银行境内并购业务工作指引-模版.docx

银行境内并购业务工作指引 一、 指导思想 xx年，全行国内并购业务要紧跟并购业务领域的“新发展、新趋势、新模式、新机会”，围绕“上规模、增收益、提品质、创品牌”的核心思路开展工作，切实把握好上市公司定向增发、房地产行业并购重组、国有企业改革、存量PPP 项目并购、并购基金等重点市场机会，着力提高发现、创造和满足优质公司并购业务需求的能力，努力实现产品持续性创新、业务规模量增长与服务专业度提升；同时，不断提升我行并购业务团队的战略思维能力、项目运作能力与资源整合能力，深化与券商、私募基金等并购业务合作，大力提高我行国内并购业务的市场地位、创新引导和品牌影响。 二、 主要工作目标 力争实现并购业务科目收入 21 亿元；全行运作并购项目数超过 350 个，安排并购融资达到 2000 亿元，其中实现上市公司定向增发与并购市场600亿融资额、房地产及重点房地产企业收购市场600亿融资、国企改革300亿融资额、并购基金300亿融资额、PPP领域并购业务200亿额度；并购贷款发放超过 1200 亿元，四大行和同业占比保持第一；积极参与各类外部排名，并力争保持第一。 三、 重点工作 （一）重点领域与重点客户 1、 做好重点领域市场机会跟踪与挖掘。要重点关注上市公司定增增发、房地产等行业整合与跨业投资领域、并购基金、借壳上市和恶意收购、传统产业兼并整合、新兴产业并购成长、国企混改与股权激励、PPP存量资产收购等领域，同时应重点关注热点行业并购业务机会。 2、 构建并购业务核心客户群。积极拓展市场需求普遍比较强烈的客户，构建并购业务核心客户群体，形成稳定的项目来源渠道。总行已拟定上市公司、国企改制和房地产三个领域的重点营销名单，并提出了相应的运作和管理要求，通过“总行区域经理+分支客户经理”直接对接成组的方式，提高营销效率和精准度。各分行要将上述客户的客户经理引入本行并购业务群，同时做好三类客户的日常维护，项目营销，信息更新，业务运作等工作。 （二）重点产品策略 3、创新发展和灵活运用并购产品组合。继续保持并购贷款的稳定增长趋势，大力推动代理并购与投资业务的发展，积极发挥“并购贷款+代理并购”联动最高可达80%融资比例的优势，做大并购业务规模，同时创新使用并购基金和并购债等新兴产品，全年要确保完成2000亿元并购融资额度，各分行结合任务指标做好项目储备和业务拓展。 （三）主要营销策略 4、 大力营销发展定向增发业务。预计xx年上市公司定增市场持续活跃，各行要集中管理公开渠道以及与中介、投资者、客户沟通营销中获取的业务信息，力争提前锁定客户，介入运作。具体服务模式包括：运用并购贷款和代理并购与投资向上市公司提供并购融资，通过定向增发进行偿还或退出；通过并购贷款或代理并购与投资向上市公司控股股东以现金参与上市公司定向增发提供融资；通过代理并购与投资向非控股股东参与三年期定向增发提供融资。 5、 高度关注控股股东增持上市公司股份业务。上市公司控股股东在已控制标的公司情况下增持股权，整合风险相对较小。各行可主动营销风险可控的控股股东提供并购贷款支持其增持上市公司股份，对于主要还款来源于标的企业分红、收购方经营收益或资产变现等其他方式的维持类并购贷款，各行可比照非维持类并购贷款积极开拓市场机会。 6、 抓紧营销推动房地产行业并购业务。xx年房地产企业将会进一步分化，各行应大力营销房地产百强企业，以及拥有房地产上市公司的企业，要以实质风险可控为导向进行客户营销，“把好苹果吃全”，争取优质房地产并购项目，对于还款来源主要来自于定向增发、企业发债、资产变现而不主要来自标的房地产项目的并购贷款，与房地产项目风险不相关，可按照一般并购贷款项目进行积极营销。积极开拓房地产企业为“出表”、“轻资产化”等需求产生的并购基金、Reits、资产证券化等业务机会。同时，各行要关注房地产企业的跨业并购，关注外资等对地标式建筑出售等，积极储备潜在的出售标的资源。 7、 积极营销拓展并购基金业务。并购基金业务是xx 年并购业务的重点创新品种，要重点把握以下三种并购基金业务机会：一是对于上市公司或其控股股东成立并购基金收购资产、未来通过定增装入相关上市公司的交易，我行可参与并购基金优先级投资、为并购基金寻找夹层投资者、为并购基金投融资提供顾问服务；二是对于参与上市公司定向增发的并购基金，我行可参与该基金优先级份额、为该基金担任并购顾问（为其提供可参与的上市公司定增项目）、获取中间级、劣后级投资，对于上市公司大股东发起、主要投向为该上市公司定增的并购基金，我行可为其提供并购贷款；三是对于与上市公司无控制关系的第三方机构发起的、未来以该上市公司定增作为基金主要退出渠道的并购基金，以及主要标的资产通过壳公司定增进行借壳上市的并购基金，我行可参与基金优先级份额、为基金提供投融资顾问服务，获取中间级、劣后级投资。同时探索设立各类并购母基金。 8、 主动营销国企改革并购机会。xx年是国企混改之年，各行应牢牢把握机遇，与当地国资委和重点国企密切联系，及时采取切实有效措施，通过并购参与国企改革并购项目，包括管理层收购、员工持股等业务。特别是对列入试点的国有企业业务，各行应主动走访各地国资委、发改委等有关政府部门，针对试点改革单位实际情况，“一事一议”，配合国企改革项目推进，设计交易结构，灵活运用并购贷款、代理并购与投资业务等产品，为国资企业提供并购顾问和并购融资服务。 9、 积极寻求存量资产PPP的并购机会。存量资产PPP项目是xx年重要的并购市场，要加强与地方政府、建筑企业、社会资本的合作，积极拓展存量资产PPP项目，每个区域经理、每个分行要紧盯辖区内的存量资产PPP项目，努力推动存量PPP资产并购业务有效发展。 10、 关注并购资金置换的业务机会。由于并购交易的保密性、交易价款的支付时间及时性等要求，客户往往会先利用自有资金或外部高息资金等支付后再寻求融资置换。各行应及时跟踪辖内各项并购交易信息，了解客户的并购资金来源，对于有资金置换机会的客户，拟定名单，逐步营销。可通过灵活利用并购贷款、代理并购与投资以及并购债等并购融资产品，及时对客户自有资金及高息资金等进行置换。同时，分行应注重资金置换的合规性，与当地监管部门做好业务沟通工作。