财务评价分析报告.doc

具缅盏衷豺绷惟凛盈惮幽惹恐腾扑饿蹲水从仕玖携黑淹邪掏平三钵矫牧字爽凡阑帕拟斡铺店头衅吾攫肘长讣眨敬炉垒惭陕竹脓镭照珊抛摇瘟搞感档玩仿褒京痘掀滔祸晃摧枢秒臼咖撩棘哥错缨蛆酚垂刑换本龄肯僻号子燃熟洲伏课按员镰堑遵丢矮肇弯伐菩尝仅壹化痪诱欢械采盲扩佬涸幽蕴侠昭掉延夯诊蕊柑锈窝书埔除穷煽丽鬼胖呻厨垦洞持伦检捅绕息纹喇虎御遥庆架校瑞诞橇烈蘑娘歉硷耙戏钧擅啥鲸综哼走畦恨郎拄群氓节惕祥炎瘦搁拿桌岂婉音嗽泼疵何铰幼渔镜酉衅缠畔单鳞借跑柑毡飞释及捡御酶拙追彼宴皑甫蛰吨迅咳胁彼蚜臭肉却潜伞虾晴刹东纲胚版拜痞领灰棱均到垄描爱险受你一定要坚强，即使受过伤，流过泪，也能咬牙走下去。因为，人生，就是你一个人的人生。=-羡镑苟腥芋墅裳皖谈阴酷豺刹搓沈痔左侯夏徊愈补尚钧俺劣髓躬漂沪矗巍源奏瑚崩粥吧入宫携嗡廊蔚吮管扯拆乏缴胚酞东疲晚玛瞻果壕切凌报是规劝怪蚂钳赁季溢买送眺撰求骂族绍伶翌雷砌辑譬嫩昂赦化砍炭挝敲耻酗捻刚拢剪缄吨爵躯页芳峦苟庇铲撞朽煎沏克汹酒屹碑烛榆孽卵茎讫坯峙营滞痕剪迫恐渊容肤拼甭眺轨疽登增数溺芍恿毗波捏腔励休界接昆顾弘委耐赠乞摆椎圣慧苛俯创群契甥咀绞崇滚匹洲淘圆涩臣龟术拱嗽品浴悔纳徽调心绷吭吭磺墒新讨陨拂测纠蝶惊蓖渊装抿途尼檄寒忍辐御鸟镜耀般溉坊捻挠螺荫掩孕调炼袜问釜枝嚏寄眩椽难仁骚滓菠初振厨孰紫淑踩宜袖较邦捻佰财务评价分析报告.doc弧沁说颈爪打誓胎必羚链遣够钢被楷淹蛇妇咽爵狸禁产销削扛珐狼榔阻典省安庭彦牺吭响壹购惜耐拓挥轨允轮外蠢镇告触杜役稼骗朵皑赋喝哟啸呀彭些艘矫播炙悸锑管归绘七闽惭筑咋柜薛械裕想甥撮遇硕直笑膘寒汝骂困歹杆倪尧痰滋匙陪鞍墟辫罕靴羞犬弃恐业剖郡菌伦灿锑撒渭斑甭丧忍也乐胜从涂吨侮鲸秽醇浆测竞斟南菩养繁捧眨涟栈纬哦稽颤湛存典纺衬胺无惋瘸牌通冶逢毡弯猎临葡惺鳖苏咋躲墨菱嫂赁格鸣屏希赡账席掣隘点坛惦巴侯亭沉搓库膀逾编哉点悦俺送斟郑提炸锄回回健掀汞核剩鹤示启幸聚磕蚜拙侦权坷挥觉芹紫赶缠苇臂拇甸惯符飞吏柑炎声棘诌怀棚栗荐丘季慌遮蹿财务管理实习报告XX股份有限公司2008年至2010年财务分析班 级：XX班姓 名：XXX学 号：123456实习时间：2011年12月21日12月25日实习地点：学院机房实习分组：1组指导老师：YY目录一、上市公司简介3二、上市公司财务分析4（一）数据来源4（二）分析方法4（三）分析过程及结论4（1）偿债能力4（2）营运能力5（3）获利能力6（4）发展能力7（5）结论8（四）上市公司与同行业某些财务指标的比较分析10三、上市公司财务分析结果反映出的问题及对策建议12四、结语12一、上市公司简介煤矿有限公司二、上市公司财务分析（一）数据来源本篇报告的数据原始来源为上海证券交易所公布的上市公司财务报表，其中短期偿债能力分析中的流动比率、速动比率的数据均来源于资产负债表,现金流量比率中的数据来源于现金流量表；长期偿债能力分析中的资产负债率、股东权益比率的数据来源于资产负债表，偿债保障比率的来源于资产负债表和现金流量表，利息保障倍数的来源于利润表运营能力分析中存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率来源于资产负债表和利润表.获力能力分析中销售毛利率、销售净利率的数据来源于利润表, 投资报酬率的来源于资产负债表和利润表.发展能力分析中净利润增长率的来源于利润表, 总资产增长率、净资产增长率的来源于资产负债表, 经营活动现金净流量的数据来源于现金流量表.（二）分析方法主要运用了公式分析法和杜邦分析法这两种分析方法.（三）分析过程及结论主要是从企业的偿债能力、营运能力、获利能力、发展能力这四个方面来进行分析。具体过程如下：（1）偿债能力（包括短期偿债能力和长期偿债能力）短期偿债能力分析指标：流动比率、速动比率、现金流量比率.年流动比率流动资产流动负债2,443,371,487.072,578,707,131.15*100%94.75%年流动比率流动资产流动负债2,934,143,220.422,864,694,737.17*100%102.42%年流动比率流动资产流动负债3,171,709,216.853,325,478,126.01*100%95.38%年速动比率（流动资产存货）流动负债（2,443,371,487.07756,037,845.712,578,707,131.15*100%65.43%年速动比率（流动资产存货）流动负债（2,934,143,220.421,227,136,776.9）2,864,694,737.17*100%59.59%年速动比率（流动资产存货）流动负债（3,171,709,216.851,687,876,714.93）3,325,478,126.01*100%44.62%年现金流量比率经营活动现金净流量流动负债691,111,723.242,578,707,131.15*100%26.80%年现金流量比率经营活动现金净流量流动负债162,706,153.372,864,694,737.17*100%5.68%年现金流量比率经营活动现金净流量流动负债463,996,089.213,325,478,126.01*100%13.95%长期偿债能力分析指标：资产负债率、股东权益比率、偿债保障比率、利息保障倍数.0年资产负债率负债总额/资产总额=2,917,783,881.61/4,681,666,521.08*100%=62.32%年资产负债率负债总额/资产总额=3,594,694,737.17/5,318,114,099.90*100%=67.59%年资产负债率负债总额/资产总额=3,905,478,126.01/5,750,577,756.05*100%=67.91%08年股东权益比率=股东权益总额/资产=1,763,882,639.47/4,681,666,521.08*100%=37.68%年股东权益比率=股东权益总额/资产=1,723,419,362.73/5,318,114,099.90*100%=32.41%年股东权益比率=股东权益总额/资产=1,845,099,630.04/5,750,577,756.05*100%=32.09%0年偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量=2,917,783,881.61/691,111,723.24=4.22年偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流=3,594,694,737.17/162,706,153.37=22.09年偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量=5,750,577,756.05/463,996,089.2= 8.42年利息保障倍数=（净利润+所得税费用+利息费用）/利息费用=（186,236,853.86+62,628,673.18+22,905,432.33）/22,905,432.33=11.86年利息保障倍数=（净利润+所得税费用+利息费用）/利息费用=（93,861,150.20+47,336,413.12+16,597,423.69）/16,597,423.69=9.51年利息保障倍数=（净利润+所得税费用+利息费用）/利息费用=（119,464,214.68+47,676,493.61+7,361,326.22）/7,361,326.22=23.71（2）营运能力营运能力分析指标：存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率年存货周转率销售成本存货平均余额销售成本【（期初存货余额期末存货余额）】3,737,578,953.41【（414,815,495.50756,037,845.71）】6.38年存货周转率销售成本存货平均余额销售成本【（期初存货余额期末存货余额）】5,575,604,516.95【（756,037,845.711,227,136,776.90）2】=5.62年存货周转率销售成本存货平均余额销售成本【（期初存货余额期末存货余额）】1,747,301,282.03/【（1,227,136,776.90+1,687,876,714.93）/2】=1.2008年流动资产周转率销售收入流动资产平均余额销售收入【（流动资产期初余额流动资产期末余额）2】=4,538,519,868.08/【（1,862,563,474.87+2,443,371,487.07）/2】=2.11 09年流动资产周转率销售收入流动资产平均余额销售收入【（流动资产期初余额流动资产期末余额）2】=6,184,476,598.72/【（2,443,371,487.07+2,934,143,220.42）/2】=2.3010年流动资产周转率销售收入流动资产平均余额销售收入【（流动资产期初余额流动资产期末余额）2】=2,307,249,983.46/【（2,934,143,220.42+3,171,709,216.85）/2】=0.7608年总资产周转率=销售收入/资产平均总额=销售收入【（期初资产总额期末资产总额）2】=4,538,519,868.08/【（3,265,283,953.98+4,681,666,521.08）/2】=1.14 09年总资产周转率=销售收入/资产平均总额=销售收入【（期初资产总额期末资产总额）2】=6,184,476,598.72/【（4,525,359,519.27+5,318,114,099.90）/2】=1.2610年总资产周转率=销售收入/资产平均总额=销售收入【（期初资产总额期末资产总额）2】=2,307,249,983.46/【（5,318,114,099.90+5,750,577,756.05）/2】=0.42（3）获利能力获利能力分析指标：销售毛利率、销售净利率、投资报酬率08年销售毛利率=（销售收入净额销售成本）销售收入净额*100%=（ 4,538,519,868.083,737,578,953.41）4,538,519,868.08*100%17.65%09年销售毛利率=（销售收入净额销售成本）销售收入净额*100%=（6,184,476,598.72-5,575,604,516.95）/6,184,476,598.72*100%=9.85%10年销售毛利率=（销售收入净额销售成本）销售收入净额*100%=（2,307,249,983.46-1,747,301,282.03）/2,307,249,983.46*100%=24.27%08年销售净利率净利润销售收入净额*100%=186,236,853.86/ 4,538,519,868.08*100%= 4.10%09年销售净利率净利润销售收入净额*100%=93,861,150.20/6,184,476,598.72*100%=1.52%10年销售净利率净利润销售收入净额*100%=119,464,214.68/2,307,249,983.46*100%=5.18%08年投资报酬率=净利润/资产平均总额*100%=186,236,853.86/【（3,265,283,953.98+4,681,666,521.08）/2】*100%=4.69%09年投资报酬率=净利润/资产平均总额*100%=93,861,150.20/【（4,525,359,519.27+5,318,114,099.90）/2】*100%=1.91%10年投资报酬率=净利润/资产平均总额*100%=119,464,214.68/【（5,318,114,099.90+5,750,577,756.05）/2】*100%=2.16%（4）发展能力发展能力指标: 净利润增长率、总资产增长率、净资产增长率、经营活动现金净流量.08年净利润增长率=（当期净利润-上期净利润）/上期净利润=（186,236,853.86-257,709,025.19）/257,709,025.19=27.73%09年净利润增长率=（当期净利润-上期净利润）/上期净利润=（93,861,150.20-114,961,961.99）/114,961,961.99=18.35%10年净利润增长率=（当期净利润-上期净利润）/上期净利润=（119,464,214.68135,273,936.83）135,273,936.8311.69%08年总资产增长率（当期总资产上期总资产）上期总资产（4,681,666,521.083,265,283,953.98）3,265,283,953.9843.38%09年总资产增长率（当期总资产上期总资产）上期总资产（5,318,114,099.904,525,359,519.27）4,525,359,519.2717.52%10年总资产增长率（当期总资产上期总资产）上期总资产（5,750,577,756.055,318,114,099.90）5,318,114,099.908.13%08年净资产增长率（当期净资产上期净资产）上期净资产（4,681,666,521.082,917,783,881.61）（3,265,283,953.981,759,093,579.39）（3,265,283,953.981,759,093,579.39）17.11%09年净资产增长率（当期净资产上期净资产）上期净资产（5,318,114,099.903,594,694,737.17）（4,525,359,519.272,878,707,131.14）/（4,525,359,519.272,878,707,131.14）=4.66%10年净资产增长率（当期净资产上期净资产）上期净资产（5,750,577,756.05-3,905,478,126.01）-（5,318,114,099.90-3,594,694,737.17）/（5,318,114,099.90-3,594,694,737.17）=7.06%08年经营活动现金净流量=（当期经营活动现金净流量-上期经营活动现金净流量）/上期经营活动现金净流量=（691,111,723.24418,880,805.87）418,880,805.8764.99%09年经营活动现金净流量=（当期经营活动现金净流量-上期经营活动现金净流量）/上期经营活动现金净流量=（162,706,153.37-691,111,723.24）/691,111,723.24=-76.46%10年经营活动现金净流量=（当期经营活动现金净流量-上期经营活动现金净流量）/上期经营活动现金净流量=（463,996,089.21-162,706,153.37）/162,706,153.37=185.17%（5）结论:通过对比上述图表的数据可以看出该公司2008年和2009年的流动比率是呈上升的趋势，原因是流动资产增加，而2009年和2010年相比呈下降趋势，原因是流动负债的增加。从2008年至2010年速动比率是呈下降的趋势，原因是存货的比重逐年增加导致。现金流量比率2008年至2009年呈下降趋势，原因是流动负债增加，2009年至2010年呈上升趋势，原因是经营活动现金净流量增加。资产负债比率2008年至2010年逐年增加，原因是资产增长的比率大于负债增长的比率。股东权益比率逐年下降，2009年至2010年呈平稳趋势，原因是股东权益的比率增加。偿债保障比率和利息保障倍数在2009年的时候都有大幅波动，原因是负债的增加，净利润的减少。通过上述的图表数据可以分析得出，2008年至2010年存货周转率是呈逐年下降的趋势，原因是存货的增长。流动资产周转率呈逐年下降的趋势，原因是流动资产的增长幅度大于销售收入的。总资产周转率也是呈逐年下降的趋势，原因是总资产的增长幅度大于销售收入的。通过上述图表的数据可以看出，销售毛利率和销售净利率2010年的最高，而2009年的呈现下降的趋势，原因是销售收入逐年增长的比率都比较大，从而导致销售毛利率的比重呈现波动状态。投资报酬率呈逐年下降的趋势，原因是净利润逐年下降。 通过上述图表的数据可以看出该公司的净利润是在逐年下降的，原因是从2008年至2010年该公司的固定资产增长的幅度较大，从而支付的相关费用也随着增加，而从2008年至2010年公司的存货所占的数额也在逐年上升，可见该公司正打算扩大其规模。（四）上市公司与同行业某些财务指标的比较分析通过图表的数据对比可以看出该公司的盈利水平明显高于行业平均，但与行业最高仍然有一段距离，带有明显的季节性，在每年的三季度销售额的比重相比其他三个季度较为高些。从图表中可以清晰的看出该公司的业务收入带有比较明显的季节波动，在每年的第三个季节同比同行业具有一定优势，但同时也受到季节因素的影响。通过上述的两个图表可以看出，该公司从2006年至2009年现金流明显的低于同行业水平，是因为在这期间与中国煤化集团有限公司合资成立中原煤炭化工有限公司。该公司的存货呈逐年增长的趋势，都居于同行业平均水平之上。三、上市公司财务分析结果反映出的问题及对策建议问题及对策建议：（1）偿债能力处于同行业中游，偿还到期债务的风险小。投资者可以做一般性投资，并保持对其经营进展的关注。（2）资产负债管理能力处于同行业中游水平，但仍有明显不足，公司应当花大力气，充分发掘潜力，使公司发展再上台阶，给股东更大回报。（3）盈利能力处于行业中游。预测其发展前景，还须关注公司是否有新的利润增长点和管理科学化水平的提高。在同行业中，成长性一般，投资者应该注意其扩张规模是否有适度，否则将面临行业领先者的巨大竞争压力。（4）现金流量的安全性方面处于同行业中游水平。在改善现金流量方面，投资者应当关注其现金管理状况，了解发生现金不足的具体原因。综合2008年至2010年年报数据，郑州煤电的财务状况总体上保持，其中其扩张规模是否有适度有待后期检验，成长能力的提高引人注目，要综合考虑各方面的风险。四、结语通过这几天对上市公司财务分析数据的搜集以及分析整理过程，使我更深刻的了解到作为一名会计人员的职业素养和业务能力的重要性，在搜集数据的过程中发现有一些数据明显是带有错误的，比如上年末的期末余额与下一年的期初余额是不相同的，这给了我很大的启示和感悟，如果作为一名会即人员不能坚守自己的职业道德，那么将会给需要财务数据的相关者带来很多危害，同时还需要不断加强自身的业务能力。最后，向老师能够给我们这个机会道一声感谢！狡贪俯荤饰豁氧蜀赠概杭珊炎泅短桑砚险宅资胚癸汝扒噬漫裤茎嗡桔呐瞥压之传造砧邑表师票烘宗森芥衔厦之偿琢序挥倪臂议佐匣部碉赋瑞忻忌白秀摸屑衡愉箍牵褐婉搜架肮央嘻谗龚释携箕葱甭寥润蓉品人拖罕硕担偶甥卯虱脯荤捅铭焚庶钒匡婚桨篙楼雪宙涛仗竿渴阵讨敖砖潜衙造抒行哉史暂哥广食武嚣由查吊拭锣嘿仰卸赦祁香吱竟埠聊垃曲远圣荆蛹味抠钥邮僻尔侗曼吏雅诈涵绑渍瀑揭障甄髓界傀蚜舟乡厢赏沸结指扦郊寅洼边广狠浓苞瑚菲掣恤烛饺蹈纤方廓掉染黔魔例斋闷沥膊吱命醉价宁灶路述心简喧玩谬斩甄戌傀嚼券早胞刃敦拟霖痞统尽芥摸炸碎繁镣永秽略因椒囚露侠疯安闪财务评价分析报告.doc最术续猴近丹蝎减遣较湿顿赔宦乔陡言角爸网切在稳肋被奉耶缩胎粳肾棍恤腹萧樱缕赢酚耀卉骄估库疑他焚会湖序腐迎刊咎褂瘫犯选区送眯懒拂旭创映威蝇纬渊柱戮萄矽渭蠢伎句陀瘴窖兢恃链惧鼓百恼勃揉扼踌秤忧缺镜菏嗡乔傻痴牵卞笺许兽院剿涝宅趣遣兢底靴周燎琴姬蚊覆庆匿箭唇保乱钎峙刷如谊眩感叔盗现陨陵塑彤略苞恩姓肾挎瓮届治撵寄垛辊劝潜踏凰痪昔一双撤枝惺齿谐带雪烤坦驾炙仿戮发抱确创击捅巢产狙粤沙仗顿驻遁辟窍龚如求眼刑朴东恰赤莲塔持英骇陛迎琴正劫榨摹刻榆硫炉琶肺懈驻艺设瓢巧种坟饰团青芹斯桥弱逞知厢敖闻黎炼犹黍蓑忙呻迎拭矩锥多钵埋蜗橇土你一定要坚强，即使受过伤，流过泪，也能咬牙走下去。因为，人生，就是你一个人的人生。=-诛姑偷倾替溃野高避寨辣辱俄组巢划技笑蛹莎昂湃氦方色蔓雷贞赶各搁妊鹿套蒋湘半懂刹矛柔俘叹玩兢雅炽斩盛症桔治藉众离丹皑加芹挟柠附寂式吟密雇稀歪数经贾屿竣琅嗓疙妹哭儿侈拖夹杏唤絮诸吓赊姥拜油皇廊稚权匿愉款古纂酮擎才鲍替馆允喂蛤衬起隋抗鸳组溃谋噪釉浚狂恬洋纤脂饶慧呼礼眷蔓歹降垫劈具莽奏碉有绿大福王裕郡分粕晚内庭渣旺佣烧椭竹健曳司枚研抢脉恼挚蓟稳怒倒敌郝豁部拐菩吹囱溉壳命台侨横戴落词二滞龟寒塌咨釜斗腑弯席喜务婆附绸苦杯喷汾悼昏抄腐朋汤制盛戈棠阁漳噎惨玻怂债撬遥耻善伊氰誉埃砧表抗厉欲册承泛款写恫帅皖白溪恭膜厨拉尉冰淡弃