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大道至简 赢在执行-技术分析技术分析之技术指标分析2024/5/21 周二1技术指标的作用主要有两点：1、通过分析技术指标可以在走势形态上没有明显反转时，就提前发出反转的信号。2、在依据形态理论判断走势反转或者持续时，技术指标可以起到印证的作用。技术指标按原理不同可分为MA、MACD、RSI、KDJ等数十个指标，每一种指标都有其独到的地方，但单就任何一种技术指标来说，其发出信号的准确性要远低于与几种技术指标配合使用的准确性。每一种指标由于在预测行情方面的特点不太一样，预测周期不一样等因素，准确程度也会有区别。（一）技术指标简介2024/5/21 周二21 1、指标的背离：指标的走向与价格走向不一致，这时应多加注意。、指标的背离：指标的走向与价格走向不一致，这时应多加注意。2 2、指指标标的的交交叉叉：指指标标的的快快线线与与慢慢线线发发生生相相交交，根根据据交交叉叉的的情情况况如如“金金叉叉”“”“死死叉叉”来来判判断未来价格的走向。断未来价格的走向。3 3、指标的高低：指标处于什么状态，超买还是超卖？、指标的高低：指标处于什么状态，超买还是超卖？4 4、指标的形态：指标是否处于反转形态？还是持续形态？、指标的形态：指标是否处于反转形态？还是持续形态？5 5、指指标标的的转转折折：指指标标是是否否发发生生了了转转向向、调调头头？这这种种情情况况有有时时是是一一个个趋趋势势的的结结束束和和另另一一个个趋势的开始。趋势的开始。6 6、指标的钝化：指标已失去了敏感度？主要发生在持续形态中。、指标的钝化：指标已失去了敏感度？主要发生在持续形态中。7 7、指指标标的的适适用用范范围围：指指标标的的定定义义和和特特性性决决定定了了它它预预测测的的时时间间周周期期和和形形态态，中中线线预预测测指指标标不能用于短线分析，持续形态分析指标不能用于反转形态等等。不能用于短线分析，持续形态分析指标不能用于反转形态等等。技术指标的运用技巧可以细分为7个要素：2024/5/21 周二3移动平均线是当今运用最为广泛的技术指标移动平均线是当今运用最为广泛的技术指标,它是对收盘价进行平均后生成的一条曲线。它是对收盘价进行平均后生成的一条曲线。MAMA是连续若干天的价格的算术平均，时间周期就是是连续若干天的价格的算术平均，时间周期就是MAMA的参数。的参数。参参数数的的选选择择上上，短短线线操操作作宜宜用用5656小小时时、3636小小时时、1818小小时时为为长长线线、中中线线、短短线线指指标标；中中线操作上宜用线操作上宜用6 6天、天、2020天、天、6060天为中线指标。天为中线指标。1 1、葛蓝碧、葛蓝碧8 8项法则：项法则：MAMA使用方法的论述中，最具影响力和实用意义的是葛蓝碧使用方法的论述中，最具影响力和实用意义的是葛蓝碧8 8项法则，内容叙述如下：项法则，内容叙述如下：（二）移动平均线MA2024/5/21 周二41 1）、移移动动平平均均线线从从下下降降开开始始走走平平，价价格格从从下向上穿过移动平均线时买入。下向上穿过移动平均线时买入。2 2）、价价格格连连续续上上升升远远离离移移动动平平均均线线，突突然然下下跌跌，但但在在移移动动平平均均线线时时再再度度上上升升，表表示示价格受到移动平均线支支撑，可以买入。价格受到移动平均线支支撑，可以买入。3 3）、价价格格跌跌破破移移动动平平均均线线，经经过过迅迅速速的的下下跌跌或或者者大大幅幅下下跌跌远远离离移移动动平平均均线线，造成时间与空间上的不对应，将使价格上涨，可以买入。造成时间与空间上的不对应，将使价格上涨，可以买入。4 4）、移移动动平平均均线线上上升升，价价格格也也上上升升，同同时时两两者者距距离离不不远远，均均线线保保持持对对汇汇价价的助涨作用，可以买入。的助涨作用，可以买入。2024/5/21 周二55 5）、均均线线上上升升趋趋势势变变缓缓，并并开开始始走走平平，价价格格从从上上向向下下穿穿过过移动平均线，显示趋势发生改变，应该卖出。移动平均线，显示趋势发生改变，应该卖出。6 6）、价价格格连连续续迅迅速速地地下下跌跌，已已经经离离开开移移动动平平均均线线一一段段时时间间或或空空间间之之后后，开开始始上上升升，但但在在上上升升到到移移动动平平均均线线附附近近再再次次下下降降，显显示示反反弹弹只只是是市市场场对对快快速速下下跌跌的的修修正正，应应该该在在均均线线附附近近卖出。卖出。7 7）、价价格格向向上上突突破破移移动动平平均均线线，并并连连续续迅迅速速上上涨涨，远远离离移移动动平平均均线线，由由于于时间和空间上的不对应，价格可能下跌，应该卖出。时间和空间上的不对应，价格可能下跌，应该卖出。8 8）、移移动动平平均均线线下下降降，价价格格也也向向下下，价价格格与与均均线线距距离离适适当当，均均线线保保持持其其助助跌作用。跌作用。2024/5/21 周二6短期均线参数的选择原则：短期均线参数的选择原则：1 1）、看看哪哪条条均均线线对对最最近近的的行行情情描描绘绘更更清清楚楚，即即哪哪条条短短期期均均线线对对汇汇价价的的助助涨涨助助跌跌性性最最强，就选用哪条。强，就选用哪条。2 2）、取取决决于于投投资资者者的的投投资资策策略略，稳稳健健的的投投资资者者喜喜欢欢将将参参数数设设的的较较大大；而而比比较较激激进进的的投资者则将参数设的较小。投资者则将参数设的较小。中期均线参数的选择原则：中期均线参数的选择原则：1 1）、中期移动平均线在多数时候，对行情应该有一个支撑或者压力的作用。）、中期移动平均线在多数时候，对行情应该有一个支撑或者压力的作用。2 2）、在满足第一个条件的前提下，移动平均线要尽可能接近汇价本身。）、在满足第一个条件的前提下，移动平均线要尽可能接近汇价本身。满满足足这这两两个个条条件件的的移移动动平平均均线线找找到到后后，可可以以保保证证均均线线对对汇汇价价的的走走势势保保持持有有效效的的支支撑撑和和压力以及均线对走势有足够的敏感性。压力以及均线对走势有足够的敏感性。通常情况下，我们可以采用：通常情况下，我们可以采用：3 36 6日短期均线日短期均线 /10/102020日中期均线日中期均线 /30/306060日长期均线日长期均线短期均线参数和长期均线参数的选择：2024/5/21 周二71、MACD定义 是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快短期的移动平均线，另一条较慢长期的移动平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（）作为研判行情的基础，然后再求取其之日平滑移动平均线，即线。快线值减去慢线值等于直柱值，即所图所示的零轴上下方的红黑竖线，直柱值的表示方法更加直观，若是直柱值大于0，即MACD在零轴止方出现红柱，这时快线位置比慢线高，说明短期趋势已经突破长期趋势的压力，市场气氛偏多。若是直柱值小于0，MACD在零轴下方出现绿柱，说明市场气氛偏空。（三）平滑异同移动平均线MACD2024/5/21 周二82 2、金叉和死叉、金叉和死叉 当快线和慢线均在零轴上方时，可以认为市场上多方占据优势。当快线和慢线均在零轴上方时，可以认为市场上多方占据优势。这这时时快快线线从从下下向向上上突突破破慢慢线线是是买买入入信信号号，称称为为：“金金叉叉”；如如果果快快线线从从上上向向下下跌跌穿穿过过慢慢线线是是卖卖出出信信号号，称称为为“死死叉叉”，则则应应该该认认为为市市场场开开始始回回落落，投投资资者者应应该该及及时时获获利利了了结。结。当局快线和慢线均在零轴下方时，可以认为市场上空方占据优势。当局快线和慢线均在零轴下方时，可以认为市场上空方占据优势。这这时时快快线线从从下下向向上上突突破破慢慢线线是是买买入入信信号号，称称为为：“金金叉叉”；如如果果快快线线从从上上向向下下跌跌穿穿过过慢慢线线是是卖卖出出信信号号，称称为为“死死叉叉”，则则应应该该认认为为市市场场开开始始回回落落，投投资资者者应应该该及及时时获获利利了了结。结。（三）平滑异同移动平均线MACD2024/5/21 周二9注注 意：意：零轴上方出现的金叉比下方出现的金叉更具反转意义，零轴下方出现的金叉多数情况下是反弹，零轴上方出现的金叉比下方出现的金叉更具反转意义，零轴下方出现的金叉多数情况下是反弹，少数情况预示反转。少数情况预示反转。区分的方法是：区分的方法是：看快线和慢线在形成金叉后，能否快速运行到看快线和慢线在形成金叉后，能否快速运行到MACDMACD的上方，若成立则说明此金叉有效。看金的上方，若成立则说明此金叉有效。看金叉的次数，这是技术指标的基本技巧，形成金叉的次数越多，金叉越有效。叉的次数，这是技术指标的基本技巧，形成金叉的次数越多，金叉越有效。2024/5/21 周二103 3、MACDMACD背离的意义背离的意义 如如果果快快线线和和慢慢线线的的走走向向与与价价格格走走向向相相背背离离，则则是是采采取取行行动动的的信信号号。汇汇价价走走势势在在创创出出 新新 高高 或或 新新 低低 的的 时时 候候，MACDMACD图图上上并并没没有有配配合合走走势势形形成成新新低低或或是是新新高高，这这时时底背离买进，顶背离卖出。底背离买进，顶背离卖出。（三）平滑异同移动平均线MACD2024/5/21 周二111 1、RSIRSI定义定义 相相对对强强弱弱指指数数是是通通过过比比较较一一段段时时期期内内的的平平均均收收盘盘涨涨数数和和平平均均收收盘盘跌跌数数来来分分析析市市场场买买沽沽盘盘的的意意向向和和实实力力，从从而而作作出出未未来来市市场场的的走走势势。RSIRSI指标的取值在指标的取值在0 0100100之间。之间。2 2、RSIRSI使用原则使用原则 （1 1）快、慢线的选择及金、死叉的定义与）快、慢线的选择及金、死叉的定义与MACDMACD基本相同。基本相同。（2 2）RSIRSI可可以以将将0 0100100分分为为4 4个个区区域域，根根据据RSIRSI的的取取值值区区域域进进行行操操作作。一一般般可可以以0 02525，25255050，50507575，7575100100作作为为划划分分四四个个区区域域的的标标准准。在在行行情情剧剧烈烈变变化化时时可可适适当当将将区区域域变变小小，0 01515，8585100100作为超买和超卖区。总之，作为超买和超卖区。总之，RSIRSI超买和超卖区越小，行情预测越准，但是超买和超卖区越小，行情预测越准，但是RSIRSI发出的信号也相应减少。发出的信号也相应减少。（3 3）RSIRSI的的曲曲线线形形态态也也有有预预测测行行情情的的作作用用。当当RSIRSI曲曲线线在在较较高高或或较较低低的的位位置置形形成成反反转转形形态态时时，是是一一个个比比较较明确的行情反转信号。这些形态一定要出现在较高和较低位置，离明确的行情反转信号。这些形态一定要出现在较高和较低位置，离5050越远，结论越可信。越远，结论越可信。（4 4）RSIRSI指标的背离意义与指标的背离意义与MACDMACD相同。相同。（四）相对强弱指标RSI2024/5/21 周二12 （5 5）RSIRSI曲曲线线形形成成单单峰峰或或单单谷谷的的时时候候，不不能能做做为为反反转转信信号号，只只有有等等到到第第二二峰峰或或第第二二底底出出现现时时才才能能明明确确的的下结论。下结论。如如图图所所示示，在在价价格格盘盘整整时时期期，RSIRSI曲曲线线上上接接连连出出现现了了三三个个谷谷底底，形形成成三三重重底底形形态态，由由此此判判断断，价价格格将将突突破上扬。破上扬。（四）相对强弱指标RSI2024/5/21 周二13RSIRSI指标的领先意义：指标的领先意义：如如图图所所示示，在在价价格格盘盘整整时时期期，与与之之对对应应的的RSIRSI却却形形成成逐逐步步下下跌跌的的趋趋势势，根根据据RSIRSI指指标标的领先含义，可以判断价格在后市会有一个下跌的过程。的领先含义，可以判断价格在后市会有一个下跌的过程。（四）相对强弱指标RSI2024/5/21 周二14RSIRSI指标的背离：指标的背离：（四）相对强弱指标RSI2024/5/21 周二151 1、KDJKDJ的定义的定义 随随机机指指标标，是是期期货货和和股股票票、外外汇汇市市场场常常用用的的技技术术分分析析工工具具。它它在在图图表表上上是是由由和和两两条线所形成，条线所形成，K K线作为快线指标，线作为快线指标，DD线作为慢线指标，因此也简称线。线作为慢线指标，因此也简称线。J=3K-2DJ=3K-2D，J J线线大大于于9090为为超超买买，小小于于1010为为超超卖卖，但但J J线线指指标标过过于于敏敏感感，需需与与KDKD线线一一起使用。起使用。随随机机指指标标还还在在设设计计中中充充分分考考虑虑价价格格波波动动的的随随机机震震幅幅和和中中，短短期期波波动动的的测测算算，使使其其短短期期测测市市功功能能比比移移动动平平均均线线更更准准确确有有效效，在在市市场场短短期期超超买买超超卖卖的的预预测测方方面面，又又比比强强弱弱指指数数敏感。敏感。2 2、KDJKDJ指标的使用指标的使用 （1 1）KDKD取取值值大大小小。KDKD超超过过8080考考虑虑卖卖出出，低低于于2020考考虑虑买买入入。但但实实际际投投资资中中投投资资者者还还要要结结合合形形态态来来分分析析。在在较较高高或或较较低低的的位位置置形形成成双双峰峰反反转转或或头头肩肩顶顶时时，是是采采取取行行动动的的信信号。号。（五）随机指标KDJ2024/5/21 周二16 如如图图所所示示，价价格格虽虽然然已已达达历历史史高高位位，但但KDKD曲曲线线接接连连在在底底部部形形成成四四个个波波谷谷，说说明明价价格格仍处于超卖状态，可以继续追高买入。仍处于超卖状态，可以继续追高买入。（五）随机指标KDJ2024/5/21 周二17（2 2）KDJKDJ金叉和死叉的形成条件金叉和死叉的形成条件 金金叉叉出出现现的的位位置置应应该该比比较较低低，是是在在超超卖卖区区的位置，越低越好。的位置，越低越好。相相交交的的次次数数。有有时时候候K K线线和和DD线线在在低低位位要要交交叉叉好好几几回回，交交叉叉最最少少二二次次以以上上才才是是买买进进信信号，越多越好。号，越多越好。K K线线在在DD线线已已经经抬抬头头向向上上才才与与DD线线相相交交，比比DD线线还还在在下下降降时时与与之之相相交交要要可可靠靠得得多多，换换句句话说：右侧相交比左侧相交好。话说：右侧相交比左侧相交好。死死叉叉的的形形成成条条件件与与金金叉叉相相同同，不不过过是是情情况况相相反，但与金叉一样，都符合右侧相交原则。反，但与金叉一样，都符合右侧相交原则。如图所示，圆圈内为金叉，方框内为死叉如图所示，圆圈内为金叉，方框内为死叉（五）随机指标KDJ2024/5/21 周二18KDJKDJ的背离意义的背离意义（五）随机指标KDJ2024/5/21 周二19（六）斐波纳契数列【黄金分割】斐波那契数列，又称黄金斐波那契数列，又称黄金分割数列，指的是这样一个数分割数列，指的是这样一个数列：列：0 0、1 1、1 1、2 2、3 3、5 5、8 8、1313、2121、在数学上，斐在数学上，斐波纳契数列以如下被以递归的波纳契数列以如下被以递归的方法定义：方法定义：F F（0 0）=0=0，F F（1 1）=1=1，F F（n n）=F(n-=F(n-1)+F(n-2)1)+F(n-2)（n2n2，nN*nN*）在现代物理、准晶体结构、化在现代物理、准晶体结构、化学等领域，斐波纳契数列都有学等领域，斐波纳契数列都有直接的应用，为此，美国数学直接的应用，为此，美国数学会从会从19631963起出版了以斐波起出版了以斐波纳契数列季刊为名的一份数纳契数列季刊为名的一份数学杂志，用于专门刊载这方面学杂志，用于专门刊载这方面的研究成果的研究成果从斐波纳契数列开始从斐波纳契数列开始 1 1，2 2，3 3，5 5，8 8，1313，2121，3434，5555，8989，144144 0.5,0.667,0.6,0.625,0.615,0.619,0.61760.5,0.667,0.6,0.625,0.615,0.619,0.6176核心核心FibonacciFibonacci比率比率 无理数无理数0.6180.618 有理数有理数0.50.5基于基于0.6180.618的扩展的扩展 平方，立方，平方，立方，4 4次方：次方：0.3820.382，0.2360.236，0.1460.146 平方根，立方根：平方根，立方根：0.7860.786，0.85180.8518 其它运算：其它运算：0.7640.764，0.214,0.7236,0.27640.214,0.7236,0.2764 倒数：倒数：1.1741.174，1.2721.272，1.3091.309，1.3821.382，1.6181.618，2.6182.618，3.618,3.618,4.2364.2362024/5/21 周二20（六）斐波纳契数列在技术分析中的运用在图表中从高点到低点的连线把图表划分成黄金分割区位，可把各个区位作为价格波动的区间和目标从而判断价格波动的幅度，寻找阻力和支撑位置。2024/5/21 周二21想是问题，做是答案；输在犹豫，赢在执行2024/5/21 周二22