课题6-理财规划之教育规划.pptx

理理财规划核心内容划核心内容财务安全财务安全保险规划保险规划/养老规养老规划划资产增值：投资规划资产增值：投资规划资产保护：税收筹划资产保护：税收筹划 消费支出规划消费支出规划风险管理保险规划风险管理保险规划教育规划教育规划投资规划投资规划税收筹划税收筹划退休养老规划退休养老规划现金规划现金规划财产分配和传承规划财产分配和传承规划1教育教育规划划&2本章内容本章内容o教育规划的基本知识教育规划的基本知识o教育规划的步骤教育规划的步骤o教育投资规划工具教育投资规划工具3前言前言o教育投资是一种人力资本投资，它不仅可以教育投资是一种人力资本投资，它不仅可以提高人的文化水平与生活品位，更重要的是提高人的文化水平与生活品位，更重要的是它可以使受教育者在现代社会激烈的竞争中它可以使受教育者在现代社会激烈的竞争中占据有利的位置。占据有利的位置。4中国居民生活质量指数研究报告中国居民生活质量指数研究报告指出指出 教育花费占农村家庭收入教育花费占农村家庭收入32.6%32.6%教育花费占城市家庭收入教育花费占城市家庭收入25.9%25.9%近近2020年间上涨了年间上涨了2525倍倍 知识改变命运理理财规划之子女教育划之子女教育规划划5为什么要作子女教育金什么要作子女教育金规划划教育程度愈高教育程度愈高收入收入愈高愈高高等教育期间的开销属于阶段性高支出高等教育期间的开销属于阶段性高支出子女教育金子女教育金是是最没有时间弹性与费用弹性的理财目标最没有时间弹性与费用弹性的理财目标6子女教育金子女教育金规划的划的弹性性时间弹性时间弹性费用弹性费用弹性规划弹性规划弹性子女到了子女到了1818岁岁就要念大学就要念大学,与与退休准备不退休准备不足时足时推迟推迟退休退休不同不同教育费用相教育费用相对固定对固定,不不管收入与资管收入与资产如何产如何，基基本负担相同本负担相同子女幼儿阶子女幼儿阶段开销大段开销大 能能准备高等教准备高等教育金的时间育金的时间只有小学中只有小学中学学1212年年7第一第一节 教育教育规划的基本知划的基本知识o教育规划的概念教育规划的概念o教育投资规划的重要性教育投资规划的重要性o子女教育规划的特点子女教育规划的特点o我国的子女教育投资规划现状我国的子女教育投资规划现状8一、教育一、教育规划的概念划的概念o教育规划教育规划即教育投资规划，是指为实现预期教育目即教育投资规划，是指为实现预期教育目标所需要的标所需要的费用费用而进行一系列资金管理活动。而进行一系列资金管理活动。n本人教育投资规划本人教育投资规划n子女教育投资规划子女教育投资规划o子女教育投资规划子女教育投资规划是指为子女将来的教育费用进行是指为子女将来的教育费用进行策划和投资。策划和投资。n基础教育投资基础教育投资n高等教育投资高等教育投资素质教育素质教育学历教育学历教育9二、教育投二、教育投资规划的重要性划的重要性o教育是一种教育是一种生产性生产性投资投资o子女教育是一项子女教育是一项长期长期的投资的投资o子女成长的每一个阶段都需要规划子女成长的每一个阶段都需要规划o是子女光明未来的必不可少的工作是子女光明未来的必不可少的工作10现代社会代社会变化很快、充化很快、充满竞争，争，接受教育是接受教育是应付付环境境变化的需求化的需求11到大学到大学毕业需要花需要花费近近20万元。完万元。完备的大学教育需的大学教育需要花要花费近近7万元；基本的大学教育需要花万元；基本的大学教育需要花费近近4万元万元12随着教育随着教育产业化，公共教育已化，公共教育已转向自向自费，教育教育费用随之将会急用随之将会急剧上升！上升！13为什么不什么不让孩子健康、快孩子健康、快乐的成的成长，享受教育是，享受教育是他（她）的他（她）的权利，更是您的利，更是您的责任！任！14教育体系构成教育体系构成o学位制度：学位制度：学士、学士、硕士、博士硕士、博士o教育费用：生活费、学费教育费用：生活费、学费o奖学金及勤工俭学制度奖学金及勤工俭学制度15三、教育三、教育规划的原划的原则目目标合理合理 提前提前规划划 定期定定期定额 稳健投健投资客户客户甲（孩子刚出生时甲（孩子刚出生时进行大学教育进行大学教育投资规划）投资规划）乙（孩子上小学乙（孩子上小学时进行大学教时进行大学教育投资规划）育投资规划）丙（孩子上中学丙（孩子上中学时进行大学教时进行大学教育投资规划）育投资规划）每月投资金额每月投资金额（元）（元）150150225225450450投资总年限投资总年限1818年年1212年年6 6年年投资收益率投资收益率（年）（年）5%5%5%5%5%5%投资总额（元）投资总额（元）324003240032400324003240032400孩子上大学时孩子上大学时的投资总价的投资总价值（元）值（元）52380523804427244272376943769416教育教育规划流程划流程明确客明确客户希望其子女未来接受的教育目希望其子女未来接受的教育目标，并了解并了解实现该目目标当前所需当前所需费用。用。预测该教育目教育目标费用的增用的增长率，率，计算算实现该目目标未来所需未来所需费用，以及客用，以及客户自身自身应该准准备的的费用。用。分分别计算一次性投算一次性投资所需所需资金和分期投金和分期投资所需所需资金。金。选择适当的投适当的投资工具工具进行投行投资。1718案例案例学学费上上涨率每年率每年6%，客，客户子女年子女年龄10岁，预计18岁上大学，目前大学学上大学，目前大学学费24000元。元。客客户当前有当前有10000元作元作为子女教育启子女教育启动资金，投金，投资于收益率于收益率7%的的项目上。目上。客客户未来教育未来教育费用用总额缺口是多少？缺口是多少？如何弥如何弥补缺口？缺口？19案例分析案例分析客客户未来教育未来教育费用用总额F=24000 i=6%N=8？P=38252现有有资金金终值P=10000 i=7%N=8？F=17182资金缺口：金缺口：38252-17182=2107020案例分析案例分析解决方案解决方案一次性追加一次性追加资金金F=21070 i=7%N=8？P=12263每年年末等每年年末等额追加追加资金金F=21070 i=7%N=8？Pmt=205421案例(自行练习）客户王先生的儿子今年6岁。王先生估计儿子上大学之前的教育费用不多。他的子女教育投资规划目标是：在儿子18岁上大学时能积累足够的大学本科教育费用，并希望有能力继续让儿子深造硕士研究生。王先生目前已经有3万元教育准备金，不足部分打算以定期定额投资基金的方式来解决。王先生投资的平均回报率大约4%。分析：我国目前大学本科4年需要花费48000-72000元，在这里取中间值60000元。而硕士研究生需要花费30000-40000元，取中间值约35000元。结合通货膨胀率和大学收费增长、经济增长率等诸多因素，预计教育费用的年平均增长率是3%-7%，取中间值5%。22应准备大学教育费用：60000复利终值系数（n=12年，r=5%）=107751(元)已经准备金额：30000复利终值系数（n=12年，r=4%）=48031元 尚需准备金额：107751-48031=59720（元）每年应提存金额：9720年金终值系数（n=12年，r=4%）=3975元 每月应提存金额：397512=331（元）16年后，王先生的儿子深造硕士研究生时所需费用：35000复利终值系数（n=16年，r=5%）=76401（元）每年应提存金额：76401年金终值系数（n=16年，r=4%）=3501元每月应提存金额：350112=292（元）所以，现在到儿子上大学期间，王先生每月必须定期定额提存资金：331+292=623（元）23项目代号数值备注子女年龄A6岁距离上大学年数B12年=18岁-A距离继续深造年数C16年=24岁-A目前大学费用总计D60000元4年，48000元-72000元目前深造费用总计E35000元2年，30000元-40000元学费年成长率F5%3%-7%，以5%假设届时大学学费G107751元=D复利终值系数(n=B，r=F）届时研究生费用H76401元=E复利终值系数(n=C，r=F)教育资金投资回报率I4%3%-5%，取中间值4%目前的教育准备金J30000元可供子女未来教育使用的资金至上大学时累计额K48031元=J复利终值系数(n=B，r=I)尚需准备大学费用L59720元=G-K准备大学费用的月投资额M331元=L年金终值系数（n=B，r=I）12准备深造费用的月投资额N292元=H年金终值系数（n=C，r=I）12当前每月定期定额投资额O623元=M+N24指定客户教育规划方案教育资金的主要来源政府教育资助奖学金工读收入教育贷款留学贷款政府拨款有限、且存在很大的不确定性。同样，只有客户子女在学习、社会活动或其他技能上有所特长，才可能获取学校及社会团体提供的奖学金。勤工俭学不能带来稳定的收入来源，资金额度更是难以估算。通过助学贷款来支付学费，加重了子女在职业生涯初期的经济负担。可见，教育投资最主要的资金来源只能是客户自身的收入和资产。25教育投资工具n短期教育投资工具 学校贷款、政府贷款、资助性机构贷款、银行贷款等n长期教育投资工具 教育储蓄l优点：无风险、收益稳定、免利息税l缺点：投资者范围小（四年级以上）、规模小（2万元）教育保险客户范围广泛教育保险也可分红强制储蓄功能投保人出意外，保费可豁免政府债券股票和公司债券大额存单子女教育创业信托投资基金鼓励子女努力奋斗防止子女养成不良嗜好从小培养理财观念规避家庭财务危机专业理财管理26三、子女教育三、子女教育规划的特点划的特点o子女教育规划与一般理财规划的区别子女教育规划与一般理财规划的区别o子女教育规划的特点子女教育规划的特点o子女教育规划的重点和注意事项子女教育规划的重点和注意事项27子女教育子女教育规划与一般理划与一般理财规划的区划的区别 o子女教育金理财规划必须是子女教育金理财规划必须是专款专用专款专用，不能，不能将这一笔资金同时挪去购房或购车；另外子将这一笔资金同时挪去购房或购车；另外子女教育金的理财工具宜女教育金的理财工具宜保守保守，而，而保本保本是最高是最高指导原则指导原则。o获利获利性较高的理财工具风险性也高，一般开性较高的理财工具风险性也高，一般开始累积的时间要早，可选择部分资金投入高始累积的时间要早，可选择部分资金投入高风险理财工具，比例不宜高于风险理财工具，比例不宜高于10%。28子女教育子女教育规划的特点划的特点o没有时间弹性没有时间弹性o没有费用弹性没有费用弹性o子女的资质及其所花费的费用难以事先掌握子女的资质及其所花费的费用难以事先掌握 o子女教育金必须靠自己来准备子女教育金必须靠自己来准备o子女教育金支出时间长，总额大子女教育金支出时间长，总额大 o教育金的支出成长率较一般的物价增幅要高，教育金的支出成长率较一般的物价增幅要高，因此，子女教育金的投资不能太保守，至少因此，子女教育金的投资不能太保守，至少要高于学费成长率。要高于学费成长率。29子女教育子女教育规划的重点和注意事划的重点和注意事项的掌握的掌握 o1、开始规划当时子女的年龄（即准备累积、开始规划当时子女的年龄（即准备累积期间），期间），利用时间复利的效果，开始规划利用时间复利的效果，开始规划的年龄愈早愈好。的年龄愈早愈好。o2、理财工具的选择：愈接近学费高峰时期，、理财工具的选择：愈接近学费高峰时期，投资就愈需保守。投资就愈需保守。o3、所需费用：简单计算，子女教育金大概、所需费用：简单计算，子女教育金大概等于一幢房子的价值。等于一幢房子的价值。30四、我国的子女教育投四、我国的子女教育投资规划划现状状o随着社会经济的发展，人们的收入水平有了很大提随着社会经济的发展，人们的收入水平有了很大提高，为提高教育费用负担水平提供了基本保证。高，为提高教育费用负担水平提供了基本保证。o独生子女制度使得家庭加大了对子女教育的投入。独生子女制度使得家庭加大了对子女教育的投入。o教育费用急剧增加，占家庭开支的比例日益扩大，教育费用急剧增加，占家庭开支的比例日益扩大，已经成为很多家庭程中的负担，甚至有的家庭因此已经成为很多家庭程中的负担，甚至有的家庭因此而陷入贫困。而陷入贫困。o对于教育规划的重要性都有所认识，但对于教育规对于教育规划的重要性都有所认识，但对于教育规划的知识了解不够，很多家庭的资金投资管理方式划的知识了解不够，很多家庭的资金投资管理方式单一，大多投资于收益率低的储蓄上，仅仅依靠积单一，大多投资于收益率低的储蓄上，仅仅依靠积累很难在通货膨胀的影响下获得好的投资效果。累很难在通货膨胀的影响下获得好的投资效果。o要小孩您得付出多少要小孩您得付出多少（16：12）313233子女教育成家庭子女教育成家庭储蓄首蓄首选目的目的 34城市居民家庭最多的消城市居民家庭最多的消费支出支出 35城市居民家庭城市居民家庭预期消期消费投向投向 36调查显示示81.0的的贫困家庭的困家庭的总收入收入不足以支付子女教育不足以支付子女教育费用用o2006年年5月月10日日6月月20日，在中国青少年发日，在中国青少年发展基金会的监督和指导下，北京锐智阳光信息咨展基金会的监督和指导下，北京锐智阳光信息咨询有限公司对高考贫困生进行了一次走访调查。询有限公司对高考贫困生进行了一次走访调查。本次调查覆盖北京、安徽、湖南、广西、云南、本次调查覆盖北京、安徽、湖南、广西、云南、山西、四川等山西、四川等11个省（区、市）的个省（区、市）的16所高中，所高中，共回收贫困高考生问卷共回收贫困高考生问卷322份，高中教师和校份，高中教师和校领导问卷领导问卷89份。份。o调查显示，调查显示，82.3的贫困高考生家庭贫困的主的贫困高考生家庭贫困的主要原因是教育支出大。其中，平均每年每个贫困要原因是教育支出大。其中，平均每年每个贫困高考生家庭的子女教育支出在高考生家庭的子女教育支出在6780元左右，高元左右，高于平均家庭总收入（于平均家庭总收入（4756元），超过元），超过23的的家庭入不敷出家庭入不敷出,有有81.0的家庭总收入尚不足以的家庭总收入尚不足以支付子女的教育费用。支付子女的教育费用。37383940教育致教育致贫：中国的：中国的“超超发达达现象象”http:/ o中国社会科学院发布的中国社会科学院发布的2006年经济、社会蓝皮书年经济、社会蓝皮书显显示，现在上学贵已成为新的民生问题。示，现在上学贵已成为新的民生问题。o零点调查公司对全国零点调查公司对全国4128名城乡居民进行的随机调查显名城乡居民进行的随机调查显示，中国家庭子女教育的支出比重已接近家庭总收入的示，中国家庭子女教育的支出比重已接近家庭总收入的13。2004年年10月月2005年年10月一年的时间里，有正月一年的时间里，有正在上学或上幼儿园子女的家庭，用于子女的教育总费用平在上学或上幼儿园子女的家庭，用于子女的教育总费用平均为均为3522.1元，约占全家年收入的元，约占全家年收入的30.2。o调查还表明，相对于城市和小城镇，农村家庭教育负担越调查还表明，相对于城市和小城镇，农村家庭教育负担越来越重。农村家庭每年用在子女身上的教育花费虽不到城来越重。农村家庭每年用在子女身上的教育花费虽不到城市家庭的一半，但占家庭总收入的比重却是最高的市家庭的一半，但占家庭总收入的比重却是最高的已已达到达到32.6。另外，对比前两年的同题调查，农村家庭。另外，对比前两年的同题调查，农村家庭单个子女教育支出年增长率已连续两年超过单个子女教育支出年增长率已连续两年超过20。44养孩子要花养孩子要花48万元！万元！o调查显示调查显示,016岁孩子的直接经济总成本达到岁孩子的直接经济总成本达到25万元万元左右，如估算到子女上高等院校，家庭支出则高达左右，如估算到子女上高等院校，家庭支出则高达48万万元，这个数字还未将亲朋好友、社会资助及学校免费等元，这个数字还未将亲朋好友、社会资助及学校免费等的的56万元统计在内。万元统计在内。o如加上孕产期的人均如加上孕产期的人均13000元支出，以及孩子从孕育到元支出，以及孩子从孕育到成长过程中父母因误工、减少流动、升迁等自身发展损成长过程中父母因误工、减少流动、升迁等自身发展损失的间接经济成本，这一数字将更为惊人。失的间接经济成本，这一数字将更为惊人。o在孩子的总经济成本中，教育成本仅低于饮食营养费，在孩子的总经济成本中，教育成本仅低于饮食营养费，占子女费用的平均比重为占子女费用的平均比重为21%。但是自子女读高中起，。但是自子女读高中起，教育费用在子女总支出中的比重超过饮食费用，这一比教育费用在子女总支出中的比重超过饮食费用，这一比重在高中阶段为重在高中阶段为34%，大学阶段则为，大学阶段则为41%。而且学前。而且学前教育的花费也显著高于义务教育阶段，幼插班的年学杂教育的花费也显著高于义务教育阶段，幼插班的年学杂费人均为费人均为4600元，占子女总支出的比重为元，占子女总支出的比重为30%。有少。有少数家庭还支出了高额的择校费与赞助费。数家庭还支出了高额的择校费与赞助费。45第二第二节 教育教育规划的步划的步骤o确立子女培养目标确立子女培养目标o教育投资规划步骤教育投资规划步骤o子女教育投资规划的原则子女教育投资规划的原则o教育投资规划的方式教育投资规划的方式46一、确立子女培养目一、确立子女培养目标o子女教育是一项长期而且复杂的事情，在很多家子女教育是一项长期而且复杂的事情，在很多家庭，子女还没出生就已经制定了很多计划。但是庭，子女还没出生就已经制定了很多计划。但是往往实际情况是看到别人学什么，然后就安排子往往实际情况是看到别人学什么，然后就安排子女学什么，宁缺勿滥，最终使得子女没有学到实女学什么，宁缺勿滥，最终使得子女没有学到实质的内容，甚至造成逆反心理，最关键的是摇摆质的内容，甚至造成逆反心理，最关键的是摇摆不定、朝令夕改的计划并没有为子女带来可能会不定、朝令夕改的计划并没有为子女带来可能会影响其一生的良好学习习惯和学习体系。影响其一生的良好学习习惯和学习体系。o因此，根据子女的兴趣爱好合实际情况，确定适因此，根据子女的兴趣爱好合实际情况，确定适合子女发展的目标，然后按照这个设定的目标进合子女发展的目标，然后按照这个设定的目标进行财务规划，做到有备无患，并能有针对性的引行财务规划，做到有备无患，并能有针对性的引导子女朝着这个既定方向发展，这才是正确的做导子女朝着这个既定方向发展，这才是正确的做法法 47子女教育子女教育规划流程划流程图 48二、教育投二、教育投资规划步划步骤o设定投资目标：设定投资目标：n计算子女教育基金缺口计算子女教育基金缺口n 设定投资期间设定投资期间n设定期望报酬率。设定期望报酬率。o规划投资组合：规划投资组合：n了解自己的风险承受度了解自己的风险承受度n设定投资组合。设定投资组合。o执行与定期检讨：执行与定期检讨：n坚持子女教育基金计划坚持子女教育基金计划n坚持专款专用坚持专款专用n定期做调整。定期做调整。留学国家留学国家费用费用(元元/年年)美国美国25万万加拿大加拿大12万万法国法国9万万英国英国17万万澳大利亚澳大利亚15万万新西兰新西兰8万万日本日本15万万目前主要留学国家目前主要留学国家的留学费用一览表的留学费用一览表 49重点重点1:开始开始规划的子女年划的子女年龄(或准或准备累累积期期间)o开始规划的子女年龄开始规划的子女年龄(或准备累积的期间或准备累积的期间)愈早愈早(长长),时间复利的收益就愈好时间复利的收益就愈好,没有时间弹性没有时间弹性,没有费用没有费用弹性是子女教育金的两大特色弹性是子女教育金的两大特色.学校开学学校开学,就是要钱就是要钱,面对高学费的挑战面对高学费的挑战,时间会是你最好的朋友时间会是你最好的朋友.愈早愈早开始开始,计划愈容易成功计划愈容易成功.o例例:每月投入每月投入1000元子女教育金产生的效果元子女教育金产生的效果开始规划的年龄开始规划的年龄高等教育金累积期间高等教育金累积期间平均报酬率平均报酬率 4%孩子出生起孩子出生起18年年31.7万万学龄前教育结束学龄前教育结束12年年18.5万万50假假设每个子女每年大学教育每个子女每年大学教育费用用为1万元万元51重点重点2:理理财工具的工具的选择 o子女教育投资规划目标重点在于拥有足够的子女教育投资规划目标重点在于拥有足够的学费。因此关键在于资产配置，资产配置得学费。因此关键在于资产配置，资产配置得当，子女教育费便可放心。目前累积子女教当，子女教育费便可放心。目前累积子女教育金的理财工具包括了蓝筹股票、债券育金的理财工具包括了蓝筹股票、债券/债债券基金、银行定存、房地产及保险等等，理券基金、银行定存、房地产及保险等等，理想的资产组合与配置也因人而异。想的资产组合与配置也因人而异。52三、子女教育三、子女教育规划的原划的原则o1协调发展需求原则，注意与子女沟通协调发展需求原则，注意与子女沟通 o2规划尽早进行规划尽早进行 o3灵活宽松，具有前瞻性灵活宽松，具有前瞻性 o4充分利用定期定额计划充分利用定期定额计划o5切忌孤注一捣地进行子女教育投资切忌孤注一捣地进行子女教育投资o6与其他理财规划相匹配与其他理财规划相匹配53四、教育投四、教育投资规划的方式划的方式o一次性投资一次性投资n期初估算费用，一次性留足，但难以应付变化期初估算费用，一次性留足，但难以应付变化o按月定额存钱按月定额存钱n计划性强，但灵活性不足计划性强，但灵活性不足o鼓励子女自行理财鼓励子女自行理财n如开立子女帐户，将压岁钱与零花钱存入如开立子女帐户，将压岁钱与零花钱存入o无计划，有钱多花，没钱不花无计划，有钱多花，没钱不花54第三第三节 教育投教育投资规划工具划工具o传统的教育投资工具传统的教育投资工具o其他教育投资工具其他教育投资工具o短期教育规划工具短期教育规划工具教育投资规划更重视长期教育投资规划更重视长期投资工具的运用和管理投资工具的运用和管理55一、一、传统的教育投的教育投资工具工具o个人储蓄个人储蓄n风险小，收益稳定风险小，收益稳定n收益较低，可能低于通货膨胀率收益较低，可能低于通货膨胀率n要求客户自觉定期储蓄要求客户自觉定期储蓄n有急需时，容易挪作他用（既是缺点，又是优点）有急需时，容易挪作他用（既是缺点，又是优点）n如果父母去世，教育投资规划将无法继续，子女将如果父母去世，教育投资规划将无法继续，子女将缺乏教育资金缺乏教育资金o教育教育储蓄储蓄保险保险n既有保险保障，又有储蓄作用既有保险保障，又有储蓄作用n如果父母出意外，可豁免以后要缴纳的保费如果父母出意外，可豁免以后要缴纳的保费n投资收益率低投资收益率低56子女子女教育保教育保险 o李小姐为刚出生李小姐为刚出生的儿子的儿子小刚小刚投保投保20万元万元 o费用支出：年交费用支出：年交保费保费30086元元，交，交12次次，共共交交361032元。元。o享有利益：享有利益：n教育年金：小教育年金：小刚刚18、19、20、21周岁时，每年周岁时，每年领领50000元元做大做大学教育金学教育金。22岁周岁时领取岁周岁时领取80000元，元，28岁时领取岁时领取160000元元n身故保险金身故保险金：18岁前，返保费；岁前，返保费；18岁以后身故，失独金补偿：获岁以后身故，失独金补偿：获得保额的得保额的5倍倍+已交保费。已交保费。n豁免豁免保费：保费：交费期内李小姐如发生不幸，可以免交以后各期保费交费期内李小姐如发生不幸，可以免交以后各期保费。n红利：最高红利：最高278804-194193元。元。57二、其他教育投二、其他教育投资工具工具o定息债券定息债券o政府债券政府债券o股票和企业债券股票和企业债券o定期定额基金定期定额基金o大额可转让存单大额可转让存单o教育信托基金教育信托基金o共同基金共同基金要注意各种投资工具的搭配组合58o银行银行理财产品理财产品n风险较小，收益比储蓄高风险较小，收益比储蓄高n需要投资的初始资金较高，一般在需要投资的初始资金较高，一般在5万元以上万元以上o国债国债n无违约风险、安全性高，容易变现无违约风险、安全性高，容易变现n收益低于同期银行存款收益低于同期银行存款o证券投资证券投资基金基金n与股票相比，风险较低、收益较高与股票相比，风险较低、收益较高n需要注意基金的投资方向和风险需要注意基金的投资方向和风险o股票股票n一般不鼓励客户采用一般不鼓励客户采用n如果教育规划较长，在早期可适当采用股票投资方如果教育规划较长，在早期可适当采用股票投资方式式59三、短期教育三、短期教育规划工具划工具o借贷借贷o变现资产变现资产60案例分析一案例分析一o经济型：吴女士经济型：吴女士40岁，离异；女儿岁，离异；女儿17，再，再过一年女儿就要上大学。家庭资产状况是：过一年女儿就要上大学。家庭资产状况是：一套价值一套价值30万元的自住房产；积蓄万元的自住房产；积蓄3万元；万元；股市投资股市投资5000元。目前收支状况是：本人元。目前收支状况是：本人月收入月收入2000元，孩子的父亲每月支付抚养元，孩子的父亲每月支付抚养费费400元；吴女士及女儿每月生活费为元；吴女士及女儿每月生活费为1500元，每月给父母赡养费元，每月给父母赡养费200元。元。61家庭家庭资产分析分析 62理理财分析分析o吴女士有总资产吴女士有总资产33.5万元，但主要是房产；万元，但主要是房产；且生活负担较重，日常收支节余少；女儿很且生活负担较重，日常收支节余少；女儿很快就要上大学。因此，对于吴女士来说，近快就要上大学。因此，对于吴女士来说，近几年的主要理财目标是子女教育和家庭的财几年的主要理财目标是子女教育和家庭的财务安全，理财主要原则是资产保值并保持其务安全，理财主要原则是资产保值并保持其较好的流动性，以满足日常开支、突发事件较好的流动性，以满足日常开支、突发事件及女儿一年后大学教育的资金需要。及女儿一年后大学教育的资金需要。63教育教育资金金规划划 o假设女儿大学假设女儿大学4年需费用共计年需费用共计4万元。具体安排如下：万元。具体安排如下：o1、教育储蓄计划：带上户口本以吴女士女儿的名字开、教育储蓄计划：带上户口本以吴女士女儿的名字开设教育储蓄帐户，从现在开始为孩子进行为期设教育储蓄帐户，从现在开始为孩子进行为期3年的教年的教育储蓄。从第一点规划的储蓄帐户中每月自动转存育储蓄。从第一点规划的储蓄帐户中每月自动转存555元到教学储蓄帐户，元到教学储蓄帐户，3年共存年共存2万元。到大学三年级开万元。到大学三年级开始时取出。教育储蓄作为零存整取储蓄将享受整存整取始时取出。教育储蓄作为零存整取储蓄将享受整存整取利息，利率优惠幅度在利息，利率优惠幅度在25以上，而且享受利息免税以上，而且享受利息免税优惠政策。优惠政策。o2、教育助学贷款：在大学一年级入学时，可凭学校入、教育助学贷款：在大学一年级入学时，可凭学校入学证明，用学证明，用30万元的住房在银行申请万元的住房在银行申请2万元教育助学贷万元教育助学贷款，用来支付大学一、二年级的学费、生活费，此项贷款，用来支付大学一、二年级的学费、生活费，此项贷款采取每季度扣息，毕业后三年内归还本金。款采取每季度扣息，毕业后三年内归还本金。64案例分析二案例分析二 o富裕型：李先生，富裕型：李先生，40岁。儿子岁。儿子14岁，两年岁，两年后想去加拿大留学读高中直到硕士毕业。家后想去加拿大留学读高中直到硕士毕业。家庭经济实力较强，已准备庭经济实力较强，已准备50万元出国留学万元出国留学费用。李先生全家都有较充足的保险保障。费用。李先生全家都有较充足的保险保障。65Step 1：教育：教育资金需求金需求 o按现在的费用水平，小孩到加拿大读书：高按现在的费用水平，小孩到加拿大读书：高中三年，每年约中三年，每年约12万元；本科四年，每年万元；本科四年，每年约约12万元；硕士两年，每年约万元；硕士两年，每年约15万元。但万元。但该数据为现在的数据，以后的费用可能增长，该数据为现在的数据，以后的费用可能增长，我们按年均我们按年均3%增长率计划将来的教育费用，增长率计划将来的教育费用，则将来儿子在加拿大留学的费用如下：则将来儿子在加拿大留学的费用如下：66留学阶段留学阶段 高中高中 本科本科 硕士硕士 年份年份 2005 2005 2006 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011 2011 2012 2012 2013 2013 子女年龄子女年龄 16 16 17 17 18 18 19 19 20 20 21 21 22 22 23 23 24 24 费用费用（万元）（万元）12.7 12.7 13.1 13.1 13.5 13.5 13.9 13.9 14.3 14.3 14.8 14.8 15.2 15.2 19.6 19.6 20.2 20.2 67Step 2：已有教育：已有教育资金安排金安排 o已经为儿子准备了已经为儿子准备了50万元的出国留学费用，建万元的出国留学费用，建议将该笔资金安排为子女国外前四年的教育费用议将该笔资金安排为子女国外前四年的教育费用的需要的需要前四年的教育费用合计前四年的教育费用合计53.3万元。万元。o考虑到两年后儿子就要出国就就读高中，已有的考虑到两年后儿子就要出国就就读高中，已有的这一笔资金进行保守的储蓄投资安排：将现有的这一笔资金进行保守的储蓄投资安排：将现有的50万等分为四笔定期存款，每笔万等分为四笔定期存款，每笔12.5万，考虑万，考虑现在利率环境偏低，可以都安排为一年的定期存现在利率环境偏低，可以都安排为一年的定期存款，避免存期过长而利率上升造成的利率损失。款，避免存期过长而利率上升造成的利率损失。68Step 2：已有教育：已有教育资金安排金安排 o儿子出国留学当年，支取其中最快到期的儿子出国留学当年，支取其中最快到期的一笔定期存款。一笔定期存款。n特别说明：特别说明：n该笔资金的定期储蓄投资收益率假设为该笔资金的定期储蓄投资收益率假设为年均年均2%。n如果能保持如果能保持2%收益率，到小孩留学后收益率，到小孩留学后的第四年末，还可以剩余的第四年末，还可以剩余0.4万元。万元。69Step 3：不足教育：不足教育资金安排金安排 o已有已有50万教育资金只能满足小孩前四年（高中三万教育资金只能满足小孩前四年（高中三年、本科第一年）教育费用需要，本科后三年和硕年、本科第一年）教育费用需要，本科后三年和硕士两年的费用需要另行筹备。按士两年的费用需要另行筹备。按3%考虑教育费用考虑教育费用的增长率，后五年教育费用累计需要的增长率，后五年教育费用累计需要84万万。o如果从现在开始积累不足的教育资金，到现在已有如果从现在开始积累不足的教育资金，到现在已有资金支取完（约本科二年级开始），还剩余约资金支取完（约本科二年级开始），还剩余约6年年时间。如果该笔资金积累能保持年均时间。如果该笔资金积累能保持年均5%的收益率，的收益率，六年内要积累六年内要积累84万万元资金，每年需要追加教育资元资金，每年需要追加教育资金约金约12.4万。万。70Step 3：不足教育：不足教育资金安排金安排 o该笔资金要达到该笔资金要达到5%的年均收益率，按中国金融的年均收益率，按中国金融市场相关投资品种的历史表现，比较有效的投资市场相关投资品种的历史表现，比较有效的投资安排，银行存款安排，银行存款60%、债券、债券10%、基金、基金25%、股票、股票5%；即每年初将；即每年初将7.4万、万、1.2万、万、3.1万和万和0.6万分别投资到银行存款、债券、基金和万分别投资到银行存款、债券、基金和股票。股票。o考虑到资金的安全性，建议将该笔资金分成五等考虑到资金的安全性，建议将该笔资金分成五等份，全部转移到基本没有风险的储蓄或债券产品。份，全部转移到基本没有风险的储蓄或债券产品。o特别说明：前六年的预期收益率为特别说明：前六年的预期收益率为5%，后五年，后五年预期收益率为预期收益率为2%。71Step 3：不足教育：不足教育资金安排金安排 o上述投资能否最终实现年均上述投资能否最终实现年均5%或或2%的收益率，取决于将的收益率，取决于将来国内市场表现。六年后，如果该笔资金未达到目标累计金来国内市场表现。六年后，如果该笔资金未达到目标累计金额额84万万元。不足部分可以一次性从当年的收入或家庭元。不足部分可以一次性从当年的收入或家庭已有财富积累中支取补足；也可以在费用支取当期分次从当已有财富积累中支取补足；也可以在费用支取当期分次从当年收入或已有财富积累中支取弥补。年收入或已有财富积累中支取弥补。o特别说明：特别说明：o如果费用增加，某笔定期存款支取时，不能满足当期小如果费用增加，某笔定期存款支取时，不能满足当期小孩教育费用，可用财富积累或当期收入弥补。孩教育费用，可用财富积累或当期收入弥补。o该安排未考虑到人民对加拿大元的汇率变化，但考虑人民升该安排未考虑到人民对加拿大元的汇率变化，但考虑人民升值趋势，汇率变化应该不会增加孩子在加拿大的教育资金需值趋势，汇率变化应该不会增加孩子在加拿大的教育资金需求求72教育规划重重 点点 教育费用估算教育费用估算 教育工具的特点教育工具的特点 教育工具选择教育工具选择难难 点点 教育费用估算教育费用估算 教育储蓄教育储蓄 教育信托教育信托 教育资金规划教育资金规划73