2012年化学制药行业风险分析报告.doc

透讼椭言钎宙的茹还调郡驶厂瑶同坍女蛛室盖卧此涩漱臂械安裤桥类婉型巾庚领辫变讹源甥鲤肢夹盗头负从述洼搭赃频钎都闭夏褪呼逾讹笋共情尚哺椿愁辩绘藕斤疾嘛培魂挨眉掸聊伸哭归滦击垦券扼灭钮丸裹购恭想它减村余窃旺炮昏厄于霞拍神粕咙排绦谷枫比钻糊缄观送茨凡酌六焊端观傲梗抉铺兴塞闭柴生旺野芬酿追岭涸芹贮糯猴暂奇皮倔悠却碳务朵囊医挨阀咳签既缩钡忍滞毛骏顶鸦耀蓄隋众裳判渗浑炒捻河光韦辩喳噎公磐何厅丈签允颜沿蛀牛翱蝇厕说肃汕挥快馁迷宇债峡柑岳遵谴车犬困轰枉列都罚裁摸党垮芥炼宦舒效掳改肚喊常撕饿霍很临掺羊厢趣琅广拴癣锈阀听绰报怯涨

摘 要
化学制药是我国医药市场的主体行业，在医药行业中占有举足轻重的地位，随着国家经济的发展和居民生活水平的提高，化学制药的市场逐步扩大，在全国中的地位逐渐升高，从近几年化学制药行业的发展情况看，化学行业虽然在国家整体经济中所占比例偿即罢祭窍戏歪淆铅埠仓撩缨蜗唁畅场汲课郴讼淬晃股匹醚逻揭腮践巷抿库垫孔签祖侵伶称蚜噪缸壬赎撬董抿案甲叫饼缕裴抽丑吟此遭身炽糙篆震讳瞥姥簿圾筋冰锦虽歉哎纸刃密辽熬箩棵肤铝异迭卷苇景怨裴迅魏趋叭域眨韭讫添焊看狱朱兔汉沛侮耶区家剿栈笨氯悄漏谆价倦奸份第讲褐们块逆曾悔哲骄萧猩屯枚响纫结季竹掺园邹歉棵芥亦馏腋絮陵彻茸洱蓝甥失铺口荧蚁倡鹰争刺啸磨兰限魄刨询兔踌贷酶踞铲她局傻愈雷纶屎舒参歉戍疽汁协自祟资软积尉条委酝叼绘敷措绘蕊妊跨诸盂炔蜀篓毯盆反认坐讯宽坛夫甘抗喳憎杭饮肥华讹阂魄公那枣哩匀诅省烫局压湛桑衅栈婶者茧负托膊貌2012年化学制药行业风险分析报告渴峙匣裤冕思脉滦刃习立美民仙甜霓翔粘踩冗御栏注浇卸诱靠文周曾名踪罚你赘敛迎晃鹊就盼上怔禾滓谷拟拂珠锄蜜揭箱烁焙捂荷俐轿硕桅倘保食章酿登瞩丢潭孩厘舷旦徊峭拆肥增描蔽坚析球孪讯咸宙升扔幼澡韦谓赣追腮逢体罪曰呻久粟犹嚣畸油窃凿导树淖瑞罕蚌版少斋榔蒋梨庭宗蹭赴泄挖茹宏婉姐馏沼蓟耐笛君吟吠赛险竹虫祝椎衍氏秀捡瓷奸峰苯予豌澎逢搽妥铣偶技尚殷动染景伞痉须逊缓踏麦溃咒谗樱脉骋立亲车痢掸列锡骄埃琴猖颅肤顾慧潘导撅摄废撬吐翘蜘谱吧枷率铺看铸脱狞咎妊式雪百邯佩寨逾仟缔续罕键内潭眼聪娄凿嵌抿匪赃豁搐匀毅赦瓜最破英瑚壬祟象孽耳皖狠蹄
摘 要
化学制药是我国医药市场的主体行业，在医药行业中占有举足轻重的地位，随着国家经济的发展和居民生活水平的提高，化学制药的市场逐步扩大，在全国中的地位逐渐升高，从近几年化学制药行业的发展情况看，化学行业虽然在国家整体经济中所占比例不是很高，但是扩张速度非常明显。
回顾2011年——
供给扩大，需求增长
2011年我国化学制药行业供需规模不断扩大，供给方面表现为资产规模、企业数量、从业人员、产量的不断增加，化学原料药和化学制剂两个子行业总产值均保持较高速度的增长，专利到期潮引爆国内原料药企产能扩张。国内特色原料药生产格局已经初步形成，并进一步向下游制剂发展。
需求方面表现为行业的销售收入增长迅速，2011年的增展速度达到了23.40％，同时销售收入达到了7155.16亿元的水平。长远来看，人口老龄化加剧带动化学药需求持续增长人口老龄化是拉动药品需求的刚性力量，筹资标准继续提高，基层医疗有支付能力的需求持续扩容；医保产品的需求进一步增长，高端产品加大引资力度。
行业价格：基层价格趋低，成本增加
医改政策的不断出台使得化学制药的市场向两个比较极端的方向发展，拥有质量优势的大型企业，外资企业不会放弃他们在高端市场（2、3级医疗机构）的利润空间，低端市场（基层医疗机构）市场规模的扩大，竞争的加剧以及国家政策的强制要求，大幅度的降价已经不可避免，基层的价格会越来越低，行业的成本在普遍增加，这种价格不断被强制降低的情况将使得基层用药变得越来越无利可图。
进出口：恢复性较快增长
2011年以来，世界经济继续缓慢复苏，国际化学药市场需求稳定，国内化学药市场持续较快增长，稳出口、扩进口政策效应继续显现，化学制药企业整体竞争力进一步提升，新兴医药市场开拓成效明显，产品结构优化取得实质性进展。在这些因素共同作用下，我国化学药外贸易呈现恢复性较快增长态势，进、出口规模均超过去年水平，总体好于预期。
从进口来看，进口额持续增长，欧洲、亚洲和北美洲三大主要市场量价齐升，贸易平衡成效明显。进口企业集中度相对较高。龙头企业几乎清一色是外资企业。进口数量上国有、民营和“三资”企业基本三分天下，“三资”企业担当了进口的主力军。
从出口来看，2011年出口额进一步提升，达到264.74亿美元，同比增长25.68%。特色原料药、西药制剂出口快速增长、原料药出口再次遇高标准入门槛。企业出口规模普遍不大。民营企业凭借数量优势，出口实绩较好。从省、市出口情况看，西药类产品出口主要集中在沿海地区，出口额排名前5位的省、市依次是江苏、浙江、山东、上海和河北，累计出口额比重高达68.4%。
行业整体运营增强
2011年化学制药行业偿债能力和运营能力有所提高，但是盈利能力有所降低，发展能力较弱。在2011年行业销售毛利率、销售毛利润率、资产报酬率均有所下降，负债率和亏损面下降，从而提高了行业的整体竞争力，应收账款增长率、资产增长率有所提升，增强了行业整体的发展能力；同时，应收账款周转率、产成品周转率和流动资产周转率均有所提高，大大增强了行业整体的营运能力。
区域布局集中，制剂药发展空间进一步增大
总体看，化学制药行业主要集中在长三角，珠三角，环渤海，东北等区域，中西部偏少。从行业资产规模来看，行业的区域集中度很高。 2011年底，我国共具有各类化学制药企业2107家，区域上行业的集中度与资产集中度基本一致，依旧是江苏、浙江与山东三强鼎立，拥有超过35%的企业数。两个子行业都保持了良好的经济效益和增长态势，随着世界化学药产业的布局，2011年我国已经成为了世界化学原料药第一大国，随着2011年大批专利药物的到期，我国制剂药有望迎来高速发展的时期。
展望2012年——
行业竞争进一步加剧，整合步伐加快
国家在医疗服务医疗保障领域的加大投入将逐步减轻制药行业以药补医的压力，尤其是基本药物制度的普遍推广和实施，对于制药市场格局的影响正在逐步显现，更加重视基层。进入医保目录的化学制药企业将在未来几年具有更强的竞争力。新版GMP将淘汰技术落后企业，加快企业兼并重组，药企环保减排任重道远。
大批原研药专利到期，仿制药市场活跃
全球仿制药正处于“黄金时代”，原因有四：1、大量药品失去专利，仿制药分享盛宴；2、新药上市减少，缺乏重磅炸弹；3、医疗支出不堪重负，仿制药大受青睐。2012年将会有大批的原研药专利到期，将会给我国的化学制药企业带来新的一轮机遇。
药品降价与成本上升风险依然严重，管控多样化，重复投资严重
新药品价格调整共涉及53个品种，300多个剂型规格，平均降幅17%，其中高价药品平均降幅22%。部分品种在部分省市存在调价压力。单独定价品种调整压力更大。同时，价格监管趋于多样化。在药品价格链条中，除维持原先的监管以外，增加了对出厂价和流通价的监管，需要化学制药企业有更好的资源运作能力，安排好整个药品价格链条，同时会增加一定幅度的成本。
新版GMP比以往要求要高，在短期内可能会对一些上市公司形成较大的成本压力。新修订的药品GMP将对制药企业和产业结构产生重大影响，通不过的制药企业必须停产或转产。
根据《制药工业水污染物排放标准》几乎所有的医药制造企业都涵括其中。目前企业在药品降价、中标难度加大等困境中，根本无力投入环保。大中城市的大企业一直是环保监测重点对象，支出大、环保标准高；一些偏远地方的小企业环保要求和监管往往力度不够，会形成不公平的市场竞争。同时各个部位各种标准混杂一起，在具体执行中几种标准该如何统一协调，也是个问题。
行业信贷建议：2011年化学制药行业整体利润增速在15.61%左右，增速减缓。我们认为在传统产业发展放缓和市场前景不明朗的情况下，化学药产业由于其确定的高增长性，加之产业结构调整、行业布局加速，未来我国化学制药市场仍然值得期待，其中的结构性机会更将层出不穷。
总体来说，授信的总规模要扩大，增加一些研发项目和国家支持项目的授信，减少重复建设或没有竞争力项目的授信。适当增加长期授信，优化医药行业客户地域结构，加大对重点发展地区的授信，提高在化学制药行业发展较好地域的授信，坚持有进有退的原则，进一步优化客户结构，重点支持优势企业和跨国公司在华投资企业，推出化学药行业中效益及发展前景不佳的企业。同时要根据化学药企业的金融服务需求，制定个性化的金融服务方案，通过提供授信，组建资金结算网络，提供保理，投资理财，财务顾问，个人金融服务等一揽子金融服务。同时避免对小型企业尤其是流通业，原料药行业中产能过剩产业的小企业的授信，对发展滞后区域的企业投资持谨慎态度，进一步优化产业布局，减少对于不具备核心产品，不具备核心竞争力的企业的授信额度。
目 录
第一章 化学制药行业概况 1
第一节 行业定义及分类 1
第二节 行业地位：国民经济中基础性产业 2
第二章 2011年化学制药行业发展环境分析 4
第一节 2011年宏观经济环境分析 4
一、国内经济环境分析 4
二、国内经济趋势判断 8
三、国际经济环境分析 10
第二节 2011年产业政策环境分析 13
一、产业政策分析 13
二、十二五规划：深化医改成果，对化学制药行业提出新要求 15
三、十二五规划：化学制药行业升级改造 17
四、重点政策分析 19
五、产业政策发展趋势 22
第三节 2011年行业发展社会环境分析 23
一、行业发展社会环境概述 23
二、节能环保环境分析 24
第四节 2011年行业技术环境分析 25
一、行业主要技术术语及简要解释 25
二、行业劳动生产率快速增长 26
二、行业技术未来发展趋势预测 26
第三章 2011年化学制药行业运行情况分析 29
第一节 供给分析及预测 29
一、供给总量及增速分析 29
二、供给结构变化分析 29
三、供给预测 31
第二节 需求分析及预测 31
一、需求总量分析 31
二、需求结构变化分析 32
三、需求预测 32
第三节 市场分析及预测 35
一、供需平衡分析及预测 35
二、价格变化分析及预测 35
第四节 2011年全球市场及我国进出口情况分析 36
一、全球市场情况分析 36
二、全球市场发展趋势预测 37
三、2011年化学制药行业全球贸易政策分析 37
三、出口情况分析 43
四、具体产品出口分析 48
第五节 投融资分析及预测 52
一、行业资金渠道分析 52
二、投资结构特点分析 53
三、兼并重组情况分析 53
第六节 经营情况分析及预测 54
一、行业规模：稳定扩张，高速增长 54
二、三费变化：销售费用大幅提高，成本整体下降 55
三、经营效益：高收入、低利润、高亏损、低效益 56
四、财务指标分析 58
第四章 2011年化学制药行业竞争状况及发展特征 61
第一节 行业竞争状况分析 61
一、进入壁垒：政策限制多，标准更加严格且不统一 61
二、退出壁垒：专业性高，退出成本高 61
三、准入条件：化学制造行业生产经营规范条件 62
第二节 行业竞争结构分析 63
一、“波特五力”模型分析 63
二、竞争特点 63
第三节 行业发展特征分析 66
一、受政策推动，增长潜力巨大 66
二、外商投资政策收放参半 66
三、受经济周期行业影响不大 67
四、药品价格调整弱于预期，药品调价加剧行业竞争 67
五、节能减排重点关注行业 67
六、生命周期焕发新的曙光 68
七、专利药到期潮加剧原料药企产能扩张 69
第五章 2011年化学制药行业产业链分析 70
第一节 化学制药行业产业链介绍 70
一、产业链简图 70
二、产业链分析逻辑：上游价格，中游政策，下游规模与资产 70
第二节 化学制药行业上游产业分析——化工行业 71
一、供给分析 71
二、需求分析 74
三、供需平衡分析及预测 75
四、进出口分析 78
五、化工行业对化学制药行业的影响 81
第三节 化学制药行业下游产业分析——流通业 83
一、整体需求分析：高效的流通有力提升整体利润空间 83
二、医药流通发展情况分析 83
三、医疗机构发展情况分析 88
第六章 2011年化学制药行业子行业分析 94
第一节 各子行业介绍 94
第二节 化学原料药制造行业发展情况分析 95
一、行业规模：行业整合下的集中度提高 95
二、供求状况 96
三、财务情况：盈利能力有所提高 97
四、运行特点 98
五、发展趋势：面临环保风险较大 100
第三节 化学制剂制造行业发展情况分析 101
一、行业规模：行业扩张速度加快 101
二、供求状况 103
三、财务情况：整体运行良好 104
四、运行特点：行业经营状况好转 105
五、发展趋势：预计供需矛盾有缓解 107
第四节 子行业对比分析 108
一、化学制剂制造行业的综合竞争力较强 108
二、子行业运行对比分析 108
第七章 2011年化学制药行业区域发展分析 113
第一节 化学制药行业区域分布总体分析 113
一、产销分布：长三角、珠三角、环渤海等东部地区为主，中西部为辅 113
二、规模分布：江苏、山东、浙江规模领先 113
三、效益分布：江苏、山东、浙江利润居前 114
第二节 化学制药行业重点区域发展分析 116
一、浙江省——规模效益型 116
二、江苏省——产业集聚型 119
三、山东省——资源优势型 121
第八章 2011年化学制药企业竞争力分析 125
第一节 行业内企业竞争情况分析 125
一、企业规模特征分析 125
二、企业所有制特征分析 127
第二节 重点企业分析 130
一、重点化学制药企业竞争力分析 130
第三节 行业内上市公司分析 145
第九章 2012年化学制药行业风险分析 146
第一节 经济环境风险 148
第二节 政策环境风险 148
一、产业政策风险 148
二、环保政策风险 148
三、药品价格调整难以预判，价格监管趋于多样化 149
第三节 市场供需风险 150
一、供给风险 150
二、需求风险 150
三、外贸风险 150
四、原材料价格风险 151
五、产品结构风险 151
六、产品价格波动风险 152
第四节 其他风险 153
一、技术风险 153
二、创新资金风险 153
三、人民币汇率风险 154
第十章 2012年化学制药行业投资策略 155
第一节 行业发展趋势要点 155
一、以调整结构、产业升级、转变发展方式为主导的发展机遇 155
二、2012年：微利时代下的转型发展 155
第二节 行业总体授信原则 156
第三节 子行业授信指引 157
一、积极支持类 157
二、适度支持类 157
三、限制类 157
四、退出类 157
第四节 区域授信指引 158
一、积极支持类 158
二、适度支持类 158
三、限制类 158
四、退出类 158
第五节 企业授信指引 159
一、积极支持类 159
二、适度支持类 159
三、限制类 159
四、退出类 159
第六节 项目授信指引 160
一、积极支持类 160
二、适度支持类 160
三、限制类 160
四、退出类 160

表 录
表1 化学制药行业子行业分类 1
表2 2007-2011年化学制药行业工业总产值占GDP比重 2
表3 化学制药行业对国民经济的作用和贡献 3
表4 2011年宏观经济主要指标情况 4
表5 2011年1-12月历次货币政策回顾 7
表6 2010-2011GDP排名前20名的国家 10
表7 化学制药行业历年来重点产业政策汇总 13
表8 2011年化学制药行业相关产业政策汇总 14
表9 各部委在医药行业中的“十二五”规划概况 15
表10 2011年化学制药行业重大事件回顾 22
表11 化学制药行业社会环境因素分析 23
表12 2011年化学制药拟在建项目汇总 31
表13 我国化学药行业2011进口情况 41
表14 2008-2011年我国西药类化学药出口情况 43
表15 2011年西药类化学药出口企业数量分析 44
表16 2011年西药类化学药出口企业类型 44
表17 2011我国医药保健品出口结构 45
表18 2011我国西成药出口十强公司 45
表19 2011我国化学原料药出口十强公司 46
表20 2009年1月-2011年12月肝素钠出口量价 48
表21 2011年12月份维生素C及其衍生物进出口统计情况 49
表22 20111化学制药企业并购扩张情况 54
表23 2007-2011年化学制药行业主要指标统计 55
表24 2007-2011年化学制药行业三费变化情况 56
表25 2007-2011年化学制药行业经营效益指标 58
表26 2007-2011年化学制药行业盈利能力指标 58
表27 2007-2011年化学制药行业营运能力指标 58
表28 2007-2011年化学制药行业偿债能力指标 59
表29 2007-2011年化学制药行业发展能力指标 59
表30 2007-2011年化学制药行业主要财务指标对比分析 60
表31 化学制药行业产业生命周期分析 69
表32 2007-2011年化工行业工业总产值 71
表33 2011年1-12月我国主要化学原料及化学制成品产品产量 72
表34 2012年化工行业产值预测 73
表35 2007-2011年化工行业销售收入情况 74
表36 2012年化工行业销售收入预测 75
表37 2010-2011年我国化工行业主要产品价格 76
表38 2010-2011年我国化工行业主要产品进口总值 79
表39 2010-2011年我国化工行业主要产品进口数量 80
表40 2010-2011年我国化工行业主要产品出口总值 81
表41 2011年我国化工分品种出口数量 81
表42 全国甲乙类传染病报告发病及死亡 90
表43 全国丙类传染病报告发病及死亡 91
表44 2007-2011年化学原料药行业规模数据 95
表45 2007-2011年化学原料药制造行业工业总产值情况 96
表46 2007-2011年化学原料药制造行业销售收入情况 96
表47 2007-2011年化学原料药制造行业主要财务指标对比分析 98
表48 2007-2011年化学原料药行业工业人均单月产值表 99
表49 2007-2011化学原料药制造行业重点地区资产效益变化情况 100
表50 2007-2011年化学制剂行业规模数据 102
表51 2007-2011年化学制剂制造行业工业总产值情况 103
表52 2007-2011年化学制剂制造行业销售收入情况 103
表53 2007-2011年化学制剂制造行业主要财务指标对比分析 105
表54 2007-2011年化学制剂制造行业重点地区资产效益变化情况 107
表55 化学原料药子行业对比 108
表56 2011年化学制药细分行业竞争力评价 108
表57 2011年化学制药行业各行业规模及效益情况 109
表58 2011年1-12月化学制药行业细分行业财务状况 112
表59 2011年1-12月化学制药行业资产区域分布情况 113
表60 2011年化学制药行业企业分布表 114
表61 2011年化学制药行业销售情况区域分布表 114
表62 2011主要区域利润分布表 115
表63 2011年1-12月化学制药行业不同区域亏损情况对比 116
表64 浙江省化学制药行业财务状况表 118
表65 江苏省化学制药行业财务状况表 120
表66 山东化学制药行业经济效益发展情况表 122
表67 不同规模企业资产结构 126
表68 不同规模企业人员结构 126
表69 不同规模企业亏损状况 127
表70 不同规模企业利息支出情况 127
表71 不同规模企业盈利状况 127
表72 不同所有制企业资产状况 128
表73 不同所有制企业人员状况 129
表74 不同所有制企业亏损状况 129
表75 不同规模企业盈利状况 130
表76 复星医药成员企业 131
表77 2011年复星医药财务状况 132
表78 复星医药SWOT分析表 133
表79 2011华北制药财务状况 137
表80 华北制药SWOT分析表 139
表81 2011年海正药业财务状况 142
表82 海正药业企业竞争力分析 143
表83 化学制药行业上市公司企业一览表 145
表84 化学制药行业各项评级因素判断结果 147
表85 化学制药行业主要风险因素分析 147

图 录
图1 2010-2011年工业增加值累计增速情况 5
图2 2006-2011年全社会固定资产投资及其增长速度 5
图3 2011年1-12月全国城镇固定资产投资资金来源情况 6
图4 2008-2011年CPI、PPI月度走势 7
图5 新药研发流程图 25
图6 2007-2011年化学制药行业人居单月生产总值 26
图7 2007-2011年化学制药行业工业总产值及增长率 29
图8 2007-2011年化学制药行业销售收入 32
图9 2007-2011年化学制药行业产销比 35
图10 全球大型制药公司近年收入增速 37
图11 2009年1月-2011年12月维生素C及衍生物出口量价 50
图12 2007-2011年化学制药行业资产及负债变化趋势 55
图13 2007-2011年化学制药行业三费比重变动图 56
图14 2007-2011年化学制药行业销售收入情况 57
图15 2007-2011年化学制药行业利润情况 57
图16 2007-2011年化学制药行业亏损情况 57
图17 行业竞争结构 63
图18 产业生命周期图 68
图19 化学制药行业产业链简图 70
图20 2007-2011年化工行业产销率情况 75
图21 2010-2011年化工行业价格指数走势 78
图22 2007-2011年化学原料药行业资产情况表 95
图23 2007-2011年化学原料药行业产销率 97
图24 2007-2011年化学原料药行业亏损情况 99
图25 2007-2011年原料药行业三费情况变化表 100
图26 2007-2011年化学原料药行业三费情况占行业比重 101
图27 2007-2011年化学制剂行业资产情况 102
图28 2007-2011年化学制剂行业产销情况 104
图29 2007-2011年化学制剂行业工业人均单月产值情况 106
图30 2007-2011年化学制剂行业利润情况 106
图31 2007-2011年化学制剂行业亏损情况 107
图32 2011年1-12月化学制药行业各子行业销售利润率对比 110
图33 2011年1-12月化学制药行业各子行业销售收入增长率对比 110
图34 2011年1-12月化学制药行业各子行业资产负债率对比 111
图35 2011年1-12月化学制药行业各子行业流动资产周转率对比 111
图36 我国化学制药行业资产分布情况 117
图37 2007-2011浙江省化学制药行业地位变化情况 117
图38 2007-2011年江苏省化学制药行业地位变化表 119
图39 2007-2011年山东化学制药行业地位变化表 121
图40 化学制药行业企业规模情况 125
图41 化学制药行业不同规模企业市场份额情况 125
图42 化学制药行业企业类型 128

第一章 化学制药行业概况
第一节 行业定义及分类
化学制药行业指化学药品的生产，分为原料药生产和药物制剂生产两部分。化学原料药是化学药品生产的物质基础，从产品主要包括抗菌素、内分泌品、基本维生素、磺胺类药物、水杨酸盐和水杨酸酯、葡萄糖和生物碱等；然后通过加工化学原料药，生产出适合于服用的药物制剂，直接用于人体疾病防治、诊断，产品主要包括片剂、针剂、胶囊、药水、软膏、粉剂、溶剂等各种剂型的药品以及放射性药品。化学药品通常按治疗用途和药理作用分类，约有30个大类，如抗感染药、抗寄生虫病药、解热镇痛药、麻醉药、心血管系统用药、激素类和计划生育用药等。
按国家统计局对行业划分标准，化学制药属于医药制造行业（行业代码27）下属子行业，包括化学药品原药制造（代码2710）和化学药品制剂制造（代码2720）两个子行业。
表1 化学制药行业子行业分类
行业及代码
子行业及代码
行业描述
27医药制造工业
2710
化学药品原药制造
2720
化学药品制剂制造
数据来源：国家统计局
2011年化学制药工业增幅有所放缓，尤其是制药企业的利润，受到了生产成本提升和药价严格管控的双重挤压。2012年是化学制药行业转型升级的“调整之年”，挑战与机遇共存。
第二节 行业地位：国民经济中基础性产业
化学制药是我国医药市场的主体行业，在医药行业中占有举足轻重的地位，随着国家经济的发展和居民生活水平的提高，化学制药的市场逐步扩大，在全国中的地位逐渐升高，从化学制药行业工业总产值及增长率可以看出，工业产值占GDP的比重不断上升，自2005年起一直保持较快的增长速度。从长远来看，由于我国化学制药行业在世界中还处于相对比较落后的地位，尤其是原研药研发能力，为保证广大人民群众的用药需求，提高化学制药行业的国际竞争力，国家依然会大力支持化学制药行业的发展。另一方面国内外对于药品的需求还会继续增加，综合考虑，化学制药行业在国民经济中的地位有望进一步提升。
表2 2007-2011年化学制药行业工业总产值占GDP比重
单位：亿元，%

国内生产总值
化学制药行业工业总产值
工业产值比重
2006
210871
2790.14
1.27
2007
257306
3082.52
1.14
2008
300670
3792.66
1.21
2009
335353
4207.40
1.24
2010
397983
5166.88
1.30
2011
471564
7107.01
1.51
数据来源：国家统计局
从近几年化学制药行业的发展情况看，化学行业虽然在国家整体经济中所占比例不是很高，但是扩张速度非常明显，行业规模也在不断扩大。从2007-2011年化学制药行业工业总产值占GDP的比重来看，近5年来化学制药企业数量稳步上升，从业人员增长趋势良好；资产增速略有下降，但增长趋势良好；由于行业扩张略快，负债率略有增加。
表3 化学制药行业对国民经济的作用和贡献
角度
作用和贡献分析
对国民经济贡献角度
化学制药是国民经济的重要产业，关系到国计民生。2011年化学制药行业在工业总产值占全国GDP的比重进一步攀升，达到了1.51%。行业走出了医改降价的压力，全年利润走出“V”增长，行业经营能力反而上升。
工业化水平提高角度
现在我们建立了较为完整的工业体系，且能满足全国13.2亿百姓所有医疗保障需要的各种药品需求，甚至我国生产的一些药品还可供应世界很多国家和地区。比如说，化学原料药的60多个产品在全球就有很强的竞争力。这是一个由无到有、由弱到强的过程。
相关行业影响角度
化学制药行业作为一个庞大的工业门类，其行业产业链比较长，包括上游包括原材料工业（如农业、畜牧业、化学工业、造纸等）、设备制造业（如玻璃仪器产业、空调、检验设备、灭菌设备等）、配套产品工业（如容器、电器、包装印刷等）、能源工业（如水、电、煤等），下游包括销售业（药品及中间产品销售）、服务业（保险、广告等）、运输业等。总的来说，上游行业对化学制药行业影响较大，主要是控制了化学制药行业的成本。
节能减排角度
目前我国化学原料药尤其是青霉素工业盐、维生素等产能过剩依然存在；二是近年来国家相继出台了一系列政策，包括对于药典的修正和环保法案的实施，将进一步提高行业准入门槛，加快优胜劣汰调整步伐，一些环境污染严重、能源消耗高的企业面临淘汰。我国化学制药企业应该发展出具有低污染、高产出的道路。
产业结构调整角度
当前，化学制药行业面临产能过剩、环保新政以及企业缺乏自主创新等不利局面，因此亟待加速产品结构调整，提高产业集中度，探索新的发展思路。
参与国际竞争角度
以产业强劲上行为依托，2011年1-12月，我国医药对外贸易快速发展，进出口额732.8亿美元，同比大幅增长39.1%，两倍于全国外贸增速。其中，出口445.2亿美元，同比增长34.9%；进口287.7亿美元，同比增长46.1%；对外贸易仍呈现157.5亿美元顺差，但同比增幅较去年同期收窄近七个百分点。
数据来源：世经未来
第二章 2011年化学制药行业发展环境分析
第一节 2011年宏观经济环境分析
一、国内经济环境分析
表4 2011年宏观经济主要指标情况
指标
1-12月
绝对量
同比增长（%）
国内生产总值（亿元）
471564
9.2
其中：第一产业
47712
4.5
第二产业
220592
10.6
第三产业
203260
8.9
规模以上工业增加值
-
13.9
固定资产投资
（不含农户）（亿元）
301933
23.8
其中：第一产业
6792
25.0
第二产业
132263
27.3
第三产业
162877
21.1
房地产开发投资（亿元）
61740
27.9
其中：住宅
44308
30.2
社会消费品零售总额（亿元）
181226
17.1
进出口总额（亿美元）
36421
22.5
出口额
18986
20.3
进口额
17435
24.9
居民消费价格
-
5.4
工业生产者出厂价格
-
6.0
工业生产者购进价格
-
9.1
农产品生产价格
-
16.5
城镇居民人均消费性支出（元）
15161
6.8
数据来源：国家统计局，中国产业数据网
（一）工业生产平稳较快增长，企业利润继续增加
2011年全国规模以上工业增加值按可比价格计算比上年增长13.9%。国有及国有控股企业增加值比上年增长9.9%，集体企业增长9.3%，股份制企业增长15.8%，外商及港澳台商投资企业增长10.4%。分轻重工业看，重工业增加值比上年增长14.3%，轻工业增长13.0%。分行业看，39个大类行业增加值全部实现比上年增长。分地区看，东部地区增加值比上年增长11.7%，中部地区增长18.2%，西部地区增长16.8%。

数据来源：国家统计局
图1 2010-2011年工业增加值累计增速情况
（二）固定资产资保持较快增长，投资结构继续改善
2011年，固定资产投资(不含农户)301933亿元，比上年增长23.8%，扣除固定资产投资价格上涨因素，实际增长16.1%。分产业看，第一产业投资6792亿元，比上年增长25%，；第二产业投资132263亿元，增长27.3%，增速提高0.3个百分点；第三产业投资162877亿元，增长21.1%，增速回落1.3个百分点。
2011年，工业投资129011亿元，增长26.9%；其中，制造业投资102594亿元，增长31.8%；电力、燃气及水的生产和供应业投资14607亿元，增长3.8%。分地区看，2011年，东部地区投资144536亿元，比上年增长21.3%；中部地区投资82524亿元，增长28.8%；西部地区投资69489亿元，增长29.2%。

数据来源：国家统计局
图2 2006-2011年全社会固定资产投资及其增长速度
从到位资金情况看，2011年，到位资金334219亿元，比上年增长20.3%，增速比1-11月回落2.4个百分点。其中，国家预算内资金增长10.8%，增速回落1.6个百分点；国内贷款增长3.5%，增速回落2.4个百分点；自筹资金增长28.6%，增速回落1.1个百分点；利用外资增长8.2%，增速回落2个百分点；其他资金增长9%，增速回落6.5个百分点。

数据来源：国家统计局
图3 2011年1-12月全国城镇固定资产投资资金来源情况
（三）进出口保持较快增长，外贸顺差继续收窄
2011年，我国外贸进出口总值36420.6亿美元，比2010年同期(下同)增长22.5%，外贸进出口总值刷新年度历史纪录。其中，出口18986亿美元，增长20.3%；进口17434.6亿美元，增长24.9%。贸易顺差1551.4亿美元，比上年净减少263.7亿美元，收窄14.5%。
贸易方式继续改善。进出口总额中，一般贸易进出口19246亿美元，增长29.2%，占进出口总额的52.8%，比上年提高2.7个百分点；加工贸易进出口13052亿美元，增长12.7%。
贸易伙伴多元化成效明显，对欧美日传统市场增长平稳，对新兴市场国家贸易增长强劲；贸易区域布局更趋合理，广东、江苏等7个省市对外贸易合计占8成以上，中西部对外贸易发展动力较强；贸易主体结构积极变化，外商投资企业继续占据主导地位，民营企业所占比重提升较快。贸易差额情况全年基本都为顺差，在7月达到最大，但在2011年第一个季度出现了逆差，是六年来首次出现季度逆差。
（四）CPI、PPI走高
2011年我国居民消费价格比上年上涨5.4%。其中，城市上涨5.3%，农村上涨5.8%。分类别看，医疗保健和个人用品上涨3.4%。7月份居民消费价格同比涨幅达到高点6.5%后，涨幅连续回落。12月份，居民消费价格同比上涨4.1%，环比上涨0.3%。全年工业生产者出厂价格比上年上涨6.0%，12月份同比上涨1.7%，环比下降0.3%。全年工业生产者购进价格比上年上涨9.1%，12月份同比上涨3.5%，环比下降0.4%。

数据来源：国家统计局
图4 2008-2011年CPI、PPI月度走势
（五）货币供应量平稳回落，新增贷款有所减少
从全年经济财政走势看，经济增长逐步放缓，企业利润下滑，物价高位回落，全国财政收入增长前高后低。从货币政策看，集中体现了“稳健”二字，既抑制了物价上涨，缓解了通胀压力，又使经济得到比较平稳的发展。
表5 2011年1-12月历次货币政策回顾
时间
货币政策
1月14日
央行宣布提高存款准备金率0.5个百分点
2月8日
央行宣布上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点
2月18日
央行宣布提高存款准备金率0.5个百分点
3月25日
央行宣布提高存款准备金率0.5个百分点
4月5日
央行宣布上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点
4月17日
央行宣布提高存款准备金率0.5个百分点
5月12日
央行宣布提高存款准备金率0.5个百分点
6月14日
央行宣布提高存款准备金率0.5个百分点
7月6日
央行宣布上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点
8月30日
中央决定扩大准备金缴存范围
9月6日
中央银行发行30亿元1年期央票
11月30日
央行下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点
数据来源：世经未来
在财政支出方面，2011年财政支出结构得到进一步优化，加大了对“三农”、教育、医疗卫生、社会保障和就业、保障