《财务分析（第2版）》课件 项目七 所有者权益变动表分析.pdf

项目七 所有者权益变动表分析任务一所有者权益变动表分析概述 任务二所有者权益变动表结构分析 任务三所有者权益变动表质量分析学习目标知识目标理解所有者权益变动表的结构和内容理解所有者权益变动表分析的目的熟悉所有者权益变动表结构分析方法熟悉所有者权益变动表质量分析方法能力目标能够进行所有者权益变动表结构分析能够进行所有者权益变动表质量分析素质目标引导学生遵守会计相关法律法规的规定，依法办事培养学生踏实肯干的工作作风和热情、耐心的服务态度可转换公司债券的发行与转换对所有者权益的影响爱奇艺2018年12月29日发布公告，计划发行总本金为5亿美元的可 转换优先债券。公告信息显示，此次拟发行的债券期限为5年，将于2023年12月1日 到期。爱奇艺计划给予债券的初始认购者13天的选择权，允许其最多可 额外购买价值7500万美元的债券。爱奇艺2018年三季度显示，爱奇艺2018年第三季度总收入为69亿元 人民币（约合10亿美元），同比增长48%,其中会员收入成为第一大收入 来源。截止2018年9月30日，爱奇艺持有现金、现金等价物和短期投资共 计97亿元人民币（约合14亿人民币）。公司发行可转债，可以调节、优化企业资本结构，降低融资成本以 及缓解股本的被稀释程度。任务一所有者权益变动表分析概述任务描述：掌握所有者权益变动表的概念、结构和内容，掌握所有者权益变动表分析的概念、目的和内容，理解所有者权益变动表分析的注意事项、所有者权益变动表概述（一）所有者权益变动表的概念所有者权益变动表（或股东权益变动表，下同）是指 反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情 况的报表。综合收益总额、会计政策变更和差错更正 的累积影响金额，以及与所有者（或股东,下同）的资本 交易导致的所有者权益的变动，应当分别列示。/.（二）所有者权益变动表的结构和内容所有者权益变动表包括表首、正表两部分。表首说明报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等；正表是所有者权益变动表的主体，具体说明所有者权益增减 变动的各项内容,包括实收资本（或股本，下同）、资本公积、法定和任意盈余公积、法定公益金、未分配利润等；所有者权益变动表以矩阵的形式列示。【小思考】如何理解企业会计准则基本准 则中的所有者权益要素？:、所有者权益变动表分析的意义（一）所有者权益变动表分析的概念所有者权益变动表分析即通过分析所有者权益的来源及其变动情况，从而了解会计期间内影响所有者权益增减变 动的具体原因,判断构成所有者权益各个项目变动的合法性 与合理性,为报表使用者提供较为真实的所有者权益总额及 其变动信息,从而为股东、投资者、债权人以及其他报表使 用者提供全面的财务信息，为他们进行经济决策提供依据和 思路。，（二）所有者权益变动表分析的目的A了解企业的综合收益 了解企业利润分配情况 了解企业会计政策变更以及会计差错的更正情况（三）所有者权益变动表分析的内容L所有者权益变动表结构分析通过计算所有者权益各个项目变动占所有者权益变动的比 重,分析企业所有者权益各个项目的比重及其变动情况，揭示 净资产构成的变动原因，以便进行相关决策。2.所有者权益变动表质量分析将各个项目的本期数与上期数进行对比，分析企业当期所有者权益各个项目及其变动情况，揭示净资产的变动原因，以便 进行相关决策。（四）所有者权益变动表分析应注意的问题所有者权益变动表中“其他综合收益”项目受公允价值计量的影响，而 公允价值由于难以取得，无法杜绝上市公司发布虚假信息的可能性,这不仅 加大了财务分析的难度，而且有可能使分析结论的准确性受到影响。因此，财务分析人员需要借助财务报告附注等补充材料判断企业计入“其他综合 收益”数据的合理性，或排除因公允价值计量问题带来的不确定性。（2）在进行利润分配分析时，注意从我国法律环境、股东因素、公司因素及 其他方面着手，同时了解公司股利分配政策（如固定股利政策、固定股利支 付率政策等）、股利支付方式（如现金股利、股票股利等）的优缺点,综合利 润分配项目进行分析。财务分析作为一种理性思维和判断过程，单纯看计算财务比率得出的数 字没有任何意义,而必须将这些比率进行解释，找出问题，分析原因，这就需要 分析人员综合利用财务报告及其他财务信息，尤其是表外信息。（4）所有者权益变动表披露全面收益信息既符合国际化要求，又适合我国国 情,但分析全面收益需要财务分析人员对所有者权益变动表及相关资料进 行深层研究,以挖掘对决策有用的信息。本节小结所有者权益变动表概述所有者权益变动表分析 的意义任务二所有者权益变动表结构分析任务描述:理解所有者权益变动表结构分析的概念,能够进行所有者权益变动构成分析、所有者权益 结构分析。一、所有者权益变动构成分析表71所有者权益变动表2012年度会企04表单位:万元编制单位:东方公司项目本年金额上年金额实收资本（或股本）资本 公积减：库存股盈余 公积未分配 利润所有者 权益合计实收资本（或股本）资本 公积减：库存股盈余 公积未分配 利润所有者 权益合计一、上年年末余额50 000.0078 235.6986 452.1161 036.65275 724.4550 000.0078 235.6986 452.1164 540.12279 227.92加:会计政策变更29.36264.28293.64前期差错更正二、本年年初余额50 000.0078 235.6986 481.4761 300.93276 018.0950 000.0078 235.6986 452.1164 540.12279 227.92三、本年增减变动金额（减少以“一”号填列）-75-1 385.21282.582 543.241 365.61-3 503.473 503.47（一）净利润2 825.822 825.82-3 503.473 503.47（二）直接计入所有者权 益的利得和损失2 920.132 920.131.可供出售金融资产 公允价值变动净额2 920.132 920.132.权益法下被投资单 位其他所有者权益变动 的影响3.与计入所有者权益 项目相关的所得税影响4.其他上述（一）和（二）小计2 920.132 825.825 745.94-3 503.47-3 503.47（三）所有者投入和减少 资本-754 305.34-4 380.341.所有者投入资本-754 305.344 380.342.股份支付计入所有 者权益的金额3.其他一、所有者权益变动构成分析续前表项目本年金额上年金额实收资本（或股本）资本 公积减：库存股盈余 公积未分配 利润所有者 权益合计实收资本（或股本）资本 公积减：库存股盈余 公积未分配 利润所有者 权益合计（四）利润分配282.58-282.5801.提取盈余公积282.58282.5802.对所有者（或股东）的分配3.其他（五）所有者权益内部结转1.资本公积转增资本（或股本）2.盈余公积转增资本（或股本）3,盈余公积弥补亏损4.其他四、本年年末余额49 925.0076 850.4886 764.0563 844.17277 383.7050 000.0078 235.6986 452.1161 036.65275 724.45所有者权益变动构成分析是将所有者权益变动表各个变动项目的本期发 生数与所有者权益本期年末余额进行比较，即各个项目金额占本年年末余 额的比重，从而揭示公司当年所有者权益的变动原因,找出影响所有者权益 变动的主要项目，为报表使用者进行经济决策提供依据。一、所有者权益变动构成分析表72东方公司2021年度所有者权益变动构成分析表金额单位:万元项目本年数上年数金额 比重金额 比重一、上年年末余额275724.4599.40%279227.92101.27%加:会计政策变更293.640.11%前期差错更正二、本年年初余额276018.0999.51%279227.92101.27%三、本年增减变动金额（减少以号填列）1365.610.49%-3503.47-1.27%（一）综合收益总额5745.942.07%-3503.47-1.27%1.净利润2825.821.02%-3503.47-1.27%2.其他综合收益2920.131.05%（二）所有者投入和减少资本-4380.34-1.58%1.所有者投入资本-4380.34-1.58%2.其他权益工具持有者投入资本3.股份支付计入所有者权益的金额4淇他（三）利润分配1.提取盈余公积2.对所有者（或股东）的分配3淇他（四）所有者权益内部结转1.资本公积转增资本（或股本）2.盈余公积转增资本（或股本）3.盈余公积弥补亏损4淇他四、本年年末余额277383.70100%275724.45100%:、所有者权益结构分析表73东方公司所有者权益结构分析表金额单位:万元项目2021 年2020年金额比重金额比重实收资本（股本）49925.0018.00%50000.0018.14%资本公积76850.4827.70%78235.6928.37%盈余公积86764.0531.28%86452.1131.35%未分配利润63844.1723.02%61036.6522.14%所有者权益合计277383.70100%275724.45100%从表73的所有者权益结构分析表可以看出，公司所有者权益中股本和 资本公积占45.70%,留存收益占54.30%,而且与上年相比留存收益占比 还有增加的趋势,说明公司具有一定的内部积累能力，经营状况良好。【小思考】留存收益越多，企业的经营状况就越好吗?本节小结所有者权益变动构成分析所有者权益结构分析任务三所有者权益变动表质量分析 任务描述：理解所有者权益变动表质量分析的概念,掌 握所有者权益变动表质量分析的内容,能进行其 他综合收益的分析、会计政策变更分析、前期 差错更正分析、股利政策分析、库存股分析、J 所有者权益项目分析。1、其他综合收益的分析其他综合收益是综合收益中无法归类进损益类的那部分。2014年我国新会计准则在其第三十号具体准则财务报表列报中 的利润表项下对“其他综合收益”作了如下定义：其他综合收益是指企 业根据企业会计准则所规定的未在当期损益中确认的各项利得与损失减 去所得税影响后的净额。其特征表现为能够引起企业净资产金额的变化、权益中的暂时存放、暂时不能归属于利润表的利得与损失、与公司股东 投入的资金无关。各项研究表明，其他综合收益拥有显著的增量价值相关性，且对股票回报有很强的解释能力，它所拥有的价值信息含量有利于投资者进行投资决策并可以帮助预测企业未来净利润。:、会计政策变更分析会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础 和会计处理方法。我国会计准则规定，企业采用的会计政策在每一会计期间和前后各 期应当保持一致，不得随意变更。但是满足下列条件之一的，可以变更 会计政策：法律、行政法规或国家统一的会计制度等要求变更；会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息。若会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信 息，应采用追溯调整法，对会计报表相关项目进行调整。会计政策变更项目反映企业因改变会计政策,对企业 期初留存收益的累计影响金额。也就是说，应当计算会 计政策变更的累积影响数,并相应调整变更年度的期初 留存收益以及会计报表的相关项目。三、前期差错更正分析前期差错是指由于没有运用或错误运用以下两种信息,而对前期财务 报表造成遗漏或误报：编报前期财务报表时能够合理预计取得并应当加以考虑的可靠信息;前期财务报表批准报出时能够取得的可靠信息。前期差错通常包括 计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲解事实以及舞弊产生的影 响和存货、固定资产盘盈等。前期差错调整项目反映企业以前时期会计核算时由于计量、确认、记录等方面出现错误，对企业期初留存收益的累计影响金额。对于本期发现的前期重要会计差错，我国会计准 则不允许计入发现当期的净损益，而应采用追溯重 述法进行更正。也就是说，在发生前期差错时，视同 该项前期差错从未发生过，从而对财务报表相关项 目进行更正，即调整期初留存收益及会计报表其他 相关项目的期初数。【小思考】会计政策变更和前期差错更正 在会计处理上的异同点是什么?四、股利政策分析（一）现金股利（派现）以现金支付股利公司最常见、最易被投资者接受的股利支付方式。派现使企业的资产和所有者权益同时减少，股东手中的现金增加;（二）股票股利（送股）以股票支付股利，按比例向股东派发公司的股票 股票股利是一种特殊的股利形式，它不直接增加股东的财富，不会导致企业资产的流出或负债的增加,不影响公司的资产、负债及所有者权益总额的 变化，送股使流通在外的股份数增加,企业账面的未分配利润减少，股本增加，股 票账面价值和每股收益被稀释。五、库存股分析库存股是公司回购的已经发行在外的股份。我国公司法规定，公司可回购自己已经发行的股票，但仅限于 减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给 本公司职工,以及股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异 议而要求公司收购其股份等四种情况。具体分析时，应该注意以下几方面:(1)库存股不是公司的一项资产，而是所有者权益的减项；(2)库存股的变动不影响损益，只影响权益，即再次发行库存股时，其 所产生的收入与取得的账面价值的差额不会引起公司损益的变化，而 是引起公司所有者权益的增加或减少;由于库存股没有具体股东，因此，库存股的权利会受到一定的限制，如不具有股利分派权、表决权、分派剩余财产权等。六、所有者权益项目分析(一)实收资本分析除非企业出现增资、减资等情况，实收资本在企业正常经营期间一般不 发生变动。实收资本的变动将会影响企业原有投资者对企业的所有权和控 制权，而且对企业的偿债能力、获利能力等都会产生重大影响。(二)资本公积分析实收资本和资本公积的分析，应从以下三个方面入手：(1)分析实收资本的增加，有多少是资本公积或盈余公积转入，有多少是增 发新股或增资转入；分析实收资本和资本公积占所有者权益的比重，分析其结构的合理性;(3)从实收资本和资本公积几年的趋势变动,分析其所有者权益资本的增 长速度和变化趋势。(三)留存收益分析留存收益由盈余公积和未分配利润两部分构成。留存收益分析的主要内容是：(1)了解留存收益的变动总额、变动原因和变动趋势；(2)对留存收益的组成项目进行具体会计分析，评价其变动的合理性。本节小结其他综合收益的分析 fer 会计政策变更分析 彳；前期差错更正分析/股利政策分析库存股分析 所有者权益项目分析项目训练见财务分析教材P175177