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2022年中国智能座舱细分赛道投资价值研判报告：挖掘潜力投资领域观点摘要受限于自动驾驶落地时间与技术路径过长，多家企业将视线转向落地更为容易的智能座舱概念，多家互联网巨头的入场吸引资本与消费者的注意，仅2021年上半年，中国智能座舱领域共发生 12 起投融资事件，已披露融资金额便高达 10.8 亿人民币，随着华为第一款鸿蒙智能座舱落地，智能座舱市场热度将再次提升。本报告主要关注于智能座舱产业链中更具潜力的细分赛道，对赛道竞争格局与发展趋势进行预判。前言v自动驾驶不确定性较高，智能座舱发展前景的确定性更强，自动驾驶存在商业化进程慢、实现难度高的痛点，相较之下，智能座舱实现难度相对较小，仅需整合多个屏幕以及车联网、驾驶监视等部分辅助驾驶功能，落地后效果也更加明显，视觉、语音、触控等交互模式带给驾驶员与乘员更强的体验感，更易打造差异化功能，提升产品竞争力智能座舱市场确定性高v智能座舱以触摸-语音-手势的多模态交互模式，对车辆上分散的感知技术（如人脸、声纹识别）进行整合，形成全方位的用户输入理解。并通过音效、增强现实等技术，与用户进行交流表达、完成用户的指令。智能座舱的智能又分为对车智能、对路智能以及对人智能，通过车辆进行最佳状态适配、进行道路计算和路线智能规划、对用户进行感知行为。智能座舱催生Tier0.5级供应商v造车新势力崛起的重要原因为其在智能化和科技感上的领先，具体体现为智能座舱与自动驾驶方案赋能，二者为造车新势力带来差异化竞争优势。从智能座舱硬件配备上看，特斯拉最早配备15寸中控大屏，蔚来硬件配备最为齐全，除中控大屏外，还配有HUD及流媒体后视镜。从交互模式上看，特斯拉、蔚来、小鹏及理想均使用语音交互及触控交互。智能座舱受车企青睐CONTENTS目录-01-智能座舱发展背景-02-智能座舱需求现状智能座舱发展趋势-03-智能座舱上游产品细分赛道对比-04-智能座舱中游产品细分赛道对比-05-01PART ONE智能座舱发展背景据 IHS 预测，到 2030 年，全球汽车智能座舱的市场规模将达到 681 亿美元，其中中国智能座舱的市场份额将进一步上升至 37%，成为全球主要的智能座舱消费市场。1.1 -智能汽车定义辅助驾驶智能安全车辆智能控制高精地图语音交互手势/面部识别生物体征监测后市场服务出行服务社交娱乐生活服务01020301智能网联汽车广义上的概念为搭载自动驾驶辅助系统、智能座舱系统和车联网系统以及SOA服务的汽车02主要体现为智能驾驶、智能交互以及智能服务三大要素03智能交互为基础，智能驾驶和智能服务是输出的驾驶操控体验和服务体验04以智能化技术为核心的自动驾驶是必备功能05以网联化为核心的智能服务是体验和商业模式创新的切入点。1.2 -智能化是汽车变革的未来 半导体技术、高精度传感器、人工智能算法、移动通信网络等技术的快速发展，智能汽车逐渐出现在了消费者的选购清单上;在过去几年间，智能汽车的销量呈现了爆发性地增长;国家政策的扶持，5G 等通信技术的进一步成熟，消费者对智能汽车的接受度不断提高;预计到 2025 年，中国智能汽车的销量将达到惊人的 2490万辆，占汽车总销量的 83%，复合增长率为16.1%，发展前景非常广阔。28032888280825772531261027502840291030001463678739381306137016301880218024902016201720182019202020212022E2023E2024E2025E单位:万/辆汽车销量智能车销量1.3 -中美汽车智能化市场定位对比67%51%48%41%22%驾驶员监测主动驾驶辅助后排座椅提醒主动刹车（倒车）车载智能语音助手中美先进科技配置装配率差异TOP545%37%26%24%20%在线实时导航车载智能语音助手官方车控APP车辆OTA在线升级 厂商原装行车记录仪USCN由于生活&工作半径显著高于中国，美国消费者人均年驾驶里程是中国消费者的 3 倍，因此对自动驾驶的需求较高中国市场装配率最高的五项高科技配置均属于智能座舱方面。在美国，驾驶员监测、主动驾驶辅助和主动刹车（倒车）等和驾驶相关配置的装配远高于中国。中国消费者更喜欢从看、听、触、说、闻这些最直接的感官体验来判断产品的质量，因此，更容易被消费者体验到的智能座舱在中国市场获得了消费者更高的关注度。1.4 -自动驾驶与智能座舱对比商业化进程慢：多家自动驾驶企业推迟高级别自动驾驶功能商业落地时间，大部分企业停留在道路测试或商业化试运营阶段。实现难度高：自动驾驶将涉及车控的安全域功能，在突破自动驾驶相关技术的同时还需进行整车级别的配套升级。实现难度相对低：智能座舱不涉及底盘控制，且落地过程中不涉及安全问题，仅对座舱内屏幕以及娱乐功能进行整合，实现难度较低。落地后效应明显：智能座舱利用生物识别技术实现车载人机交互，为驾驶员与乘客带来的差异化体验感更明显自动驾驶智能座舱在当前技术趋势下，汽车可能与智能手机一样演变为移动计算机，多数功能由软件驱动实现，软件定义汽车的概念也由此衍生。软件定义汽车主要体现在自动驾驶与智能座舱上，而智能座舱是目前汽车智能化最主要的方向。原因为自动驾驶不确定性较高，智能座舱发展前景的确定性更强，自动驾驶存在商业化进程慢、实现难度高的痛点，相较之下，智能座舱实现难度相对较小，仅需整合多个屏幕以及车联网、驾驶监视等部分辅助驾驶功能，落地后效果也更加明显，视觉、语音、触控等交互模式带给驾驶员与乘员更强的体验感，更易打造差异化功能，提升产品竞争力。差异化竞争推动智能座舱发展智能座舱需求现状中国消费者对科技型产品接受度更高，消费者态度将决定智能座舱品牌商在未来产品布局和研发方面更注重科技水平的提升02PART TWO消费者对于智能座舱的兴趣较高，17.4%的消费者认为智能座舱属于必备配置，超过一半的消费认为智能座舱可极大程度地提升购车兴趣，这意味着智能座舱的推广将具备消费者基础。从各国消费者购车决策中座舱智能科技因素占比来看，中国的消费者的比重相対较高，其原因为中国消费者对科技型产品接受度更高，消费者态度将决定智能座舱品牌商在未来产品布局和研发方面更注重科技水平的提升。11.50%14.70%17.40%20.70%26.70%德国英国日本美国中国各国消费者购车决策中座舱智能科技因素占比（2021年）21.30%61.30%17.40%消费者对座舱智能配置的需求意向（2020年）无所谓极大提升购车兴趣必购配置2.1 -消费者对于智能座舱的态度2.2 -中国新车智能座舱渗透率25.4%57.4%53.3%53.7%42.9%37.5%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%10万以下10-25万25-50万50-75万75-100万100万以上中国新车智能座舱渗透率（2021年）智能座舱增长区间智能座舱在新车中的渗透率已达到50.6%,其中渗透率最高的车型价位区间为10-25万元，高达57.4%，该价位段用户多为年轻群体，对于座舱智能化的功能接受度更高，10万以下低价位车型定位为经济性，对高科技咐加产品需求较低，75万元至100万元以上的车型的目标用户更关注品牌、舒适性以及安全性，因此高价位与低价位车型均不是智能座舱增长领域。智能座舱发展趋势纵观汽车座舱的发展历史，从最早期的机械式座舱到现在的智能座舱，汽车制造商在汽车座舱方面的探索从未停止过，汽车座舱的形态也在不断地发生变化，越来越满足消费者在不同阶段的需求。03PART THREE3.1 -视听体验&智能语音 沉浸式视听体验渐成焦点 在消费升级的趋势下，车载扬声器的数量逐渐增多，声学领域知名品牌的高保真系统和汽车制造商的合作越来越多，车内氛围灯、座椅震动和超大屏幕与全面升级的音响系统共同打造了身临其境的5D影院式环绕体验。声音质量继续向无损音乐，高清晰画质，大功率功放等方面迭代升级；提供更多的模式以满足包括影院、小憩、冥想等等不同场景下的影音需求；更多的系统组合会参与到提供深度沉浸式体验，不仅仅是扬声器、功放和屏幕，氛围灯、座椅和头枕等系统都会参与到整体场景化体验当中。智能语音交互体验不断升级 根据 J.D.Power 的 TXI 研究显示，智能语音助手在市场的渗透率接近 40%，位列智能座舱功能的第 2 位。目前，智能语音的自然语义识别已经可以让车辆和驾驶员/乘员的交流互动进一步向人与人之间自然沟通的感觉靠拢。语音交互的功能和场景也在不断丰富。同时，智能语音的反馈互动也更加具备品牌特色，能够与车辆本身的定位相结合，差异化地反映了产品特色和品牌特色。智能语音助手在未来会实现与其它交互模态的深度融合，为用户提供更加个性化、主动化、情感化的深度交互体验。3.2 -交互模态&显示屏幕 多维度交互模态 多屏 vs 少屏，分歧造就特色 随着智能座舱的不断变革和创新，交互手段逐渐多样化，交互模态不断融合，交互属性不断增强。手机和车机的无缝对接可以让车机获得手机的大部分功能，将手机内容顺滑流畅地迁移至车机；手势控制的应用范围在不断扩展，识别率不断提高，有效提升了分区乘员与车机交互的独立性和静谧性；疲劳监测和其它的视觉交互在逐渐普及，配合压力/电容传感器可以实现不同的功能。智能座舱的交互的未来一定是多模态交互方式。未来全息影像、虚拟人物、嗅觉反馈等等新技术也会加入到交互模式当中。未来将是在当前使用场景下的多交互模态综合使用，真正达到“人的解放”。智能座舱显示屏呈现多屏化和大屏化的趋势，多屏化成为部分厂家打造产品竞争力的发力点之一。在屏幕数量增加的同时，屏幕尺寸也是不断增加，8 英寸以上的中控屏已经成为市场主流。副驾屏和后排屏的应用进一步增强和丰富了智能座舱的娱乐属性。部分厂家在屏幕的使用方面较为克制，会利用升降屏功能减少屏幕面积，增加驾驶员视野，聚焦车辆数据。将重心放在屏幕和座舱的整体相融合，产生更好的设计感，带来更豪华和更舒适的感觉。无论是多屏大尺寸，还是单屏适宜尺寸，最关键的是和整车定位相匹配，击中目标消费群体的购车痛点，与品牌特性相吻合。3.3 -车灯交互&HUD 技术 车灯交互推动内外兼修 LED 成为当前市场的主流大灯形式，大灯从最初的安全件和外观件，逐步延展至智能件，大灯的交互属性和智能化属性不断得到增强。适应个性化需求的大灯、尾灯和氛围灯，为消费者提供更加舒适愉悦的驾乘体验。大灯的智能化将智能座舱的范围从车内向车外延伸，车灯投影也为智能座舱拓展了新的使用场景；氛围灯布局由车顶、车内底部、车门等位置向全车舱的环绕式布局发展。氛围灯的智能化趋势也非常明显，逐渐实现语音、手势交互控制，与沉浸式影音娱乐相结合，提供了丰富的灯光效果，给车内乘员带来全方位的感官享受。HUD 颠覆行车仪表 AR-HUD 可以将虚拟图像和现实路况融合到一起，可以加入导航信息，将导航路况及时显示在挡风玻璃并与路面进行融合 AR-HUD 可以将路面上其它车辆的虚拟影像结合到导航路况上从而进一步增加车辆的安全性，AR-HUD 可以将传统仪表信息全面复制到挡风玻璃，从而使得取消/减小行车仪表成为可能，让座舱的设计更加灵活。AR-HUD 的使用可以扩展并增强驾驶员对驾驶环境的感知，更安全地获取驾驶过程中的各项信息，为座舱进一步个性化、灵活性地布置提供了基础，有效地提升驾驶体验，是未来发展的必然趋势。智能座舱上游产品细分赛道对比智能座舱产业链上游涵盖产品较广，座舱域控制器、主控芯片、中间件以及应用程序等部件在智能座舱架构中扮演较为重要的角色04PART FOUR算法层应用层芯片虚拟层中间件操作系统基础硬件人脸识别/语音识别/手势识别/眼球追踪等车载地图/车载导航/车载语音/其他APP车机互联/CAN总线/语音接口框架/导航服务框架/传感器融合QNX/Linux/Android/鸿蒙OSHypervisor高通SA8155P/瑞萨R-CAR H3等PCB/功率器件/显示面板等软件硬件4.1 -智能座舱上游产业链 在域控制器时代，高性能、高集成度的异构 SoC 芯片作为域的主控处理器，将成为域控制器的计算与控制的核心芯片。当前域控制器芯片供应商以高通、英伟达、瑞萨和NXP 等国外Tier2 为主 国内华为、地平线、芯驰科技等国内供应商入局芯片领域，加速国产替代化进程。企业代表SoC工艺(纳米)CPU算力GPU算力合作厂商/合作车企国外高通SA8155P7105K1142博世、大陆、电装、花样、航盛、LG英特尔A39501448.4K216安波福、电装、博世、松下瑞萨R-carH31640K288大众、伟世通、博世、大陆、电装英伟达TegraParker16/奔驰、现代NXPi.mx 8QM2828.6K128大众、奥迪、航盛、博世德州仪器Jacinto72824K140大陆、弗吉亚、现代摩比斯国内联发科MT27122822K133大众华为麒麟980A875K641北汽极狐、问界M5等地平线征程228/长安芯驰科技X916100K300华阳集团4.2 -硬件：SoC 进入座舱成为核心4.3 -软件：QNX、Linux、Android三足鼎立操作系统简介优势劣势QNX属于黑莓公司，是全球第一款通过IS026262ASILlevel D认证的车载操作系统安全性、稳定性极高，符合车规级要求，可用于仪表盘需要授权费用，只应用在较高端车型上Linux基于POSIX和UNIX的多用户、多任务、支持多线程和多CPU的操作系统免费、灵活性、安全性高应用生态不完善，技术支持差Android谷歌开发的基于Linux架构的系统，属于“类Linux系统”开源，易于OEM自研、移动终端生态完善安全性稳定性较差，无法适配仪表盘等安全要求高的部件WinCE微软发布的32位的多任务嵌入式操作系统，具有多任务抢占、硬实时等特点在当时实时性出色，windows应用开发便利现在开发者和应用已经非常少，即将退出历史舞台43%35%10%12%2019 年全球智能座舱操作系统市场份额QNXLinux(含Android)WinCE其他据华经产业研究院数据，2019 年全球智能座舱操作系统中 QNX 的市场份额最高，达到 43%，Linux（含安卓）的市场份额为 35%。虽然 WinCE 市场份额仍占据了 10%，但考虑到系统的开发者和应用较少，且微软计划终止技术服务，后续市场份额或将进一步降低。根据 IHS 数据，预计 2023年 Linux（Android）系统份额将上升至 53%，QNX 系统份额降至 44%。智能座舱上游领域硬件主要为传统电子与机械电子，该部分市场较为成熟，市场竞争格局也相对稳定，并非新兴赛道，投资机会相对较少。软件层投资机会相对可观、在挑选赛道时，技术壁垒较高且市场竞争格局暂未稳定的赛道更具备投资潜力，底层操作系统、座舱底层芯片以及汽车中间件技术壁垒较高且均处于发展初期，市场格局暂未稳定。4.4 -潜力赛道预判智能座舱中游产品细分赛道对比硬件层市场较为成熟，市场竞争格局也相对稳定，并非新兴赛道，投资机会相对较少；软件层投资机会相对可观。在挑选赛道时，技术壁垒较高且市场竞争格局暂未稳定的赛道更具备投资潜力05PART FIVE驾驶显示系统增量功能信息娱乐系统HUD流媒体后视镜后座娱乐系统DMS/OMSOTA和安全模块5.1 -智能座舱中游产业链座舱域控制器5.2 -智能座舱中游发展前景对比平均售价产品渗透率市场现状市场规模2025年预计液晶仪表2,000元30%中国液晶仪表市场以国际企业为主导，中国企业与国际企业在液晶仪表研发与技术 水平上存在差距245.6亿元信息娱乐系统2,500元80%2019年国际企业占据大部分市场份额，2021年市场格局已被改写，德赛西威成功 跃居行业龙头，打破国际企业常年垄断的局面601.2亿元流媒体后视镜1,000元4%多家企业涌入流媒体后视镜市场，市场竞争较为激烈，尤其是后装市场，产品性能 参差不齐，缺乏相关行业规范50.5亿元HUD1,500元5%市场竞争格局呈高度集中态势，主要以国 际企业为主，国际企业主要争夺中高端车型市场，而中国HUD企业由于价格便宜，主要集中自主品牌整车厂75.6亿元后排液晶显示器1,500元2%整体市场需求并不大，主要用于后排乘客娱乐，不涉及安全件，行业进入壁垒也相对较低，显示屏供应商均可进行布局25.7亿元行车记录仪350元17%传统行车记录仪市场集中度较低，竞争激烈且市场趋于饱和，智能行车记录仪附加值相对较高，市场集中度也相对较高263.7亿元5.3 -车载信息娱乐系统：人机交互的重要窗口0.360.10.120.160.140.122022 年 H1 全球车载显示面板格局（前装）OthersLGD（LGDisplay）AUO（友达）TIANMA（天马)JDI（日本显示）BOE（京东方）根据富士经济预测，2022 年全球车载显示面板市场规模将达到 104.53 亿美元，同比增长 5%，2026 年全球车载显示面板市场规模将达到 123.23 亿美元，2022-2026年 CAGR 为 4.2%。竞争格局方面，全球车载显示面板市场集中度高，根据 Sigmaintell 数据，2022 年上半年 CR5 为 64.14%，国内主要参与者包括天马、京东方等。15.70%39.60%40.20%4.50%中控屏尺寸分布情况（2020年）8寸以下8-10寸10-12.3寸12，3寸以上 中控屏整体渗透率已高达80%，20万元以上车型中控屏渗透率已达100%，触摸式中控屏已基本成为座舱标配。中控屏呈现大屏化趋势，2020年中控屏10寸以上占比已达44.7%，预计未来该比例将继续上升。5.3 -车载信息娱乐系统：人机交互的重要窗口液晶中控渗透率处于高位，大屏和多屏化趋势助力市场规模增长。根据我们统计，2022 年 H1 车载信息娱乐系统（液晶中控）的渗透率已经达到 89.49%，预计 2025年将达到 95%。尽管渗透率较高，但我们认为在大屏化和多屏化的趋势下，车载信息娱乐系统的单车价值量仍有提升空间，预计 2025 年国内车载信息娱乐系统市场规模将达到 420 亿元。2019-2025 年国内液晶中控渗透率2021-2025 年国内液晶中控市场规模其他,25.42%德赛西威,16.29%安波福,10.10%航盛电子,7.92%天宝,6.87%ALPINE,6.71%哈曼,6.06%三菱,5.74%北斗星通,5.73%先锋,5.65%东软,3.51%2020 年国内车载信息娱乐系统竞争格局根据高工智能汽车数据，2020 年国内车载信息娱乐系统市场份额前三分别为德赛西威（16.29%）、安波福（10.1%）和航盛电子（7.92%），CR3为 34.41%，CR10 为 74.58%，车载信息娱乐市场集中度较低。随着国内自主品牌的不断崛起，叠加自主品牌不断突破合资企业，我们认为国内车载信息娱乐系统厂商的份额有望继续提升。类型示意图成像方式固定形式成像内容特点C-HUD半透明树脂板成像悬挂式、仪表台式表台式车速、导航、油耗、温度油耗、温度成像距离小，显示内容有限；成像距离近，位置低；车辆碰撞易造成二次伤害；价格低，安装便利W-HUD前挡风玻璃成像嵌入式车速、导航、油耗、温度、中控娱乐信息、来电显示、周围路况、天气、行车警告光学结构复杂，成本高；投影距离近，成像大小7-12寸；能实现量产，现主流HUDAR-HUD前挡风玻璃成像嵌入式车速、导航、油耗、温度、中控娱乐信息、来电显示、周围路况、天气、行车警告、ADAS辅助系统成像大小9-55寸，投影距离远；成像直观，融合ADAS系统；需要强大的算法，成本高；准备量产阶段，未来主流HUD 的推出能够将行车信息投影至树脂板或者前挡风玻璃上，有助于解决驾驶员在行车过程中低头查看仪表盘影响驾驶安全的痛点。按成像的方式进行分类，HUD 主要分为 C-HUD、W-HUD、AR-HUD，与 C-HUD 相比，W-HUD、AR-HUD 将信息投影至前挡风玻璃上，显示效果更加一体化、信息内容更加丰富，且在车辆碰撞后不易造成二次伤害。随着挡风玻璃成像重影问题的解决，以及 AR 等技术的进一步发展，HUD 逐渐从传统的 C-HUD 向 W-HUD、AR-HUD 演进，Digitimes 预计至 2030年前，W-HUD 仍将成为市场主流，同时 AR-HUD 随着终端厂商的导入，有望进一步放量。5.4 -HUD：提升行驶安全性的有效产品5.4 -HUD：提升行驶安全性的有效产品根据高工智能汽车研究院统计，2021 年上半年中国市场 W-HUD 供应商搭载量前五名分 别为日本精机、电装、华阳集团、怡利电子和大陆集团，CR5 达 96%，市占率为 29.8%、29.7%、14.4%、13.5%、8.5%，以华阳集团为代表的第一梯队国产 HUD 厂商逐渐打破外资 垄断地位。国内企业在智能座舱和智能驾驶领域不断开拓新产品。2019-2025 年国内 HUD 渗透率电装,39.4%华阳,16.2%台湾怡力,16.0%大陆集团,11.1%日本精机,9.3%江苏泽景,3.4%LG,2.0%其他,2.8%2021年中国市场W/AR-HUD供应商市场份额日本精机,29.80%电装,29.70%华阳,14.40%台湾怡力,13.50%大陆集团,8.00%江苏泽景,3.00%伟世通,1.00%松下,0.10%2021年H1中国市场W-HUD供应商市场份额结合汽车之家的配置信息及 MarkLines 各车型的销量数据分别统计了 6 种座舱单品 2019-2022 年 H1 的渗透率并结合发展趋势对 2022-2025 年的渗透率进行了预测：液晶中控：渗透率已经处于高位，2022 年 H1 达到 89.49%，预计渗透率稳定提升，2025 年将达到 95%；液晶仪表：随着显示面板、芯片、传感器等硬件的逐步升级以及车内通信速度的提升，我们认为液晶仪表将成为智能座舱内渗透率提升最大的单品，但也不容忽视HUD 的出现其实使得部分车型取消了仪表盘，根据我们统计，2022 年H1 液晶仪表盘的渗透率为 46.05%，预计 2025 年将达到 62%；座舱域控制器：电子电气架构升级将推动座舱域控制器渗透率快速提升，根据高工智能汽车数据，2022 年 H1 国内座舱域控制器前装市场出货量为 34 万，预计 2025年国内座舱域控制器前装出货量将达到 500 万，渗透率为 20.27%；HUD：HUD 的出现可以有效减少驾驶员低头的次数，从而提升行车安全性，同时还可以增加座舱内的科技感，根据我们统计，2022 年上半年 HUD 的渗透率达到9.20%，预计 2025 年将达到 40%；流媒体后视镜：流媒体后视镜可以提升车后的可视范围，减少视野盲区，同时还可以增加车内的科技感，但其在功能上与 360 环视有部分重叠，根据我们统计，2022年 H1 流媒体后视镜的渗透率为 4.38%，预计 2025 年将达到18%；DMS：DMS 也是提升行车安全性又一个行之有效的方案，但对于人脸状态识别的算法仍需要不断优化，从而进一步提升判定的准确性，根据我们统计，2022 年上半年 DMS 的渗透率达到 29.36%，预计 2025 年将达到 48%。5.5 -单品渗透率历史及预测数据 在智能座舱中游硬件中，信息娱乐系统渗透率最高达80%，市场确定性高，且市场规模大，属优质赛道，同时前期市场以国际企业为主导，中国企业抢占份额比例较低，国产企业机会较大，随着国产替代程度提升，该赛道投资机会较为可观。HUD行业市场壁垒相对较高，企业需掌握PGU，市场进入者相对较少，投资机会更加确定，且HUD技术仍处于发展阶段，赛道成长性较强。液晶仪表市场规模在中游硬件中相对较高，且国产化率较低，国产企业机会较大，属于可关注细分赛道。5.-潜力赛道预判