互联网金融支持科技型中小企业融资机制研究.pdf

年 月佳 木 斯 大 学 社 会 科 学 学 报 ，第 卷第 期 互联网金融支持科技型中小企业融资机制研究林啸（集美大学诚毅学院 经济系，福建 厦门 ）摘要 科技型中小企业是以科技创新为核心，以提高自主创新能力为目标，以高成长、高收益为特征的中小企业。目前我国科技型中小企业在发展过程中存在很多问题，如企业规模较小、自身抗风险能力较弱等，导致融资受阻，表现在融资渠道少、融资成本高、外部担保难等方面。面临当前科技型中小企业数量激增的情况，如何解决融资问题，成为我国科技型中小企业发展过程中的一个重要课题，互联网金融的出现，为解决这些问题提供了一定的现实可能。关键词 互联网金融；科技型中小企业；企业融资；融资机制 中图分类号 ；文献标识码 文章编号 （）近年来，随着我国科技水平的不断提高，越来越多的科技型中小企业发展迅速，为我国经济发展提供了新的动力。但由于我国科技型中小企业普遍规模较小、抗风险能力差，因此在发展过程中经常会出现融资困难的情况。在此背景下，互联网金融模式已经被逐渐地运用到了科技型中小企业的融资过程之中，它可以有效解决企业的融资困难问题。本文在对科技型中小企业融资特点和互联网金融对其融资作用分析的基础上，研究互联网金融环境下科技型中小企业的融资机制建设。一、科技型中小企业融资特征（一）融资需求大科技型中小企业的发展需要大量资金，从其资金需求来看，主要包括以下几个方面原因：一是流动资金。这是高科技中小企业发展所需要的根本资本，若是在这一过程中，流动资金缺位，企业会出现资金短缺等问题，严重影响企业的生存和发展。二是研发支出。科技型中小企业的立足之本是进行科技研发，而相较于一般企业，其在研发过程中需要更大量的资金投入，如果不能得到足够的资金支持，企业的发展将会受到限制。三是中小型科技企业所处发展阶段的特殊性。这类企业通常处于企业生命周期中的前期阶段，现金流出量远高于现金流入量，在企业扩张发展中充沛的资金才能支持企业在市场竞争中胜出。基于以上原因，科技型中小企业亟需在金融市场上寻找能满足大量资金需求且高效的融资方式。（二）融资方式少从我国现阶段来看，科技型中小企业主要通过银行贷款来融资，由于银行贷款审批手续繁琐、效率低、时间长，而使其融资渠道较为单一，这样就影响了科技型中小企业的融资。虽然在近几年，国家相关部门颁布了很多针对科技型中小企业的优惠政策，但这些政策并没有切实落实到科技型中小企业身上 。而从资本市场上来看，目前我国资本市场上虽然存在很多金融产品和服务，但针对科技型中小企业的却很少。而且由于我国的资本市场还不成熟，导致很多中小企业无法通过证券市场来筹集资金。因此，融资方式较少且渠道单一等问题严重影响了我国科技型中小企业的发展，使其发展受到了很大制约。（三）融资成本高科技型中小企业在初创阶段往往面临着高风险，因为他们的商业模式、技术创新和市场前景都存在一定的不确定性。这使得投资者对于这类企业的融资需求持谨慎态度，造成此类企业的融资成本有所提升。相比传统行业，科技型中小企业往往缺乏具体的抵押担保物，如房产或资产。这使得他们在融资过程中难以提供足够的担保，增加了投资者的风险。此外，科技型中小企业通常需要进行大量的研发、创新和技术升级，这需要投入大量的资金。而这些资金的回报周期往往较长，使得投资者对于回报的等待时间较长。同时，科技型中小企业的市场认可度和市场壁垒相对较低，这意味着他们面临更多竞争和市场风险。投资者可能会因此对他们的融资需求抱有一定的保守态度。以上种种问题，都是造成科技型中小企业融资成本高的原因，必须要结合企业自身情况制定合理化的融资机制，为企业的长足发展奠定基础。收稿日期 作者简介 林啸（），女，山东烟台人，金融学硕士，集美大学诚毅学院经济系讲师，从事农村金融、普惠金融、金融科技研究。（四）外部担保难科技型中小企业由于自身规模较小、抗风险能力较弱，其经营发展过程中的研发行为有可能会给企业带来损失，从而导致企业不能持续发展。但是由于科技型中小企业在发展过程中存在着一些风险，这就使银行向其贷款时面临较大的不确定性，从而使企业无法从银行获得贷款。为了降低科技型中小企业的融资成本，提高其融资效率，可以引入担保机构对其进行融资担保 。但由于我国担保机构的发展还不够成熟，因此在对科技型中小企业进行担保时也存在着一定的问题。这些问题主要表现为：一是担保机构对科技型中小企业的规模限制较大；二是担保机构对科技型中小企业的还款能力要求较高；三是担保机构对科技型中小企业的业务范围限制较大；四是担保机构对科技型中小企业进行融资担保时所收取的费用较高。二、互联网金融在科技型中小企业融资中的作用（一）用专业的信息技术降低融资成本目前，我国科技型中小企业融资难问题主要集中在融资成本高、融资效率低等方面，而互联网金融能够有效解决这两方面的问题。主要是因为，互联网金融平台本身就具有很强的信息处理能力和专业技术，能够对科技型中小企业进行全面系统了解，同时通过大数据分析、数据挖掘等技术，能够将企业的经营状况和财务状况全面、真实地反映出来。此外，在互联网金融平台上，科技型中小企业可以利用互联网方式，与金融机构进行直接贸易交易，从而大大减少资金投入。同时，对科技型中小企业进行了信贷评级，有效提高了信息对称度和交易效率，进而在一定程度上降低融资成本。（二）增加了信息的透明度在传统金融模式下，由于银行业与企业界的信息不对称性，银行往往需要凭借企业提供的财务报表等材料来决定是否给予企业贷款支持。在这种模式下，银行很难对企业的经营状况进行准确评估，这就导致银行对中小企业的信息掌握不足，不能很好地判断中小企业的实际经营情况。而互联网金融模式下，银行与企业之间可以通过网络进行沟通和交流，使得企业能够获得更加全面、准确、可靠的财务信息。同时，互联网金融模式下，银行可以通过互联网技术对企业进行全方位的评估和预测，从而为银行提供更加准确的贷款决策依据 。除此之外，互联网金融模式下，银行还可以利用大数据技术来获取企业的相关信息，从而建立起更加完善的信用评级体系。这些都大大提高了信息透明度，减少了企业融资过程中所面临的信息不对称问题。（三）日趋规范的业务流程为借贷双方的利益提供保障在传统金融服务模式中，借贷双方由于信息不对称，很容易产生逆向选择和道德风险，导致借贷双方的利益受损。而互联网金融的出现，打破了传统金融服务模式中信息不对称的问题。首先，在互联网金融服务中，借贷双方通过互联网进行交易，在借贷过程中，借款人需要提供有效的担保、抵押等信用证明，借款人在借款后需要按时归还借款，整个过程可以利用互联网平台展开监管，从根本上改变了传统金融服务模式下借贷双方信息不对称的问题。其次，在互联网金融服务模式下，借贷双方可以通过互联网进行直接的交流与沟通，从而消除了传统金融服务中由于信息不对称所带来的信用风险 。在这样的基础上，通过对交易流程的优化以及制度规范的建立，便可解决逆向选择和道德风险问题。三、互联网金融背景下科技型中小企业的融资机制（一）互联网金融背景下中小企业融资平台建设 明确融资平台建设目标当前，由于信息不对称，企业难以获得贷款，大部分科技企业都处于资金短缺的状态。在这样的情况下，建立基于互联网金融基础上的科技型中小企业融资平台，能够对其融资问题进行更好的处理，促进企业快速发展。在具体实践过程中，应明确建设目标，积极采取有效措施提升平台服务水平，为科技型中小企业提供高效、便捷的服务。同时还应加强对融资平台的监督与管理，防止出现因管理不善造成的不良影响，充分发挥政府、金融机构与科技型中小企业三方共同作用，通过三方合作实现资源共享和优势互补，促进融资平台建设水平提升，促进科技型中小企业快速发展。注重平台运营主体建设在互联网金融领域，平台运营主体建设非常重要。一个有良好规范的运营主体，具备稳定的财务状况、良好的信用记录和合规的经营管理体系，能有效降低平台的运营风险，并提供更可靠的服务。平台运营主体需要建立合规管理体系，遵守相关法律法规和监管要求，加强内部风险控制，建立风险评估和监测机制，确保平台运营符合法律规定。而科技型中小企业对于融资的需求也很大，传统的融资渠道对于这类企业来说往往不够灵活和具有弹性。互联网金融平台提供了一种新的融资渠道，通过运用互联网技术和数据分析能力，为科技型中小企业提供更便捷、多样化的融资服务。通过平台的大数据和人工智能技术，可以对科技型中小企业进行深度分析和评估，提供更准确的信用评估和风险定价，从而增加他们的融资机会。总之，注重平台运营主体建设可以提高平台的运营安全和风险控制能力，为科技型中小企业提供更可靠的融资服务，促进其发展和成长。平台运营主体建设和互联网金融支持科技型中小企业融资是相互促进和支持的关系，两者共同推动着互联网金融的发展。合理规划平台功能模块由于当前互联网金融平台存在着诸多问题，因此需要对其进行改进，从而提高平台功能的全面性，进而为科技型中小企业融资提供便利。在改进过程中，主要是对平台的功能模块进行合理规划，从而提高其专业性。当前我国互联网金融平台功能模块主要有三个：一是信息发布模块，二是产品搜索模块，三是融资服务模块。在信息发布模块中，主要是为企业提供融资产品信息及相关的金融政策 。在产品搜索模块中，主要是根据企业的融资需求进行匹配，从而提高企业融资的效率。在融资服务模块中，主要包括了贷前管理、贷后管理、信息披露等功能。其中，贷前管理主要包括了企业的基本信息、经营情况、财务状况等信息；贷后管理则包括了企业的还款情况、贷款逾期等；信息披露主要包括了企业的财务状况、贷款违约等信息。加强信息技术平台建设为了确保在互联网金融的环境下，能够成功地建立起科技型中小企业的融资平台，需确保其平台的合理性，从而达到信息资源的共享目标。科技型中小企业和财务公司、金融机构等可以用互联网加强联系，实现信息互通，保证双方能够在同一平台内完成沟通交流。这样不仅能够提高双方融资效率，还能降低双方融资成本，并且可以提高双方的监管能力。此外，信息技术平台还能够提高企业财务报表的准确性，使企业能够更加真实地反映自身财务状况。同时，信息技术平台还能帮助企业及时获得各项融资信息，进一步降低了企业融资成本。（二）构建科学的企业信用评级机制为提高企业融资成功率，解决科技型中小企业融资难问题，应构建科学的企业信用评级机制，通过信用评级的方式，实现对企业的风险控制。首先，科技型中小企业的发展和创新性需要综合考虑，因此，企业信用评级应综合考虑多个指标。除了财务状况，还应包括技术实力、市场前景、经营能力、管理团队等关键因素。这将为投资者提供更全面、客观和准确的评估指标。其次，利用互联网金融的技术和大数据分析能力，可以从多个数据源获取企业信息，如企业资料、金融报表、行业数据、用户评价等。这些数据可以作为评估科技型中小企业的参考依据，提高评级的可靠性和准确性。再次，建立独立的评级机构来进行信用评级工作是非常重要的。这可以保证评级的公正性和专业性，避免利益冲突和不当干预。评级机构应具备丰富的行业经验和专业知识，能够提供权威的评估结果。最后，科技型中小企业的融资风险相对较高，因此，评级机制应建立风险预警，及时监测企业的信用风险，并采取相应的措施。这将有助于投资者更好地识别潜在风险，减少投资风险。（三）构建完善的法律体系要加强对科技企业的保护，就必须加强法律法规的建立健全。首先，在法律层面上，可以通过完善法律法规，对科技型中小企业融资过程中存在的问题进行解决。其次，我国相关部门需要建立起一套完善的信用评级体系，对企业信用进行评价。通过信用评级体系可以有效提高企业融资效率，降低融资成本。除此之外，相关部门还应该加强对互联网金融的监管力度，建立起更为完善的网络金融监督管理体制，从而为我国科技企业的发展提供必要的保证。（四）加强政府政策支持力度在互联网金融背景下，科技型中小企业的发展需要政府提供政策支持，通过政策的引导，促进互联网金融的健康发展，为企业提供资金支持。首先，国家应当针对科技产业发展提出相应的支持措施，加强高技术产业融资平台的构建，并建立配套机制，比如建立专门基金，为高技术产业提供资金支持，降低高技术产业的融资成本等。其次，政府部门需要持续发力，例如：可以建立风险投资机构，通过政府引导、市场化运作等方式吸引更多社会资本进入科技型中小企业领域；政府应该建立科技保险制度，为科技型中小企业提供风险保障 ；政府还应该建立健全信用评级制度。最后，政府应该加强对互联网金融发展的监管力度。政府需要对互联网金融进行严格监管，确保互联网金融在合法范围内进行发展。同时政府也要加强对互联网金融的引导和管理力度，为企业发展提供良好环境。综上所述，在当前经济环境下，我国的科技型中小企业的发展是决定我国国民经济发展的重要因素。然而由于科技型中小企业自身发展过程中的诸多限制，使得科技型中小企业在融资过程中面临着很多问题。而互联网金融有着其他金融模式无法比拟的优势，这就需要掌握完善互联网金融的对策，基于多个层次持续发力，制定出有针对性的措施，为企业的发展贡献出更多的力量。参考文献 陈春晖 互联网金融支持科技型小微企业融资路径探究 科技创业月刊，（）：林金松 互联网金融支持科技型中小企业融资机制研究 投资与合作，（）：张玲华 互联网金融背景下科技型中小企业的融资平台建设 中国产经，（）：樊萱 基于互联网金融背景下的科技型中小企业融资问题研究 评 互联网金融发展与小微企业融资创新 林产工业，（）：刘旺霞，陈先五 我国科技型中小企业融资支持政策的实证分析 企业经济，（）：付桂存 中小企业股权众筹风险及防范 合作经济与科技，（）：责任编辑：周立君