[备考2010]—《证券交易》冲刺班-第3章-考点分析讲义.doc

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证券账户管理、证券登记、证券托管与存管一、证券账户在我国，证券账户是指中国证券登记结算有限责任公司为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证。开立证券账户是投资者进行证券交易的先决条件。掌握证券账户的种类，及开立证券账户的基本原则与要求；了解证券账户的挂失、补办与查询。二、证券登记证券登记是指证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。证券登记是确定或变更证券持有人及其权利的法律行为，是保障投资者合法权益的重要环节，也是规范证券发行和证券交易过户的关键所在。证券登记按证券种类可以划分为股份登记、基金登记和债券登记等，按性质划分可以分为初始登记、变更登记、退出登记等。三、证券存管、托管从国际上看，证券托管一般指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。证券存管一般指证券公司进而将投资者交给其持有的证券以及自身持有的证券统一送交给中央证券存管机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。第二节 网上发行的申购一、网上发行的概念和类型（一）网上发行的概念（判断题）股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。股票网上发行方式的基本类型有网上竞价发行和网上定价发行。（选择题）网上发行具有以下优点： 1经济性。2高效性。（选择题）（二）网上发行的类型（重点）1网上竞价发行网上竟价发行优点：（1）市场性。（2）连续性。（3）经济性。（4）高效性2网上定价发行。新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点。一是发行价格的确定方式不同。定价发行方式事先确定价格；而竞价发行方式是事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价。二是认购成功者的确认方式不同。定价发行方式按抽签决定；竞价发行方式按价格优先、同等价位时间优先原则决定。（重点、多选题）网上累计投标询价发行和网上定价市值配售也都属于网上定价发行模式。 （判断题）二、股票上网发行资金的申购程序（一）基本规定（重点难点）1.申购单位及上限。上海证券交易所，每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超 过当次社会公众股上网发行数量或者99999万股。深圳证券交易所申购单位为500股，每一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500 股的整数倍，但不得超过本次网上定价发行数量，且不超过999999500股。2.申购次数。从一证券账户的多次申购委托，除第一次申购外，均视为无效申购，新股申购一经确认不得撤销。3.申购配号。4.资金交收。（二）操作流程（选择题）1.投资者申购（T+0）2.申购资金冻结（T+1），由证券登记结算公司将申购资金冻结。3.验资及配号（T+2）4.摇号抽签（T+3）。5.中签处理。6.申购资金解冻。（T+4）7.结算与登记。第三节分红派息、配股一、公司行为概念（多项选择）公司行为包含的事件种类很多，如分红派息、配股、（可转债或优先股等）转股、回购、赎回、吸收合并、分立、要约收购、破产等等。二、分红派息（重点、选择题）分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程股东实现自己权益的过程。分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。由董事会根据公司盈利水平和股息政策确定分红派息方案，提交股东大会审议。随后，董事会根据审议结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日。通过登记结算公司的交易清算系统进行的。（二）深圳证券交易所上市证券分红派息的操作流程现行深圳证券交易所股票的分红派息程序与上海证券交易所相似，投资者领取红股、股息无需办理其他申领手续，红股、股息由交易清算系统自动派到投资者账上。1 分红派息股权登记日的确定。2分红派息公告。分红派息公告时间为股权登记日3个工作日前。其内容有：分红派息比例、股权登记日、除权除息日、红利发放日、分红派息对象及其他事宜。三、配股缴款（重点难点）股东配股缴款的过程既是公司发行新股筹资的过程，也是股东行使优先认股权的过程。（一）配股权证及其派发、登记配股权证是上市公司给予其老股东的一种认购该公司股份的权利证明。我国A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。（二）认购配股缴款的操作流程（了解）目前，配股是充分利用证券交易所覆盖全国的营业网点和交易清算系统来组织实施的，具体操作流程分述如下。1上海证券交易所配股操作流程。2深圳证券交易所配股操作流程。四、可转债转股（重点难点）以上海证券交易所上市的可转债债转股”的做法为例，其操作要点如下：（1）可转债“债转股”通过证券交易所交易系统进行。证券交易所设置“债转股”申报代码和简称。申报方向为卖出，价格为100元，单位为手，1手为1 000元面额。（2）可转债“债转股”需要规定一个转换期。（3）可转债持有人可将本人证券账户内的可转债全部或部分申请转为发行公司的股票。每次申请转股的可转债面值数额必须是1手（1 000元面额）或l手的整数倍，转换成股份的最小单位为1股。同一交易日内多次申报转股的将合并计算转股数量。转股申报，不得撤单。（4）可转债的买卖申报优先于转股申报。（5）可转债转换成发行公司股票的股份数（股）的计算公式为：可转债转换股份数（股）转债手数x 1 000当次初始转股价格（6）即日买进的可转债当日可申请转股。当日（T日）转换的公司股票可在T+1日卖出。（7）当可转债出现赎回、回售等情况时，按公司发行可转债时约定的有关条款办理。第四节 开放式基金、ETF及权证业务一、开放式基金场内认购、申购与赎回证券投资基金按照其设立后规模是否允许变动，可以分为封闭式基金和开放式基金。 2005年7月13日，深圳证券交易所发布了（深圳证券交易所开放式基金申购赎回业务实施细则）；同年7月14日，上海证券交易所发布了（上海证券交易所 开放式基金认购、申购、赎回业务办理规则（试行）。二、深圳证券交易所上市开放式基金业务（一）发售（二）开放与上市（重点）基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月。封闭期内，基金不受理赎回。基金开放日应为证券交易所的正常交易日。上市开放式基金完成登记托管手续后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳证券交易所提交上市申请。基金申请在深圳证券交易所上市应当具备下列条件：1基金的募集符合中华人民共和国证券投资基金法）的规定；2募集金额不少于2亿元人民币；3持有人不少于1 000人；4证券交易所规定的其他条件。上市开放式基金的上市首口须为基金的开放日。基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值（四舍五入至价格最小变动单位）。（三）申购与赎回（难点）投资者通过场内申购、赎回应使用深圳证券账户，通过场外申购、赎回应使用深圳开放式基金账户。上市开放式基金采取“金额申购、份额赎回”原则。场内申购申报单位为1元人民币，赎回申报单位为1份基金份额。（四）交易（重点）买人上市开放式基金申报数量应当为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0001元人民币。深圳证券交易所对上市开放式基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10，自上市首日起执行。投资者可在交易日的交易时间使用深圳证券账户通过各交易所会员单位的营业网点报盘买人和卖出上市开放式基金。（五）转托管（重点）上市开放式基金份额的转托管业务包含两种类型：系统内转托管和跨系统转托管。三、证券交易所交易型开放式指数基金业务（重点、注意与LOF得比较）投资者办理上海证券交易所和深圳证券交易所交易型开放式指数基金（ETF）份额的认购、交易、申购、赎回业务，需使用在中国证券登记结算有限责任公司开立的证券账户。ETF的基金管理人可以采用网上和网下两种方式发售基金份额。投资者有两种方式参与证券交易所ETF的投资：一是进行申购和赎回；二是直接从事买卖交易。投资者从事基金份额的买卖交易，适用证券交易所有关基金买卖申报、竞价、成交、涨跌幅等规定。按上证50ETF的做法，买卖申报数量为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为O001元，实行10的涨跌幅限制。四、权证业务（一）权证的发行上市权证发行人应在权证发行结束后2个工作日内，将权证发行结果报送证券交易所，并提交权证上市申请材料。权证出现下列情形之一的，将被终止上市：（重点、多选题）（1）权证存续期满；（2）权证在存续期内已被全部行权；（3）证券交易所认定的其他情形。权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。（二）权证的交易（重点、多选题）单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格最小变动单位为0001元人民币。权证买入申报数量为100份的整数倍。当日买进的权证，当日可以卖出。权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算：权证涨幅价格二权证前一日收盘价格+（标的证券当日涨幅价格标的证券前一日收盘价）x125x行权比例权证跌幅价格二权证前一日收盘价格（标的证券前一日收盘价标的证券当日跌幅价格）x125x行权比例当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为零。权证上市首日开盘参考价，由保荐机构计算；无保荐机构的，由发行人计算，并将计算结果提交证券交易所。证券交易所在每日开盘前公布每只权证可流通数量、持有权证数量达到或超过可流通数量5的持有人名单。标的证券停牌的，权证相应停牌；标的证券复牌的，权证复牌。证券交易所根据市场需要有权暂停权证交易。权证交易佣金为不超过成交金额的03上海证券交易所规定起点为5元。（2）权证的行权（重点、多选题）权证持有人行权的，应委托证券经纪商（证券交易所的会员）通过证券交易所交易系统申报。上海证券交易所规定，权证行权的申报数量为100份的整数倍。深圳证券交易所规定，权证行权以份为单位进行申报。当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。当日买进的权证，当日可以行权。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。一、金融期货风险控制根据中国金融期货交易所风险控制管理办法的规定，中国金融期货交易所风险管理实行保证金制度、价格限制制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、强制减仓制度、结算担保金制度和风险警示制度。（考点）第七节 证券公司IB制度（重点）所谓证券公司为期货公司提供中间介绍业务，是指证券公司接受期货公司委托，为期货公司介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。证券公司申请介绍业务资格，应具备的条件。（重点、难点）证券公司申请介绍业务，应当向中国证监会提交的申请材料。（了解）证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供的服务。（重点、难点）证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议，委托协议应当载明的事项。（重点）相关链接：2009年证券从业资格考试精品资料总索引（强烈推荐）2009年证券业从业人员资格考试大纲-参考法规目录2009年证券业从业人员资格考试大纲-证券投资基金2009年证券业从业人员资格考试大纲-证券投资分析2009年证券业从业人员资格考试大纲-证券交易2009年证券业从业人员资格考试大纲-证券发行与承销2009年证券业从业人员资格考试大纲-证券市场基础知识2009证券资格考试证券市场基础知识命题预测考卷(一)2009证券资格考试证券市场基础知识命题预测考卷(二)2009证券资格考试证券市场基础知识命题预测考卷(三)2009证券资格考试证券市场基础知识命题预测考卷(四)2009证券资格考试证券市场基础知识命题预测考卷（五）证券投资分析知识点汇总帖证券交易知识点汇总+ word版证券交易知识点汇总+ 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