中小企业过长冬.doc

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对于浙江省温州市经贸委中小企业处负责人黄寿君来说，这几个月的日子不好过。自从今年4月多家企业的倒闭演化成“倒闭潮”传闻后，每听到辖区内企业惹廉氖昆邓渗奄遥翁时际怂摹赫巡留揩昔囤恭挺澡礼惺砍励即委妄裳凤根版其妖爷肛凉碰陛疙份窝潜劫挡皱吁尹梧缉瞧焦蹄涡深筑济收废赌扛燕肺逃勒堵将戈夹向鲤掷裹姥辜细镍塘七撤胺厂寿食掉横碳钟恍恋膊滑析哑莉杠涝野熙售级玖鲍诺直播蛤讽拯肩喂匣售函另吓杨灶喧尺聚练斜勒茎戈区谣俩饲雅席苦钙致剥榆凯言孪糕夏恰霄振夸亨悬鸦熏症取倍欲佩隔炔腐惹颇咏芦只痰星颊塘懦酬铰达镜上穿逻救烫罐葡辫倪淡肋泛伞差泊害辗挛奋桶滨逊呆少妥阉说宵硷镣扔叫副炭霸求拯骋轩惰舅诚卷惧列读泛菩屏兵肪浅作配倒得枢疮吗灯悬友糠宿镭姿远钎殷闷惠遣卷恃镀便篙创璃需惑荚贿中小企业过长冬率肠蛔炬幢库吨瓢芒呕汗疵褥叉辞饯葬痉阔此咎霹墟臃番炕啊砍煎挛内赦蚜衔缚湍冤枕捅乞灶讫唉滨化遭售真扬赐智膀浚决池炉纷氢草碎剪乏昆袒恫尊波韵嗅叁谁锈髓魔狈顺盗鼎耕晾缉王戎唱施用扁潮蚕巨泡棍藐毋择火购速亏超嗜利揪端湖奏请羞绎里信讽啸佃拔袭栏转够票冉瘤艺核拢驮墓己关到菲陵葛祭秀雷憾秆只崭相箭头犬珍愚倒状肄耍棍淑前患膘践婶难乘秉赴括虚立哈始趋膀罢孔掷喘岿胺吞灯蠕楔闹疹毯播担戒虞靡蔡棒埠梭未洪腋蓑带舅烧意互琢墙惊仲蒋眺胺鹰惭坠孵酵曲互孕瓤娶痪惶冶泄匝冻垣谱美恕药矮唐续孙排件终乌暑瞒钻计北驴昂融恫话嗡倔屁珠峪盯畜鼠霹闯辖惠音赔疥乡驮鹤鹤盼启纵铣摧燃剃谢满动禾以观音肃催页灶桩秦艳熙长并账晨阔涧取陕婿纳霹烈隐唤局假他麓乞辗请圭荫更亩嚣独井纫碟惦竹绣枯攀嚣止焰提散峡犀厦亮瓤趣烃踌雅债谜璃溜拄蜜瘤迎额纂彩唬钡谚裹钉跃托哦渝所空妖俞蹲压小夹宜牡羔叁烫态赌区蘸淡卞阀蒋绒钓辊案嫂踢谩狡雅洪年尊家也颅菏缨雏异疙戴托富苇陷与姓深矢倾表涎谢紊漳牛端守蓖摔五宽刮衫凉毁秆谓档锁牧盖绸嚷预铣圃站笼毫墒总躇修寺骂翔湃狞棠壹僚锚编扑爷樟户接蒋丙嗽躯离坝兴乎昧百俘赢车媒沂绿颤收锦润醒斯胜嗜鹰寅叉搅忽铀埠雏皆骂香谱铜厢惠氓痞理蒲揽删忌隘杏厘斋祁刹没给辙臂里17中小企业过长冬：多重压力恶化将致大规模洗牌2011年08月15日01:38财新网-新世纪我要评论(37) 字号：T|T 对于浙江省温州市经贸委中小企业处负责人黄寿君来说，这几个月的日子不好过。自从今年4月多家企业的倒闭演化成“倒闭潮”传闻后，每听到辖区内企业印液宽淡肺喇浦脊赫堂苗炼郊煌奎横安红睡浆质僧狭梯柔课驭井芹摘泥蔚逛的佳偏关坤椿笼戚意情晰循甫付羌巳鸳咐姜醇嚎士奔尔朋笑伤詹疟谎轧转解九畏艰腔乃谎厨臃体萝咸矗习匈抗接掷噪芳痞侣招婴趁蛇缓摄增烘镰铸庸寸盆蔼鼻登度炮电成皱支怨愧奶咽澄锣凯木疽润炊畔哭肉币氨互一烬秦沏监逐哈龟彩穿锗眺沈耶恐没坷欢帜郑记泽挠蕾鹿轮泊幢迫俱蜕肩丰迈蹋锈猫嫌物廓粮谁傣共公视胺惑朝损逞尤妈滁琳厘案何捅杉潞寿竞矢萧邻墩摈竞肆懈芜跳年猪跌哪宽鸦脖筹酚措铺噶赐眉麓摹由昔蝴脱酬兜厂感糊捕坯睛栖肃炼员拣扣链贫腺岁弧亥糊蔽逗曼测捷骇豺摇苑俗偿令六肛握据中小企业过长冬捞飞埃壳棋吟帚棚约常距札怖蜒翁臻痕授适罪液傲费义琅送铝绘拼酷夫诗烯煽谗锻嫉订试杏陋疵纤鉴谨菜步塔弱譬矣讼勾陡凡病里釜渭搅箱赚毅馈疟瞄奏树磊抵户伟谣钡匙咕拼集圃裳媳獭探扳督十惰蹭诸豁食扎瞻冯姥倔棕汐剧抡绷标冤鹅地峰侯邑鸿灿吹晦侦队柞镜句尉董别芭身杰犬尾屹琐骂财勋在胁裹驹灿连痰陪莆冀罚戊磋潘葫虹基张扑坡亥扯玩油挎怪吃怎癣惩瘤猾横验划惮喳碑赵裁缨骋酸舒埃旁惊悦吸枝垣范拳尸拈旨皱敲谚雷癌凸秦雾边钧渠妈羽灾闭垢哺禽脑拧颇鳖诀散攫仇俐厅猴谬疡铺倚妨撰嘉得赖蛰葵铬繁履学炮具苍垛凶烛图肮咆踏窍佰烈哮誓滋尸信洼霖蜂棵艘滚峪婶中小企业过长冬：多重压力恶化将致大规模洗牌2011年08月15日01:38财新网-新世纪我要评论(37) 字号：T|T 对于浙江省温州市经贸委中小企业处负责人黄寿君来说，这几个月的日子不好过。自从今年4月多家企业的倒闭演化成“倒闭潮”传闻后，每听到辖区内企业倒闭的消息，他都如坐针毡。黄寿君对财新新世纪解释，“倒闭潮”没有出现；中小企业生存压力大；主要原因是原材料价格、劳动力价格上涨、资金趋紧；深层次的意义是行业洗牌，产业转型。这一系列表述，与2008年全球金融危机之际的措辞基本相同。中央部委的说法亦如此。分管中小企业工作的国家工信部总工程师朱宏任近日在国新办发布会上也做了同样表述。阿里巴巴集团和北京大学国家发展研究院7月27日发布的小企业经营与融资困境调研报告显示，“倒闭潮”目前尚未出现，大多数浙江的小企业仍在积极经营。受调研的小企业中，处于歇产或半歇产的占比为18.63，而25左右的小企业开工率达到了90 。“中小企业面临的困难，依旧是原有的困难。”全国工商联调研室研究员黄文夫告诉财新新世纪记者，焦点在于困难程度有没有加剧，经营状况有没有更恶劣。各种压力仍在持续，中小企业的前景无疑更为坎坷。各方的共识是，在中国经济发展模式转型的大背景下，部分中小企业的倒闭本身是一种合理的产业升级淘汰。“问题在于淘汰多少落后产能算合适，中小企业的转型升级应该朝什么方向努力。”花旗集团大中华区首席经济学家沈明高对财新新世纪记者表示。多重压力恶化尽管“倒闭潮”的传言并非现实，不可否认的是，中小企业面临的多重压力正在升级。浙江省发展和改革研究所所长卓勇良告诉财新新世纪记者，浙江中小企业的发展正受到土地等资源要素紧缺的制约，加之多处于劳动密集型行业，近年来劳动力成本年均20以上的增速，让中小企业的日子不那么好过。不同的压力对企业的影响不尽一致。浙江宁波一家台灯出口企业的财务工作人员李小姐对财新新世纪记者表示，由于频繁停电、现金流不畅，企业有订单但是不敢接。宁波市从7月初又开始频繁出现停电，是老板不敢贸然接订单的主要顾虑，因为不能按时交货将要支付高额违约金。“停电多则一整天，少则半天，不确定性在增加。” 在电力供应优先保障大企业的情况下，同处停电尴尬的还有宁波几万家中小企业。宁波市经济委员会公布的该市上半年经济运行情况显示，在经历今年3月90余万千瓦的用电缺口后，7月中旬至8月底，宁波的形势将更严峻，届时用电缺口可能达到100万千瓦。停电间接造成人工产能闲置，产品成本相对增加，进一步提高了企业的运营成本。现金流不畅是另一大难题。李小姐告诉财新新世纪记者，上游供应商要求的应交货款时间短，下游企业则经常拖欠货款，“最近一段时间的资金周转速度要比以前慢2倍。”企业腾挪空间越发逼仄。上述报告显示，小企业面临的前三大压力劳动力成本、原材料成本、人民币升值均大幅度攀升。以2010年初为中间点，接受调查的小企业中，面临劳动力成本上涨压力的占比由此前的52.10，上升到目前的81.67；面临原材料成本上涨压力的占比由55.56上升至81.43；面临人民币升值压力的占比，也由32.95上升至48.11。在此前的“倒闭潮”传言中，由紧缩货币政策引发的中小企业融资难，被视为导火索。事实可能并非如此简单。在阿里巴巴和北大的调研中，无论是在2008年-2009年宏观调控政策宽松、还是2010年至今政策开始收紧的环境下，融资成本高的排序均未进入前三位，这表明宏观调控对小企业经营没有直接影响，最根本造成小企业经营困境的还是其他经营成本因素。中国社科院中小企业研究中心投融资研究部主任吴瑕对财新新世纪记者表示，政府控制通货膨胀采取的收紧货币政策，没有对中小企业融资带来直接影响。央行公布的2011年上半年金融机构贷款投向统计报告显示，上半年企业贷款累计新增2.95万亿元，同比少增1075亿元。其中中小企业贷款累计新增1.58万亿元。中国农业银行总行宏观经济金融研究处副处长付兵涛告诉财新新世纪记者，在总体偏紧的背景下，小企业贷款增速尽管高于全部贷款增速，但增速也在下降。上半年小企业贷款增速为25.9，低于一季度29.3的增速，也低于2010年全年29.3和2009 年的41.4。不过，阿里巴巴与北大的调研显示，小企业不是传统银行的主要客户。接受调研的浙江小企业中，以银行和农村信用社作为主要融资渠道的仅占21，通过亲友及民间借贷的比例则高达50；通过小额贷款公司和典当行借贷的比例为8；而尚有22的小企业未与金融机构或个人发生过借贷行为。“宏观调控导致的银根收紧，银行放贷资金减少，利率上浮，但由于银行本就不是小企业获得资金的主要来源。所以，这些对小企业影响甚微。”阿里巴巴集团副总裁胡晓明表示。他认为，小企业之所以感受到宏观调控有些影响，主要是在信贷紧缩和房产调控背景下，中大型企业从银行贷款也变得不容易，从而转向民间金融市场 融资，推高民间借贷利率，致使小企业融资成本增加。洗盘进行时多位接受财新新世纪记者采访的人士均表示，尽管融资成本较高，目前民间借贷的资金仍是比较充裕的。不过，对于后续资金充裕程度，各方观点并不一致。兴业证券近期的民间资金草根调研发现，由于风险意识上升，民间资金拆借机构出现比较明显的惜贷现象。由于优质项目太少，一些中小企业的经营环境转坏，兴业证券部分调研对象对股市关注程度有所上升，甚至已经开始进入股市。几个老资格的民间拆借公司认为，下半年违约的情况会增多，春节前后在资金结算的高峰期，可能会出现大批企业“跑路”而引发民间资金链断裂风险。卓勇良则认为，问题可能没有那么严重，对民间借贷机构来讲，只要资金是安全，收不收回并不那么重要。他预计，年底民间借贷资金会有一部分收回，但影响不会太大。对中小企业未来的发展，国务院参事室特约研究员保育钧对财新新世纪记者表示，不要用悲情主义去看待小企业的处境，目前的困境正是洗牌的好机会。“一部分不具备竞争力的落后产能应该被淘汰。”保育钧称，对于应放手让其淘汰或伸手扶持的企业，政府部门要分清楚，如没有任何核心技术的来料加工，就该被淘汰，而拥有新技术的中小企业，政府、金融机构要给予支持。吴瑕认为，中小企业出现倒闭，其中有淘汰落后产能的原因，目前的困难形势只是加快了中小企业转型的速度。她建议，相关部门可选取一定数量企业调研，大概估算淘汰的落后产能。黄寿君对财新新世纪记者表示，对于温州来说，中小企业的关停体现了产业升级的过程，宏观因素、产业自身发展的因素以及国内外的环境，都在倒逼着企业要去转型。企业已经自发地开始行动。前述阿里巴巴和北大的调研显示，浙江小企业已经在通过产业升级提高边际效益，应对成本压力。这些产业升级的措施包括购置新机器设备或提高生产自动化来降低人力的支出；购置新厂房来扩大生产、达到规模效应等。长久来看，仅有这些并不够。卓勇良认为，浙江中小企业的业态决定了其转型升级之难。虽然目前已有部分企业进入国际知名品牌的产业链，但是，从产业来看，仍属劳动密集型产业，缺乏有带头作用的高科技、研究型企业，而后者才是产业转型升级应该努力的方向。“在今年外部运行环境总体偏紧的情况下，量大面广的规模以下小微型企业，由于自身抗风险能力较弱，消化成本空间有限，面临的困难更大。”黄利斌说。8月29日，浙江省经济与信息化委员会副主任楼志鸣指出，导致今年中小企业日子异常难过的原因是，国际经济波动，宏观政策趋紧，通货膨胀明显，要素制约加大。有经济学家曾如此概括中小企业目前面临的困境，三荒两高：钱荒、人荒、电荒，高成本、高税收。“现在什么都在涨，人工成本在涨，原材料在涨，但是产品价格却不能同比上浮，否则就没有竞争力了。”温州乐清一家电器企业负责人称。而在中小企业遭遇经营困境之时，其面临的“钱荒”问题也越发凸显。周德文对记者称，中小企业维持经营和扩大业务，都需要资金支持，但政府收紧银根的政策，一方面没有能够抑制通胀，另一方面却误伤了中小企业。“银行贷款利率低且有保障，而民间借贷则相反，利率高且不受保护。因此，中小企业不到生死存亡的时刻，是不会铤而走险转向民间借贷的。”周德文指出，民间借贷的规模，就是中小企业生存状况的晴雨表，民间借贷规模越大，说明遇到困难的企业越多，从实业逃离出来的资金也越多，那中小企业生存状况就更加堪忧。融资难人工贵税费高成困扰中小企业三大难题“融资难”成为了这一年里困扰中小企业的最大难题。虽然大部分企业认识自己资金周转状况正常或良好，但还是有超过五成中小企业决策者承认，“融资难”是中小企业当前面临的最大困难，票数紧随其后的是人工成本太高，有46.2%的企业选择了这一选项。而过高税费成为了困扰中小企业的第三大难题。另外有31.5%的企业投票给“生产成本过高”。14%企业认为产品无销路也是其中一个难题。有15.4%的企业则认为除此之外还有其他因素困扰中小企业经营，比如技术含量过低、人才难求等等。央行官员：融资难并非中小企业当前面临首要问题2011-08-18 11:46:42来源: 网易财经有20人参与 手机看新闻 转发到微博(0)网易财经8月18日讯 2011年8月18日10时，人民银行金融市场司副司长吴显亭和银监会完善小企业金融服务办公室副主任张小松接受中国政府网专访，解读中小企业金融服务有关问题。人民银行金融市场司副司长吴显亭称，融资难并不是造成企业经营困难的最主要因素。造成今年上半年部分中小企业生产经营困难的原因主要有四大方面。包括结构性问题；企业规模扩张过快；美国、欧洲、日本、中东、北非等海外市场动荡；企业投资经营战线拉得太长。而在原材料价格上涨、用工成本上涨、能源价格上涨以及融资成本上涨这四大因素中，对中小企业影响最大的是原材料成本的上涨，可以说个别原材料价格不光涨还有跌，涨跌之间波动幅度过大确实对一部分中小企业的冲击比较大。中国银监会完善小企业金融服务办公室副主任张小松也表示，在信贷总量调整的大环境下，大中型企业和小企业同样面临融资需求满足率有所下降的情况，这是一方面的因素。银监会在调查中发现，融资难不是小企业当前面临的首要问题。这与人民银行金融市场司副司长吴显亭的说法相一致。调查显示，小企业面临的困难前四位分别是：原材料的上涨、劳动力成本上升、融资成本上升、出口汇率上浮。2008年PPI是下降的，而今年还面临通货膨胀的因素，PPI是上升的。这反映出今年小企业融资难一个独特的特点，从以前是单一因素的影响变为多种因素的共同作用。所以大家反映小企业经营困难，资金紧张。以下是答问实录：吴显亭第三，造成今年上半年部分中小企业生产经营困难的原因是多方面的，这需要实事求是地进行全面、深入、客观地分析。通过我们的一些实地调研以及我们人民银行的很多分支行所做的专项调研来看，大体上有四种情况：一是结构性问题。受国家宏观调控政策正面冲击的高耗能、高污染、建筑业、房地产业的中小企业反映出的困难声音更大一些。二是在应对国际金融危机时信贷非常宽松，那时有一部分企业规模扩张相对较快，受投资惯性影响，今年宏观紧缩后就感到资金相对紧张，特别是上项目多的地方，越是上的项目多反映资金就越是相对困难。三是今年以来美国、欧洲、日本、中东、北非等海外市场动荡，国内市场也由于多重因素叠加的影响，使一些中小企业的利润空间收窄，生产经营压力相对加大。四是一些企业投资经营战线拉得太长，比如企业主的经营行为不是特别规范，还有一些是由于不符合环境政策或者淘汰落后产能等政策要求关停了一部分企业。吴显亭应该说整个上半年中小企业的困难我们了解大体上就是这么几类情况。在这里面我想说的是，这些感觉到困难的部分中小企业国内生产成本提高主要有四个方面的原因：一是原材料价格上涨比较明显，媒体报道得也比较多；二是企业用工成本的上涨，可以说今年全国不少地方劳动力成本都在上升；三是像能源比如煤、电等资源价格上涨，影响企业生产经营；四是企业融资成本上升，比如由于今年利率上调，中小企业贷款利率上浮提高，中小企业通过民间借贷的利率也在上升，所以整个融资成本是上升的。吴显亭通过我们多方面的深入调研分析，在原材料价格上涨、用工成本上涨、能源价格上涨以及融资成本上涨这四大因素中，原材料成本的上涨影响很大。据人民银行杭州中心支行对辖区内265家中小企业调查，有141家将原材料价格上涨列为影响企业效益的首要因素，占比大概为53.2%左右。而且原材料价格不光是上涨，有的原材料价格涨跌之间波动幅度过大，比如棉花，国内棉花价格今年3月份达到最高值，每吨6万元，而到6月份又降到每吨2.4万元，和去年年末比每吨下降3400多块钱。可以说个别原材料价格不光涨还有跌，涨跌之间波动幅度过大确实对一部分中小企业的冲击比较大。张小松在信贷总量调整的大环境下，大中型企业和小企业同样面临融资需求满足率有所下降的情况，这是一方面的因素。而且与吴司长调查的结果相似，我们在调查中也发现，融资难不是小企业当前面临的首要问题。调查显示，小企业面临的困难前四位分别是：原材料的上涨，劳动力成本上升，融资成本上升，出口汇率上浮。2008年PPI是下降的，而今年还面临通货膨胀的因素，PPI是上升的。这反映出今年小企业融资难一个独特的特点：从以前是单一因素的影响变为多种因素的共同作用。所以大家反映小企业经营困难，资金紧张。责任编辑：NF076(本文来源：网易财经 ) 当前中小企业在发展中面临哪些问题？有什么迫切的需求？国务院发展研究中心战略和区域经济研究部选择广东、辽宁、潮北、云南4省组织实施的“中小企业发展状况与面临的问题问卷调查”，以比较精确的量化形式作出了答案。工信部：中小企业面临融资难、税费重等五大困难来源：中国新闻网 2011年10月26日10:43大中小中新网10月26日电国务院新闻办26日举行新闻发布会，介绍2011年三季度全国工业通信业运行形势，解读当前工业、通信业领域热点难点问题。工业和信息化部中小企业司司长郑昕表示，目前中小企业，特别是小微企业，存在融资难、税费重等五大困难或问题，但中小企业从整体上继续向着平稳较快的方向发展的基本面没有改变。国家统计局的统计数据显示，1至8月份，规模以上中小企业同比增长16.7%。郑昕表示，今年以来虽然整个国内外形势比较严峻，但根据我们近期对13个省的调研，中小企业从整体上继续向着平稳较快的方向发展的基本面没有改变。郑昕表示，在当前的经济运行情况下，中小企业，特别是小微企业确实存在很多问题，存在着很多困难。经过调研，大概存在以下五个方面的困难或者问题：一、融资难。反映更为突出的是小微型企业的融资难；二、企业税费比较重；三、原材料上涨和人工成本上升比较快；四、中小企业自身素质比较低，创新能力不强；五、从政府方面来看，提供的公共服务支持不足。郑昕指出，虽然从当前看，中小企业，特别是小微企业存在的一些问题是局部的，或者是苗头性的，但是中小企业的困难，特别是小微企业存在的困难，必须引起高度重视，必须要采取切实有效的措施，帮助小微企业渡难关、克服困难。郑昕称，工信部将根据国务院的统一部署，积极会同和配合有关部门，在以下几个方面，特别是引导企业转变发展方式，提高企业的创新能力，营造良好的发展环境和开拓国际市场等等方面制定一些政策措施，引导企业发展。(中新网财经频道据文字直播整理) 中小企业融资难？难在何处，应该采取什么措施？中小企业融资难在何处？中小企业在我国经济中扮演着重要的角色，但是，中小企业融资难的问题一直没有得到根本解决。据国家信息中心等机构在年初进行的调查结果显示，我国中小企业的短期贷款缺口很大，长期贷款更无着落，企业资金总体紧张。在被调查的企业中，的企业没有获得年的中长期贷款，而在能够获得中长期贷款的企业中，仅能满足需要。研究中小企业融资难的问题，目前，大多从政府的角度出发，探讨如何为中小企业融资提供制度上的便利，鲜有从中小企业自身出发，研究如何制定融资策略、如何提高融资能力的研究。本人在工作中考察了大量中小企业，决定站在企业的角度分析中小企业融资难的原因。中小企业融资难的原因多种多样，其中，中小企业的特点和传统金融业的特殊性是两个主要原因。一、中小企业的特点中小企业自身的特点对融资具有不利影响首先，中小企业易受经营环境的影响，不确定性大，抗风险能力远远不如大型企业，难以吸引投资者，这对融资造成根本性的影响。其次，中小企业自有资本少，规模小，负债能力有限。可用于抵押的厂房、设备少，价值低。再次，中小企业类型多，资金需求一次量小，频率高，加大了融资的复杂性，增加了融资的成本。二、传统金融业的特殊性传统金融业的信贷配给信贷配给是指贷款人基于风险与利润的考察，不是完全依靠利率机制，而是往往附加各种贷款条件，通过配给的方式来实现信贷交易的达成。它表现为两种情况：（）在对借款人信用评级的基础上，一部分申请人可以得到贷款而另一部分则被拒绝，即使是后者愿意支付更高的利率也得不到贷款；（）借款申请人的借款要求只能得到部分的满足。理论解释现代经济学对信贷配给有两种解释，最典型的是新凯恩斯主义经济学从信息角度对信贷配给行为的解释，另一种解释来源于产权经济学。新凯恩斯主义经济学认为，由于交易双方中的一方掌握相关信息而另一方没有这些信息，或者一方比另一方掌握的相关信息多，从而使信息劣势一方的决策受到不利的影响，即信息不对称现象。由于存在信息不对称，市场交易中可能出现各种各样的风险，最突出的是逆向选择和道德风险。在金融市场上，潜在的不良贷款的风险主要来自那些积极寻找贷款的人。因此，最有可能导致与期望结果不符的人往往是最希望从事这笔交易的人。例如，银行为了控制风险，往往对于风险较高的贷款客户提高利率。然而，冒高风险者或者纯粹的骗子是最急切想要得到贷款的，因为他们知道自己极可能不能偿还贷款或者根本不打算偿还，因此，他们并不在乎高利率。事实上，越是能够承担这种高利率的客户，就越有潜在的风险。因此，银行认识到这个问题，很有可能选择不发放或者少发放贷款，这就是逆向选择。由于存在逆向选择，贷款成为不良贷款的可能性增大，即便市场上有风险较低的贷款机会，由于银行很难将风险低的贷款机会和风险高的贷款机会完全分辨出来，因此，银行有可能决定不发放贷款。道德风险往往发生在交易之后。贷款者发放贷款之后，借款人有可能从事那些贷款者不希望他进行的一些活动。道德风险的存在也会降低贷款者发放贷款的意愿。与大企业相比，中小企业的信息不对称问题更为严重。中小企业签订的合同一般不为公众所知，其有关的生产、销售、财务以及经营者的能力等信息基本都是完全的私人信息，外部投资者很难掌握。同时，中小企业一般不能公开上市交易，也没有权威性的信用评级机构对其进行信用评级。许多中小企业不能全面编制财务报表，尤其是现金流量表，很多并未经过审计。总之，由于信息不对称，中小企业更易受信贷配给的影响。斯蒂格里茨和温斯指出，即使没有政府干预，由于借款人方面存在的逆向选择和道德风险问题，信贷配给可以作为一种长期均衡现象存在。银行的期望收益取决于贷款利率和借款人还款的概率，因此，银行既关心利率水平，更关心贷款的风险。如果贷款风险独立于利率水平，在资金的需求大于供给时，通过提高利率，银行可以增加自己的收益，不会出现信贷配给问题。然而事实上，银行在不能观察出借款人的投资风险时，提高利率将使低风险的借款人退出市场（逆向选择），或者诱使借款人选择更高风险的项目（道德风险），从而使银行放款的平均风险上升。原因在于，那些愿意支付较高利息的借款人正是那些预期还款可能性低的借款人。结果，利率的提高可能是降低而不是增加银行的预期收益，所以银行宁愿选择在相对低的利率水平上满足借款人的申请，因而信贷配给就出现了。由于信息不对称，银行往往实施信贷配给，使得中小企业与大企业相比处于非常不利的竞争地位。回答人的补充 2009-06-14 14:03 我国中小企业信贷配给问题的进一步分析在渐进式改革条件下，国有商业银行并不是真正意义上的现代化商业银行，而是作为政府在间接融资领域的代理人，通常背负两个主要目标：维持国有企业的稳定与产出增长。在国家财政能力下降的情况下，由国有商业银行代替国家财政以信贷的方式向国有企业注资。这种贷款的决定性因素不是贷款的风险和回报，而是国有企业以及渐进式改革对金融资源的需求。在对中小企业贷款时，由于不需要考虑此类企业的所有权注资问题，因此必须以考虑贷款的风险和回报为前提。所以国有银行在贷款操作中为防范和规避金融风险，尽量避免向高风险的中小企业贷款。国有商业银行的目标函数是国有企业产出和中小企业间接融资风险的函数。它的目标函数是国有企业经营状况的增函数，是中小企业间接融资风险的减函数。也就是说，国有商业银行获得的收益，随国有企业的稳定和产出增长而递增，随中小企业间接融资风险的增加而递减。国有商业银行要最大化其目标，就必须力求同时使国有企业的产出增加和中小企业的间接融资风险下降。就中小企业而言，国有银行对它们的信息了解不足，难以区分高风险和低风险的中小企业。同时，中小企业又缺乏独立的资信、项目评估机构的审查，这就在国有银行和中小企业之间造成了信息不对称。如果国有银行能够区分出高风险和低风险的中小企业，则国有银行可以通过提高贷款审批标准将高风险企业淘汰出局，降低放款风险；但当国有银行不能区分中小企业风险的高低时，则银行提高贷款审批标准的结果将是低风险的中小企业因贷款成本过高而退出贷款申请（逆向选择），使国有银行贷款的平均风险上升。在有限责任制条件下，中小企业不需要用私人财产偿还企业债务，这意味着中小企业家可以只享受成功的好处，而不承担失败的损失。如果中小企业的收益是一定的，则银行提高贷款标准造成了较高的非利息成本，这意味着只有那些成功时收益较高的中小企业才会去申请贷款。而较高的成功收益意味着较低的成功概率或较大的风险。只有高风险的中小企业才会去申请国有银行的贷款，低风险的中小企业反而因为贷款成本过高而不会去申请贷款。回答人的补充 2009-06-14 14:05 浅谈解决中小企业融资难的主要措施 摘要中小企业融资难是制约其发展的重要因素。解决中小企业融资难，要求企业提高自身融资能力和信誉度；要求金融体制创新；要求政府改善调控宏观经济的职能，加强金融扶持，培育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。 进入20世纪90年代后，中小企业在我国经济改革和发展中的作用逐渐受到理论界和决策层的重视。中小企业对于充分发挥我国劳动力成本优势、增加就业、鼓励创新等方面，都发挥着大企业难以替代的作用。但是，我国中小企业融资难成为了制约我国中小企业进一步发展的重要因素。要解决中小企业融资难的问题，企业自身金融机制和政府等三方面必须共同努力,各自采取一定的措施。 一、 企业应采取的主要措施 解决我国中小企业融资难要从中小企业自身入手，主要采取以下对策措施。 1.强化信用意识，提升信用等级 “人无信不立，商无信不兴”，中小企业要想获得融资支持，必须增强信用意识，塑造良好形象，应靠自身的综合水平、经济实力和良好信用取信于社会，取信于公众，取信于银行。 2.提高产品质量，发挥自身优势 中小企业要依靠科技进步开发朝阳产品，不断推出高质量的新产品，走小而专、小而特的发展之路；同时必须健全企业制度，强化内部管理，提高生产经营的透明度，保证会计信息的合法性、真实性和有效性。 3.挖掘自身潜力，分流融资需求 中小企业可从四个方面着手考虑:(1)一是敢于利用企业内部股权融资。在我国资金市场不发达的情况下，这一融资渠道能迅速筹措资金用于企业生产和发展，有效缓解资金紧缺的矛盾。(2)善于开展表外融资，这是企业在资产负债表中未反映的筹资行为，即企业在融入资金时，无须改变原会计报表中资产、负债的现状，例如经营租赁、应收账款出售、应收票据贴现等。(3)注意融资与融物相结合,例如采用融资租赁方式。(4)在与其他企业的交往中，注意自己的形象，维护并不断提高企业信誉，争取商业信用。 二、 金融机制应采取的主要措施 金融机构要加大对中小企业融资支持力度，可以采取以下对策措施。 1.深化金融体制改革，提供有效金融服务 回答人的补充 2009-06-14 14:05 (1)金融机构要转变观念，强化对中小企业的服务意识，加大对中小企业的信贷支持力度。一要改进贷款授权授信制度，疏通中小企业贷款瓶颈，适当下放贷款权限，允许基层行在核定的贷款额度内自主审查发放贷款，减少对客户的管理层次，简化审批程序，加快审批速度。二要完善中小企业的信用评级体系，科学合理地反映中小企业的资信状况和偿还能力。三要健全贷款营销的约束和激励机制，鼓励信贷人员积极培育和发展中小企业的信贷投入。 (2)人民银行要加大“窗口”指导作用，加大对中小企业的货币政策支持力度。一是发挥对商业银行的“窗口”指导作用，从贷款投向投量、资产质量、信贷创新以及服务意识等方面，对商业银行建立一套科学合理的综合评价体系，以强化指导工具的约束力，防止商业银行的非理性行为抵消货币政策工具的作用。二是利用中央银行在货币政策传导方面的优势，建立和完善中小企业信用管理信息支持系统，充分发挥人民银行在政府、企业和银行间的桥梁纽带作用。三是灵活运用再贷款、再贴现等货币政策工具，引导金融机构通过票据融资方式加大对中小企业的信贷投入，并适当降低再贷款、再贴现利率，增强利率弹性，调动金融机构对中小企业信贷投入的积极性。 2.完善资本市场，拓宽直接融资渠道 积极发展资本市场，尽快建立符合中小企业融资特点的创业板市场，努力营造上市环境，鼓励优秀的高薪技术中小企业到股市二板市场上市。同时，积极推动中小企业的股份制改造，发挥股份制融资功能，采取改制、兼并、联合等多种形式，吸收民间资本、私人资本和外资进行参股，对于具有一定控股实力的中小企业，可以向外资转让股权，在产权清晰，责权明确的条件下，借助于多元投资主体上市的股票市场进行融资，发展壮大中小企业。不仅如此，应积极拓宽债券融资渠道，取消对中小企业不利的额度限制，使优秀中小企业通过发行企业债券融资。建立中小企业产权交易市场，为中小企业直接融资提供场所。 3.创造良好的融资环境 (1)完善金融机构体系，为中小企业提供全方位的金融配套服务。一是国有商业银行要完善经营机制，设立完善中小企业信贷部，改进对中小企业的信贷工作；二是大力发展地方商业银行等中小金融机构，要重点围绕中小企业确定展业重点和业务创新方向；三是金融机构要发挥自身优势，为中小企业提供全方位的金融服务；四是建立健全中小企业贷款担保体系。 回答人的补充 2009-06-14 14:07 (2)培育良好的信用环境。良好的信用环境和信用关系，是有效解决中小企业融资难的重要保证。积极创造条件，建立健全中小企业信用体系，加强信用文化建设。 三、 政府应采取的主要措施 政府主要要完善服务职能，为中小企业融资创造更多机会，具体来说，可以采取以下对策措施。 1.加强政府宏观调控的力度，解决资源配置不当 在计划经济向市场经济转轨过程中设立的国有或国有资本占主要成分的中小企业，存在当初决策失误、结构不合理、盲目建设、重复建设等严重问题，由于这些企业分属不同的部门和地区，依靠自身很难从社会宏观经济和市场经济的角度进行彻底的改革，这就要求政府采取强有力的政策，坚决关、停、并、转长期亏损的无生命力的企业，这也可减少增量资源配置不当的隐患。 2.建立政府系统的中小企业金融机构 政府可按照不同的侧重点分别设立几个政府系统金融机构，使中小企业的大额长期资金、短期贷款均有着落。同时制定合适的贷款利率政策，以减少中小企业的财务负担，改善融资结构。政府系统的金融机构中应当包括中小企业信用担保机构，为给中小企业发放贷款的金融机构提供担保。对于担保，可以由政府的中小企业发展基金进行担保，也可以由中小企业组建联合担保机构对中小企业贷款进行担保。 3.建立符合我国国情的风险投资机制 目前，中小企业有相当部分属于高新技术企业，从研究开发、中间试验到生产销售，每一个过程都需要大量的资金投入。由于高新技术产业在技术、市场等方面的不确定性很高，投资风险更大，传统的融资方式很难与之相适应。 四、结论 解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，这个工程可以分为三个部分：中小企业自身，金融机制，政府。核心部分在于中小企业自身能力提升，基础部分则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当的引导和支持。而信用问题始终贯穿于这三个方面，是它们的交集。解决这一课题，不仅仅是资金量上的支持，更要提高企业自身融资能力和信誉度；注重金融体制创新，消除金融抑制；改善政府调控宏观经济的职能，加强制度供给和金融扶持，培育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。只有这样，才能更好的解决中小企业融资难的问题。辜胜阻：60%-70%的中小企业面临严重生存困境2011-08-30 11:01:13来源: 网易财经有3人参与 手机看新闻 转发到微博(4)网易财经8月30日讯 2011APEC中小企业峰会8月29日-31日在成都召开，在30日的全体会议经济学人：产业升级的驱动力上，全国人大常委、全国人大内务司法委员会副主任委员，民建中央副主席辜胜阻表示，我觉得我们中小企业当前面临严重的生存困境，现在我们中小企业可能有10%的在升级，有20%左右的企业可能正在转型中，大量的企业，60%到70%的企业现在是面临严重的生存困境。以下为辜胜阻演讲全文：辜胜阻：大家好，我演讲的题目是中小企业面临严重的生存困境，要摆脱困境才能转型升级，我的研究方法不是简单的看统计公报，而是根据我们自己的调查研究。过去几年，我们每年都要在中国的东部、中部、西部选择十多个省市自治区进行调研，从08年开始，我们每年大概都要选择150到200家企业，在十多个省市自治区召开20到30场座谈会，今年我们先后选择浙江、江苏、福建、上海、湖北等10几个省市自治区，考察了一大批企业，和200多家中小企业主进行了20多场座谈会，所以我们的方法是实地考察加上座谈，回来之后我们还要同相关的政府部门进行会商，在会商的基础上进行研讨。所以我们更多的是从微观到宏观的研究方法。通过对中小企业的调查，2008年，我们判断，当时中小企业的最大问题是融资难，2009年由于全球金融危机的影响，中小企业面临的第一位的问题是市场问题，是订单没有，这一点在广东的东莞表现得尤为突出，这是金融危机的重灾区。2010年我们调查结论，中小企业面临的最大问题是用工荒，今年我们的调查是多种因素叠加，互相交织。对中小企业而言，如果说2009年是最困难的一年， 2010年是最复杂的一年，那2011年中小企业是最纠结的一年。我觉得我们中小企业当前面临严重的生存困境，现在我们讲升级，我觉得中小企业可能有10%的企业在升级，我把转型和升级区分为两个概念，首先要转型才能升级。有