“桂惠贷”与“桂惠担”协同发展研究_敖前卫.pdf

1012023 年第 2 期总第 458 期广西经济Guangxi Jingji“桂惠贷”与“桂惠担”协同发展研究敖前卫摘要 近年来，广西高度重视财政金融联动工作，推出了“桂惠贷”“桂惠担”等系列财金联动政策，在缓解小微企业融资难、融资贵等方面取得了较好效果。但同时，“桂惠贷”与“桂惠担”也存在协同联动效应欠佳等问题。在借鉴江苏、江西等省经验基础上，提出两点建议：一是提高“桂惠担”对“桂惠贷”的参与度；二是在“桂惠贷”中增设“担保贷”专项产品。关键词 政府性融资担保；财政贴息；财金联动中图分类号 F812.7；F830.5 文献标识码 A 文章编号 1007-2462（2023）02-0101-04财政和金融是调节经济社会发展的两大政策工具。推动财政金融联动，就是要提高财政资金的使用绩效，增强金融的供给能力，用财政的“小资金”撬动更多金融“大资源”，用财金政策的加力，做大发展实体经济的推力1。黄彦琳将财政作用于普惠金融发展的制度安排分为税收优惠及减免、贷款贴息、专项资金、政府风险补偿基金四类，并认为贷款贴息可以用较少财政资金撬动社会资金，有针对性地进行贷款贴息，有利于调整投资结构，进一步合理化产业结构2。王道新建议将各类财政奖补资金整合为贷款贴息资金与风险补偿资金两大类，通过贷款贴息降低贷款主体融资成本，通过风险补偿降低金融机构损失成本3。王晓明认为担保增信属于风险补偿增信，是降低小微企业贷款损失风险的重要方式4。近年来，广西高度重视财政金融联动工作，2020年底出台加强财政与金融统筹联动的实施意见，加大财政资金统筹支持力度，采取财政贴息、奖补资金、风险补偿、融资担保、投资基金等方式，加强财政资金与金融工具协同运用，构建财政投入高效益、金融支持有保障、经济发展高质量的良性互动机制，进一步完善金融市场体系，提高金融创新水平，强化金融服务职能，破解企业融资难、融资贵等问题，扎实推动经济高质量发展5。其中，在普惠金融领域主要的财金联动政策是“桂惠贷”和“桂惠担”。一、“桂惠贷”与“桂惠担”发展现状（一）“桂惠贷”2020年11月，广西壮族自治区人民政府办公厅印发了 关于深入开展“桂惠贷”支持广西经济高质量发展的实施方案，在全区推广“桂惠贷”工作机制，即统筹全区各级财政资金（由自治区财政和企业所在地财政按4 6比例分担），20212025年，每年整合全区各级各部门涉企财政专项资金40亿元，作为2000亿元规模的“桂惠贷”财政贴息资金，通过补贴金融机构，由金融机构直接按降低2%或3%后的利率向注册地在广西且符合条件的企业发放贷款。这一做法使得市场主体融资覆盖面显著提升，利率水平明显降低，首贷、信用贷、无还本续贷比例明显提高6。该项工作集完全间接贴息、实体经济全覆盖、多部门协同推进、最高利率限制与贷款总额控制等多项创新，因而在短时间内实现了爆发式的投放效果7。2021年全区累计投放“桂惠贷”2381.25 亿元，惠及市场主体 8.69 万户，其中投向小微企业1681.97亿元，降低企业融资成本47.36亿元；2022年全区各级财政加大资金筹措力度，安排“桂惠贷”财政贴息资金超过60亿元，撬动全区金融机构累计投放“桂惠贷”3349.19亿元，作者简介 敖前卫，广西融资担保集团一级业务经理。金融与投资102其中投向小微企业2438.26亿元，降低企业融资成本65.09亿元（见图1）。“桂惠贷”系列产品分为实行普惠性服务的产品和实行名单制服务的产品两类，其中实行普惠性服务的“经营贷”成为“桂惠贷”系列中业务规模最大的产品，2022年该产品累计投放2207.06亿元，约占“桂惠贷”全部业务规模的65.90%。模式2381.253349.191681.972438.26050010001500200025003000350040002021年2022年（单位：亿元）桂惠贷桂惠贷（小微企业）图1 20212022年“桂惠贷”及其投向小微企业金额数据来源：根据 “桂惠贷”工作交流 整理。（二）“桂惠担”“桂惠担”即全区政府性融资担保业务。2016年，广西壮族自治区人民政府印发 关于加快政府性融资担保体系建设的意见，提出加大财政支持力度，充实自治区、市、县级政府性融资担保机构资本金实力，发展壮大一批政府性融资担保机构；对政府性融资担保体系成员开展的符合条件的小微企业融资担保业务，由政府性融资担保机构、广西再担保有限公司、银行业金融机构、融资担保业务发生地设区市或县级财政按照4 3 2 1的比例分担代偿责任8。2019年，广西壮族自治区人民政府办公厅印发 关于进一步加快广西融资担保行业发展的若干措施，提出符合国家融资担保基金（以下简称“国担基金”）支持条件的“4321”业务，改以“4222”模式（小微企业融资担保机构分担40%、广西再担保有限公司分担20%、合作金融机构分担20%、国担基金分担20%）为主9。2022年，全区政府性融资担保业务累计新增担保金额403.29亿元，较2021年同比增长16.48%，其中单户1000万及以下业务占比82.5%，服务市场主体2.64万户；在保余额442.20亿元，在保客户2.56万户（见图2）。的协同效应22.2647.46114.99231.77346.22403.290501001502002503003504004502017年2018年2019年2020年2021年2022年（单位：亿元）图2 “桂惠担”历年新增担保金额数据来源：根据广西融资再担保有限公司相关统计资料整理。二、“桂惠贷”与“桂惠担”协同发展中存在的问题“桂惠贷”和“桂惠担”同属于财金联动支持小微企业融资的政策工具，其中“桂惠贷”着力点在于通过财政贴息降低小微企业融资成本，突出“惠”；“桂惠担”着力点在于通过对金融机构进行风险补偿，从而降低小微企业融资门槛，突出“普”。“桂惠贷”和“桂惠担”各自的工作机制和政策着力点不同，二者如果能够加强协同发展，将对缓解广西小微企业融资难、融资贵等问题产生极大的促进作用。特别是自2023年1月1日起，广西将“桂惠贷”中“经营贷”产品的适用范围调整为“单户授信1000万元及以下的小微企业、小微企业主、个体工商户以及新型农业经营主体等”后，“桂惠贷”与“桂惠担”的主要服务对象高度契合，为此，提升“桂惠贷”与“桂惠担”的协同效应尤为迫切。但是，目前“桂惠贷”与“桂惠担”还没有形成很好的协同效应，主要表现在：一是“桂惠担”对“桂惠贷”的参与度不高。截至2022年末，全区政府性融资担保体系当年新增“桂惠贷”金额160.52亿元，占当年“桂惠担”新增担保金额的39.80%，较2021年下降3.82个百分点（见图3）。二是“桂惠贷”中“桂惠担”占比较低。2022年全区政府性融资担保体系当年新增的160.52亿元“桂惠贷”，仅占同期“桂惠贷”累计投向小微企业金额2438.26亿元的 6.58%，环比下降 2.4 个百分点（见图 4）。“桂惠贷”与“桂惠担”协同效应不佳的原因主要有两个：一是政府性融资担保产品与“桂惠贷”103系列产品之间不匹配。例如，2022年广西融资担保集团与工商银行广西分行共发生“国担快贷”总对总批量业务72.42亿元，但是该部分业务因各种原因并未纳入“桂惠贷”；“银税互动”已成为金融机构支持小微企业融资的重要渠道，2022年广西金融机构通过“桂惠贷”投放的“银税互动”贷款达606.76亿元，占“桂惠贷”投放总额的18.12%，但是目前全区政府性融资担保体系仍缺乏基于“银税互动”开发的专项担保产品。二是已纳入“桂惠贷”的政府性融资担保产品业务规模较少。例如，2022年已明确在“桂惠贷”中加入政府性融资担保的“体育贷”当年仅投放0.46亿元，“创业担保贷”仅投放40万元。三、外省经验借鉴从全国来看，近年来将地方财政支持普惠金融政策与政府性融资担保有效联动做得比较好的有江苏省、江西省。（一）江苏“小微贷”2021年，江苏省财政厅通过整合原“小微创业贷”和“苏微贷”，在省风险补偿基金项下设立“小微贷”子产品，为小微企业提供单户融资额度不超过1000万元、利率不超过最近一年期贷款市场报价利率（LPR）+100个基点的免抵质押流动资金贷款。同时，建立“小微贷”风险共担机制，融资担保机构、合作银行、省市（县）风险补偿基金、江苏再担保机构分别按1 2 3 4的比例承担风险（省和市、县风险补偿基金分别承担30%风险的50%，江苏再担保机构将40%风险再向国担基金分担50），实行“见贷即保”，并要求融资担保机构向客户免收担保费用，由省财政给予5的担保费专项补贴10。自该项业务开展以来，江苏省政府性融资担保体系与国担基金合作业务规模从2020年的844.53亿元提升至2021年的1225.96亿元，2022年达到1807.85亿元，总量位居全国第一，其中被纳入国担基金备案的“小微贷”业务规模987亿元，占比54.60%。（二）江西“财园信贷通”体系担保贷江西省于2013年在全国首创了“财园信贷通”融资模式，即由省财政与县（市、区）级地方政府所属国有公司按照1 1的比例向合作银行存入财园信贷通贷款风险补偿金，合作银行承诺按补偿金的8倍安排贷款额度，向县（市、区）内中小微企业提供无抵押、无担保、贷款利率上浮不超过最近一年期贷款市场报价利率（LPR）25%、单户1000万元以内的流动资金贷款。2020年，江西省在“财园信贷通”的基础上将该产品全部纳入政府性融资担保体系，创立了“财园信贷通 体系担保贷”，由市级担保机构按“见贷即保”模式办理，再通过省级再担保机构、国担基金进行逐级分险11。2021年，“财园信贷通”发放贷款558亿元，惠及中小微企业3.1万户。该模式助推江西省政府性融资担保体系与国担基金合作业务规模从2019年的29.19亿元提升至2021年的673.38亿元，2022年达到1119.14亿元，总量居全国第三位。四、政策建议（一）提高“桂惠担”对“桂惠贷”的参与度一是增强政府性融资担保产品与“桂惠贷”系 346.22 403.29 151.03 160.52 0.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.00450.002021年2022年（单位：亿元）桂惠担桂惠贷图3 20212022年“桂惠担”中“桂惠贷”金额占比数据来源：根据广西融资再担保有限公司相关统计资料整理。将地方财政支持普惠金融政策与政府性融资1681.972438.26151.03160.520500100015002000250030002021年2022年（单位：亿元）桂惠贷（小微企业）桂惠担图4 20212022年“桂惠贷”（小微企业）中“桂惠贷（桂惠担）”金额占比数据来源：根据 “桂惠贷”工作交流 和广西融资再担保有限公司相关统计资料整理。桂惠贷（桂惠担）104列产品的匹配性。一方面，政府性融资担保机构应与金融机构加强沟通，争取将更多现有银担合作产品纳入“桂惠贷”支持范围；另一方面，政府性融资担保机构应积极研究金融机构普惠金融发展趋势，与金融机构合作开发更多可纳入“桂惠贷”支持范围的产品，例如，可借鉴上海“银税互动+政策性担保”模式，根据银行提供的企业信贷审批材料和税务提供的企业涉税信息，为符合条件的小微企业提供融资担保服务。二是扩大已纳入“桂惠贷”的政府性融资担保产品的业务规模。例如，“桂惠贷创业担保贷”作为一款面向广大城镇登记失业人员、复员转业退役军人、留桂就业高校毕业生（含大学生村官和留学回国学生）、返乡创业农民工、网络商户、农村自主创业农民、符合创业担保贷的新市民等的产品，应加大业务规模、拓宽业务覆盖面。（二）在“桂惠贷”中增设“担保贷”专项产品建议借鉴江苏、江西等省经验，在“桂惠贷”中增设普惠制产品“担保贷”并安排较大的产品额度。该产品专指由政府性融资担保机构提供担保且未纳入“桂惠贷”名单制产品的单户1000万元及以下的小微企业贷款。“担保贷”与调整后的“经营贷”同为普惠制产品，但是二者之间并非简单重复，而是互为补充。一是“担保贷”要求银行不持有抵质押物，政府性融资担保机构也不得要求小微企业提供抵质押等物化反担保措施，因此，可以降低小微企业贷款门槛，扩大“桂惠贷”惠及小微企业范围；二是“担保贷”可以通过“桂惠担”与“桂惠贷”的有效联动做大“桂惠担”业务规模，并通过风险分担机制，在降低银行自身风险的同时通过国担基金为我区政府性融资担保体系争取更多的中央财政扶持小微企业的资金（包括国担基金对政府性融资担保机构的股权投资、代偿补偿等），从而形成政府性融资担保支持小微企业的良性循环。鉴于“担保贷”较“经营贷”有以上优势，为鼓励金融机构更多利用政府性融资担保这一工具，建议“担保贷”相对“经营贷”应具有一定的政策比较优势，例如，当前“经营贷”的贴息比例为2个百分点，年度贴息金额上限为20万元，建议“担保贷”的贴息比例可以比“经营贷”高0.5%（或政府性融资担保机构对小微企业免收担保费，由自治区财政对其补贴0.5%的担保费），年度贴息金额上限比“经营贷”高5万10万元，以增强该产品的吸引力。参考文献1 人民网.加强财政金融联动重庆出台“27条”举措支持实体经济发展EB/OL.（2022-08-13）2022-10-11.http：/ 黄彦琳.财政在我国普惠金融发展中的作用研究D.北京：中国财政科学研究院，2019.3 王道新.普惠金融财税支持政策效果评估：以湖南省为例J.金融经济，2020（6）：47-51.4 王晓明.增信助力中小微企业融资J.中国金融，2020（Z1）：165-167.5 广西壮族自治区人民政府办公厅.关于加强财政和金融统筹联动支持实体经济发展的实施意见（桂政办发 2020100号）EB/OL.（2020-12-22）2022-10-20.http：/ 广西壮族自治区人民政府办公厅.关于深入开展“桂惠贷”支持广西经济高质量发展实施方案的通知（桂政办发 2020 92号）EB/OL.（2020-11-30）2022-10-20.http：/ 范世祥，李玉成，叶栋梁.财政金融联动直达实体创新J.中国金融，2021（9）：95-96.8 广西壮族自治区人民政府.关于加快政府性融资担保体系建设的意见（桂政发 2016 62号）EB/OL.（2016-11-27）2022-10-20.http：/ 广西壮族自治区人民政府办公厅.关于进一步加快广西融资担保行业发展 若干措施的通知（桂政办发 2019 71号）EB/OL.（2019-06-19）2022-10-23.http：/ 江苏省财政厅.关于印发江苏省普惠金融发展风险补偿基金项下小微贷产品工作方案的通知（苏财金 2021 44号）EB/OL.（2021-04-29）2022-11-18.http：/ 江西省财政厅.财园信贷通贷款纳入融资担保体系操 作 细 则EB/OL.（2020-03-18）2022-11-22.http：/