《财务分析（第2版）》课件 项目四 资产负债表分析.pdf

学习目标知识目标理解资产负债表的结构和内容理解资产负债表分析的作用熟悉资产结构的分析方法熟悉资产、负债及所有者权益项目分析方法学习目标能力目标能够进行资产负债表的规模分析能够进行资产负债表的结构分析能够进行资产负债表的项目分析素质目标培养实事求是的工作态度，对财务数据客观地进行分析牢固树立法治观念，培养良好的职业道德和敬业精神 项目导航：“康美药业”的存贷双高现象康美药业股份有限公司（以下简称康美药业），1997年成立，2001年在 上交所上市（股票代码600518）,主要经营中药饮片、药品医疗器械等 医药产品的生产、经营、批发销售以及中药材贸易。2018年12月28日，中国证监会对康美药业信息披露违法违规问题立案调查。2019年5月21日，康美药业股票简称变更为“ST康美”。2020年5月14日，中国证监会发 布行政处罚决定书认定康美药业存在严重财务造假，虚增利润、货 币资金以及其他资产。康美药业作为在沪市上市的企业，均连续多年财务造假，造假金额巨大,公司控股股东肆意妄为，主导公司财务造假，挪用、占用巨额上市公 司资金，虚假披露巨额货币资金，严重损害了中小股民的利益，破坏了 资本市场的秩序，引起了社会各界的广泛关注，成为资本市场近年来典 型的反面案例，性质十分恶劣。项目导航：“康美药业”的存贷双高现象存贷双高是指企业货币资金和金融性负债规模均处于较高水平。发生存贷 双高现象的原因有：（1）货币资金与借款出现错配。正常的货币资金规模 维持不了业务需求，只能通过举借债务来补充货币资金不足；业务活动的 资金结算在期末进行，并且未到借款协议规定的债务偿还时点。（2）企业 面临特定的经营环境。收取的款项可能被要求缴存指定账户，在满足一定 条件前不能自行支配和使用，经营所需资金只能通过借款解决。（3）货币 资金的特殊结构。货币资金使用受到限制，不能偿还已有债务，只能通过 举借新的债务维持企业运转。（4）特定的金融环境。在“去杠杆”的宏观 背景下，有些金融机构出现惜贷和控制长期借款现象，企业的借款周期不 完全由自己决定，迫使企业在借款方面有所超前，以备不时之需，有些情 况下只能“借短用长”。（5）集团资金缺乏统一管理。在资金管理上集团 内企业各自为政，有的企业资金闲置，有的企业资金短缺，母公司对集团 资金整合力度较弱，或者缺乏整合资金的条件，导致资产负债表（主要指 合并报表）出现大额货币资金与大额金融性负债并存的现象。（6）存在财 务造假。企业金融性负债较多，为美化财务状况，虚增货币资金。项目导航：“康美药业”的存贷双高现象存货双高本身不能说明企业现金资产造假，但这一现象意味着企业可能存 在财务风险，应引起监管机构和投资者的高度关注，分析产生的原因，以 判断存贷双高对企业可能产生的影响。根据财务报告数据，康美药业2016 年、2017年货币资金占资产比率接近50%,金融性负债居高不下，短期债 务占比高，2017年差错更正前的年报显示金融性负债比率75.65%。公司 2016年、2017年货币资金规模均大于金融性负债规模，2016年货币资金金 额大于负债总额。康美药业货币资金、金融性负债规模大，债务结构失衡,短期债务占比高。康美药业2018年会计差错更正后，货币资金大幅度下降，难以满足偿还庞 大规模债务的需要，公司存货大幅度增加，超出了正常的需要；应收款项 和其他应收款的规模始终保持较高水平；公司资产存在大幅计提减值准备 的可能，未来业绩承受压力。数据来源：靳利军，张东萌,汤小莉.康得新、康美药业财务造假行为特征与风险防范 J.商业会计,2020(24):51-53.任务一 资产负债表分析概述任务描述:熟悉和掌握资产负债表的作用，要分清广义作用与具体作用。能熟练掌握资产负债表的结构，并能从理论上对资产负债表的结构进行理解。、资产负债表的作用资产负债表主要提供有关企业财务状 况方面的信息，其作用可以从两个方面 来阐述：(一)广义作用 资产负债表的广义作用包括：(1)可以提供某一日期资产的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资 源及其分布情况。(2)可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少 资产或劳务清偿债务以及清偿时间，。(3)可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以 及对负债的保障程度。(4)可以提供进行财务分析的基本资料，如将流动资产与流动负债进行 比较，计算出流动比率，将速动资产与流动负债进行比较，计算出速动比 率等,可以表明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力，从而有助 于会计报表使用者作出经济决策。（二）具体作用 资产负债表的具体作用包括：（1）资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源 即资产的总规模及具体的分布形态。（2）把流动资产（一年内可以或准备转化为现金的资产）、速动资产（流动资 产中变现能力较强的货币资金、债权、短期投资等）与流动负债（一年内 应清偿的债务责任）联系起来分析，可以评价企业的短期偿债能力。这种 能力对企业的短期债权人尤为重要。（3）通过对企业债务规模、债务结构及与所有者权益的对比,可以对企业的 长期偿债能力及举债能力（潜力）作出评价。(二)具体作用(4)通过对企业不同时点资产负债表的比较，可以对企业财务状况的发展趋 势作出判断。可以肯定地说，企业某一特定日期(时点)的资产负债表对信 息使用者的作用极其有限。只有把不同时点的资产负债表结合起来分析,才能把握企业财务状况的发展趋势。同样，将不同企业同一时点的资产负 债表进行对比，还可对不同企业的相对财务状况作出评价。(5)通过对资产负债表与利润表有关项目的比较，可以对企业各种资源的利 用情况作出评价。如可以考察资产利润率、资本报酬率、存货周转率、债权周转率等。(6)通过将资产负债表与利润表、现金流量表联系起来分析,可以对企业的 财务状况和经营成果作出整体评价。:、资产负债表的结构口（一）资产负债表结构总体要求口（二）资产负债表列报格式(一)资产负债表结构总体要求 资产负债表结构的总体要求包括：(1)分类别列报。资产负债表应当按照资产、负债和所有者权益三大类别 分类列报。(2)资产和负债按流动性列报。资产和负债应当按照流动性分别分为流动 资产和非流动资产、流动负债和非流动负债列报。(3)列报相关的合计、总计项目。资产负债表中的资产类至少应当列报流 动资产和非流动资产的合计项目，负债类至少应当列报流动负债、非流动 负债以及负债的合计项目，所有者权益类应当列报所有者权益的合计项目。(4)资产负债表应当分别列报资产总计项目和负债及所有者权益之和的总 计项目，并且这二者的金额应当相等。（二）资产负债表列报格式资产负债表一般有两种:报告式资产负债表和账户式资产负债表。报告式资产负债表是上下结构，上半部列示资产，下半部列示负债及所有者 权益。具体排列形式又有两种:一是按“资产=负债+所有者权益”的原理排 列,二是按“资产-负债=所有者权益”的原理排列。账户式资产负债表是左右结构,左边列示资产，右边列示负债及所有者权益。在我国，资产负债表采用账户式结构。三、资产负债表的内容口（一）资产项目口（二）负债项目口（三）所有者权益项目（一）资产项目货币资金”项目，反映企业库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款等的合计数。“交易性金融资产”项目，反映企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益，为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资、权证投资等金融资产。“应收票据”项目，反映企业因销售商品、提供劳务等而收到的商业汇票，包括银行 承兑汇票和商业承兑汇票。“应收账款”项目，反映企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。本 项目应根据“应收账款”和“预收账款”科目所属各明细科目的期末借方余额合计数,减去“坏账准备”科目中有关应收账款计提的坏账准备期末余额后的金额填列。如“应收账款”科目所属明细科目期末有贷方余额的，应在资产负债表“预收款项”项 目内填列。（一）资产项目“预付款项”项目，反映企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项等。本项目应根 据“预付账款”和“应付账款”科目所属各明细科目的期末借方余额合计数，减去“坏账准 备”科目中有关预付款项计提的坏账准备期末余额后的金额填列。如“预付账款”科目 所属各明细科目期末有贷方余额的，应在资产负债表“应付账款”项目内填列。“应收利息”项目，反映企业应收取的债券投资等的利息。本项目应根敏应收利息”科 目的期末余额，减去“坏账准备”科目中有关应收利息计提的坏账准备期末余额后的金 额填列。“应收股利”项目，反映企业应收取的现金股利和应收取其他单位分配的利润。本项目 应根据“应收股利”科目的期末余额，减去“坏账准备”科目中有关应收股利计提的坏账 准备期末余额后的金额填列。“其他应收款”项目，反映企业除应收票据、应收账款、预付账款、应收股利、应收利 息等经营活动以外的其他各种应收、暂付的款项。本项目应根据“其他应收款”科目 的期末余额，减去“坏账准备”科目中有关其他应收款计提的坏账准备期末余额后的金 额填列。（一）资产项目“存货”项目，反映企业期末在库、在途和在加工中的各种存货的可变现净值。本 项目应根据“材料采购，“原材料，“低值易耗品”、“库存商品，“周转材料”、“委托加工物资，“委托代销商品，“生产成本”等科目的期末余额合计，减去“受 托代销商品款，“存货跌价准备”科目期末余额后的金额填列。材料采用计划成 本核算，以及库存商品采用计划成本核算或售价核算的企业,还应按加上或减去材 料成本差异、商品进销差价后的金额填列。“一年内到期的非流动资产”项目，反映企业将于一年内到期的非流动资产项目金 额。本项目应根据有关科目的期末余额填列。“其他流动资产”项目，反映企业除货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收 账款、存货等流动资产以外的其他流动资产。本项目应根据有关科目的期末余额 填列。“债权投资”项目，反映资产负债表日企业以摊余成本计量的长期债权投资的期末 账面价值。本项目应根据“债权投资”科目的期末余额，减去“债券投资减值准备”科目期末余额后的金额填列。（一）资产项目“其他债权投资”项目，反映资产负债表日企业以公允价值计量且其变动计入其他 综合收益的长期债权投资的期末账面价值。本项目应根据“其他债权投资”科目的 期末余额填列。“长期应收款”项目，反映企业融资租赁产生的应收款项、采用递延方式具有融资 性质的销售商品和提供劳务等产生的长期应收款项等。本项目应根据“长期应收 款”科目的期末余额填列。“长期股权投资”项目，反映投资方对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投 资，以及对合营企业的权益性投资。本项目应根据“长期股权投资”科目的期末余 额，减去“长期股权投资减值准备”科目期末余额后的金额填列。“其他权益工具投资”项目，反映资产负债表日企业以公允价值计量且其变动计入 其他综合收益的交易性权益工具投资的期末账面价值。本项目应根据“其他权益 工具投资”科目的期末余额填列。（一）资产项目“投资性房地产”项目，反映企业持有的投资性房地产。企业采用成本模式计量投 资性房地产的，本项目应根据“投资性房地产”科目的期末余额，减去“投资性房地产 累计折旧（摊销厂和“投资性房地产减值准备”科目期末余额后的金额填列;企业采 用公允价值模式计量投资性房地产的，本项目应根据“投资性房地产”科目的期末 余额填列。“固定资产”项目，反映企业各种固定资产原价减去累计折旧和累计减值准备后的 净额。本项目应根据“固定资产”科目的期末余额，减去“累计折旧”和“固定资产减 值准备”科目期末余额后的金额填列。“在建工程”项目，反映企业期末各项未完工程的实际支出，包括交付安装的设备价 值、未完建筑安装工程已经耗用的材料、工资和费用支出、预付出包工程的价款 等的可收回金额。本项目应根据“在建工程”科目的期末余额，减去“在建工程减值 准备”科目期末余额后的金额填列。“工程物资”项目，反映企业尚未使用的各项工程物资的实际成本。本项目应根据“工程物资”科目的期末余额填列。（一）资产项目“固定资产清理”项目，反映企业因出售、毁损、报废等原因转入清理但尚未清理 完毕的固定资产的净值,以及固定资产清理过程中所发生的清理费用和变价收入 等各项金额的差额。本项目应根据“固定资产清理”科目的期末借方余额填列，若“固定资产清理”科目期末为贷方余额，则以号填列。“生产性生物资产”项目，反映企业持有的生产性生物资产。本项目应根据“生产性 生物资产”科目的期末余额，减去“生产性生物资产累计折旧”和“生产性生物资产 减值准备”科目期末余额后的金额填列。“油气资产”项目，反映企业持有的矿区权益和油气井及相关设施的原价减去累计 折耗和累计减值准备后的净额。本项目应根据“油气资产”科目的期末余额，减去“累计折耗”科目期末余额和相应减值准备后的金额填列。“无形资产”项目，反映企业持有的无形资产，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等。本项目应根据“无形资产”科目的期末余额，减去“累计摊 销”和“无形资产减值准备”科目期末余额后的金额填列。（一）资产项目“开发支出”项目，反映企业开发无形资产过程中能够资本化形成无形资产成本的 支出部分。本项目应根据“研发支出”科目中所属的“资本化支出”明细科目期末余 额填列。“商誉”项目，反映企业合并中形成的商誉的价值。本项目应根据“商誉”科目的期 末余额，减去相应减值准备后的金额填列。“长期待摊费用”项目，反映企业已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限 在一年以上的各项费用。长期待摊费用中在一年内（含一年）摊销的部分，在资产负 债表“一年内到期的非流动资产”项目填列。本项目应根据“长期待摊费用”科目的 期末余额减去将于一年内（含一年）摊销的数额后的金额填列。“递延所得税资产”项目，反映企业确认的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资 产。本项目应根据“递延所得税资产”科目的期末余额填列。“其他非流动资产”项 目,反映企业除长期股权投资、固定资产、在建工程、工程物资、无形资产等资 产以外的其他非流动资产。本项目应根据有关科目的期末余额填列。（二）负债项目“短期借款”项目，反映企业向银行或其他金融机构等借入的期限在一年以下（含一年）的借款。本项目应根据“短期借款”科目的期末余额填列。“交易性金融负债”项目，反映企业承担的以公允价值计量且其变动计入当期损益的为 交易目的所持有的金融负债。本项目应根据“交易性金融负债”科目的期末余额填列。“应付票据”项目，反映企业购买材料、商品和接受劳务供应等而开出、承兑的商业汇 票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。本项目应根据“应付票据”科目的期末余额填 列。“应付账款”项目，反映企业因购买材料、商品和接受劳务供应等经营活动应支付的款 项。本项目应根据“应付账款”和“预付账款”科目所属各明细科目的期末贷方余额合 计数填列;如“应付账款，科目所属明细科目期末有借方余额的，应在资产负债表“预付 款项”项目内填列。“预收款项”项目，反映企业按照购货合同规定向购买单位预收的款项。本项目应根据“预收账款”和“应收账款”科目所属各明细科目的期末贷方余额合计数填列。如“预收 账款”科目所属各明细科目期末有借方余额，应在资产负债表“应收账款”项目内填列。（二）负债项目“应付职工薪酬”项目，反映企业根据有关规定应付给职工的工资、福利、社会保险费、住房公积金、工会经费、教育经费、非货币性福利、辞退福利等各种薪酬。外商投 资企业按规定从净利润中提取的职工奖励及福利基金，也在本项目列示。“应交税费”项目，反映企业按照税法规定计算应交纳的各种税费，包括增值税、消费 税、营业税、所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用 税、车船使用税、教育费附加、矿产资源补偿费等。企业代扣代交的个人所得税，也通过本项目列示。企业所交纳的税金不需要预计应交数的，如印花税、耕地占用 税等，不在本项目列示。本项目应根据“应交税费”科目的期末贷方余额填列;如“应交 税费”科目期末为借方余额，应以“号填列。“应付利息”项目，反映企业按照规定应当支付的利息，包括分期付息到期还本的长期 借款应支付的利息、企业发行的企业债券应支付的利息等。本项目应当根据“应付 利息”科目的期末余额填列。“应付股利”项目，反映企业应分配的现金股利或利润。企业分配的股票股利，不通过 本项目列示。本项目应根据“应付股利”科目的期末余额填列。（二）负债项目“其他应付款”项目，反映企业除应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应 付股利、应付利息、应交税费等经营活动以外的其他各项应付、暂收的款项。本项 目应根据“其他应付款”科目的期末余额填列。“一年内到期的非流动负债”项目，反映企业非流动负债中将于资产负债表日后一年内 到期部分的金额，如将于一年内偿还的长期借款。本项目应根据有关科目的期末余 额填列。“其他流动负债”项目，反映企业除短期借款、交易性金融负债、应付票据、应付账款、应付职工薪酬、应交税费等流动负债以外的其他流动负债。本项目应根据有关科目 的期末余额填列。“长期借款”项目，反映企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）的各项借款。本项目应根据“长期借款”科目的期末余额填列。“应付债券”项目，反映企业为筹集长期资金而发行的债券本金和利息。本项目应根据“应付债券”科目的期末余额填列。（二）负债项目“长期应付款”项目，反映企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款项。本项目应根据“长期应付款”科目的期末余额，减去相应的“未确认融资费用”科目期末 余额后的金额填列。“专项应付款”项目，反映企业取得政府作为企业所有者投入的具有专项或特定用途的 款项。本项目应根据“专项应付款”科目的期末余额填列。“预计负债”项目，反映企业确认的对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证、重组义 务、亏损性合同等预计负债。本项目应根据“预计负债”科目的期末余额填列。“递延所得税负债”项目，反映企业确认的应纳税暂时性差异产生的所得税负债。本项 目应根据“递延所得税负债”科目的期末余额填列。“其他非流动负债”项目，反映企业除长期借款、应付债券等负债以外的其他非流动负 债。本项目应根据有关科目的期末余额减去将于一年内（含一年）到期偿还数后的余 额填列。非流动负债各项目中将于一年内（含一年）到期的非流动负债，应在“一年内 到期的非流动负债”项目内单独反映。（三）所有者权益项目“实收资本（或股本厂项目，反映企业各投资者实际投入的资本（或股本）总额。本项目 应根据“实收资本”（或股本”）科目的期末余额填列。“资本公积”项目，反映企业资本公积的期末余额。本项目应根据“资本公积”科目的期 末余额填列。“库存股”项目，反映企业持有尚未转让或注销的本公司股份金额。本项目应根据“库 存股”科目的期末余额填列。“其他综合收益”项目，反映企业其他综合收益的期末余额。本项目应根据“其他综合 收益”科目的期末余额填列。“盈余公积”项目，反映企业盈余公积的期末余额。本项目应根据“盈余公积”科目的期 末余额填列。“未分配利润”项目，反映企业尚未分配的利润。本项目应根据“本年利润科目和利 润分配”科目的余额计算填列。未弥补的亏损在本项目内以“号填列。小思考在实际工作和生活中，你是如何感 受到资产负债表的作用的?除了书中 所列的作用，资产负债表还有哪些作用？【思政课堂】资产负债表的公允与平衡会计中重要的等式是资产=负债+所有者权益，强调等式左右的平衡，左侧 是拥有的资源，右侧是承担的责任和义务。从资产负债表的角度来看，要 求学生们有“先天下之忧而忧，后天下之乐而乐”的政治抱负，“苟利国家生 死以，岂因祸福避趋之”的报国情怀，只有讲求奉献才能得到越来越多的净 权益。通过对报表编制原理的讲解，希望激发学生的家国情怀，使他们志 存高远，奋发图强。财务报告的编制要求真实公允，反映事物的实质。公允计价是社会经济发展的必然结果，市场经济本质上是公允经济，偏离公允原则，会给国 民经济带来负面影响。会计政策中依赖大量的主观判断与估计，管理者应 坚持公允原则，不夸大或缩小事实，确切反映企业的能力与风险。本节小结资产负债表的作用%I（2）资产负债表的结构（3）资产负债表的内容任务二资产规模及结构分析任务描述：能够熟练掌握资产规模分析的作用，并 能结合企业的具体特点环境来进行分析 O熟练掌握资产项目的结构，进行结构分 析，分别对每个项目进行详细分析。/一、资产规模分析分析企业的资产规模状况，需要掌握一定的分析资料与数据，不同的企业有 不同的特点，并且不同的企业可比性不同。只有掌握了相关的资料与数据，才能对资产规模进行恰当分析。需要掌握的相关资料与数据包括：(1)公司的行业特点。因为不同的行业有不同的表现,行业与行业之间往往 有很大的区别，在分析一家公司的时候,了解该公司所属行业的特点是做好 分析的基础之一。(2)公司的经营管理特点。通过对企业资金的使用和管理所反映出来的企业 特点来了解企业的基本运作，这也是做好分析的基础之一。(3)企业的发展战略。发展战略是企业发展的方向，也是企业发展的资源分 配原则，不同的发展战略可以形成企业不同的资产状况，是必不可少的分析 资料。二、资产结构分析资产结构，主要反映流动资产和结构性资产之间的比例关系。反映资产结构的一个重要指标是流动资产率，其计算公式为:流动资产率二流动资产 资产总额流动资产占资产总额的比例越高，说明企业的日常生产经营活动越重要。比如在企业产品市场需求旺盛或扩大经营规模的时期，企业投入当期生产经营 活动的资金要比其他企业、其他时期投入的多;当企业处于蓬勃发展时期时，企业的经营管理就显得非常重要。该指标也是进行行业划分和行业比较的重要指标。一般来讲,纺织、冶金企业 该指标为30%60%,商业批发企业可高达90%以上，商业企业的流动资产往往 大于非流动资产，而化工业的情况却恰恰相反。二、资产结构分析在同一行业中，流动资产、长期投资所占的比重反映出企业的经营特 点。流动资产和负债较高的企业稳定性差，却较灵活;而那些结构性资产 和负债占较大比重的企业底子较厚，但转变调整比较困难;长期投资较高 的企业，风险也较高。无形资产增减和固定资产折旧快慢反映企业的新产品开发能力和技 术装备水平。无形资产多的企业，开发创新能力强;固定资产折旧比例 较高的企业，技术更新换代快。【例41】A公司2021年末的资产负债表见表41,请分析A公司资产 结构流动性。表41 A公司资产负债表编制单位:A股份有限公司2021年12月31日 单位：百万元资产期初期末负债及所有者权益期初期末流动资产：流动负债：货币资金715.08670.23短期借款0.007.00交易性金融资产0.000.00交易性金融负债0.000.00应收票据896.511 063.35应付票据0.000.00应收账款958.041 012.35应付账款324.64333.08预付款项375.61148.63预收款项138.7429.57应收股利0.010.05应付职工薪酬34.0123.19应收利息0.000.00应交税费123.207.73其他应收款161.3271.87应付利息0.000.00存货851.21878.11应付股利50.2272.09一年内到期的非流动资 产0.000.00其他应付款112.64110.71其他流动资产0.000.00一年内到期的非流动负 债0.00138.36其他流动负债0.000.00流动资产合计3 957.793 844.59流动负债合计783.45721.73非流动资产：非流动负债：债权投资0.000.00长期借款138.360.00其他债权投资0.000.00应付债券0.000.00长期应收款74.5468.41长期应付款458.22455.70长期股权投资1 379.991 259.78专项应付款8.511.37其他权益工具投资0.000.00递延所得税负债0.000.00固定资产1 597.261 506.54其他非流动负债0.000.00在建工程22.9429.77非流动负债合计605.09457.07工程物资0.000.00负债合计1 388.541178.80固定资产清理0.000.00所有者权益：无形资产73.4067.16股本1 196.471196.47开发支出0.000.00资本公积2 933.722933.72商誉0.000.00减:库存股0.000.00长期待摊费用1.141.24其他综合收益0.000.00递延所得税资产0.000.00盈余公积1 197.961323.14其他非流动资产0.000.00其中:公益金486.46547.95非流动资产合计3 149.272 932.91未分配利润390.37145.37所有者权益合计5 718.525598.70资产总计7 107.066 777.50负债及所有者权益总计7 107.066777.50二、资产结构分析根据资料,A公司的资产结构分析见表42。表42A公司的资产结构分析金额单位:百万元项目2020 年2021 年比重（2020年）比重（2021年）流动资产3 957.793 844.5955.69%56.73%非流动资产3 149.272 932.9144.31%43.27%资产7 107.066 777.50100.00%100.00%通过上表，可以看出A公司连续两年来流动资产比重变化不大，基本稳定,非流动资产也相应处于基本稳定的状态。但也有轻微的变化，流动资产 比重略微增大，公司的经营风险也略微降低。但该公司的此比重到底是否合适?这就需要分析者收集行业相关数据来 进行深入一些的分析，因为不同行业差别比较大，例如房地产行业就与传 统制造业的资产结构有很大的不同（一般来说，房地产行业的流动资产比 重大）。即使是同行业，由于经营特点与发展重点不同也会造成资产结构 有比较大的差异。三、资产项目分析A（一）流动资产结构分析（二）非流动资产结构分析（三）资产项目细节分析（一）流动资产结构分析流动资产一般是指公司可以或准备在一年内或者超过一年的一 个营业周期内转化为货币，或被销售、被耗用的资产。在我国的 资产负债表上，按照各流动资产变现能力的强弱，依次为货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付款项、应收股利、应收利息、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产等。流动资产结构分析需要对资产负债表中流动资产的各项目进行 纵向与横向比较，比较连续年份的变化、比较同年份不同项目的 比重,进而发现问题，为以后的深度分析找到入手点。分析流动资 产项目，可以采用图表形式，下面我们列表来对流动资产类项目的 结构和内容进行分析。&（一）流动资产结构分析【例42】根据例41的资料，对A公司的流动资产结构进行分析。A公司的流动资产结构分析见表43 o表43A公司流动资产结构金额单位:百万元项目2020 年2021 年比重（2020年）比重（2021年）货币资金715.08670.2318.07%17.43%应收票据896.511 063.3522.65%27.66%应收账款958.041 012.3524.21%26.33%预付款项375.61148.639.49%3.87%应收股利0.010.050.00%0.00%其他应收款161.3271.874.08%1.87%存货851.21878.1121.51%22.84%流动资产合计3 957.793 844.59100.00%100.00%（一）流动资产结构分析从表中，我们可以看出:A公司的流动资产中，货币资金、预付款项、其 他应收款项目比重减少，其他项目则比重增加。两年来，公司的流动资 产各项比重基本保持稳定,其原因可能是比较适应市场和企业的经营 管理状况。另外，存货增加、应收账款与应收票据项目增加，这必须和 公司的采购与销售状况联系起来分析，公司的其他资料显示公司的营 业收入在增加，这可以说明为什么应收账款与应收票据项目增加。预 收账款增加可能是公司在采购过程中与供应商之间的关系发生变化,也可能是公司所处的采购市场发生变化,这需要更多的相关资料来证 明。因此，结合以上分析,还需要对货币资金、应收账款、应收票据、存货以及预付款项进行细节分析。J L（二）非流动资产结构分析 非流动资产，与流动资产相对,主要包括债权投资、其他债权投资、投 资性房产、长期股权投资、长期应收款、固定资产、在建工程、工程 物资、无形资产等。非流动资产属于公司的投资性资产，不能在短期内 变现。分析非流动资产项目，也可以采用图表形式，下面我们列表对非流动资 产类项目的结构和内容进行分析。（二）非流动资产结构分析【例43】根据例41的资料对A公司的非流动资产结构进行分析。A公司的非流动资产结构分析见表44。表4TA公司非流动资产结构 金额单位:百万元项目2020 年2021 年比重（2020年）比重（2021年）长期应收款74.5468.412.37%2.33%长期股权投资1 379.991 259.7843.82%42.95%固定资产1 597.261 506.5450.72%51.37%在建工程22.9429.770.73%1.02%础演73.4067.162.33%2.29%长期待摊费用1.141.240.04%0.04%非流动资产合计3 149.272 932.90100.00%100.00%从表中我们可以看出,A公司最近两年的非流动资产结构基本稳定。长期股 权投资略有减少，这需要进行细节分析。固定资产比重虽然增加,但绝对数额在 减少，说明公司最近两年没增加固定资产投资，但还需要分析细节，有可能是增 加了比较大数额同时减少了比较大数额。无形资产所占比重很小,且略有下降,是由无形资产摊销造成的,且公司没有在无形资产上进行大量投资。综合以上 分析，需要对长期股权投资和固定资产投资进行细节分析。（三）资产项目细节分析1,货币资金货币资金是指公司生产经营过程中停留于货币形态的那部分资金,它具有可立即作为支付手段并被普遍接受等特性。资产负债表中 反映的货币资金包括公司的库存现金、银行结算户存款、外埠存 款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款、信用卡存款和 在途资金。货币资金的细节分析主要是对货币资金质量进行分析 O货币资金质量包括公司对货币资金的运用质量以及公司货币资 金的构成质量。对公司货币资金质量的分析，主要应从以下几个方 面进行：分析公司日常货币资金规模是否适当为维持公司经营活动的正常运转，公司必须保有一定的货币资金余额。从 财务管理的角度来看，过低的货币资金保有量,将严重影响公司的正常经营 活动，制约公司发展，并进而影响公司的商业信誉;而过高的货币资金保有 量，则在浪费投资机会的同时，还会增加公司的筹资成本。因此，判断公司 日常货币资金规模是否适当，就成了分析公司货币资金运用质量的一个重 要方面。公司维持什么样的货币资金规模，主要应考虑下列因素。a.公司 的资产规模和业务收支规模。一般而言，公司资产总额越大，相应的货币资 金规模也就应当越大;业务收支频繁且绝对额大的公司，处于货币资金形态 的资产也会较多。b.公司的行业特点。公司的行业特点也制约着货币资 金规模，银行业、保险业与工业公司在相同的总资产规模条件下，不可能保 持相近规模的货币资金。c.公司对货币资金的运用能力。货币资金如果仅 停留在货币形态，则只能用于支付，其对公司资产增值的直接贡献将会很小 O而如果公司的管理人员能善于利用货币资金，从事其他经营活动，则公司 的获利水平有可能提高。这就是说，公司过高的货币资金规模，可能意味着 公司正在丧失潜在的投资机会，也可能表明公司的管理人员生财无道。(2)分析公司在货币资金收支过程中内部控制 制度的完善程度以及实际执行质量货币资金在收支过程中的内部控制制度的完善程度以及实际执行质量，构成 了对公司货币资金质量分析的另一个重要方面。国家从宏观管理的角度出 发，在有关货币资金收支方面有严格的管理规定，公司必须遵守国家有关的 结算政策和现金管理制度，合理调度资金。但是,从微观财务管理角度来看，公司在收支过程中的内部控制制度的完善程度以及实际执行质量，则直接关 系到公司的货币资金运用质量。我们这里所说的公司货币资金收支过程中 的内部控制制度,涉及公司货币资金收支的全过程。在货币资金的收入方面，由于收款主要由销售引起，因此，与货币资金收入有关的内部控制制度主要 应该涉及销售过程和具体的收款过程两个方面;货币资金的支出方面，由于 付款主要由采购引起，因此，与货币资金支出有关的内部控制制度主要应该 涉及采购过程和具体的付款过程两个方面。同收款过程的内部控制制度一 样，在上述主要环节中，公司应当尽可能地让由具有不同授权的人员或部门 来完成，以保证公司内部各部门或人员在业务上的互相牵制态势。这是因为，在付款过程中，不同的内部控制制度以及对内部控制制度的执行质量，直接 决定了公司接受产品(商品)或劳务的质量，并最终决定了公司的采购成本。(3)分析公司对国家有关货币资金管理规定的 遵守质量公司对国家有关货币资金管理规定的遵守质量，形成了公司货币资金运用 质量的又一个重要方面:在公司由于没有遵守国家的现金管理制度而保留 了过多的货币资金的条件下，公司可能会遭受失窃、白条抵库的损失;在公 司违反国家结算政策的条件下,公司有可能遭受有关部门的处罚;在公司对 国家有关货币资金管理规定的遵守质量较差的条件下，公司进一步融资也 将发生困难;等等。1.货币资金【例4TA公司的财务报告附注中显示了如下信息，见表45。表45A公司财务报告附注信息 单位:百万元项目2021 年2020 年现金8 370.771 932.81银彳丁存款670 143 653.39714 828 522.15其他货币资金81 559.10254 493.09合计670 233 583.26715 084 948.05 2021年12月31日银行存款余额中包括A公司的存款半年期26 000万元，其 中,20 000万元的到期日为2022年5月,6 000万元的到期日为2022年6月。公司2021年第一次临时股东大会审议通过的总计8.1亿元的投资项目中,约5 000万元已经投入，剩余资金将逐步投入。上述资料可以说明公司的货币资金减少是由投资项目投入造成的，并且 预期未来将会逐渐增加货币资金投入，货币资金项目预期会逐渐减少。公司的货币资金主要是由银行存款构成，它的增减构成了货币资金的增 减。2.应收票据应收票据是指公司因赊销产品、提供劳务等在采用商业汇票结算方式下 收到的商业汇票而形成的债权。票据的性质告诉我们，分析时应从票据的 形成原因与票据的走向两方面进行:形成原因可以结合应收票据占公司资 产和销售规模的比重，以及销售模式来进行分析;走向可以从贴现和兑现两 方面进行分析。应收票据会计处理的主要问题有:应收票据的入账时间、金额的确定，应收 票据贴现过程中的有关计算，由于贴现所引起的或有负债的披露等。按照会计惯例，应收票据入账时间应当是公司收取票据的时间。应收票据 入账金额的确定，则有两种方法:一是按照面值确定,二是按照票据的现值 来确定。一般来说,公司收到的应收票据，如果票据的存续期短于1年，则入 账金额按照面值确定;如果票据的存续期长于1年，则入账金额按照现值确 定。我国现行制度规定，应收票据的入账金额按照面值确定。在公司收到 长于1年的计息应收票据时，应收票据的入账金额按照现值确定。在应收 票据的入账金额按照现值确定的条件下，其会计处理与长期债券投资几乎 一致。2.应收票据 应收票据贴现在应收票据到期前，公司如果急需货币资金，可以将有关商业 汇票背书晌银行或其他金融机构贴现。银行或其他金融机构则在扣除一 部分利息后，向公司支付货币。贴现票据包括有追索权贴现票据和无追索权贴现票据两种。在有追索权 条件下，如果出票人或付款人到期不能兑付，背书人负有连带的付款责任。目前我国票据贴现一般是有追索权的。因此，对公司来说，贴现的应收票据 就是一项或有负债,即如果出票人到期不能兑付或拒付，贴现的公司便有责 任向贴现的银行或其他金融机构支付有关款项。无追索权的贴现票据被 贴现后，不论到期时出票人或付款人是否兑付，该