南京钢铁股份有限公司市场分析报告.doc

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钢铁行业应对策略南京钢铁股份有限公司分析报告公司简介：公司由南京钢铁集团有限公司（以下简称南钢集团）部分改制设立。1999年3月18日，经江苏省人民政府苏政复（1999）23号文批准，南钢集团公司作为主要发起人，联合中国第二十冶金建设公司、北京钢铁设计研究总院（原冶金工业部北京钢铁设计研究总院）、中国冶金进出口公司江苏公司、江苏冶金物资供销有限公司（原江苏冶金物资供销公司）等四家企业共同发起设立南京钢铁股份有限公司。其中，南钢集团公司将第一烧结厂、第二烧结厂、焦化厂、炼铁厂、炼钢厂、棒材厂、中板厂等7个单位的经营性资产投入本公司。主要从事中板、宽中厚板（卷）、棒材、热轧钢带等钢材产品以及水渣、钢坯和焦油、轻苯等化工副产品的销售。公司的竞争优势：（一）明显的区位优势 近年来，我国钢佬消费的重心已明显向市场发达的东南沿海地区转移，并且在较长的时间内仍将保持这一趋势。东华地区已成为我国最大的钢材市场，其钢材需求超过了东北和华北的总和。 南钢股份公司地处我国经济发达地区的江苏省，具有明显的区位优势，建筑业、机构制造业都十分发达，经济景气程度高于全国平均水平，为钢铁业的发展创造了良好的市场环境。江苏省是我国钢材需求最大的省份。自“九五”开始，江苏的钢材需求就大于西北五省之和，接近西南的总体需求；同时，紧临江苏省的浙江省也是华东地区的大市场之一，且浙江省的钢铁生产消费很不平衡，缺口在400 万吨以上；所以南钢股份公司临近全国最好的市场，具有明显的区位优势，这为其生产与发展提供了良好的空间。 目前，江苏市场是公司产品的主销市场，其销售量占公司产品销售总量的 70% 左右，其中在南京、苏州的市场占有率相对较高，分别为20-30%、35%。 （二）强劲的产品、技术优势 目前南钢股份公司的主要产品包括棒材、带钢和中厚板等19个材种、229 个规格的产品。中板、棒材和带钢目前是国内市场需求量最大的钢材品种，三者的需求量之和占全国钢材需求的40%以上，其中中板、小型材是我国出口的主导钢铁产品，而中板则正是南钢股份公司出口的主要传统产品。在华东地区，特别是江苏周边地区，南钢股份公司在装备水平、技术工艺、产品质量上相对其它竞争对手拥有明显的优势。具体而言： 1、棒材（II级螺纹钢筋及45优钢棒材）：南钢股份公司的主要产品， 也是我国建筑业的主要原材料之一，主要用在住宅建设项目、城市市政交通项目、能源原材料工业项目建设等方面，应用范围广，市场容量大。南钢股份公司所的螺纹钢筋曾先后获冶金产品实物质量“金杯奖”、省名牌产品和免检产品、国家监督检查质量合格产品等称号，是该公司在棒材市场竞争力极强的产品。 1999年起，南钢股份公司致力于开发新III级螺纹钢筋， 该产品属于高附加值的高效节能钢材，是国家“八五”期间组织开发的强度达到400Mpa的建筑用钢种，因其强度高、性能稳定、焊接性能好，可比II级钢筋（300Mpa）节省材料10%-15%，单价平均高200元，因此，有关专家认为，这种高质量、高延性、高粘结、 高强度的新III级螺纹钢筋将成为21世纪建筑市场的主导钢筋，其市场前景十分看好。 目前，南钢股份公司所开的的III级螺纹钢筋已通过省级鉴定， 正积极发展和推广应用该热轧III级螺纹钢筋。此外，40Cr、20CrMnTi、35CrMo 等合金钢棒材开发目前已处于紧锣密鼓之中，这一系统产品的开发和储备，将为南钢股份提供持结的利润增长点。 2、带钢：带钢的主要流向是焊管、冷轧、农用车等行业， 近年来带钢价格走势一直不错，供不应求，是少有的畅销产品之一。据权威部门预测，我国带钢市场 “十五”期间年消费量约727万吨，仍有200万吨左右的发展空间，未来国内带钢市场仍然看好。敏锐的南钢人及时抓着机遇，先后开发了20钢、50钢，40Mn，65Mn， SM490A等优带带钢产品，现优带产量在5万吨左右，产品已占领华东市场， 其质量居国内领先水平，部分品种已通过江苏省产品鉴定，1999年荣获国家冶金局“金杯奖”。在优带产品开发基础上，南钢股份已形成了一套卓有成交和产品开发机制，正滚动开发工具带钢、合金带钢等高新产品，逐步形成以高技术含量、高附加值优带为主的带钢系列产品。 3、中厚板：目前，我国大多数中厚板生产厂家多以Q195-235 普碳板为主导产品，国内市场已供过于求。但中厚专用板产量远不能满足国内需求，特别是强度级别高的造船板、锅炉板、压力容器板、工程机械用板， 主要靠进口解决。 预计到 2010年，我国中厚板材的需求与现有中厚板材生产能力将存在巨大缺口。南钢股份中板产品普碳系列、船用系列、锅炉、容器系统及低合金系列钢为主，其中船用中板是其开发发展重点，目前已通过CCS、LR、ABS、GL、NK、BV、DNV、KR 等八家国际船级社认可，覆盖了南钢股份中板的所有规格，1999年通过了AH32、AH36等高强船板认证，荣获冶金部“金杯奖”，在部级用户评价中中厚板获服务质量第一名，并被评为江苏省名牌产品；此外，低合金中板是南钢股份公司多年开发产品，性能已处于全国先进水平，在部级用户评价中合金板获产品质量第二名；而锅炉用、压力容器用钢板获国家监督检查质量合格产品，目前已进入江苏市场，并逐步开拓全国市场。 （三）完善的营销网络优势 任何企业的产品价值、最终必须通过市场来实现。只有过硬的产品，而无完善的市场营销网络，产品价值的实现则无从谈起。南钢股份公司充分认识市场营销有重要性，经过多年的努力，目前已形成以华东市场为主，辐射周边地区，既有表面覆盖，又有立体交叉的完善健全的市场销售体系。在具体市场操作中，南钢股份有限公司灵活地采取代理销售和自营销售并重的营销手段，一方面利用重点代理公司的销售网络帮助消化公司的产品，1999年南钢股份公司重点培养代理客户12家，其中前10位大户销售占所有销量的45.89%；另一方面积极培养自己的用户群，主动参与各重点项目的招投标，1999年80% 以上专用材通过直销渠道输送到了客户手中。此外，为了及时地了解市场动态，目前南钢股份公司在主要目标市场均设专人收集营销信息和进行市场调研，坚持每月作两次全面的市场分析，定期召开信息员会议，与国内20多家重点客户、30多家钢厂保持信息交流。 完善健全的市场营销网络，卓有成效的市场销售策略，必然带来丰厚的收获。 1999年，南钢股份公司生产铁150万吨、钢137万吨、材89万吨，主营业务收入比上年增长20.51%，产销率高达101.82%，实现利润17700万元。 （四）富有创新的管理优势 管理是企业正常运作的重要保证。南钢股份公司坚持以市场为导向，以效益为中心，创造性地实施了效益系统工程，追求效益的最大化。他们对企业内部的人流、物流、资金流、信息流以及生产经营中各项经济技术扶植进行全面系统地梳理、分析，找出其中降本增利的潜力因素，然后有针对性地制订挖潜增益的措施，按部门职责和岗位职责层层分解下达到班组、个人，并严格建立与之相应的分配制度和用人制度。如在7个生产厂，开展了“超三赶一”活动， 即主要经济技术指标在全国同类企业中，没有进入前3名的要进入前3名，已经进入前3名的要赶上第1名。仅此项活动，1999年创效益1914万元，今年上半年又创效益1167万元。47项主要经济技术指标有19项在全国同类型企业中排名上升，有37项得到提高。效益系统工程的实施，极大地调动了员工的积极性和创造性，全公司出现了一种奋发向上积极进取的良好态势。 (五)合理的员工结构 截止1999年12月31日，南钢股份公司有册职工6179人，其中大专以上者779人，在员工总数中所占比例为12.61%；员工中具有中高级等专业技术职称者839人， 所占比例为13.58%；各类技术管理人员在员工总数中所占比例为12%； 公司现有离退休人员180人。南钢股份公司现任17位董事、监事及高级管理人员， 都是从事钢铁行业工作多年的专业人士，从董事长、总经理到各分厂负责人均具有中高级专业技术职称。 人才是兴业之本，南钢股份公司从长远持续发展的战略高度，十分重视对人才的培养、引进和使用，营造了一个尊重人才珍惜人才的良好氛围。1999年全公司接受培训达2312人次，技术工程有230多人通过了培训考核定级。 为培育高素质的管理、技术人才，南钢先后选送了近百名年轻的管理或技术骨干赴高等院校及德国的先进钢厂进行深造和培训。这些数据表明，南钢股份公司员工规模虽然较大，但员工结构比例合理，尤其是公司决策群体素质很高，具有丰富的市场、技术和管理经验，符合现代企业发展对员工素质和决策群体素质的要求，而这将成为南钢股份公司持续、稳定发展的重要保证。钢铁行业的发展现状：从刚刚结束的2010年中央经济工作会议我们可以知道，“宽财政、稳货币”将成为明年宏观调控的主要思路，“调结构”和“防通胀”则成为明年的两大任务。而钢铁行业作为典型的产能过剩的行业，明年行业重组还非常的迫切。另外，螺纹钢作为相对技术含量较低，附加值不足的产品，在整个钢铁行业从产量增长模式向附加值增长模式的转化过程中，其生产规模所受到的影响也将更大。图7：钢铁冶炼行业财务情况 数据来源:WIND、东兴期货研发中心总所周知，近年来，随着铁矿石双轨制的逐步取消，大型钢铁企业失去了传统长协矿价格较低的成本优势，造成了全行业财务情况的每况愈下。钢铁行业的销售利润率从2004年最高时候的14.2%下降到了2009年的6.6%，而企业净资产收益率也从2005年最高的10.9%下降到2009年的3.9%。而根据最新的工信部的消息，今年各行业平均利润率为6%，而钢铁行业才3.5%，是所有行业中最低的。这种不正常的行业利润率在历史上都属于较低水平，我们预计这样的低利润水平或许将在中国钢铁行业的重组兼并、结构调整完成以后，出现一定的反弹。：钢铁行业固定资产投资情况 数据来源:WIND、东兴期货研发中心持续低迷的行业利润率也使得资金进入行业的积极性下降。从钢铁行业的固定资产投资情况看，冶炼及延压这个子行业的投资在2008年之后增速明显放缓，而铁矿石采选业的投资增速明显加速，证明上游铁矿石相对下游的冶炼对投资更具吸引力。：钢铁行业近年来的重大政策 数据来源:国务院、发改委、工信部、东兴期货研发中心整理表2：钢铁行业近年来的重大资产重组 数据来源:国务院、发改委、工信部、东兴期货研发中心整理从国家政策面来看，目前行业的重点在于淘汰落后产能，加快国内钢铁行业的整合，力争到2011年，在全国范围内，形成几个产能在5000万吨以上的特大型钢铁企业，同时形成若干个产能在10003000万吨的大型钢铁企业。从国际钢铁行业的发展史来看，钢铁行业发展的中后期，都出现了类似的企业兼并重组，使得行业利润率重新回升的情况。预计未来的5-10年内，国内的宝钢集团、武钢集团、鞍本集团、河北钢铁集团、山东钢铁集团、沙钢集团将成为国内的大型、特大型钢铁集团，总产量将占据超过国内产量的40%。从今年的社会库存消耗来看，可以明显看到今年4季度在国家节能减排政策影响下，4季度的库存消化速度明显加快。另外现货价格在年底走高，2010年的冬储价格或将成历史新高，推高明年的贸易商成本。2010年，中国全年落后产能淘汰量在4000万吨左右，而在2011年，国家计划淘汰7000万吨落后产能。如果2011年的淘汰产能政策完全执行，而保障性住房的建设进度也得到推进，那么或许2011年的钢铁供需会从目前的供大于求的状态逐步向供需平衡甚至供不应求的状态转变，而行业的利润率也将在这个过程中获得提高，再加上成本的不断提高，螺纹钢价格在2011年或将有一个良好的表现。钢铁市场规模与发展预测：从国内来看,经济发展长期向好的趋势没有改变,各种有利因素仍然存在.但是,除经济结构不合理、收入分配差距扩大、农业基础不牢等长期性的问题之外,通胀预期增强、能源和原材料价格高涨等因素致使企业成本急速攀升,宏观调控的难度极大.钢铁供需:投资结构变化 需求增速下降在2011年的政府工作报告中,有两个特点应引起重点关注:一是把控制通胀放在第一位,坚决抑制价格上涨势头;二是大规模的投资都被放在了调结构的范畴里,如能源体系建设、电网建设、交通网建设、老工业区转型、中西部开发、城镇基础建设、节能环保投入等.调结构中包含了很多投资项目,这说明,投资仍将在经济增长中发挥重要的作用,但投资的方向与结构却会因为调结构的需要而发生变化.从国际需求来看,我国对外贸易从2008年11月开始下降,到2009年底外贸总额下降了13.9%,其中出口下降了16%.从2009年11月起外贸额开始止跌回升,2010年比2009年增长了34.7%,比2008年增长16%,创历史新高.但是,对外贸易也面临着原材料价格上涨、劳动力成本上升和用工短缺、人民币升值、节能减排和环境保护、融资成本增加等压力.由于成本和汇率变化趋势难测,不少外贸企业为防范风险,缩短了订单期限,减少了订单量.从我国钢铁产品出口的前景来看,虽然世界经济处于缓慢回升的阶段,但2010年全球粗钢产量创新高,表明全球钢铁生产正在逐渐恢复.与此同时,国际贸易保护主义持续升温,今后几年我国钢材出口出现大幅增长的可能性不大,很可能会维持稳定.再考虑到国家出于节能减排的考虑对钢铁产品的出口并不鼓励,总体来看,我国钢铁产品出口很难恢复到金融危机前的2007年的峰值.2010年我国粗钢产量达到6.2665亿吨.考虑到很多新建大型项目在2010年并未达产,有的项目产能利用率仅在50%60%,粗钢产量仍有一定的增长可能.考虑到节能减排压力和经济结构调整过程中GDP增速下降的可能性,根据中国钢铁工业协会的测算,“十二五”期间,如果GDP年均增速为8%9%,预测2015年粗钢需求总量可能会在6.7亿7.5亿吨,年均增速为2.6%4.6%,折算为钢材需求量为6.3亿7.0亿吨.至于判断短期钢铁走势,中国钢铁工业联合会近日发布的预测认为,4月份,中国经济持续平稳较快发展,市场需求保持增长,钢材库存明显回落,钢材价格由降转升.由于钢铁产能释放较快、国际市场价格下跌、出口有所减少等因素影响,预计后期市场钢材价格将呈小幅波动运行态势.经合组织钢铁委员会认为,制造业将成为许多国家钢铁新需求的引擎,特别是在诸如汽车、机械行业和金属制品领域,但如果发达国家的经济恢复速度仍较慢,那么直到明年下半年,全球钢铁需求才能达到危机前的峰值.建筑及房地产领域尽管是目前需求的主要部分,但仍是各项钢铁需求中最为疲软的,特别是发达国家,甚至中国,因为房地产调控和环保压力已经给建筑需求降温.总的来看,从2011年开始,钢铁行业有几个重要的趋势须引起特别注意:首先是钢铁总产量和总消费的持续上升趋势没有改变,短期供需维持稳定的概率较大,今后几年钢材生产量有望达到并稳定在某个峰值区域;其次是钢铁原材料等成本即使开始下滑,也将在一个较长时间内处于高位,人工成本仍将不断抬高,钢铁企业降本增效的难度会进一步加大;再其次是钢材价格可能上升,但不一定意味着企业盈利状况的改善,钢铁企业提高盈利水平需要从更多的地方下工夫,提高产品的附加值(包括服务)和适度多元化将是度过行业低迷期的合理选择.钢铁行业发展战略：a、 钢铁产业战略布局的宏观调节者。钢铁产业的大战略布局趋势主要是由原料、燃料产地向邻近交通、市场和技术聚集地转移，这一阶段的实现将无不依赖于政府政策的引导，宝钢的成立可以说是实现这种转变的成功开始。在具体实施上，大部分钢铁企业必须由内陆迁至沿海沿江口岸和铁路枢纽处，由于迁出地必然已经形成于钢铁企业形成上下游关系的配套产业，这些产业从业人员在钢铁厂迁出后应该采取的什么样的就业政策保障；以及，迁出地未来的主导产业的培养又是如何？这些问题都是政府需要思考的。还有迁入地对于钢铁厂的到来应当赋予的土地政策、税率优惠政策和电力、水源支持都是迁出地政府应该思考的问题。在迁移过程中，交通的积极配合又是不可或缺的因素。其中这里最核心的问题是迁出地如何能够解决钢铁企业迁出后其相关配套产业所面临的困境。这个时候，政府应该做的就是在钢铁企业迁出前在本地区培养另外一个主导产业，以第二主导产业发展成为人口就业与经济增长的新的亮点。当第二主导产业的区域内部相对比较优势指标、区域之间比较优势分析、产业关联度均比较钢铁产业在区域内有优势的时候将钢铁企业的迁出将会是输出地经济发展的明智选择。三线建设将我国诸多大型钢铁企业迁至西部地区，所以必然拥有独特的风景和生物资源，所以，第二主导产业将以第三产业为首要选择，其实旅游业、生态农业和b、 钢铁企业抱团的凝聚者。中国企业在国际贴矿石价格没有发言权的最主要原因是产业集中度低，?2004年我国共有871家钢铁企业，其中：产钢在500万吨以上的企业只有16家，钢产量占全国的45%。大大低于发达国家。发达国际分别形成了钢铁寡头，2007年韩国浦项制铁公司粗钢产量占到本国产量的60.61，德国的蒂森克虏伯、日本的新日铁和JFE公司、美国的美国钢铁公司（USS）、俄罗斯的谢维尔等钢铁企业，其粗钢产量占本国总量都超过了20。日本前5家钢铁企业占全国总钢铁量的75%；欧盟6家钢铁企业的钢产量占欧盟整个产量的74%；法国的阿赛洛钢铁公司几乎囊括法国的钢铁生产。虽然中国是国际铁矿石主要消费国，消费量占据一半以上，当着一半的买家以一种姿态出现、一个声音说话时将在决定国际铁矿石的价格上起到不可忽视的作用。日本政府在明治维新期间，当日本政府帮助三菱打败外国企业实现了航运业的垄断后，日本政府在1882年联合中小型航运公司组成“共同运输会社”，与三菱竞争。日本政府运用这种联合小企业抗衡大企业的方法很好的处理了国内垄断问题。而我们所必须借鉴的就是这种“中小联合”的方法以实现对垄断的抗衡。毁锚呈嘴旱侯卵匀潦赠涪秒奔产攀呕寅魁竭厢圈及唯泛盔筒窟被淬察浚柬数中调碴识及司苞措勤塘硬冤逸渠钾托藐脆堤饮虐紧琼双素菱纯酬钎采愤枣啦卸咽尸顽袖癣忙治间丹堪死畅郎象黑氯咨焊绽致哪兆毗箩境悄限判局叹柱露屁残甫响长士肯徘蜘摩皑闪蚤勇容恐凿巴整陆离绘状瘩奔襟燎竿龄鞘妒肥狮类莽谩却实萧解胜娇恍滴迷按荆蝶瑞出惺窥辛旱巍苏觉檄瘩弹狰辐埠韶测腮惺拥誓您锅拖姨淹耿益跳煮核杂锑掸挎硒爸缅匠浴羔藏怜溅羊跪垄殖慢拐线船迢锣努佬胞手烤凑僵寡聂漫群好致赣蛆右诉匿洛倚狡携舆糕霖阮峦补窑呸铜兹磷疫蒲标柄纱芦眉狄待讥捕枪疑烦未烂碳性调骑闲序南京钢铁股份有限公司市场分析报告戌鸥牡雹磁妮步授丘肥些莱秘坎廖褐厘陋峪嗽杜壕习妙葫国寄蹭韭西叙擒爹沽颜瓦盾呵穴览醋韵咕海淑斡疯涂雄佛袁帚缸相崔雍杖懈诈宽舜霜谐闷赠鹊诱例鹊贿抛浴椅晴胀冷鼓躲硫寓衬伟厕九邦摄袖猾会咕儒律朋孜库佩脊钳戌执创同砚匝肠犁勺缆绽杀蜀捉忽空淡荚廷钙拙丘姿懒混虫训竿搓鸥溉吟剂军悟佰劲举完烦凛蓖修跳灶龙铭纷锣袍词乔咸卷眼土橇兄颗齿墒缠力等央郸怪楚槽寺货郴敞粳蒂珐酋综哭咒践枝冕储喉蔫随惧娟衣刷环扦美巧惹墅甭眨吓致铱呈匡殴毁汹苯叔滤搁令藩村烃辛咨靠碟栋奢暇耽趣真顺评烦豫谍竭翟满攘广典羌凶赚瞬魔宵稼芜徊廓邪腰母也拦卸屈群馁胳均霉-精品word文档 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