2023年证券从业考试证券交易讲义.doc

第八章融资融券业务本章重要考点1.掌握融资融券业务的含义。2.熟悉融资融券业务资格管理的基本规定。3.掌握融资融券业务管理的基本原则。4.掌握融资融券业务的账户体系。5.熟悉融资融券业务客户的申请、客户征信调查、客户的选择标准。6.熟悉融资融券业务协议与风险揭示书的基本内容。7.熟悉客户开户的基本规定及授信额度的拟定和授信方式。8.掌握融资融券交易的一般规则。9.掌握标的证券的范围。10.熟悉有价证券充抵保证金的计算、融资融券保证金比例及计算、保证金可用余额及计算、客户担保物的监控。11.熟悉融资融券期间证券权益的解决。12.融资融券业务信息披露与报告。13.熟悉证券公司融资融券业务的风险种类及其控制。14.熟悉融资融券业务的监管和法律责任。 第一节融资融券业务的含义及资格管理一、融资融券业务的含义（掌握）融资融券业务是指在证券交易所或国务院批准的其他证券交易场合进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。二、融资融券业务资格（熟悉）（一）证券公司经营融资融券业务应具有的条件1.证券公司治理结构健全，内部控制有效。2.风险控制指标符合规定，财务状况、合规状况良好。3.有经营融资融券业务所需的专业人员、技术条件、资金和证券。4.有完善的融资融券业务管理制度和实行方案。5.国务院证券监督管理机构规定的其他条件。（二）证券公司开展融资融券业务试点的规定1.证券公司开展融资融券业务试点，必须经中国证监会批准。未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与别人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。2.证监会根据审慎监管的原则，批准符合规定条件的证券公司开展融资融券业务试点。证券公司申请融资融券业务试点，应当具有下列条件： （1）经营证券经纪业务已满3年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司。（2）公司治理健全，内部控制有效，能有效辨认、控制和防范业务经营风险和内部管理风险。（3）公司及其董事、监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被证监会备案调查或者正处在整改期间的情形。（4）财务状况良好，最近2年各项风险控制指标连续符合规定。最近6个月净资本均在12亿元以上。（5）客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案已经证监会认可，且已对实行进度作出明确安排。（6）已完毕交易、清算、客户账户和风险监控的集中管理，对历史遗留的不规范账户已设定标记并集中监控。（7）已制定切实可行的融资融券业务试点实行方案和内部管理制度，具有开展融资融券业务试点所需的专业人员、技术系统、资金和证券。3.2023年1月22日，中国证监会印发关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见，对首批申请试点的证券公司应当满足的条件作了规定。（1）最近6个月净资本均在50亿元以上。（2）最近一次证券公司分类评级为A类。（3）具有开展融资融券业务所需的自有资金和自有证券，自有资金占净资本的比例相对较高。（4）已开发完毕融资融券业务交易结算系统，并通过了证券交易所、证券登记结算公司组织的全网测试。（5）融资融券业务试点实行方案通过了中国证券业协会组织的专业评价。（6）客户交易结算资金第三方存管有效实行，账户开立、管理规范，客户资料完整真实，建立了以“了解自己的客户”和“适当性服务”为核心的客户分类管理和服务体系。未出现客户资产被挪用等侵害客户权益的情形，未因公司因素出现群体性事件、恶性个案或导致客户频繁上访、群访，以及频繁发生信息安全事故或发生信息安全重大事故。（7）证监会规定的其他条件。目前，中国证监会已根据首批证券公司融资融券业务试点情况，逐步放宽了上述（1）（2）条试点条件。兼顾不同类型和不同地区的证券公司，将试点范围扩大到最近6个月净资本均在30亿元以上，最近一次证券公司分类评价B类以上。4.证券公司申请融资融券业务试点，应提交相应的材料，同时抄报注册地证监会派出机构：（1）融资融券业务试点申请书。（2）股东会（股东大会）关于经营融资融券业务的决议。（3）融资融券业务试点实行方案。（4）内部管理制度。（5）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员的名册及资格证明文献。（6）公司合规总监出具的专项合规意见。（7）证监会规定提交的其他文献。证监会派出机构应当自收到上述规定的申请材料之日起10个工作日内，向证监会出具是否批准申请人开展融资融券业务试点的书面意见。5.取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务前还应向交易所申请融资融券交易权限。证券公司申请融资融券交易权限应当向交易所提交下列书面文献： （1）中国证监会颁发的获准开展融资融券业务试点的经营证券业务许可证及其他有关批准文献。 （2）融资融券业务试点实行方案、内部管理制度的相关文献。（3）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式。 （4）交易所规定提交的其他文献。【例题单选题】首批申请融资融券业务试点的证券公司，最近6个月净资本均应在（）以上。A.12亿元 B.30亿元C.40亿元 D.50亿元【答疑编号】对的答案B 第二节融资融券业务的管理一、融资融券业务管理的基本原则（掌握）（一）合法合规原则证券公司开展融资融券业务应遵守法律、行政法规和有关管理办法的规定，加强内部控制，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全。证券公司开展融资融券业务必须经证监会批准。证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券或者依法取得处分权的证券。（二）集中管理原则证券公司对融资融券业务要实行集中统一管理。证券公司融资融券业务的决策和重要管理职责应集中于证券公司总部。融资融券业务的决策与授权体系原则上按照“董事会业务决策机构业务执行部门分支机构”的架构设立和运营。董事会负责制定融资融券业务的基本管理制度，决定与融资融券业务有关的部门设立及各部门职责，拟定融资融券业务的总规模。业务决策机构由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责制定融资融券业务操作流程，选择可从事融资融券业务的分支机构，拟定对单一客户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率（费率）、保证金比例和最低维持担保比例等相关内容。业务执行部门负责融资融券业务的具体管理和运作，制定融资融券协议的标准文本，拟定对具体客户的授信额度，对分支机构的业务操作进行审批、复核和监督。分支机构证券公司应当加强对分支机构融资融券业务活动的控制，严禁分支机构未经总部批准向客户融资、融券，严禁分支机构自行决定签约、开户、授信、保证金收取等应当由总部决定的事项。（三）独立运营原则（四）岗位分离原则证券公司融资融券业务的前、中、后台应当互相分离、互相制约。【例题单选题】融资融券业务的决策与授权体系原则上按照（）的架构设立和运营。A.董事会投资决策机构自营业务部门 B.业务决策机构董事会业务执行部门分支机构C.董事会业务决策机构业务执行部门分支机构D.业务决策机构业务执行部门分支机构董事会【答疑编号】对的答案C 二、融资融券业务的账户体系（掌握）（一）证券公司信用账户证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构、商业银行分别开立账户。融券专用证券账户用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。客户信用交易担保证券账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。客户信用交易担保资金账户用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。信用交易证券交收账户用于客户融资融券交易的证券结算。信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的资金结算。（二）客户信用账户客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立实名信用资金台账和信用证券账户，在指定商业银行开立信用资金账户。客户信用资金台账是客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。客户信用证券账户是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。客户信用资金账户是客户在指定商业银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。【例1单选题】（）用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。A.融券专用证券账户B.融资专用资金账户C.客户信用交易担保证券账户D.客户信用交易担保资金账户【答疑编号】对的答案C 【例2多选题】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立（）。A.融资专用资金账户B.融券专用证券账户 C.信用交易资金交收账户 D.客户信用交易担保资金账户【答疑编号】对的答案AD 三、融资融券业务客户的申请、征信与选择（熟悉）（一）客户的申请客户的申请由客户本人向证券公司营业部提出申请。客户申请时应向证券公司营业部提交证券公司规定的相关材料。客户征信调查（1）证券公司应了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。（2）内容：客户基本资料；投资经验；诚信记录；还款能力；融资融券需求。（3）不符合相关规定的客户和证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资融券。客户的选择标准（1）从事证券交易时间：规定客户在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通证券账户并从事交易满半年以上（试点初期一般都规定满18个月以上）。（2）账户状态：客户开户手续齐全、资料完备，资金账户与证券账户相应关系清楚，交易结算状态良好。（3）信誉状况：客户信誉良好，无重大违约记录。（4）资产状况：具有符合规定的担保品和较强的还款能力。（5）投资风格及业绩：投资风格稳健，无重大失误和损失，有一定的风险承受能力。（6）关联关系：非证券公司股东或关联人。【例题单选题】融资融券业务选择客户时，规定客户在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通证券账户并从事交易满（）以上（试点初期一般都规定满18个月以上）。A.半年 B.1年C.2年 D.3年【答疑编号】对的答案A 四、融资融券业务协议与风险揭示（一）融资融券业务协议内容（熟悉）1.证券公司在向客户融资融券前，应当与其签订载入中国证券协会规定的必备条款的融资融券业务协议。协议应由证券公司统一制定、保管和与客户签订。2.协议中载明的事项（20项）。3.客户只能与1家证券公司签订融资融券协议，向1家证券公司融入资金和证券。（二）风险揭示（熟悉）融资融券交易风险揭示书中注意的几点内容：1.提醒客户注意融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险，以及其特有的投资风险放大等风险。2.提醒客户在开户从事融资融券交易前，必须了解所在的证券公司是否具有开展融资融券业务的资格。3.提醒客户在从事融资融券交易期间，假如不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。4.提醒客户在从事融资融券交易期间，假如其信用资质状况减少，证券公司会相应减少对其的授信额度，或者证券公司提高相关警戒指标、平仓指标所产生的风险，也许会给客户导致的经济损失。5.提醒客户在从事融资融券交易期间，假如中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率或融券费率，客户将面临融资融券成本增长的风险。6.提醒客户在从事融资融券交易期间，假如因自身因素导致其资产被司法机关采用财产保全或强制执行措施，或者出现丧失民事行为能力、破产、解散等情况时，客户将面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险，也许会给客户导致经济损失。7.提醒客户在从事融资融券交易期间，假如发生融资融券标的证券范围调整、标的证券暂停交易或终止上市等情况，客户将也许面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险，也许会给客户导致经济损失。8.提醒客户在从事融资融券交易期间，证券公司将以融资融券协议约定的告知与送达方式及通讯地址，向客户发送告知。告知发出并通过约定的时间后，将视作证券公司已经履行对客户的告知义务。客户无论因何种因素没有及时收到有关告知，都会面临担保物被证券公司强制平仓的风险，也许会给客户导致经济损失。9.提醒客户应妥善保管信用账户卡、身份证件和交易密码等资料。如客户将信用账户、身份证件、交易密码等出借给别人使用，由此导致的后果由客户承担。10.除上述9项风险提醒外，各试点证券公司还可以根据具体情况在本公司制定的融资融券交易风险揭示书中对融资融券交易存在的风险做进一步列举。【例题多选题】客户从事融资融券交易期间，出现以下（）情况时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。A.信用资质状况减少B.不能按约定期限偿还债务 C.维持担保比例过低且不能及时追加担保物D.证券公司提高融资融券利率【答疑编号】对的答案BC 五、客户开户、提交担保品与授信（熟悉）开户客户用于1家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有1个。客户只能开立1个信用资金账户。证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金；向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券。提交担保品保证金应为钞票或上市证券，上市证券的品种和折算率应符合证券交易所和证券公司的规定。作为保证金的钞票和上市证券应分别转入客户在指定商业银行开立的信用资金账户和在证券公司开立的信用证券账户。授信证券公司对客户融资融券的保证金比例不得低于50%，期限不超过6个月。 【例1判断题】客户只能开立1个信用资金账户。 （）A.对的B.错误【答疑编号】对的答案A 【例2 单选题】证券公司对客户融资融券的保证金比例不得低于（），期限不超过（）个月。A.20%，3B.30%，9C.50%，6 D.60%，12【答疑编号】对的答案C 六、融资融券交易操作（一）融资融券交易的一般规则（掌握）1.证券公司接受客户融资融券交易委托，应当按照交易所规定的格式申报。申报指令应涉及客户的信用证券账户号码、交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、融资融券标记等内容。2.融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股（份）或其整数倍。3.融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。客户应当在与证券公司签订融资融券协议时，向证券公司申报其本人及关联人持有的所有证券账户。客户融券期间，其本人或关联人卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自该事实发生之日起3个交易日内向证券公司申报。4.客户融资买入证券后，可通过卖券还款或直接还款的方式向证券公司偿还融入资金。5.客户融券卖出后，可通过买券还券或直接还券的方式向证券公司偿还融入证券。6.客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。7.未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。8.客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定标的证券范围以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易。9.客户未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司应当根据约定采用强制平仓措施，处分客户担保物，局限性部分可以向客户追索。10.证券公司根据与客户的约定采用强制平仓措施的，应按照证券交易所规定的格式申报强制平仓指令。申报指令应涉及客户的信用证券账户号码、交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、平仓标记等内容。（二）标的证券（掌握）可作为融资买入或融券卖出的标的证券，是在交易所上市交易并经交易所认可的下列四大类证券：符合交易所规定的股票、证券投资基金、债券、其他证券。 标的证券为股票的，应当符合下列条件： 1.在交易所上市交易满3个月。2.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。3.股东人数不少于4000人。4.近3个月内日均换手率不低于其基准指数日均换手率的20%（试点初期暂不执行），日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。基准指数上海证券交易所上证综合指数深圳证券交易所深证综合指数和中小板指数日均换手率是指过去3个月内标的证券或基准指数每日换手率的平均值。日均涨跌幅是指过去3个月内标的证券或基准指数每日涨跌幅绝对值的平均值。波动幅度是指过去3个月内标的证券或基准指数最高价与最低价之差对最高价和最低价的平均值之比。5.股票发行公司已完毕股权分置改革。6.股票交易未被交易所实行特别解决。7.交易所规定的其他条件。证券公司向其客户公布的标的证券名单，不得超过交易所规定的范围。标的证券暂停交易，融资融券债务到期日仍未拟定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。证券公司与其客户可以根据双方约定了结相关融资融券交易。标的股票交易被实行特别解决的，证券交易所自该股票被实行特别解决当天起将其调整出标的证券范围。标的证券进入终止上市程序的，证券交易所自发行人做出相关公告当天起将其调整出标的证券范围。证券被调整出标的证券范围的，在调整实行前未了结的融资融券协议仍然有效。证券公司与其客户可以根据双方约定提前了结相关融资融券交易。【例1单选题】融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）。A.收盘价 B.最新成交价 C.净值 D.前一日平均收盘价【答疑编号：】对的答案B 【例2多选题】融资融券业务的标的证券为股票的，应当符合的条件是（）。A.股东人数不少于1 000人B.在交易所上市交易满3个月C.近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%D.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于3亿元【答疑编号：】对的答案BC 【例3单选题】（）是指客户通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。A.卖券还款 B.直接还券 C.买券还券 D.钞票抵券【答疑编号：】对的答案C 七、保证金及担保物管理（一）有价证券充抵保证金的计算（熟悉）充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：1.上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%。2.交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%。3.国债折算率最高不超过95%。4.其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。沪、深交易所融资融券可充抵保证金范围和折算率如图所示：上交所融资融券可充抵保证金证券范围和折算率可充抵保证金证券品种折算率A股上证180指数成分股不超过70%非上证180指数成分股不超过65%被实行特别解决和被暂停上市的A股0基金交易所交易型开放式指数基金（ETF）不超过90%其他上市基金不超过80%债券国债不超过95%其他上市债券不超过80%深交所融资融券可充抵保证金证券范围和折算率可充抵保证金证券品种折算率A股深证100指数成分股不超过70%非深证100指数成分股不超过65%被实行特别解决和被暂停上市的A股0基金交易所交易型开放式指数基金（ETF）不超过90%其他上市基金不超过80%（二）融资融券保证金比例及计算（熟悉）客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。（三）保证金可用余额及计算（熟悉）客户融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的钞票、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。融资融券的保证金可用余额钞票+（充抵保证金的证券市值折算率）+（融资买入证券市值融资买入金额）折算率（融券卖出金额融券卖出证券市值）折算率融券卖出金额融资买入证券金额融资保证金比例融券卖出证券市值融券保证金比例利息及费用当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。（四）客户担保物的监控（熟悉）证券公司向客户收取的保证金以及客户融资买入的所有证券和融券卖出所得所有资金，整体作为客户对证券公司融资融券债务的担保物。证券公司应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例。维持担保比例是指客户担保物与其融资融券债务之间的比例，计算公式为：客户维持担保比例不得低于130%。当该比例低于130%时，证券公司应当告知客户在约定的期限内追加担保物。该期限不得超过2个交易日。客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的钞票或抵冲保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。交易所另有规定的除外。客户不得将已设定担保或其他第三方权利及被采用查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，证券公司不得向客户借出此类证券。除下列情况外，任何人不得动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金：1.为客户进行融资融券交易的结算。2.收取客户应当归还的资金、证券。3.收取客户应当支付的利息、费用、税款。4.按照中国证监会的有关规定以及与客户的约定处分担保物。5.收取客户应当支付的违约金。6.客户提取还本付息、支付税费及违约金后的剩余证券和资金，或在维持担保比例超过规定比例时按照规定提取有关证券和资金。7.法律、行政法规和证监会办法规定的其他情形。【例1单选题】客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于（）。A.15% B.20%C.50% D.130%【答疑编号：】对的答案C 【例2单选题】客户维持担保比例低于（）时，证券公司应当告知客户在约定的期限内追加担保物。A.50% B.130%C.150% D.300%【答疑编号：】对的答案B 【例3多选题】计算保证金可用余额时需考虑的因素有（）。A.用于充抵保证金的钞票B.证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额C.客户未了结融资融券交易已占用保证金D.相关利息、费用的余额【答疑编号：】对的答案ABCD 八、权益解决（熟悉）在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则解决。（一）对证券发行人的权利的行使所谓对证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参与证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分派投资收益等因持有证券而产生的权利。客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以自己的名义，为客户的利益，行使对证券发行人的权利。证券公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户的意见，并按照其意见办理。（二）证券发行人派发红利的解决证券发行人派发钞票红利或利息、股票红利或权证等，登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额派发钞票或利息、记增红股或配发权证。（三）其他权益的解决证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额设立配股权或优先认购权，并根据证券公司委托相应维护客户信用证券账户的明细数据。（四）融券交易期间权益的解决客户融入证券后、归还证券前，在下列情形下应当按照融券数量对证券公司进行补偿：1.证券发行人派发钞票红利的，融券客户应当向证券公司补偿相应金额的钞票红利。 2.证券发行人派发股票红利或权证等证券的，融券客户应当根据双方约定向证券公司补偿相应数量的股票红利或权证等证券，或以钞票结算方式予以补偿。 3.证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，由证券公司和融券客户根据双方约定解决。【例1多选题】在客户融资融券期间，证券持有人的权益按（）的原则解决。A.客户融券卖出证券的权益归客户所有B.客户融资买入证券的权益归客户所有C.客户融资买入证券的权益归证券公司所有 D.客户融券卖出证券的权益归证券公司所有【答疑编号：】对的答案BD 【例2判断题】客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以客户的名义，为客户的利益行使对证券发行人的权利。 （）A.对的B.错误【答疑编号：】对的答案B 九、信息披露与报告（熟悉）证券公司应当于每个交易日22：00前向交易所报送当天各标的证券融资买入额、融资还款额、融资余额，以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据。交易所在每个交易日开市前，根据证券公司报送数据，向市场公布以下信息：1.前一交易日单只标的证券融资融券交易信息，涉及融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息。2.前一交易日市场融资融券交易总量信息。证券公司应当在每一月份结束后10个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的下列情况：1.融资融券业务客户的开户数量。2.全体客户和前10名客户的融资、融券余额。3.客户交存的担保物种类和数量。4.强制平仓的客户数量、强制平仓的交易金额。5.有关风险控制指标值。6.融资融券业务盈亏状况。7.规定报告的其他信息。证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票，证券公司无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。【例1单选题】证券公司应当于每个交易日（）前向交易所报送当天各标的证券融资买入额、融资还款额、融资余额以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据。A.16：00 B.20：00C.22：00 D.23：00【答疑编号：】对的答案C 【例2多选题】证券公司应当在每一月份结束后10个工作日内，向中国证监会、注册地中国证监会派出机构和证券交易所书面报告的当月情况有（）。A.融资融券业务客户的开户数量B.客户交存的担保物种类和数量C.全体客户和前20名客户的融资、融券余额D.强制平仓的客户数量、强制平仓的交易金额【答疑编号：】对的答案ABD 第三节融资融券业务的风险及其控制一、证券公司融资融券业务的风险（熟悉）客户信用风险由于客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的也许性。市场风险因不可预见和控制的因素导致市场波动，交易异常，导致证券交易所融资融券交易无法正常进行、危及市场安全，或导致证券公司客户担保品贬值、维持担保比例局限性，且证券公司无法实行强制平仓收回融出资金（证券）而导致损失的也许性。业务规模及集中度风险证券公司融资融券规模失控，对单个客户融资融券规模过大、期限过长，而导致证券公司资产流动性局限性、净资本规模和比例不符合监管规定的也许性。业务管理风险证券公司融资融券业务经营中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失误等因素导致业务经营损失的也许性。信息技术风险因证券公司融资融券交易信息系统故障致使交易中断、监控失效而导致承担客户资产损失的补偿责任或无法收回到期债权的也许性。【例题多选题】业务规模及集中度风险重要是指证券公司融资融券规模失控、对单个客户融资融券规模过大、期限过长而导致证券公司（）的也许性。A.赚钱能力下降B.净资本规模和比例不符合监管规定C.资产流动性局限性 D.业务管理风险加大【答疑编号：】对的答案BC 二、证券公司融资融券业务风险的控制（熟悉）（一）客户信用风险的控制1.建立客户选择和授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。2.严格协议管理、履行风险提醒。3.证券公司应当在符合有关规定的基础上，拟定可充抵保证金的证券种类、折算率、客户可融资买入和融资卖出的证券的种类、保证金比例和最低维持担保比例，并在营业场合内公示。4.建立健全预警补仓和强制平仓制度。（二）市场风险的控制1.单只标的证券的融资余额达成该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。当该标的证券的融资余额减少至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。2.单只标的证券的融券余量达成该证券上市可流通量的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。当该标的证券的融券余量减少至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。3.当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采用以下措施并向市场公布：（1）调整标的证券标准或范围。（2）调整可充抵保证金有价证券的折算率。（3）调整融资、融券保证金比例。（4）调整维持担保比例。（5）暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易。（6）暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易。（7）交易所认为必要的其他措施。4.对市场风险也许给证券公司导致的损失，证券公司一般根据市场波动情况及交易所的信息披露和风险提醒，采用如下措施进行控制：（1） 调整担保品范围及品种。（2） 调整可充抵保证金有价证券的折算率。（3） 调整保证金比例。（4） 调整维持担保比例。（三）业务规模和集中度风险的控制1.规模拟定，实时监控。2.证券公司对客户的授信和融出资金、证券均应由公司总部统一控制和办理，严禁分支机构擅自对外办理相关业务。3.业务集中度严格控制在监管部门的有关规定范围内：（1）对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%；（2）对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%；（3）接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%。（四）业务管理风险的控制1.制定完备的内部控制制度、业务操作规范、风险管理措施等，并加强对相关业务人员进行管理制度和业务知识的培训。2.对重要的业务环节，如征信调查、协议签署、开立账户、担保品审核、授信审批等实行双人双岗复核、审批，并强制留痕。3.公司总部对业务经营情况、重要风险指标和每个客户的账户动态进行实时监控，并明确相应的处置措施，发现问题按相关规定及时处置。4.公司业务合规和风险管理部门对营业部和融资融券业务管理部门的业务操作进行定期或不定期检查或稽核。（五）信息技术风险的控制1.建立完善的融资融券业务信息技术系统。2.制定并严格执行信息技术系统平常运营管理制度。3.定期或不定期组织融资融券业务管理部门和营业部对备份方案和应急预案进行演练，保证相关部门和人员熟悉相关内容和应急操作。 【例题多选题】对市场风险也许给证券公司导致的损失，证券公司一般根据市场波动情况及交易所的信息披露和风险提醒，采用如下（）措施进行控制。A.调整保证金比例B.调整维持担保比例C.调整担保品范围及品种 D.调整可充抵保证金有价证券的折算率 【答疑编号：】对的答案ABCD 【例题多选题】融资融券业务中，严格控制业务集中度的有关规定有（）。A.对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%B.对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%C.接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的10%D.接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20% 【答疑编号：】对的答案ABD 第四节融资融券业务的监管和法律责任一、融资融券业务的监管（熟悉）交易所的监管证券交易所可以对每一证券的市场融资买入量和融券卖出量占其市场流通量的比例、融券卖出的价格作出限制性规定。登记结算机构的监管对与融资融券交易有关的证券划转和证券公司信用交易资金交收账户内的资金划转情况进行监督。客户信用资金存管指定商业银行的监管资金存管银行应当按照客户信用资金存管协议的约定，对证券公司违反规定的资金划拨指令予以拒绝；发现异常情况，规定证券公司予以说明，并报证监会及其派出机构报告。客户查询证券公司、证券登记结算机构、指定商业银行要按照协议的约定，为客户提供相应的查询服务。信息公告证券公司应当按照证交所的规定，在每日收市后向其报告当天客户融资融券交易的有关信息。监管机构的监管