股东财富最大化来表示，能表明股东财富的指标是（ D ）A.利润总额 B.每股利润 C.资本利润率 D.每股股价10.财务关系是指企业在财务活动中所体现的与各方面的( D )。A. 货币结算关系 B. 债权债务关系 C. 货币关系 D. 经济利益关系二、多项选择题1 企业财务活动主要包括（ABD）A.筹资活动 B.投资活动 C.人事管理活动 D.分配活动2. 我国曾于1996年发行10年期、利率为11.83%的可上市流通的国债。决定其票面利率水平的主要因素有（ABD）。A、纯利率 B、通货膨胀附加率 C、变现风险附加率 D、风险附加率 3以企业价值最大化作为财务管理目标，其优点是（ABC）。 A更能揭示市场认可企业的价值 B考虑了资金的时间价值 C考虑了投资风险价值 D企业价值确定容易 4.不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括（ABCD ）。A.纯利率 B.违约风险报酬率 C.流动性风险报酬率 D.期限风险报酬率5.下列各项中，属于企业资金投资活动的有（AC）。A.采购原材料 B.销售商品 C.购买国库券 D.支付利息6.企业财务管理目标如果为利润最大化，它存在的缺点为（ABCD ）。A.没有考虑资金的时间价值 B.没有考虑投资风险价值C.不能反映利润与投入资本的关系 D.可能导致企业短期行为7.企业财务管理包括（ABCD）几个环节。A.财务预测、决策 B.财务预算 C.财务控制 D.财务分析8.下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（ BD）。A.偿还借款 B.发行国库券 C.支付股票股利 D.利用商业信用 9.影响企业外部财务环境的因素有多种，其中最主要的有(ACD )。A. 经济环境 B. 政治环境 C. 法律环境 D. 金融市场环境10.金融市场利率由（BCD）构成。A.每股利润 B.纯利率 C.通货膨胀附加率 D.风险附加率三、判断题1企业与政府之间的财务关系体现为投资与受资的关系。 （ ）2. 企业与债权人之间的财务关系体现为债权与债务的关系。 （ ）3以企业价值最大化作为财务管理目标，有利于社会资源的合理配置。 （ ）4. 企业财务活动的内容，也是企业财务管理的基本内容。 ()5. 股票市价是一个能够较好地反映企业价值最大化目标实现程度的指标。 ( )6. 企业追求利润最大化，能优化资源配置，实现企业资产保值增值的目的。 ()7. 以每股利润最大化作为财务管理的目标，考虑了资金的时间价值但没有考虑投资的风险价值。 （ ）8. 金融市场的纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的平均利率。 （ )9. 在没有通货膨胀时，国库券的利率可视为纯利率。 （ )10.按金融工具的发行顺序来分，金融市场可分为初级市场和高级市场。 （ ）第二章 时间价值与风险分析练 习 题一、单项选择题1年金是指在一定期间内每期收付相等金额的款项。其中，每期期初收付的年金是（ A ）A即付年金 B延期年金 C普通年金 D永续年金2每期期末收款、付款的年金，称为（ B ）A即付年金 B普通年金 C延期年金 D永续年金3以下关于资金时间价值的说法正确的是（ B ）A资金时间价值包括风险价值和通货膨胀因素 B资金时间价值不包括风险价值和通货膨胀因素 C资金时间价值包括风险价值但不包括通货膨胀因素 D资金时间价值包括通货膨胀因素但不包括风险价值4在利率、现值相同的情况下，若计息期数n=1，则复利终值和单利终值的数量关系是 （ B ）A前者大于后者 B前者等于后者C前者小于后者 D前者大于或小于后者5资金时间价值的实质是（ ）A推迟消费时间的报酬 B放弃劳动偏好所得的报酬 C资金周转使用后的增值额 D劳动手段的增值额6下列项目中，( )会随着利率的提高而变大。A资金的时间价值 B净现值 C复利现值 D终值 7某人现在存入银行1 000元，利率10，复利计息，5年末的本利和为（ A ）A1 611元 B2 434.5元 C2 416.5元 D5 000元8企业年初借得50 000元贷款，10年期，年利率12，每年末等额偿还已知年金现值系数(PA，12，l0)=5.6502，则每年应付金额为（ A ）A8 849元 B5 000元 C6 000元 D28 251元9在期望值相同的条件下，标准差越大的方案，则风险（ A ）A越大 B越小 C二者无关 D无法判断10. 某人向拟银行贷款200 000元购买一套住房，每年末等额偿还20 000元。偿还期限为20年。问银行贷款利率应为多少（ B ）A10.594 B7.4203 C6.5796 D9.8181二、多项选择题1（ BCD ）是普通年金的特殊形式。A企业年金 B永续年金 C递延年金 D后付年金 E即付年金2资金时间价值代表着（ AE ）A无风险的社会平均资金利润率 B有风险的社会平均资金利润率 C企业资金利润率的最低限度 D工人创造的剩余价值 E无通货膨胀条件下的社会平均资金利润率3投资报酬率的构成要素有（ ABC ）A资金的时间价值 B风险报酬率斜率 C通货膨胀率D风险程度 E社会平均资金利润率4下列年金中，可计算终值与现值的有（ ABD ）A普通年金 B即付年金 C永续年金 D递延年金 5下列风险中属于系统风险的有（ ABDE ）A战争 B自然灾害 C罢工 D利率变化 E经济衰退6年金具有（ ABE ）的特点。A等额性 B系列性 C连续性 D固定性 E等期性7下列收支通常表现为年金形式的是（ ABCD ）A折旧 B租金 C利息 D养老金8递延年金的特点是（ ACD ）A第一期没有支付额 B终值大小与递延期长短有关 C终值大小与递延期长短无关 D计算终值的方法与普通年金相同 E计算现值的方法与普通年金相同三、判断题1资金的时间价值是投资者在冒风险的前提下获得的报酬。（）2复利现值系数与复利终值系数互为倒数关系。（）3普通年金终值系数的倒数称为普通年金现值系数。（）4递延年金终值系数的大小与递延期无关。因此，递延年金终值的计算可采用普通年金终值的计算方法进行。（）5永续年金终值的计算可采用普通年金终值的计算方法进行。（）6即付年金终值系数，它和普通年金终值系数相比，可以通过期数减1，系数加1的方法查得。（）7单利与复利是两种不同的计算方法，单利终值与复利终值在任何时候都不可能相等。（）8无通货膨胀下，投资报酬率=资金的时间价值+风险报酬率。（）四、计算分析题1某人准备5年后为子女准备20 000元的教育基金，年利率为5。要求：(1) 计算此人现在应存人银行多少元钱，才能实现此愿望。(2) 5年的复利利息为多少元。解：(1) 已知：i=5%，n=10，F=20 000P = 20 000(P/F，5%，5)= 20 0000.7835 = 15 670（元）(2) I = 20 00015 670 = 4 330（元）2某企业年初一次性投资500 000元生产一种新产品，预计每年年末可得净收益100 000 元，投资年限为10年，年利率为5。要求：(1) 计算该投资项目年收益的现值和终值。(2) 计算年初投资额的终值。解：(1) 已知：i=5%，n=10，A =100 000F = 100 000( F/A, 5 , 10 ) = 100 00012.578 = 1 257 800 (元)P = 100 000（P/A， 5% ，10）= 100 0007.7217 = 772 170 (元)(2) F = 500 0001.6289 = 814 450 (元)3某企业2008年年初投资一个项目，预计从2011年起至2015年每年年来可获得净收益5 000元，年利率为8。要求：(1) 计算该投资项目年净收益的终值。(2) 计算该投资项目年净收益的现值。解：(1) 已知：i=8%，n=5，A =5 000P = 5 000（P/A，8% ，5）= 5 0005.8666 = 29 333 (元)(2) P = A（P/A,8%,5+3）-（P/A, 8%,3） = 5 000(5.7466-2.5771) = 15 847.5 (元)4某学校准备建立一项奖学金，每年年年末发放10 000元，年利率为5%，该学校现在应在银行一次性存入多少金额的款项？解：P = 10 0005 = 200 000(元) 5某企业准备投资500万元开发A产品，有关该项目的年收益及概率如表22所示：表22 A产品年收益及概率表经济情况预计每年收益(万元)概率繁荣500.3一般300.5衰退200.2要求：（1）计算该投资项目的期望值。（2）计算该投资项目的标准差。（3）计算该投资项目的标准差系数。解：(1) E = (500.3+300.5+200.2) = 34(2) = 11.1355（3）V = 11.135534100%100% = 32.75%第三章 筹资管理练 习 题一、单项选择题1下列（A）可以为企业筹集自有资金。A.内部积累 B.融资租赁 C.发行债券 D.向银行借款 2在下列各项中，能够引起企业自有资金增加的筹资方式是（ A）。A.吸收直接投资B.发行公司债券C.利用商业信用D.留存收益转增资本3下列（B）可以为企业筹集短期资金。A.融资租赁 B.商业信用 C.内部积累 D.发行股票4普通股和优先股筹资方式共有的缺点包括（B）。A.财务风险大 B.筹资成本高 C.容易分散控制权 D.筹资限制多5某企业与银行商定的周转信贷额为800万元，年利率2%，承诺费率为0.5%，年度内企业使用了500万元，平均使用10个月，则本年度应向银行支付的承诺费为（C）万元。A.6.83 B.0.42 C.1.92 D.1.5 6某企业向银行借款100万元，企业要求按照借款总额的10%保留补偿性余额，并要求按照贴现法支付利息，借款的利率为6%，则借款实际利率为（A）。A.7.14% B.6.67% C.6.38% D.7.28%7下列各项费用中属于筹资费用的有（A）。A.支付的借款手续费 B.向股东支付股利 C.支付的股票红利 D.支付借款利息8. 如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有优先股存在，则企业财务杠杆系数（）。A.等于0 B.等于1 C.大于1 D.小于19.企业向租赁公司租入一台设备，价值500万，租期为5年，租赁综合费率为12%，若采用先付租金的方式，则平均每年支付的租金为（ A ）万元。A.123.8 B.138.7 C.245.4 D.108.610. 使用每股利润无差别点进行筹资决策，当预计的EBIT（A）每股利润无差异点的EBIT时，运用负债筹资较为有利。A大于 B小于 C小于或等于 D无法确定二、多项选择题1下列（ABD）属于企业留存收益资金。A.法定公积金 B.任意公积金 C.资本公积金 D.未分配利润2银行借款筹资的优点包括（ABD）。A.筹资速度快 B.筹资成本低 C.限制条款少 D.借款弹性好3融资租赁的租金中的租赁手续费包括（BC）。A.租息 B.营业费用 C.一定的盈利 D.融资成本4下列各项中，属于留存收益区别于“发行普通股”筹资方式的特点的有（AC）。A.资金使用受限制 B.财务风险大 C.不会分散控制权 D.资本成本高5相对于发行债券筹资而言，长期借款的特点是（ABC）。A.资本成本低 B.筹资弹性大 C.筹资速度快 D.可以发挥财务杠杆作用6下列各项中影响财务杠杆系数的因素有（ABCD）。A.息税前利润 B.资金规模 C.资金结构 D.财务费7影响债券资本成本的因素包括（ABCD）。A.债券的票面利率 B.债券的发行价格 C.筹资费用的多少 D.公司的所得税税率8在下列个别资本成本中，（ABC）属于权益资本成本。A普通股成本 B优先股成本 C留存收益成本 D银行借款成本9公司债券与股票的区别表现在（ABC）A.债券是固定收益证券，股票多为变动收益证券 B.债券到期必须还本付息，股票一般不退还股本 C.债券在剩余财产分配中优于股票 D.债券的投资风险较大，股票的投资风险较小三、判断题1.按照资金与产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金，其中原材料的保险储备属于不变资金。（）2.企业在利用商业信用筹资时，如果企业不放弃现金折扣，则没有实际成本。（）3.资本成本是指企业筹资付出的代价，一般用相对数表示，即资金占用费加上资金筹集费之和除以筹资总额。（）5.如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有优先股存在，则财务杠杆系数等于1。（）6.无论是经营杠杆系数还是财务杠杆系数变化，都可能导致复合杠杆系数变化。（）7.最优资金结构是使企业筹资能力最强、财务风险最小的资金结构。（）8.企业在选择追加筹资方案时的依据是个别资金成本的高低。（）9.按照所筹资金使用期限的长短，可以将筹资分为权益筹资和负债筹资。（）10.优先股的成本通常低于债券成本。（ ）四、计算分析题1某公司2008年销售收入为3 000万元,销售净利润率为8%，净利润的70%分配给投资者。2008年12月31日的资产负债表(简表)如下： 资产负债表(简表) 单位：万元资产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金80应付账款100应收账款净额320应付票据200存货500长期借款800固定资产净值650实收资本500无形资产150留存收益100资产总计1 700负债及所有者权益1 700该公司2009年销售净利率和利润留存率保持2008年的水平,计划销售收入比上年增长40%。据历年财务数据分析,公司流动资产和流动负债随销售额同比例增减。要求：预测2008年需要对外筹集的资金量。解：变动资产销售百分比（80320500）/300010030变动负债销售百分比（100200）/300010010增加的留存收益3000(1+40%)8%(1-70%)100.8（万元）所以2009年需要对外筹集资金量：300040（3010）100.8139.2（万元）。2某企业只生产一种产品，2005年产销量为5 000件，每件售价为240元，成本总额为850 000元，其中，固定成本为235 000元，变动成本为495 000元，混合成本为120 000元，混合成本的习性方程为y=40 000+16x，2006年度固定成本降低5 000元，2006年产销量为5 600件，其余成本和单价不变。要求：（1）计算2006年的息税前利润；（2）计算2006年的经营杠杆系数；（3）若2007年销量增加10%，则息税前利润增长率为多少？解：（1）单位变动成本=（495000/5000）+16=115（元）固定成本总额= 235000+40000-5000=270000（元）边际贡献=5600（240-115）=700000（元）2006年息税前利润=700000-270000=430000（元）（2）经营杠杆系数=700000/430000=1.63（3）息税前利润增长率=1.6310%=16.3%3某企业为了进行一项投资，计划筹集资金500万元，所得税税率为40%。资料如下：（1）向银行借款100万元，借款年利率为6，手续费率为3；（2）发行债券面值50万元，溢价发行价格为60万元，票面利率为8，期限为10年，每年支付一次利息，其筹资费率为4；（3）按面值发行优先股240万元，预计年股利率为10，筹资费率为5%；（4）发行普通股75万元，每股发行价格15元，筹资费率为6，今年刚发放的股利为每股股利1.5元，以后每年按5递增；（5）其余所需资金通过留存收益取得。要求：（1）计算该企业各种筹资方式的个别资本成本；（2）计算该企业的加权平均资本成本。解：（1）各种筹资方式的个别资金成本：银行借款成本1006（140）/100（13）1003.71债券资金成本508（140）/60（14）1004.17优先股资金成本（24010）/240（15）10010.53普通股资金成本1.5（15）/15（16）100516.17留存收益成本1.5（15）/15100515.5（2）该企业的加权资金成本：银行借款所筹集的资金占资金总额的比例100/500100=20%发行债券筹集的资金数额占资金总额的比例60/500100=12%发行优先股筹集的资金数额占资金总额的比例240/500100=48%发行普通股筹集的资金数额占资金总额的比例75/500100=15%留存收益占资金总额的比例（5001006024075）/500100=5%该企业的加权资金成本3.7120%4.1712%10.5348%16.1715%15.55%9.504某公司目前的息税前利润为200万元，发行在外普通股200万股（每股1元），已发行利率6的债券600万元，不存在优先股。该公司打算为一个新的投资项目融资500万元，新项目投产后公司每年息税前利润增加50万元。现有两个方案可供选择：按8%的利率发行债券（方案1）；按每股20元的价格发行新股（方案2）。公司适用所得税税率为25%。要求：（1）计算两个方案的每股利润；（2）计算两个方案的每股利润无差别点息税前利润；（3）判断哪个方案更好（不考虑资金结构对风险的影响）。解：（1）方案1：息税前利润20050250（万元）筹资后的利息总额60065008%76（万元）筹资后的普通股股数200（万股）所以该方式下的每股利润（25076）（130）/2000.61（元/股）方案2：息税前利润20050250（万元）筹资后的利息总额600636（万元）筹资后的普通股股数200500/20225（万股）所以该方式下的每股利润（25036）（130）/2250.67（元/股）（2）（EBIT-76）（130）/200（EBIT-36）（130）/225解得：每股利润无差别点的EBIT396（万元）（3）由于方案1每股利润（0.61元）小于方案2（0.67元），或：由于息税前利润250万元小于每股利润无差异点的息税前利润396万元，所以，方案2更好，即应该选择发行普通股筹资。第四章 营运资金管理练 习 题一、单项选择题1.企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是（A）A.企业销售水平的高低 B.企业临时举债能力的大小C.企业对待风险的态度 D.金融市场投机机会的多少2.下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（ C） A.管理成本 B.企业持有现金放弃的再投资收益 C.固定性转换成本 D.短缺成本3.在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为（B）A.0.70.20.1 B.0.10.20.7 C.0.50.30.2 D.0.20.30.54.在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是（A）。A.持有现金的机会成本 B.固定性转换成本C.现金短缺成本 D.现金保管费用5.某企业年赊销额500万元（一年按360天计算），应收账款周转率为10次，变动成本率60，资金成本率8，则企业的应收账款机会成本为（A ）万元。A.2.4 B.30 C.3.6 D.4.26.下列各项中不属于存货变动性储存成本的是（ B ）A.存货的变质损失 B.储存存货仓库的折旧费 C.存货的保险费用 D.存货占用资金的应计利息7.下列各项中不属于存货经济进货批量基本模式假设条件的是（ D ）A.不存在数量折扣 B.存货的耗用是均衡的 C.仓储条件不受限制 D.可能出现缺货的情况8.下列各项中，属于应收账款机会成本的是（A）A.应收账款占用资金的应计利息 B.客户资信调查费用C.坏账损失 D.收账费用9.某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为250000元，每次转换有价证券的固定成本为400元，有价证券的年利率为8%，则全年固定性转换成本是（B）元。A.1000 B.2000 C.3000 D.400010.用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（B） A.数量较多的存货 B.占用资金较多的存货C.品种较多的存货 D.库存时间较长的存货二、多项选择题1.与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括（ABCD）A.投资回收期短 B.流动性强 C.具有并存性 D.具有波动性 E.投资风险大2.与长期负债筹资相比，流动负债的特点包括（ABCE）A.速度快 B.弹性大 C.成本低 D.风险小 E.风险大 3.企业在确定为应付紧急情况而持有现金数额时，需考虑的因素有（BD）A.企业销售水平的高低 B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少 D.企业现金流量预测的可靠程度E.企业应收账款周转速度4.企业持有现金的动机有（ABD）A.交易动机 B.预防动机 C.储存动机 D.投机动机 E.投资动机5.下列属于流动资产的有（BCD）A.预收账款 B.现金 C.短期投资 D.应收账款 E.应付账款6.下列各项中，属于建立存货经济进货批量基本模型假设前提的有（ACDE）A.一定时期的进货总量可以较为准确地预测 B.允许出现缺货C.仓储条件不受限制 D.存货的价格稳定 E.所需存货市场供应充足8.应收账款的功能包括（AB ）A.促进销售 B.减少存货 C.增加现金 D.减少借款 E.降低企业成本9.应收账款的信用条件包括（ABC）A.信用期限 B.折扣期限 C.现金折扣率 D.收账政策 E.信用标准 10.不适当的延长信用期限给企业带来的后果包括（ACD） A.应收账款机会成本增加 B.坏账损失减少 C.坏账损失增加 D.收账费用增加 E.企业收账风险减小三、判断题1、企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。 （）2.企业持有的现金总额就是各种动机所需的现金余额之和。（ ） 3.现金与有价证券的变动性转换成本与证券交易次数有关，属于决策相关成本。（） 4.偿付能力是决定是否给予客户信用的首要因素。（） 5.企业通过信用调查和严格信用审批制度，可以解决账款遭到拖欠甚至拒付的问题。（6.存货具有降低进货成本的功能。（ ）7、企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。（）8.在有数量折扣的经济进货批量模式下，需要考虑的相关成本包括变动性进货费用和变动性储存成本。（） 9.信用条件是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。（ ） 10.企业现金管理的目的首先是使得现金获得最大的收益，其次是保证日常生产经营业务的现金需求。（ ） 四、计算分析题1.AB公司现金收支状况比较稳定，预计全年(按360天计算)需要现金300000元，现金与有价证券的转换成本为每次600元，有价证券的年利率为10%。 要求计算：（1）计算最佳现金持有量。（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。 （3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。答案（1）最佳现金持有量=60 000（元）（2）最低现金管理相关总成本=6 000（元）其中：转换成本300 000/60 0006003 000（元）持有机会成本60 000/210%3 000（元）（3）有价证券交易次数300 000/60 0005（次）有价证券交易间隔期360/572（天）2.某企业预测2005年度赊销收入净额为3 600万元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。 要求计算：（1）计算2005年度应收账款的平均余额。 （2）计算2005年度维持赊销业务所需要的资金额。 （3）计算2005年度应收账款的机会成本额。 （4）若2005年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？答案 （1）应收账款的平均余额日赊销额平均收账天数3 600/36060600（万元） （2）维持赊销业务所需要的资金额应收账款的平均余额变动成本率60050300（万元） （3）应收账款的机会成本维持赊销业务所需要的资金资金成本率3001030（万元） （4）应收账款的平均余额日赊销额平均收账天数3600/360平均收账天数400， 所以平均收账天数40（天）。 3.某公司甲材料的年需要量为3 600千克。销售企业规定：客户每批购买量不足900千克的，按照单价为8元/千克计算；每批购买量900千克以上，1800千克以下的，价格优惠3%；每批购买量1 800千克以上的，价格优惠5%。已知每批进货费用25元，单位材料的年储存成本2元。要求计算实行数量折扣时的最佳经济进货批量。答案每次进货300千克时的存货相关总成本为： 存货相关总成本36008+3600/30025+300/22 28800+300+300=29400(元) 每次进货900千克时的存货相关总成本为： 存货相关总成本36008(1-3%)+3600/90025+900/22 27936+100+900=28936(元) 每次进货1800千克时的存货相关总成本为： 存货相关总成本36008(1-5%)+3600/180025+1800/22 27360+50+1800=29210(元) 通过比较可以看出，每次进货为900千克时的存货相关总成本最低，所以最佳经济进货批量为900千克。4.A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下表4-7所示；已知A公司的变动成本率为80%，资金成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。表4-7 收账政策备选方案表项目现行收账政策甲方案乙方案年销售额（万元/年2 4002 6002 700收账费用（万元/年）402010所有账户的平均收账期2个月3个月4个月所有账户的坏账损失率2%2.5%3%要求：通过计算分析回答应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？ 答案项目现行收账政策方案甲方案乙年销售额2 4002 6002 700毛利（信用成本前收益）480520540平均应收账款400650900应收账款投资应计利息4000.810%=326500.810%=529000.8%10%=72坏账费用2 4002%=482 6002.5%=652 7003%=81收账费用402010信用成本后收益360383377因此，应采纳甲方案。 5M公司购进电脑2000台，进价6000元，售价8000元，销售该批电脑共需一次费用20000元，该批电脑的每日变动储存费为7200，销售税金及附加为5600元。请计算：（1）该批电脑的保本储存期。（2）若企业欲获得1 094 400元的利润，计算保利储存期。保本储存期=(8000-6000)2000-20000-5600/7200=39744007200=552(天)保利储存期=(8000-6000)2000-20000-5600-1094400/7200=400（天）练 习 题一、单项选择题1在财务管理中，将企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金称为（ ）。（ D ）A.投资总额 B.现金流量 C.建设投资 D.原始总投资2. 某公司下属两个分厂，一分厂从事生物医药产品生产和销售，年销售收入3 000万元，现在二分厂准备投资一项目从事生物医药产品生产和销售，预计该项目投产后每年为二分厂带来销售收入2 000万元，但由于和一分厂形成竞争，每年使得一分厂销售收入减少400万元，那么从该公司的角度出发，二分厂投资该项目预计的年现金流入为（）万元。（D）A.5 000 B.2 000 C.4 600 D.1 6003.一个投资方案年营业收入300万元，年营业成本210万元，其中折旧85万元，