价值链视角下对于企业财务分析的思考.pdf

19理论视野ILUN SHIYEL价值链视角下对于企业财务分析的思考季宏兰（江苏沃特特种材料制造有限公司，江苏盐城224200）摘要：随着我国市场经济的发展，企业之间竞争日趋激烈。企业要在激烈的市场竞争中保持竞争优势，就要重视财务管理工作要求。财务分析作为财务管理工作中的组成部分，传统的财务分析主要是对企业的财务报表指标进行分析，无法帮助企业了解经营管理的情况，分析管理流程中存在的明显弊端。针对这一问题，越来越多企业思考如何引入新的工具来开展财务分析。基于价值链的财务分析作为全新的财务分析机制，在当前被企业广泛应用到管理的各环节。本文认为基于价值链的财务分析具有可行性，对企业有重要价值。只有建立价值链视角下的财务分析机制，才能形成科学的财务分析规划，让企业的分析指标更加细致。关键词：价值链；财务分析；竞争优势中图分类号：F253.7文献标识码：ADOI：10.12317/j.issn.1673-3169.2023.18.007 0引言在我国社会经济不断发展的背景下，企业面临的竞争日趋激烈，企业要制定更为科学的管理策略才能提高竞争力。财务分析是对企业财务活动进行分析的方法，对企业发展至关重要，能够准确反映出企业的经营管理与业绩情况。传统财务分析仅关注对财务报表信息的分析，判断固化的指标。随着企业管理模式的优化，管理者对财务分析的要求不断提高。价值链理论作为一种先进的管理理论，是分析企业价值增值活动的方法。通过对各项业务活动进行分析，能够促使企业形成竞争优势。基于价值链视角的财务分析能够帮助企业突破传统财务分析的局限，大幅提高财务分析的效率。本文通过价值链视角下的财务分析，探讨了具体的分析方法，对企业提高竞争力具有重要价值。1财务分析方法一是比较分析法。比较分析法是财务分析最基本的方法，通过比较实际数和基数，分析二者之间存在的差异，并以此判断相关指标的增减变动情况以及趋势，评价相关指标的实现情况。二是结构分析法。结构分析法是将同一财务报表中的各项目作为研究对象，分析某项目占总体的百分比来合理确定项目在总体中的地位。例如，在分析企业资产负债表结构、利润表结构，能够判断企业相关指标的重要性，并以此分析企业经营管理流程。通过对企业的经营效益进行分析与预测，提高企业的经营管理能力。三是比率分析法。比率分析法通过对影响企业经营活动的相关数据进行记录，分析数据之间的关系。例如，分析企业的偿债能力、盈利能力、营运能力等方面指标，找出企业的薄弱环节并予以改进。2财务分析中的常见问题第一，分析指标局限于财务报表。传统分析方法分析的指标仅是财务报表的相关指标，财务报表相关指标的分析无法准确地体现出企业的价值增长情况及非财务工作完成情况，无法准确体现企业的价值增值情况。由于所分析的内容较为片面，按照传统财务分析方法做出的各项决策不利于帮助企业达成战略目标及实现价值增值1。第二，内部价值链分析不当。内部价值链分析要求确定企业具有战略意义的管理活动，判断企业各项工作情况。传统的财务分析方式无法合理分析企业采购、客户管理等重点环节的价值创造情况，无法帮助企业实现价值创造目标。第三，纵向价值链的分析不合理。纵向价值链分析要求分析企业上游供应商和下游客户的情况，判断如何通过纵向价值链管理，让企业优化供应商和客户的管理，以此提高企业竞争力。但是很多企业在开展纵向价值链分析时所分析的内容较为片面，分析的指标不够细致，仅能够判断上下游环节的成本，没有和上下游之间形成良好的共赢与合作关系。第四，横向价值链分析不细致。企业开展横向价值链分析，要全面分析竞争对手情况，并判断影响企业竞争力的相关核心能力。但是部分企业在开展横向价值链分析时，没有全面判断影响企业竞争力的相关指标，仅能够找到企业和竞争对手之间在成本以及利润方面的差异，无法进一步探索影响竞争力的深层次要素。3价值链视角下的企业财务分析策略3.1优化分析指标第一，将EVA与杜邦财务分析相结合。基于价值作者简介：季宏兰（1982.4-），女，汉族，江苏射阳，会计师，本科，研究方向：财务分析。20 首席财务官HIEF FINANCIAL OFFICERC链的财务分析，要将EVA和杜邦分析体系相结合，将EVA作为财务层面的核心指标，将EVA的权益净利率作为驱动价值增值的因素。权益净利率可以通过杜邦分析法进行分析，让财务部门能够利用杜邦分析法循序渐进考察影响权益净利率的各项变动因素，并通过考察关键指标变动情况，了解EVA给企业价值创造带来的影响。其逻辑在于关键环节中各项活动的改善，都可以通过权益净利率的增加来体现，并最终使EVA增加，让EVA和杜邦财务分析相结合，实现传统财务分析与价值管理的衔接，为价值链下的财务分析提供支持。第二，将平衡计分卡和价值链的分析结合。企业将平衡计分卡和价值链分析进行结合，主要原因是二者之间具有一定的相似性，都充分考虑企业的内部运作以及外部客户，并分析企业的整个经营环节。平衡计分卡是以价值链的各项数据分析揭示价值链各项增值作业的方法，因此对平衡计分卡与价值链的相关指标进行衔接有助于优化财务分析机制。第三，实现EVA、平衡计分卡和价值链分析的融合。上述平衡计分卡中三个非财务维度与价值链的各环节相互对应，财务维度的指标主要是对财务状况进行分析。企业将EVA作为财务维度中的核心指标，EVA作为体现企业最终经营的成果，企业各项工作都是为了实现价值增值。通过反映客户、内部流程、学习与成长三个非财务维度指标，对企业价值创造的情况进行分析，能够发现影响价值变动的具体成因，有利于企业制定更加科学的决策。总体而言，价值链下的财务分析是以价值增值为核心，分析企业各项经济业务活动的开展实际，形成对各项经济业务活动的全面控制机制2。3.2内部价值链的分析企业价值链包括内部价值链和外部价值链，内部价值链是由企业的内部价值创造活动所构成的，外部价值链是由产业活动和竞争者价值链构成的。在对内部价值链开展财务分析时，企业要重视以下要点：第一，转变企业的管理策略。企业通过优化一系列管理活动，能够转变管理策略。例如对企业客户服务策略进行优化，通过改进服务模式、提高客户重视度来达到提高企业竞争力的目标。部分企业管理者在开展内部价值链的优化时过于注重对成本的管理。但是部分活动在成本得到降低的同时也会使企业价值下降，这样的方式会严重削弱企业的竞争力。因此，为提高企业竞争力，要充分关注企业整体价值1。例如，企业在客户服务环节为客户提供优质服务，此时若企业为削减成本减少了售后环节管理，不重视对客户的服务，那么这样的策略会削弱企业的竞争力。通过对各环节的情况进行全面分析的方式，能够帮助企业掌握各项工作的情况，以此制定科学的管理策略。第二，对企业管理进行全环节控制。企业基于内部价值链的管理视角，通过分析从生产到销售的内部作业流程，能够帮助企业发现提高竞争力的方式。通过对关键要素的整合，形成对各项工作的有序安排，帮助企业实现降本增效的目标。具体而言，企业要重视以下工作：企业在对采购成本进行分配时，传统的分配方法是按照原材料成本的比例，将采购费用分配到材料。这样的方式容易导致采购人员只考虑购买价格这一因素，不重视产品的质量、信誉、供应商服务。为了实现价值增值，企业要解决以价格确定客户的问题。企业要分析成本相关的各方面因素，包括供应商质量、信誉、供货及时性、服务情况等方面因素，选择优质的供应商。要将采购费用合理分配到各产品中，让分配方式更加客观。例如，在采购了部分高成本的材料之后，能够实现产品价值提高，此时就要关注产品质量。采购价格的提高使企业整体价值提高，那么这样的成本支出就是合适的。此外，传统的客户服务管理主要是根据销售收入为依据投入服务成本，但是这样的方式无法准确分析不同客户给企业带来的利润情况，无法结合客户的情况对成本进行有效管理，容易影响企业的竞争力。根据价值链管理理论，企业要将客户服务成本分配到不同服务对象上，准确判断不同客户对企业价值的贡献情况，并将服务的重点放在大客户身上。通过采取科学的措施吸引大客户，提高企业的竞争力。在对客户进行维护时，通过对客户进行分类管理的方式，有助于提高客户满意度，避免客户流失。3.3纵向价值链的分析纵向价值链起始于原材料的购买，终于产品销售完毕。基于纵向价值链的分析是对价值产生的各环节进行分析，重视与上下游之间的关系。纵向价值链的管理重点在于协调与上游供应商及下游客户之间的关系，充分利用上下游的配合力度，让企业在竞争中提高竞争力并降低成本，帮助企业获得效益2。第一，对上游供应商管理进行重构。企业要与供应商之间形成良好的合作关系，分析企业采购成本中的价格、交易费用、仓储费用等各类成本，并分析与不同供应商合作的情况。通过与供应商建立战略联盟，让供应商参与企业管理过程中，保障企业的成本管理趋于合理，控制在管理过程中成本增加的问题，充分发21理论视野ILUN SHIYEL挥企业的成本战略和差异化战略的优势。通过与供应商组成战略联盟，为企业带来降低成本、提高价值的作用。为达到这一目标，企业要重视与供应商的谈判，采用更为科学与经济的合作方式。第二，对下游客户管理进行重构。企业要与客户保持良好的合作关系，并形成战略联盟。在企业的总体成本中，通过选择合适的销售渠道及合作伙伴，有利于提高企业竞争力。企业要重视与客户之间关系的改进，提高对客户的服务水平及服务价值，根据客户的偏好和要求不断优化产品性能，对产品设计进行改进，以此延长企业产品寿命以及客户满意度。为达到这一目标，企业要与客户进行紧密的沟通与协调。通过优化价值链，与客户保持良好与密切的协作关系，形成战略联盟，以降低企业的成本，提高企业的市场份额。通过全面分析客户的情况及购买能力，找到改进企业管理工作措施，以此提高顾客盈利水平，与客户实现共赢，帮助企业获得优势3。第三，对纵向价值链环节进行优化。纵向价值链的优化指的是通过分析纵向价值链影响竞争力的环节，判断哪些环节是核心环节以及哪些环节是非核心环节，并将非核心的环节分离出去，实现对价值链的重构。3.4横向价值链的分析横向价值链的分析是基于对竞争对手的情况进行分析，将企业与竞争对手进行对比，通过发现企业与竞争对手差异，找到企业与竞争对手相比的优势以及劣势，分析企业的独特的能力和资源，预测企业发展的潜在优势，并集中企业的优势力量来保持企业的竞争力，规避企业劣势3。在横向价值链分析中，要重点分析影响企业核心能力的要求，包括企业的声誉、排名、市场竞争力等。企业在进行横向价值链的分析时要重视以下环节。第一，收集竞争对手信息。横向价值链的分析在于与竞争对手进行对比，企业要重视收集竞争对手的相关信息，通过开展市场调研等方式，充分关注竞争对手的产品和服务情况，并不断优化企业的经营管理流程及管理水平。通过判断企业在市场竞争中的价值创造环节，分析企业运营中哪些环节存在不足之处，并动态改善企业的管理流程。第二，对企业竞争对手信息进行反复分析。企业在对竞争对手的信息进行分析时，要通过定量分析和定性分析相结合的方式，判断企业与竞争对手相比在各环节工作中是否具有优势，以判断企业所存在的不足之处，以此验证企业是否具有竞争优势。第三，预测竞争对手的发展战略。为了让企业形成核心竞争力，企业与竞争对手相比要形成竞争优势。企业要制定科学的管理战略，合理评价竞争对手的能力。通过对管理中的价值驱动因素进行判断，把握竞争对手的生产能力、地理位置、供应商质量等方面因素，细致分析影响竞争力的各类因素，以此判断竞争对手的发展战略，并站在整体视角分析提高企业竞争力的方式。第四，在了解竞争对手发展战略的基础上，对竞争对手的各环节工作进行全面分析，能够发现企业如何与竞争者相比形成竞争优势。例如，企业在某个环节与竞争对手相比存在劣势，那么企业就需要通过优化管理流程来消除劣势。若企业和竞争对手实力相当，那么就可以选择合作发展的竞争策略，防范在激烈的市场竞争中两败俱伤的问题，实现效益最大化的目标。4结语基于价值链的财务分析，企业使用价值链分析工具，以价值的整体增值为目标对企业的各环节工作进行全面管理，形成围绕企业价值链相关活动开展的分析，解决了对传统财务报表的过分依赖，使企业的财务分析为管理者提供帮助，让企业价值创造和管理目标挂钩，解决了传统财务分析工作中所存在的缺陷。本文通过站在价值链的视角开展财务分析，论述了内部价值链、纵向价值链、横向价值链的具体分析方法，探讨了财务分析工作的优化措施，对财务分析体系的优化具有一定价值。参考文献1 陈红红.基于价值链视角的财务分析体系构建J.中国集体经济,2022(1):138-139.2 苏洁.基于价值链的企业财务管理模式分析J.财会学习,2022(17):54-56.3 曹爽.基于价值链分析的企业财务管理转型研究J.纳税,2020(17):133+135.