增资扩股可行性专项研究报告.doc

XXXX企业增资扩股企划案一.项目概况2二.项目背景4三.项目提议缘由及必需性8四.市场前景及估计10五.关键竞争对手分析11六.效益分析15七.方案一15八.方案二171. 项目概况 项目名称：XXXX企业增资扩股项目目标：依据集团企业发展战略要求，向XX企业新增投资700万元，使其达成申办钢结构工程专业一级承包资质基础要求，并建设自己钢构产品生产基地，提升企业整体形象，保持现在良好发展势头，为投资者发明更为丰重利益。企业基础情况：XXXX企业自1999年成立，率先引进优异美国专利技术MIC240移动建造机造，以建筑拱型钢屋面钢结构工程起家，成为中国西南首家俱有国际优异水准企业。 XXXX集团企业收购XX企业，将注册资本金增至捌佰万元，同年获取钢结构工程专业二级承包；建筑装修装饰工程专业承包叁级资质。经过XX企业职员不懈地努力，企业自成立以来取得了日新月异飞速发展，经营范围已扩展到钢结构、网架结构、装饰工程施工和技术咨询；新 型钢材料和装饰材料开发、生产和销售等多个领域，现在企业已走上经营规模成倍快速递增发展轨道，年产值已从最初几十万发展到年销售收入达多万元钢结构建筑企业，逐步跨入中等规模钢结构建筑企业。企业三年来基础经营指标企业曾前后荣获中国建筑金属结构协会会员证书、四川省连续三年无投诉单位证书，并成功经过ISO9001：国际质量体系认证。，XX企业针对市场情况立即调整经营策略，避开成城市场猛烈价格竞争，大力开发成全部周围市场，相继发展了自贡、重庆、达州、宜宾等驻外营销办事处，逐步形成了以成全部为关键，辐射全川乃至周围省份营销网络。凭借企业良好信誉、严格质量管理、严谨施工组织设计、优化方案图设计、优异生产、施工工艺、完善服务，赢得包含国家级、省级关键工程承建业务。企业承建重庆涪陵上市企业“朝华科技”十多万平方米轻钢结构厂房工程，首创了省外业绩，该工程现在已成为当地含有国际一流水平样板工程。另外企业还成功中标国家关键建设项目广西龙滩电站308两个标段。这种跨省区、包含国家关键建设项目投标成功，标志着XX企业拥有了进入国家关键建设项目标实力。四年多来，企业坚持市场为导向，紧抓机遇，规避风险，各项管理工作逐步走向了完善，各项经济技术指标逐年提升。现在，XX企业正处于蓬勃发展最好时期，面对经济全球化，趁中国加入WTO和国家实施西部大开发良好发展机遇，遵照“集团企业五大支柱产业”要求，结合目前形势，特提出对XX企业增资扩股，有利于进行业务拓展和产业规模开发，以取得持久利润增加点。2. 项目背景宏观环境及行业分析钢结构是一个广泛用于建筑领域结构形式。因为钢结构含有自重轻、安装轻易、施工周期短、抗震性能好、投资回收快、环境污染少等综合优势，和钢筋混凝土结构相比，更含有在“高、大、轻”三个方面发展独特优势。在全球范围内，尤其是在西方发达国家，钢结构在建筑工程领域中得到合理、广泛应用。 在发达国家，建筑用钢量已超出了钢材总消费量30%，美国和日本已超出了50%；在中国，建筑用钢量占钢材总消费量20%25%，建筑钢材总消费量水平较发达国家低。一个关键原因是中国在建筑钢结构领域钢材消费量低。中国建筑钢结构年用钢量约200余万吨，钢结构用钢量仅占钢材总消费量1.5%左右。长久以来，中国因钢材短缺而对建筑钢结构应用加以限制，造成建筑钢结构使用限制在很小范围内，建筑钢结构用钢量占全国钢材总产量比重极低。 1. 国家出台政策激励钢结构发展，钢结构在未来市场将成为主角多年来，中国钢结构建筑方兴未艾，每十二个月增加200万平方米以上，市场容量快速扩大。国家出台了大力推广钢结构政策，中国建筑技术政策 (1996)公布，有力地促进了钢结构建筑在中国大面积推广，开创了钢结构在建筑中应用新时期。国家提出建筑钢结构用材要达成全国钢材总产量30%以上目标。从现在市场情况来看，钢结构已经为主角，并展现良好发展前景。在国家建筑钢结构产业“十五”计划当中，提出了“研究钢结构在各类建筑中应用新体系，扩大应用范围”、“争取建筑钢结构达成国际水平”等目标。从发展钢结构技术基础来看，新行业标准高层民用建筑钢结构技术规程和门式刚架轻型房屋钢结构技术规程于1998年12月颁布实施，钢结构工程施工质量验收规范于颁布实施；压型钢板拱壳结构技术规程和轻型房屋钢结构技术规程正在编制；现行国家标准钢结构设计规范和冷弯薄壁型钢结构技术规范已完成修订工作，矩形钢管混凝土结构技术规程正在编制。多种高层钢结构、轻型钢结构专用设计软件陆续投入市场，能够适应该前各类钢结构设计需要。 在建筑钢结构产业政策方面，建设部等相关部门于颁布了中国建筑技术政策（1996）及国家建筑钢结构产业“十五”计划和发展计划纲要（草案）（以下简称“纲要”），全部有力地推进了中国建筑钢结构产业发展，开创了钢结构在建筑中应用新时期。根据“纲要”制订发展目标，“十五”期间，争取年全国建筑钢结构用钢量达成钢材总产量3%左右，到争取年全国建筑钢结构用钢量达成钢材总产量6%左右。 据估量，在以后10左右时间，中国钢结构企业数量和规模将是金字塔模式：35家全国性占市场份额超出5%大型企业，占领高附加值高、中端市场；2030家全国性占市场份额2%左右中型企业，占领通常中、低端市场；其它为区域性占市场份额0.5%以下小型企业。 2. 建筑用钢材相对充足，能够满足钢结构建筑市场需求伴随多年来钢铁和其它材料工业迅猛发展，材料市场一改过去品种单一、规格不齐，发展为门类多样、规格齐备新局面。现在，国家自行生产彩色钢板100多万吨、热轧H型钢100多万吨及冷弯大中型矩形管（方管）、圆管，加上现有焊接薄壁H型钢、中厚板、薄板及其它建筑钢材，完全能够满足钢结构行业市场需求。尽管因为近期国家对钢材市场进行结构性调整，部分型号钢材价格展现强势反弹。但以发展眼光来看，此亦属于宏观经济调控正常现象。在以后一到两年内，钢材供给尤其是建筑用钢材供给，将愈加符合需求弹性系数市场规律。3. 竞争对手快速增多，市场竞争日益猛烈市场扩张，使得众多企业抢滩登陆。现在，省内大大小小本土钢结构建筑企业就有120家，拥有一级施工资质企业10余家，建有属于自己钢构件加工基地企业有40多家，如五冶钢构正在建造拥有五条重钢生产线，年生产能力达5万吨以上现代化钢构件加工大型新基地。这些拥有钢构件加工基地企业快速崛起，给我企业生存和发展组成了严重威胁；尤其是东南发达地域拥有一级钢结构施工资质特大型和大型钢结构建筑企业进入四川，深入加剧了行业竞争，严重影响到企业生存和发展。XX企业现在优劣势分析l 优势企业依靠股东单位资金实力和行业优势，以“高起点、高质量”策略进入市场以来，在市场中树立了“XX企业”良好声誉，并于经过了ISO9001：质量体系认证。拥有一支业务素质高，技能强，勇于拼搏、经验丰富骨干营销和技术队伍。企业几年来积累了多种钢结构工程设计、制作和安装经验。拥有中国比较优异钢结构、网架和拱型结构设计软件。企业形成了以成全部为关键，向周围省份辐射市场营销网络。和设计院、各专业大专院校、科研机构有着良好合作关系，优势互补。 装备有美国MIC240移动建造机组和一线H型钢自动生产线。l 劣势企业没有自己钢构件加工基地，现租赁厂房规模不能满足企业日益增加加工业务量需求。企业自1999年成立至今，一直没有自己固定钢构件加工基地。现租赁加工厂房，只能安装一条轻钢生产线，无法向四面扩展，更无法提升产能，最大月产能只能在200吨和300吨之间。所以，不管其规模，还是其外貌形象，全部严重地影响着企业市场业务发展。据统计，约有2亿元工程信息，其中有绝大部分工程信息，只是因为我企业租赁钢构件加工基地生产规模、外貌形象原所以没有入围下阶段竞争，这占到总工程信息87.5。这和企业“更新、愈加快、更强”地发展相悖，所以，企业只有加紧技术改造步伐，才能突破制约发展瓶颈，企业方可取得长足发展。企业没有重钢生产线，没有建筑重型钢结构能力。钢结构建筑逐步向多层、高层重型钢结构住宅、办公楼等多用途方向发展。据统计，企业营销人员搜集重型钢结构建筑市场信息为6000多万元。假如企业有建筑重型钢结构资质，有重钢生产能力，这些重型钢结构建筑信息也可成为企业又一个经济增加点。为了紧跟钢结构建筑发展趋势，满足市场对重型钢结构建筑需求，促进企业快速发展，就应该新建重钢生产线，使企业有向社会提供重型钢结构建筑能力，实现企业“做大做强”发展目标。现仅有二级钢结构施工资质，不能达成国家、省关键建设项目标承建条件；对通常项目也没有竞争力。3. 项目提议缘由及必需性钢结构已在建筑工程中发挥着独特且日益关键作用。钢结构市场需求越来越大，现已广泛利用于厂房、库房、体育馆、展览馆、机场机库、多层高层住宅等工程，发展十分迅猛。多年，伴随该项技术日趋成熟，各类大小钢构厂已前后崛起，XX企业虽在钢结构行业中有一定声望，但凭借现在规模和钢结构工程贰级承包资质已难以在市场中占据龙头优势。尤其是部分关键大型工程，如成全部双流国际机场、浦东国际机场、大连兴建高度200米远洋大厦钢结构等，全部要求一级钢结构承包施工资质企业承建，而我企业现有资质不符合进入这些关键建筑领域条件。同时，即使是通常钢结构工程项目，因有很多一级施工资质企业参与，像XX企业只有二级施工资质企业来说，就没竞争力可言。另外企业流动资金匮乏，已影响到企业正常生产经营，而且企业没有固定生产基地，不仅制约了企业发展，同时还阻碍了企业获取大型业务订单，直接影响到企业年度收益。尽管如此，现在市场竞争对手中能和XX企业抗衡，能够得上规模，确切地说是拥有壹级施工承包资质企业仍屈指可数。本项目实施必需性关键表现在以下四个方面：XX企业现有二级钢构承包资质，不能满足社会和企业发展需要，急需拥有一级资质。现有生产基地房屋是租赁，企业每十二个月用于办公楼及钢构厂房租赁费为35万元，租赁协议至明年3月将到期，房主单位现已表示无意续租。金具厂所属电器厂厂房已经多年空闲，未能发挥其应有效果，其场地基础能满足XX企业建设生产基地要求，且含有一定扩展空间。XX企业自成立以来，其业务量连续四年以200%速度增加，伴随西部开发，目前钢构市场前景十分看好。对其投资将会为投资者带来巨大经济效益。总而言之，XX企业当务之急就是要建设生产基地、扩大生产规模、提升钢结构施工资质，以实现“更新、愈加快、更强”发展，而唯一路径就是增资扩股。企业一旦增资到1500万元（注：国家颁发施工承包资质证书对企业注册资本金有严格要求，企业须注册资本金达1500万元才有资格申请办理壹级施工承包资质），上述矛盾就迎刃而解了。可见增资扩股已是大势所趋，刻不容缓。4. 市场前景及估计1. 全国钢结构产品市场分析和估计现在XX企业可能包含钢结构市场大致分为轻型钢结构和重型钢结构。 轻型钢结构关键以仓库、通常厂房、3层以下住宅和货场、站棚等，此钢结构建筑每十二个月需求量大约在500万m2以上。伴随钢结构住宅成熟和产业化形成，每十二个月估计以200万m2速度发展，那么需要钢结构就是100万吨。其中仅北京就有40万m2小区正在设计中，还有正在计划中住宅工程。依据以上粗略计算，每十二个月轻钢结构市场需钢结构产品约在230万吨，由此可见轻钢结构市场巨大。 重型钢结构关键以高层建筑钢结构、大型工业厂房、机场、大跨度机库、桥梁、电站、大型体育游乐馆等。每十二个月需求100万吨以上，折合建筑面积在万以上，在九十年代以前，这些钢结构大部份以进口为主，从九十年代来，逐步由中国或中外合资企业生产。但也有相当部分是进口。市场和生产厂家绝大部分集中在沿海和南方（长江以南）地域。 2. 省内钢结构市场分析和估计本省钢结构市场关键是轻型钢结构市场，关键用于厂房、仓库、展厅、干煤棚等领域。据统计，省钢结构工程建筑面积约为80万，估计每十二个月将以20万速度增加。因为成城市实施将各生产工厂迁出成城市政策推进，和很多旧厂改造工程，经粗略估计，省多年内平均每十二个月将有150万建筑钢结构市场，其建筑钢结构市场需求量是巨大。3. 替换品调查分析现在，建筑钢结构替换品关键有：钢筋混凝土结构、钢混结构。结构形式内容钢结构钢混结构钢筋混凝土结构建筑物自重0.51t/11.22t/1.52.0t/抗震性能含有良好延性，抗震性能好。通常通常有效使用面积建筑钢结构结构占有面积只是同类钢筋混凝土结构面积28%，采取钢结构可增加使用面积4%。通常通常施工速度快通常通常质量确保其构件通常全部在工厂里制作，精度高，质量轻易确保，在工地只安装就位，用工省，现场比较文明。质量不轻易确保现场要有沙、石、水泥堆放场地，有模板储运、现场构件预制及钢筋混凝土结构现浇时时湿作业，文明施工难以确保可再利用性钢结构建筑在使用过程中轻易改造，如加固、接高、扩大楼面等，变动比较轻易、灵活。同时可反复利用。通常不轻易进行内部改造。通常不轻易进行内部改造。大跨度、大空间钢结构能够做成大跨度、大空间。其结构跨度受到限制其结构跨度受到限制5. 关键竞争对手分析巨大市场肯定会带来巨大商机，造成钢结构企业在迅猛发展。据不完全统计，从九十年代初十多个钢结构生产厂家现在已发展到全国已经有各类钢结构加工厂1000多家，仅加入钢结构协会会员单位就800多家。但其中含有年产5000吨以上生产能力厂家不是很多，据粗略统计有40多家，而且大部分分布在南方。北方大致上是：山东3家，河南3家，河北3家，北京家，天津2家，仅就北京、河北和天津生产厂家大约有6家，年生产能力为6万吨。 本省大大小小本土钢结构建筑企业就有120家，拥有一级施工资质企业10余家，同时拥有施工资质和设计资质企业20余家，建有属于自己钢构件加工基地企业有40家。省内关键竞争对手：l 汇源钢构四川汇源钢建科技是四川汇源科技产业集团投资控股专业从事钢结构、钢网架、彩钢板及相关产品科研开发、设计制造、推广使用、安装服务，含有乙级设计资质，一级施工资质高新技术企业。企业占地400余亩，是中国西部地域大型钢结构生产制作基地之一，也是西部地域第一家俱有箱型梁加工能力生产企业，企业已含有年生产0吨钢建筑产品能力。l 五冶钢构（全称为中国第五冶金建设企业）该企业隶属于中国冶金建设集团企业，含有施工总承包一级资质国有大型综合性建筑施工企业。企业含有雄厚资质资源，包含冶炼、房屋建筑、市政公用三个工程施工总承包一级资质，化工石油、机电安装两个工程施工总承包二级资质，钢结构工程专业承包一级资质。建立了成全部五冶钢结构工程企业和上海五冶钢结构工程企业两个大型钢结构厂。成全部五冶钢结构工程企业已建有年生产能力达5万吨钢结构加工基地，可负担包含网架、轻型钢结构工程在内各类钢结构工程制作和安装，已跻身于大型钢结构设计、加工及安装强手行列。l 新老实钢构四川新老实建筑工程承包是国家技术监督局一级计量企业，集乙级设计、一级施工总承包资质、甲级工程监理于一体钢结构及网架结构建筑工程、土木建筑工程、室内外装饰装修工程总承包企业。企业注册资金两千万人民币，现有生产厂房3万平方米。企业含有年产钢结构2万吨，彩钢压型板及复合板150万平方米及配套钢结构工程施工、塑钢门窗安装、土建施工、室内外装修装饰等工程施工能力。 l 利安钢构四川利安钢结组成立于1998年，是一家俱有二级施工资质民营企业。专门从事钢结构、空间网架结构、彩钢结构等建筑工程施工。企业占地200余亩。拥有固定资产4000万元，配置了完整H型钢自动化生产线，可年产钢结构10000多吨，并拥有彩钢压型机、100T折弯机、抛丸机及多种现代施工、制造设备。l 成探钢构四川成探钢结构是一家专业从事各类轻钢结构、网架、彩钢板、阳光棚、油田管网、活动房屋等工程研发、设计制作、施工安装新兴有限责任制（股份）企业。企业现拥有网架生产加工基地、轻钢结构生产加工基地各一个，拥有西南地域领先网架精加工能力及完善检测机构和设备现在企业生产、安装规模已达成每个月600余吨。l 恒升钢构恒升钢构工程建设是建立在四川恒升建设工程有限责任企业、恒升钢结构厂和四川恒升钢结构设计有限责任企业基础上，经工商行政管理部门及建设行政管理部门核准含有独立法人资格专业承包。企业以钢结构工程为主业，土建工程、装修装饰工程、幕样工程、园林绿化工程为辅业。恒升钢构厂装备了优异H型钢生产线，网架生产设备；含有优异超声波探伤仪等检测手段，拥有上万平方米生产加工厂房；50多亩生产加工基地。l 华神钢构华神钢构隶属成全部华神集团股份（上市代码：000790），专业从事钢结构建筑设计、制作、安装和服务，含有钢结构施工专业承包一级资质、房屋建筑工程施工总承包二级资质、钢结构专题工程设计乙级资质，企业拥有上万平方米生产厂房和专业化制造设备。华神钢构在同行中拥有较高著名度，曾经承建了西南地域最大钢构工程重庆长安福特工程（协议金额达3258万元），确立了华神钢构企业在西南同行中领先地位。l 其它其它钢构企业有华一、华能、华胜等，还有一批发达省份钢构企业如上海ABC、上海通用、汇凯钢构等进入四川地域，给本土钢结构企业生存和发展组成极大威胁。6. 效益分析假如XX企业此次增资扩股成功，将使企业上一个档次，必将取得更多市场份额。按10%市场份额计算，企业估计年业务量可达成8000万元1亿元左右。(企业实际协议量为2100余万元，为了合理避税，故未全部列账。企业计划实现销售收入3000万元)。效益分析估算请参见附表一和附表二，表中数据测算基础大部分来自于企业年度决算报表。考虑到目前原材料价格上扬，估算中销售毛利率按建筑行业平均值16.5%计算（XX企业实际销售毛利率为20.9%）。经过计算可看出，当企业年业务量达成估计底线（即：8000万元）时，其资本金利润率为22.15%，税后投资收益率已经达成12.17%；企业盈亏平衡是业务量为4965万元；当业务量达成6300万元时，就可确保投资收益率大于银行贷款利率。所以，本项目经济效益十分可观。7. 方案一1. 股权基础构架争取成全部电力金具总厂（后简称金具厂）以现在基础闲置成全部供电电器厂（后简称电器厂）土地及厂房评定后出资，入股XX企业；集团企业也可视情况另行以现金投入200-500万元，同时也可考虑吸收其它企业股份及企业职员股份，努力争取使注册资本达成1500万元，达成申办一级钢结构专业承包资质要求。2. 生产基地建设扩股后，由企业利用新募集到资本金对电器厂进行改造，使之符合钢构及网架部件生产工艺要求。3. 企业组织结构及生产组织形式依据企业章程相关要求，企业增资扩股工商股权变更后，各股东以出资百分比负担对应责任，并重新按股份百分比委派董事组成董事会。企业仍实施董事会领导下总经理负责制。设置董事会及监事会。为了利用本项目标开启，使金具厂合适分流现有富余人员。当重组完成后，XX企业可将钢结构生产基地生产和组织利用内部承包方法，委托金具厂负责。其承包责、权及其它条款约定，依据XX企业现实施标准经过双方协商后产生。4. 本方案综合评价优点：第1. 金具厂所属电器厂终年闲置，若金具厂将其投资于XX企业，不仅盘活了金具厂存量资产，可为金具厂发明效益，同时又处理了XX企业生产基地问题，另外还可提升XX企业注册资本金。第2. 金具厂所属电器厂位处双流中和镇，交通运输十分方便。该厂占地总面积6811m2 ，基础能满足XX企业生产和发展需求。以现在建筑物分布情况，仅需对部份厂房进行扩建，其工程量较小。另外，现有水、电、气供给条件能够满足XX企业生产需要。第3. 在电器厂现有资源上改建厂房，较之购地（注：现在等值地段土地售价大约是20万元左右每亩）新建厂房及办企业楼，可节省大量现金，且因为现在国家土地政策改变，新征地难度较大。而且电器厂现有办公楼，仅需要作简单装修即可使用，可节省现在每十二个月需花费十余万元租赁费。缺点：第1. 说服金具厂入股含有一定难度。集团企业投资，需省企业同意。第2. 集团企业流动资金较为担心，若向省企业申请资金，因为现在处于主辅分离电力体制改革敏感时期，能否申请成功尚不明朗。8. 方案二1. 股权基础构架经过吸纳中国外新股东，使企业股本达成1500万元以上（在此过程中，集团企业可视情况，再新增部分投资，以确保控股地位），实现增资扩股，和其共同联合经营，按出资百分比共享利润、共担风险。2. 生产基地建设扩股后，由企业利用新募集到资本金另行购置土地（如无法新购地，也可租用土地）建设新生产基地，使之符合企业经营整体要求。3. 企业组织结构及生产组织形式依据企业现行章程相关要求，企业增资扩股工商股权变更后，各股东以出资百分比负担对应责任，并重新按股权百分比委派董事组成董事会。企业仍实施董事会领导下总经理负责制。设置董事会及监事会。4. 优缺点评价优点：第1. 操作简便第2. 生产基地相较第一方案更为经济实用，有利于企业形象提升缺点：第1. 新股东现在还未落实。第2. 因为国家对土地监管力度逐步加大，新购（或租用）土地难度和费用势必深入增加。第3. 基建投资规模较第一方案大。