百年一人关键技术分析系列讲座～讲.doc

百年一人《技术分析系列讲座》第一～七讲笔记

第一讲
第一讲时间：8月30日
第一讲三个重点：
1、技术分析究竟有无用
2、如何培养学习技术指标能力
3、用MACD为例阐明如何学习和使用技术指标
第一某些：技术分析究竟有无用
1. 技术分析绝对是有用，掌握技术分析办法可以使你成为资我市场中少数人。
2. 有非常多成功案例，只但是不是所有成功者都乐意说出来。例如：西蒙。
3. 技术分析是一条十分难走路，是一条不归路。
4. 百年教师1997年11月17日开始研究证券市场后经历了七个阶段：
第一阶段：感性结识阶段（什么都不懂）
●投资：买了有代表性证券书籍
●投资：买了所有证券分析软件
第二阶段： 博览群书阶段（先博后精）：《股票趋势技术分析》、《股票操作学》等；
第三阶段： 瞎子摸象阶段（打基本）：用各种软件钱龙、汇金等；
●用半年时间研究各种指标（一百各种指标）
第四阶段： 自觉得是阶段（半年后）—— 其实诸多问题都不懂
第五阶段： 全面否定阶段（在1998年进行理性思考）—— 接触了几种核心人
第六阶段： 建立自己独立操作系统（1999年-5月）—— 在决定建立自己
操作系统前，已有自己数学模型了（几何学和数字学建立起来）。
第七阶段： 丰富完善阶段（至今）
●例如以预测为主变成以确认交易为主（运作规模资金重要是心理压力）
5．再次强调技术分析绝对有用，但技术分析是一条十分难走不归路，当你决定放弃时候也许是你离真理近来时候。
第二某些：如何培养学习技术指标能力
1. 刊登了某些文章，两篇有代表性文章：《走自己路，自己帮自己》和《如何构造自己操作体系》（但当前已经不用了）；
2. 授之以鱼还是授之以渔问题。教一种思考问题办法比教一种技巧要重要多。
3. 保持一种开放性思维：善于学习，不要容易否定别人，不要先入为主。最简朴问题往往最难解决。
4. 先博后精
●高手如塔，懂得重点，进一步研究过而已。
●要精益求精，不能浅尝则止。要深度思考，不精不行。
●依照自己知识构造来构建自己操作体系。普通会有一种顿悟阶段。
5. 跟别人学，跟历史学，以史为鉴。技术分析鲜明特性是经验性。
●技术分析事实上是模式训练。进行大量模式训练就可以有所提高。
●掌握某些前人看问题基本办法。例如：MACD过0轴、背离、空中加油等。
●要多方位、多视角看问题。例如：横看时间、竖看空间、斜看趋势和角度、平衡、对称、循环、顺着看、逆着看、从内看、从外看、看速度和加速度、看力度、看构造、看大小、比较来看、互相映正着看、从宏观上定性看、定量来看等等。
●化繁为简阶段（提高注意力问题）。操作系统一定要简朴，以交易瞬间是不需要思考为准。
第三某些：用MACD为例阐明如何学习和使用技术指标
当你走进资我市场，你会遇到该行业最凶猛、最敏锐头脑挑战，她们都处在深度研究当中。——摘自《股票趋势技术分析》
1. 技术分析是一种专业。任何技术指标都要解决两个核心问题。一是趋势和二是买卖点。学习任何技术指标都可以从趋势和买卖点这两个角度去分析。
2. 学习任何技术指标都要先明白它原理。
●例如MACD：DIF、DEA、（12，26，9）、柱状线（红色、绿色）、0轴等
3. 应用指标前要对照历史走势，仔细研究指标在走势中变化。
●要提成阶段，研究指标在趋势中如何变化，在拐点处如何变化。
●在上涨或下跌过程中，指标是如何变化。
●MACD指标过0轴问题：下跌过程中，MACD中短期均线(白线DIFF)上穿0轴（金叉）成为卖点（见图1）。反之，上涨过程中，MACD中短期均线下穿0轴（死叉）成为买点。（可以看日线级别图）。同步，在盘整过程中成功率也很高。熊市看卖点，牛市找买点。
市场分上涨、下跌和盘整三种状况，而事实证明：上面MACD指标过0轴卖点在下跌和盘整趋势中全是对。
●空中加油和下跌加速：空中加油（见图5）是最佳买点，是迅速获利时间点。它反过来对于下跌加速。在判断上升趋势后，有两种状况，即中间涨了和见顶。而中间涨了就相应空中加油。空中加油体现：黄白线都在0轴之上，在经历一种上升后，回撤到0轴附近，然后再上，且白线上穿黄线。这个上穿过程中，如果放量，则可靠性更高。
空间加油可以作为进入主升浪重要标志，是必要条件，要用它来引起注意力做后续判断。
●多周期适应性问题：60分钟周期（见图3）、30分钟周期（见图4）。大周期看趋势，小周期精准买卖点。对于60分钟线，盘中过0轴是一种非常好卖点。进一步探讨可靠性，如果做完N字运动后过0轴，则卖点可靠性极高，参照图4，N字运动描述为：价格创新低后，再上，然后再下到新低附近，再上到前期高点附近，MACD过0轴，则MACD也完毕了N字转型。
●30分钟周期（见图4）:阐明一种问题，上涨再下然后再同幅度上涨到前期高点，若MACD过零点，则必卖。
●背离：反映市场运营速度、力度变化（顶背离、底背离）
●MACD参数（12，26，9）设定问题：建议用常规设定办法
●MACD定量研究问题：涉及到乖离率等
4. 所有技术指标都是有缺陷。
5. 纯熟掌握后，发展技巧应用问题：不建议花过多时间去研究技巧，由于对于建立体系好处不大。例如：变化参数设定、或者单阳测顶等。
第二讲 常规技术指标使用与技巧
重点：
技术分析可归结为两个基本问题：趋势和买卖点；
7个基本惯用技术指标：均线、MACD、RSI、KDJ、比例、趋势线、成交量；
上一讲“如何构造自己技术分析操作体系”谈了研究技术分析必要性；这次从另一种方面对技术分析谈一下个人看法。
技术指标有其专业特性，熟能生巧。
高手无她，懂得重点，进一步研究而已。从两个方面讲：
1、核心问题：
（1）趋势：持续性；
（2）买卖点：波动导致；
老式技术指标可以提成两类：
（1）趋势类分析指标；
（2）震荡类分析指标；
我在技术分析研究中遇到问题：
研究技术分析大都是从研究技术指标开始。知其然不知其因此然。易走弯路。普通是必经之路，但越短越好。我可以协助人们弄清晰所研究内容在技术分析体系中占有什么位置。
2、问题核心：10种问题
（1）周期设定：拟定好使用周期；此外参数选取如：MACD默认参数26、12、9，《混沌操作法》中一致性获利法调节为5、34、5；
（2）规划：也是合用性问题，即不同市场、不同周期、不同市况也许用指标完全不同，如牛市使用东西，在熊市完全不合用；期货市场与股票市场指标适不合用；有指标在大周期合用在小周期不合用。
（3）界面设定问题：诸多人只注重指标与否好用，但在做决断时是在收集到所有信息是才做决断，收集核心信息快慢往往会影响到决断效率，这是人机对话问题，操作原则：以便、快捷、一键搞定。人瞬间有遗忘特性，太复杂效率低。
（4）学习办法：A、向别人学习；B、向历史学系；
（5）数据精确性：一方面保证数据（K线）完整性，不能忘掉收盘，不能缺K线。
（6）坐标系选取：如挂一种通道，算一种比例，用对数、算术、比例哪一种坐标。进一步研究会遇到，比较复杂。
（7）自然日与交易日问题：自然日、交易日都可以研究，结论都同样。
（8）具备一定编程能力：若进一步研究应具备编程能力，应工具化、简朴化。
（9）迅速学习指标能力：打开任何一种指标，你不久懂得如何使用。
（10）所有技术指标都脱离不开共振：解决买卖点最实用办法，所有指标都支持上涨或下跌。要充分理解。

二、常规技术指标使用与技巧
（一）基本理论基本
1、办法问题：记录学，博弈讲胜算，总体赢即可。要用开放思维，兼容并蓄，一切为我所用。
2、技术分析基石：股价包容一切。
3、惯用指标数学解决：平均。
（1）平均价值：广泛采样，充分混合，客观反映。
（2）河床与河水：因果关系。
算术平均、移动平均等。通过平滑解决，更易观测分析。
（二）7个惯用技术指标
1、均线
A、均线研究4个方向
（1）周期：要用倍数关系，除特殊参数外，普通用四条均线即可，1条短期，2条中期，1条长期。如果觉得设短了，可通过变换界面解决，兼顾长中短。
（2）方向：使用使用周期拐点，走向。
（3）大小：上、下；
（4）拐点：有大小。
B、涉及到研究其她指标共性问题：
（1）金叉、死叉：
①金叉：大周期方向向上，小周期方向也向上，小周期均线上穿长期均线，这种买入点是拉升点，启动点；
死叉：大周期方向向上，小周期方向向下，小周期均线下穿长期均线，是卖点不是买点；
②乖离：两个之间差离值，用比例或绝对值表达，它有大小，慎用，的确有用，不同周期乖离都不同样，要慎用，不具备普遍性，但提示性很强，强势股越涨越高，特别是大牛市时，短期均线与长期均线乖离非常大，这种股票涨凶，乖离率听起来好用，但不太实用，由于它没有一种统一原则。她有常值，但无法提供，单一种股有股性，乖离率起作用，但要特殊考虑，没有精确根据。
但在牛市中启动时回到一种中长期均线时往往是一种买点。由于乖离率小了，股价与均线里很小了。
特定设定：长期向上中华人民共和国大盘，15分钟周期用一种200以上周期它经常回落到这条均线就开始启动。
C、研究均线几种非常重要思路（技巧）：
（1）诸多人忽视拐点问题。研究均线必要研究拐点，最初研究时惯用3日均线，平滑后有滞后性，浮现拐点。例如用30日周期拐点浮现了，你所用拐点周期单位她分数单位，例如1/2、1/4处如用30日周期话在15天和7.5天经常产生市场转点，拐点具备周期震荡性。
（2）最高点价格：所用周期均线相应数值是重要研究思路，无论用任何周期都能产生它特有周期循环规律，在一种最高点或最低点它所相应均线数值具备周期循环特性。
（3）金叉、死叉：均线有个重要意义是代表你所选定周期平均成本，因此均线重要。均线最重要应用是均线之间金叉和死叉，死叉和金叉是相反状况，如金叉是大周期方向向下，小周期方向向上，小周期均线上穿大周期均线，这种买入点不是买点，实际是卖点，从成本角度理解比较容易，即短期平均成本与中长期平均成本相等了，多空争夺，趋势向下，此点是卖点；在熊市中浮现大级别反弹经常浮现均线金叉状态，实际是逃命点；在市场低位浮现极度恐慌时，短期均线死叉长期均线往往是买点，这是均线使用非常重要一种技巧。
趋势类指标。
2、MACD
（1）是移动平均，12日与26日差值DIFF，然后对DIFF再平均形成DEA。再计算出MACD，公式：
几种特性：
①描述均线间速率特性：引出背离概念。背离使用周期：不要超过262倍即52周期范畴，不能在太长时间内去找背离。底背离、顶背离观测形态很有用。
②一致性获利法：测4浪反弹结束。背离状态、主升浪状态；
③乖离：MACD乖离数值非常有价值，可产生非常多技巧。
最重要点：0轴，12日均线过26日线点，也是均线交叉点。
柱状线：也可以做诸多文章。
趋势类也有震荡类特性。
3、RSI、KDJ
（1）重要地位
RSI：
RSI反映市场什么特性：反映市场震荡幅度特性。代表一种能量。代表了所设定周期一段上涨幅度站整个幅度比例。
能量：
①成交量：代表资金流。
②振幅：
KDJ：
在所设定周期，总共振幅多大。解决身在何处、震荡位置问题。
（2）重要应用
①周期设定：必要一方面拟定，不能总变。
RSI：默认：6、12、24；国外常规：14；建议用：14；
②震荡类指标有区间概念：
80以上：超买
20如下：超卖
50： 平衡
非常重要应用：
A、不同市况应用完全不同，例：用参数14日，在熊市反弹中普通很难超过60到65，反映0.618特性。熊市中不会超过这个幅度。涉及小周期子波运动普通不超过这个数值。不能等80以上才卖。
B、6日均线RSI在20如下，普通是主跌浪，不盘整一段时期很难上涨。如买一只主升浪股票60分钟RSI还在20如下是不也许，浮现V形反转几率很低，逢低买入要慎用，牛市时买入股票不涨，因RSI太低，不是主升浪，没有积蓄能量，没有处在强势，强势拟定是在RSI上了60后来回踩40左右，如果小周期处在其她条件满足时，往往是加速上升。
C、由于她是震荡类指标，所选个股历史上最高、最低RSI数值对鉴定买卖非常有价值。最高最低值具备制约作用，到附近就会转向。
D、50轴代表市场平衡，揭示市场最重要意义：涨跌具备零和性。
E、背离：
顶底背离，背离是最惯用，反映非常快，解释其衰竭特性，比MACD 快。
背离经常形成各种形态，对分析有很大协助。RSI形态有助于研究市场构造。
KDJ：
与RSI相似
最重要应用：
慢速KDJ 设立成34、5，非常好用。
4、比例
（1）历史最高点、最低点间形成比例：求无穷数，有多少根线都算出来，把历史上所有高低点都算出来，浮现一种比例，如吧当前最高点4435与历史最低点95点进行黄金分割，这些价格会在将来走势当中形成重要阻力和支撑，它反映市场自然阻力，协助观测市场强弱；比例：1/2、1/4、0.618、0.382。
用历史价格界定长周期和时段合用于长期支撑阻力位。
（2）动态比例：市场经常浮现阻力支撑是近期内动态比例，不要用动态比例去拉比例线，建议用电脑把动态比例实现，快捷，精确。
比例是竖着看市场。
5、趋势线--是斜着看市场。
非常有用，但很难用。
6、成交量
逆市成交量，寻找黑马。
总结：
对初学者建议：
1、你只有通过测试、研究过指标才干纳入自己交易体系；
2、初学者要注意避免近亲互相印证；
3、所用东西要少而精，一招鲜。原则：趋势、构造、买卖点要一键搞定，要注重界面优化设立，研究出一种好系统后，把旧忍痛割爱，少而精。

第三讲
第三讲时间：9月6日
第三讲二个重点：
1. 简介系列讲座内容安排和重要思路
2. 重点解说均线系统
第一某些：简介系列讲座内容安排和重要思路
1. 百年教师依照自己当年研究股票过程来安排本次系列讲座内容；
2. 本次系列讲座重要思路涉及如下四个方面：
●讲思路和办法，详细应用是次要；
●讲重点问题：核心问题和问题核心；
●突出高度：以建立操作体系高度来解说；
●讲究实战，简介某些实用办法。
第二某些：重点解说均线系统
1998年10月开始进一步研究均线系统，并由此开始着手建立自己数学模式和操作体系。均线系统对于建立操作体系非常重要。
1. 简朴简介均线概念和研究均线过程中也许遇到问题
●均线计算时解决办法：算术平均和加权移动平均（但这两种解决办法都存在周期性和某些权重问题）。依照近年研究成果，简朴算术平均就足够了。
●对于中长期趋势来说，使用何种价格（开盘、收盘、最高和最低价）来计算均线差别不大。
●均线位置：均线所放位置不同，会产生不同模式。例如：向后或左右移动；或移中平均线（由此产生知名薛斯通道理论）。
●双均线系统（两条均线）：均线个数可以有一条、两条乃至多条。建议使用两条均线，由于过多均线会使得体系过于复杂，同步存在操作界面和谐性问题。
●均线周期设立：没有最佳周期（交易市场、品种、时段不同）。
●均线时间滞后性（有利有弊）：对于鉴定趋势、跟随趋势有好处；同步，存在整体（趋势）和局部关系（损失局部、看清整体）。

2. 研究均线办法
●均线研究四个要素：周期、大小、方向和拐点。—— 刊登文章《如何研究均线》
●格兰威尔移动平均线八大法则：重点是看问题视角

3. 均线实战办法：简介双均线系统（建议使用）
●均线可以解决跟随趋势问题，同步可以实现定量化研究
●双均线系统好处：简朴明了，容易建立模式。同步，利于交易界面设立。
●双均线周期设立：（64，256）—— 见图60.gif（建议所有周期使用固定设立）
?  >>参数设立要符合倍数关系和分数关系：数术上存在内在对称性和规律性
?  >>设立（64，256）因素：每年交易天数在243天左右，256有年线意思；64是256四分之一。同步尚有其她深意。
?  >>通过变换周期来解决观测短期均线问题。
●图30.gif（30分钟图）和图15.gif（15分钟图）：在下跌趋势中，金叉普通是卖点。
●建立体系就是建立规则。例如：以60分钟建立交易规则时，可以以为60分钟256线向下就是趋势向下（也可以用30、15分钟等为原则）。
●级别和多周期使用：60分钟级别256趋势向下时，可以以为，15、30分钟级别金叉是卖点（小级别反弹）。同样，在震荡市中，日线级别在下跌趋势中，如下级别金叉也可以按反弹来看（内在逻辑和成本关于）。反之，上涨趋势中，死叉是买点。
●真正意义上金叉和死叉：长期、短期均线都向上，是真正金叉；反之，长期、短期均线都向下，才是真正死叉。
●长期下跌后，第一次触及256天均线后，都会回落。回落之后，才有也许产生一波大行情。

4. 均线系统可以独立构导致一种操作体系
●布林线：均线扩展使用（中轨是均线）。
●薛斯通道：基本是移中平均线，有修复功能。

5. 均线与简朴构造、位置相结合，可以产生诸多可靠、拟定买卖点。
以界龙实业30分钟图为例——图6.gif
l  选取交易时间：图中第一种低点从构造上判断有难度，但第二个低点相对来说会容易诸多。
l  第一种金叉是卖点：在下跌趋势中，30分钟图中64线向上、256线向下，不是真正意义上金叉，因而很难形成主升浪，因此金叉是卖点。
l  第一次上涨后下跌趋缓，并形成平台，从均线计算上容易再次形成金叉（主升浪）。明确主升浪充分条件和必要条件：此种状况是主升浪必要条件，但非充分条件。换句话说，形成主升浪普通要经历这种过程，但经历这种过程后，不一定会有主升浪。
6. 拐点（只是技巧）：拐点可以当作另一套系统，依照拐点，可以计算市场转折点。例如：下跌趋势中，形成拐点时周期，在它1/2、1/3、或1/4处，也许形成相对低点。
7. 答疑时间

附件一：如何研究均线(周期,方向,大小,拐点).
予人以渔---我心得
如何研究均线："均"即平均意思,"线"是体现形式。为了理解并强调注重"均"涵义让我一方面举一种化学分析方面例子：如果某处发现一座金矿,究竟是贫矿还是富矿,有无开采价值,需要化学分析.办法如下:从不同地点而不是从一处采集样本,混合后进行分析来鉴定是贫矿还是富矿.平均是记录学,是概率,是科学办法.
我以为研究均线应从四个方面考虑:周期,方向,大小,拐点.
(一) 周期
(1) 如果仅用于个股买卖建议你采用惯用周期5，10，20，30，60，120，255等等。为了更贴近市场进行炒作。
(2) 如果研究大盘可考虑运用其他时间序列，诸多高手在这方面均有独到研究，并能发现许多规律。例如：两线交叉产生时间，金叉逃顶，死叉掏底等待。这已经进入了研究股票市场对的之门。 (3) 多周期共振.请你翻开物理书好好看看什么是共振.如果你能真正理解共振并成功地应用于股票市场你会受益无穷.
(二) 方向
即趋向.如果该均线今天值比昨天值大(close>=ref(close,1)叫均线向上,反之叫均线向下。由于均线定义使均线方向跟历史数据关于,你必要研究清晰这个问题.这点十分重要.如果长期均线向下，普通都可以定义成上涨时为反弹.当前大盘正是如此.
(三) 大小
一方面体当前该线运营速率,另一方面体当前k线与该线间乖离.乖离率是你必要考虑一种问题.同步考虑两条均线大小和方向会产生四种关系,只有短期均线向上并穿越向上长期均线才是真正意义上金叉.
(四) 拐点
即极值点,该线趋向发生变化那一种点.仔细研究拐点大小及相间周期你会故意想不到收获. 均线研究应当是你研究技术指标开始，不可忽视. 就办法论而言,在股票市场市场你发现永远是必要条件,而不是充分条件,因而无论你水平达到了如何限度都不应当骄傲,面对市场永远谦虚,要向别人学习,不要跟别人比.市场是你最佳教师.
本人在三月九日用"全息将来线"预测了大盘精准变点时间,已经让你亲眼看到了股市的确存在不以人意志为转移规律(请看我其她文章),你可以继续关注其他预测精准变盘时间。如果你慧眼识人,我乐意跟您交流。

附件二：格兰威尔移动平均线八大法则
1. 移动平均线从下降逐渐走平且略向上方昂首，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。
2. 股价位于移动平均线之上运营，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。
3. 股价位于移动平均线之上运营，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。
4. 股价位于移动平均线如下运营，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有也许向移动平均线接近（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。
5. 股价位于移动平均线之上运营，持续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，阐明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐卖压，应暂时卖出持股。
6. 移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时阐明卖压渐重，应卖出所持股票。
7. 股价位于移动平均线下方运营，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又浮现下跌趋势，此时为卖出时机。
8. 股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。
以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，详细运用时风险较大，在未纯熟掌握移动平均线使用法则前可以考虑放弃使用。

趋势：当ma256向下时可定义为趋势向下，向上则相反。 在各周期中，用ma256判断级别，例如说在60分钟中ma256方向向下，则阐明此周期级别处在下降趋势，则在此级别或者更小级别金叉就是卖点，直到方向发生转向。
观点：理解真正意义上金叉和死叉，只有在长期均线向上，短期均线从下向上叉长期均线才时真正意义金叉，而长期趋势向下，短期均线由上向下叉长期均线才时真正意义上死叉。因此，金叉和死叉都是买卖点，但必要考虑周期，长短期均线运营方向和速率，大小，拐点四要素。
第四讲
第四讲时间：9月13日
第四讲二个重点：
1. 成交量在实战中应用
2. 通过成交量选黑马
第一某些：成交量在实战中应用
成交量是技术分析中最容易懂和掌握某些，对投资者来说，也也许是最实用某些。
1. 成交量在技术分析中地位
●普通以为，技术分析三大要素：价格、时间和成交量。成交量地位最低。
●百年教师以为，股市四大要素涉及：价格、时间、能量和人。能量含成交量（资金量）、震幅（消耗能量不同）、和形态（运营轨迹）。
●成交量不是涨跌成因，当时间到达时，将迫使成交量放大。 —— 江恩
●成交量不是价格涨跌因素，是现象。研究市场主线规律时，可以放弃研究成交量。
●成交量作用：成交量是辅助工具，但能提供确认和发现价格涨跌重要线索。

2. 涉及成交量几种重要指标
●换手率：单位时间内，合计成交量与可交易量之间比率。
●平衡交易量（OBV）：原理（上升潮、下跌潮）。由于有缺陷，产生不同改进办法。
改进办法一：以当天均价为参照原则，先后均价高低比较。
  改进办法二：成交量乘以震幅后，再合计。大某些股票见底时，成交量乘以震幅值很低。（即：成交量萎缩、股价震幅变窄时，容易见底。）
●量比、委比、外盘、内盘等指标概念（见附件1投资小常识）

3. 以000061农产品为例，简介成交量实战应用：在上升趋势中，以日线级别为例，如何从价位视角去当作交量体现（低位、途中和高位）
●定量化理解何谓放量
Ø  当天成交量是前一日1.5倍或2倍以上，越大越好。
Ø  从换手率三个区间来看放量：换手率3%如下为正常（超级大盘股除外）；在3%到7%之间，成交量放大了；在7%以上为极大量了（警惕，有状况了）。
●观测成交量不同视角：放量持续性；在重要阻力、支撑位时，成交量变化；在前期平台时，成交量体现（涉及离前期平台远近）；特别事件（利好/利空）时放量要特别分析；放量前期与否蓄势（建仓）了等。同步，要找出放量因素。
●如何观测低位、途中和高位时，成交量变化：
Ø 低位放量，越大越好（跌得越深，放量越好）。低位放量往往是建仓标志。注意低位放量时换手率，以及放量频繁性和延续性。
Ø 低位区间换手率越大越好（最佳超过300%），阐明高位套牢盘清洗充分。并且，低位区间震荡以窄幅波动更好，阐明没有差价和波段操作。
Ø 低位时，观测在两个重要位置（重要阻力位和前期平台）敢不敢放量？如果前期高点放量突破，突破容易被确认（但突破不一定是买点）。例如：000061第二次放量（060216）。如果缩量突破前期阻力位或平台，突破不容易被确认。
  观测途中（底部通过一段时间，且有放量过程）放量：注意价量配合，以价涨量升，价跌量缩为原则。在低位也也许浮现类似价量关系，但持续性差。
  观测高位（股价有一定涨幅）放量两个要素：一是：市场环境（积极被套？被动被套？）二是：换手率。换手率大（7%以上），主力容易出逃。
  高位放量时，注意成交量顶底对称，如果成交量相差不大，见顶概率极大。
●以000061农产品为例（见图000061.gif）阐明用价位视角来当作交量在不同阶段（价格低位、途中和高位）体现
Ø 050718（7月18日）低位放量（换手率10.3%）。从图形看，在此之前有发现价格过程。
  060216前期高点敢于放量（换手率12%），完毕阶段任务（两次放量期间时间为21周，期间缩量窄幅震荡，换手率为173%）。突破不一定是买点。
  060522缩量（换手率4.4%），顶底成交量不对称（与050718换手10.3%比）。从060327开始上涨途中，价涨量升。060522缩量阐明长线资金也许没撤离。
  061016乌云盖顶（换手率9%），见此状况短期以跌为主，先卖出为益。如果将来股价涨过或磨过放巨量位置，也许演变成“送礼成交量”。
  061221到前期高点后，至070105期间是平台磨顶（区间缩量，换手率19%，阐明主力没走），之后有也许尚有主升浪。
  070123时股价翻番，同步缩量（换手率3.5%），阐明长线资金也许还没撤离。
  071018高位放量（换手率10.3%——见顶标志），成交量顶底对称。同步也是乌云盖顶，技术上怀疑该股见顶。
  080116缩量新高（换手率3.4%），由于该股已被大幅炒高，加上有过高位放量，因此本次缩量新高不被成交量确认。中期见顶后，要避免侥幸心理，下跌时上涨以反弹解决（都是卖出机会）。机构也有跌30%-40%才止损问题。
●大牛股特性：一定有建仓迹象，只有蓄势已久股票才容易走大牛行情。

4. 虚假成交量（对敲盘）问题：此前坐庄严要模式，但不是现阶段主流。当前，对敲盘是法律明文禁止。
●对敲盘目：制造虚假流动性，吸引跟风盘。在控盘股票中容易浮现。
●用成交量辨认被控盘股票办法（见图600145.gif）：一是：成交量缩放极不均匀，上涨时放大量，一下跌成交量就萎缩很厉害。二是：平时盘中买卖稀少，突然大幅拉升放量。容易制造虚假成交盘。三是：逆势特性（吸引眼球）。大盘不好时，反而逆势上涨。可以运用它逆势特点进行操作。

5. 成交量与消息（利好/利空出尽或者特殊事件）：这种状况屡见不鲜
●二级市场中信息不对称性：所有消息在发布之前，主力基本是提前得知。因而，如果消息公示时，股价涨幅过高，同步成交量放大，以卖出为宜。
●图600050.gif：080603发布电信重组后首个交易日（换手率8.8%）是乌云盖顶；此外，前期高点处是放量下跌。遇到此状况，一定避免侥幸心理，第一时间卖出。

6. 送礼大量：以中华人民共和国联通为例（见图daliang.gif）
●第一次放量：030115（换手率35%）；第二次放量030409（换手率18.7%）；两次放量期间缩量（期间12周，换手率107%）。
●031104突破前期高点（换手6.5%），与第二次放量间隔27周，期间窄幅缩量震荡。

7. 如何看分时图中成交量体现（盘口分析）：从开盘、盘中和收盘来看
●开盘：一是：集合竞价（当前可以在前一天晚上挂单）开始涨停，后撤单，实际平开（目是吸引眼球），但阐明有人参加；二是：集合竞价量与否异常放大、持续性与否好（注意与否有消息刺激），同步要看前期成交量（与否蓄势），可关注（买股不可图一时之快）。三是：看板块走势，该股是板块龙头，还是板块跟随股。
●盘中：看均价线和波形。观测买卖盘持续性和价量关系。
●收盘：收盘价在全天高、中、低位含义不同。股价全天在均价上和尾盘突然拉高也不同。尾盘突然拉高，要关注第二天集合竞价。（技巧诸多，多观测。）

8. 观测买卖盘状况（买卖盘是市场派观测市场变化重要环节）
●卖盘大、买盘小，但股价不跌；一旦上涨，速度不久；阐明抛盘轻（要关注）。
●高位（涨3%-4%以上）敢横盘，不论大盘涨跌，不怕短期获利抛盘，阐明很强势。
●盘中大单扫货：低位时，不计成本所有以卖出价成交（外盘大），阐明股价异动。如果大盘股浮现诸多这样状况，就有也许快见底了。
●临门一脚：做好买入准备后，一旦发现买卖盘（成交量）异动，要第一时间介入。
●送礼收盘价：股价全天在均线之上，尾盘10分钟内打下来，收低。第二天，高开、持续放量，阐明主力控盘好。

9. 底部单日反转（见图000682.gif）：991227（换手率10%）股价从7.02涨到22.13。
第二某些：通过成交量选黑马
1. 用图600808.gif为例阐明黑马特性（一旦发现，重点关注）
●低位间断性放量3次以上：第一次放量000217（换手率6.8%）、第二次放量000307（换手率5.8%）、第三次放量000316（换手率21.2%）突破前期高点。
●低位逆势放量：逆势便于收集筹码，多次放量阐明是收集筹码，而不是派发。
●敢于放量突破前期高点
●超级大牛股基本均有在低位逆势放量特性（有此特性股票成为黑马概率高）

2. 见图600170.gif：符合低位逆势放量特性，当前量与前期大量比还不够。如果能第二次放量或第三次放量突破，则将来成为黑马概率极大。可以从当前开始关注。

3. 耐心是最佳朋友。

附件一：投资小常识
什么是外盘、内盘、委比和量比？
简朴地说，这几种小指标都是描述即时盘中多、空力量对比短线技术指标。
●外盘和内盘
在实盘操作时，有“最高委托买入报价”和“最低委托卖出报价”，也就是操作软件上显示“买入”和“卖出”或“委买”和“委卖”。如果即时成交价是以“委卖”价成交，阐明买方愿以卖方报价成交（所谓买东西不还价）。因而，以“委卖价”成交量越多，就阐明市场中“买气”也即多头氛围浓厚。咱们把以“委卖价”实行成交量称为“外盘”。反之，咱们把以“委买价”实现成交量称为“内盘”。可见，当“外盘”不不大于“内盘”时，反映了市场中买盘强劲，若“内盘”不不大于“外盘”时，则反映场内卖盘汹涌，市道偏弱。
●委比
委比是衡量一段时间内，场内买、卖盘强弱技术指标。它计算公式是：
委比 = （委买手数 - 委卖手数）/（委买手数 + 委卖手数）* 100%
以上公司中可以看出，“委比”取值范畴从-100% 到+100%。若“委比”为正值，阐明场内买盘较强，且数值越大，买盘就越强劲。反之，若“委比”为负值，则阐明市道较弱。
●量比
量比是当天场内每分钟成交量与过去五日每分钟平均成交量之比。
计算公式为：
量比 = 当天即时为止总成交量 / （过去五日每分钟平均成交量 * 当天即时
为止交易分钟数）
当量比不不大于1时，表达当前场内交投活跃，成交较过去几日有所增长。反之，当量比不大于1时，表达当前场内成交较过去几日有所减少。

第五讲
第五讲时间：9月20日
第五讲四个重点：
1. 趋势线地位、基本概念和应用原理
2. 趋势线在选用、鉴定和使用中几种问题
3. 结合实例解说趋势线应用（8月28日做图）
4. 比例线解说
第一某些：趋势线地位、基本概念和应用原理
1. 趋势线地位：趋势线是技术分析领域最有效、最简朴培养大局观重要工具。
2. 趋势线基本定义：简朴说，趋势线是走势中，重要高点和低点间互相连线，涉及四种连接方式：高点和高点、高点和低点、低点和高点、以及低点和低点间相连。
3. 趋势线与否有用？它应用原理是什么？
●用穷尽法可以证明趋势线是绝对有用（要想发现真理，就要穷尽所有也许）。
●趋势线应用原理：是惯性原理。它体现了事物在惯性运动中速度概念（斜率）。
●波浪理论中，通道概念基本原理和趋势线原理是类似。
第二某些：趋势线在选用、鉴定和使用中几种问题
1. 趋势线画法：把离当前价格近来趋势线所有画出来（穷尽法）。
2. 鉴定趋势线重要性原则：趋势线重要性，是由画线时所选用波段高低点在历史上重要性决定。换句话说，所选用高低点在历史上越重要，则画出趋势线越重要。
3. 使用趋势线办法：观测股价在趋势线（之前和附近）体现，对鉴定将来走势有重要指引意义。同步，要结合成交量来使用重要趋势线，并辅助鉴定趋势线有效性。
4. 重要趋势线有时会增长交易拟定感：趋势线具备前瞻性，依照市场环境，观测股票在特定价格（重要趋势线）体现，会对它随后走势有更拟定，也是更对的看法。
5. 股票交易就是要寻找最拟定交易机会（所谓一招鲜）。
6. 大资金仓位管理：大资金仓位普通不超过80%，很少时候动态仓位达到100%。
7. 趋势线有效突破问题（真突破/假突破）
●用收盘价（而非盘中价）作为鉴定突破趋势线原则（但突破有效性要另行鉴定）。
●观测成交量和盘中大买卖单体现，是鉴定趋势线与否有效突破简朴办法。例如：放量突破趋势线，真突破概率极大。缩量突破时，突破有效性则有待观测。
●结合成交量、买卖盘变化、市场环境和重大消息来确认趋势线与否突破。
8. 在思想中与否承认趋势线作用，是使用它时最重要问题（所谓信则灵）。趋势线使用要通过长期观测和纯熟。此外，趋势线非常适合做投资筹划。
第三某些：结合实例解说趋势线应用
（8月28日做图）
1. 以000002万科为例（见图000002.gif）
●趋势线连接点越多，有效性越强。趋势线无法解决预测问题，但可以解决判断问题。当股价到趋势线时，观测成交量和买卖盘变化，也许买到最佳价格。
●做出前期高点连线或者前期低点连线，是寻找重要阻力和支撑办法。
●第一条线（080122（1月22日）—080314—080703）各种低点连线，支撑力度较大：0809184.8正好在此线上反弹（惊人精确）。
●第二条线（070927—071129）前期底部连线：080205反弹至此线遇阻。
●第三条线（080114—080408）趋势线反压：080505遇此压力线后继续下跌。
●第四条线（080422—080526）缩量平台，破位止损：虽然趋势线有支撑，但此处成交量萎缩（放量才干上涨），要小心。080610跳空低开，要第一时间破位止损。
●第五条线（050603—060614）原始趋势线，必有支撑：如果将来，股价能跌到此原始趋势线，该线对股价必有强力支撑。
●第六条线（071101—080409—080505）波段大顶向下中长期趋势线：此股如果要形成主升浪，必要先突破此高点连线。可以通过一定期间盘整过去（时间换空间），或者大幅拉升突破后，再回试此线支撑（空间换时间）后，才也许进入主升浪。
●第五、六两条趋势线对寻找大底，和鉴定主升浪启