保险公司的财务指标综合体系.doc

第五节 保险企业财务指标体系

一、经冒情况指标
因为保险经营特殊性，企业资产有效性和偿付能力稳定性成为保险企业财务管理关键内容。《保险企业财务制度》设置了流动比率、负债经营率、资产负债率、固定资本比率四项指标来考评保险企业经营情况。
（一）流动比率
流动比率又称短期偿债能力比率，它是衡量保险企业流动资产在某一时点能够变现用于偿付立即到期债务能力，表明保险企业每1元流动负债有多少流动资产作为立即支付保障。其计算公式是：
流动比率＝流动资产÷流动负债×100％
流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。流动比率对债权人来说，越高越好，因为比率越高，债权越有保障。依据经验判定，通常要求流动比率在200％左右比较合理。但从理财见解来看，过高流动比率不能说是好现象。因为一个经营活动正常保险企业，资金应该有效率地在经营过程中周转，充足发挥资金效益；假如过多地滞留在流动资产形态上，就会影响保险企业赢利能力。
（二）负债经营率
负债经营率是指保险企业负债总额和其全部者权益之间百分比，它关键衡量保险企业长久偿债能力。其计算公式是：
负债经营率＝负债总额÷全部者权益×100％
负债经营率反应由债权人提供资金和股东提供资本金相对关系，反应保险企业基础财务结构是否稳定。对股东来说，在通货膨胀加剧时期，保险企业多借债能够把损失和风险转嫁给债权人；在经济繁荣时期，多借债能够取得额外利润；在经济萎缩时期，少借债能够降低利息负担和财务风险。负债经营率高，是高风险、高酬劳财务结构；负债经营率低，是低风险、低酬劳财务结构。同时，负债经营率也表明债权人投入资本受到股东权益保障程度，或说是保险企业清算时对债权人利益保障程度。
（三）资产负债率
资产负债率是指保险企业负债总额和资产总额之间百分比，反应总资产中有多大百分比是经过借债来筹集，也用来衡量保险企业在清算时保护债权人利益程度。其汁箅公式是：
资产负债率＝全部负债总额÷全部资产总额×100％
资产负债率对债权人来说，越低越好。因为从债权人立场来看，她们最关心是能否按期收回本金和利息。假如股东提供资金和保险企业资本总额相比，只占较小百分比，则保险企业风险将关键由债权人负担；而且在保险企业清算时，资产变现所得很可能低其账面价值，而全部者通常只负担有限责任，负债比率过高，债权人可能蒙受损失。
对全部者来说，因为举债筹措资金和股东提供资金在经营中发挥一样作用，所以，股东关心是全部资本利润率是否超出借入款项利率，即借入资金成本。在保险企业所得全部资本利润率超出借款成本时，股东所得利润就会加大。相反，假如利用全部资本所得利润率低于借款成本，则股东必需用自己所得利润份额甚至以前年度利润来抵偿借款成本。所以，从股东立场来看，在全部资本利润率高于借款利息时，负债百分比越大越好，不然反之。
同时，从经营者立场来看，假如举债很大，超出债权人心理承受程度，保险企业就借不到钱。假如保险企业不举债或负债百分比很小，说明保险企业畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行活动能力很差。假如不是盲目、无计划地借款，借款比率越大，越是显得保险企业充满活力，对经营前景很有信心。
（四）固定资本比率
为确保保险企业净资产有较高流动性和变现能力，《保险企业财务制度》要求，保险企业固定资产净值和在建工程余额之和占净资产比重必需控制在一定百分比之内，最高不得超出50％。固定资本比率计算公式是：
固定资本百分比＝（固定资产净值＋在建工程余额）÷净资产×100％
二、经营结果指标
（一）利润率
利润率是指保险企业净利润同营业收入百分比。其计算公式是：
利润率＝净利润÷营业收入×100％
利润率反应保险企业每1元营业收入带来净利润多少，表明营业收入收益水平。净利润和利润率成正百分比关系，而营业收入和利润率成反百分比关系。保险企业在增加营业收入额同时，必需对应地取得更多净利润，才能使利润率保持不变或有所提升。
（二）净资产利润率
净资产利润率用来说明保险企业净利润同资产净值关系，表明保险企业拥有资产净值盈利能力。其计算公式是：
净资产利润率＝净利润÷资产净值×100％
净资产利润率既能反应净资产赢利能力，又可衡量保险企业负债资金成本高低。通常来说，保险企业净资产利润率越高越好，尤其是高于同期银行存款利率时候，表明适度负债对投资者来说是有利；反之，假如净资产利润率低于同期银行存款利率，则过高负债率将损害投资者利益。
（三）成本率
成本率是保险企业总成本和营业收入比率。其计算公式是：
成本率＝总成本÷营业收入×100％
成本率反应保险企业为取得全部营业收入所付出代价，它直接影响保险企业当期经营结果。成本率越高，说明保险企业为取得1元营业收入所花费单位成本越多，保险企业整体盈利空间不大。假如成本率超出100％，说明保险企业当期营业收入不足以填补投入成本，企业经营出现亏损。
（四）费用率
费用率是指保险企业营业费用和营业收入百分比，表明保险企业营业收入和消花费用支出之间关系。其计算公式是：
费用率＝营业费用÷营业收入×100％
营业费用率反应保险企业费用支出情况，也反应保险企业经营管理水平。费用率越高，说明保险企业为取得1元营业收入所投入单位成本越高，对应地削减了保险企业单位营业收入盈利。费用率越低，说明保险企业单位营业收入在抵扣单位成本后能够带来较大盈利。
（五）赔付率
赔付率是指保险企业赔款支出和保费收入百分比。其计算公式是：
赔付率＝（赔款支出-摊回分保赔款）÷（保费收入-分保费支出）×100％
赔付率反应保险企业支付赔款情况，实际反应了保险企业业务质量好坏。但赔付率高低受多个原因影响，尤其是客观条件影响，所以，使用赔付率指标时要考虑其它原因对它影响。
（六）给付率
给付率＝（期满给付＋死伤医疗给付＋年金给付）÷寿险、长久健康险责任准备金×100％
给付率反应人寿保险企业积累寿险、长久健康险、长久责任准备金用于保障人寿保险业务或年金业务满期给付，死伤医疗给付及年金给付程度。假如给付率高，说明保险企业给付业务比较集中，保险企业积累寿险、长久健康险责任准备金在支付多种给付后，所剩不多；不然反之。
（七）退保率
退保金反应人寿保险业务按协议约定退还给被保险人保单现金价值。退保率计竹公式是：
退保率＝本年退保金支出÷（年初寿险、长久健康险责任准备金＋本年保费收入）×100％
退保率反应保险企业寿险、长久健康险业务退保情况。假如退保率高，说明该业务承保质量不高，准备金积累不够；假如退保率低，说明该业务承保质量不错，保险企业责任准备金积累较多。
（八）社会贡献率
社会贡献率用于衡量保险企业利用全部资产为国家或社会发明或支付价值能力。其计算公式是：
社会贡献率＝保险企业社会贡献总额÷平均资产总额×100％
其中：保险企业社会贡献总额是指保险企业为国家或社会发明或支付价值总额，包含工资（含奖金、津贴等工资性收入）、劳保退休统筹及其它社会福利支出、利息支出净额、应交所得税、应交营业税及附加、其它税收、净利润等。
（九）上交积累率
上交积累率用于衡量保险企业社会贡献总额中有多少用于上交国家财政。其计算公式是：
上交积累率＝上交国家财政总额÷保险企业社会贡献总额×100％
其中：上交国家财政总额包含应交营业税及附加、应交所得税、其它税收及利润等。
三、财务指标使用
保险企业在使用财务指标时，要注意以下多个问题：
（一）计算比率所使用财务报表数据不一定反应真实情况
财务报表是按会计准则编制，它们合乎规范，但不一定反应保险企业客观情况。比如：①报表数据未按通货膨胀率或物价水平调整。②非流动资产余额，是按历史成本减折旧或摊销计算，不代表现行成本或变现价值。③有很多项目，如科研开发支出和广告支出，从理论上看属于资本支出，但发生时已立即列作了当期费用。④有些项目是估量，如无形资产摊销和创办费摊销，但这种估量未必符合实际情况。⑤发生了很或偶然事项，如财产盘盈或坏账损失，可能歪曲本期净收益，没有反应出盈利正常水平。
（二）不一样保险企业可能选择不一样会计程序，使它们财务比率失去可比性
对同一会计事项账务处理，会计准则许可使用多个不一样方法和程序，保险企业能够自行选择。如：折旧提取，能够使用直线法或加速折旧法；对外投资收益，能够使用成本法或权益法；所得税费用确实定，能够使用应付税款法或纳税影响所得税法。即使在财务报表文字说明中，对保险企业关键会计政策有一定表述，但报表使用人不一定能自行完成报表可比性调整工作。
（三）不一样财务比率必需结合起来使用，不能孤立地进行分析
各项财务比率只是反应财务情况一个方面，只能在限定意义上使用，不可孤立地进行分析，必需将相关指标结合起来，全方面地进行分析。比如负债经营率和资产负债率含有共同经济意义，两个指标相互补充就能愈加好地反应保险企业偿债能力。净资产利润率即使用于说明保险企业净利润同资产净值关系，表明企业拥有资产净值盈利能力，但并不能具体反应到底什么资产含有较强盈利能力，必需经过对相关资产周转率、资金利用收益率等指标分析，才能正确地判定保险企业单项资产盈利能力。