第二章-信用与经济.ppt

,媒体报道，从去年四月份开始，陆续有还不起债务的温州老板们开始失踪出逃，并在仅去年,9,月,22,日一天，温州就有,9,个老板跑路。更让人值得关注的是，在这些已经曝光的高利贷引发老板跑路案中，相当部分债主是温州当地有一定级别的公务员，“官银”介入高利贷，其进出路径渐显清晰。,我国的民间借贷,1.,当前的民间借贷是否是高利贷？,2.,当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的利弊？,3.,应取的对策。,现在各国使用的货币都是信用货币，银行、证券公司是主要的信用机构。在商品经济高度发达的国家，信用关系已经发展到前所未有的高度，成为经济中无时不有、不处不在的基本要素，构成了现代经济生活正常运转的基础。所以有人把现代经济称为“,信用经济,”。,第一节 信用概述,第二节 现代信用形式,教学目的与教学重点,：,掌握信用的基本定义、特征及其构成要素。,了解信用的产生与发展过程。,掌握信用的经济职能。,了解信用在经济生活中的作用。,熟悉现代经济中信用的主要形式。,第一节信用概述,一,、信用的定义和本质,（一）什么是信用？,概念：,credit,在经济学中，信用是以偿还本金和支付利息为基本特征的价值运动的特殊形式,。,Credo,和,Credit,的含义：,信任,原义包括信任、信誉、遵守诺言或实践契约。经济学中的信用专指,借贷行为,。,信用活动双方所形成的是,债权债务关系,这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。,（二）信用的本质特征,1.,有条件的借贷行为,以还本和付息为条件,3.,价值单方面转移的,特殊运动形式,贷出归还存在时间的间隔，都表现为价值的,单方面转移,。,贷方只暂时,让渡使用权,，并获取价值增值。,2.,受法律保护的债权债务关系,贷方为债权人，他将商品或货币借出，称为授信；借方为债务人，他接受债权人的商品或货币，称为受信。采用书面契约的方式来约定借贷双方的权力和义务。,（二）信用的特征,暂时性：,债权人在一定时期内将一定数量的实物或一定数额的货币使用权暂时让渡给债务人。,偿还性：,实物与货币的暂时让渡是以偿还为前提条件的。,收益性：,债权人在让渡实物或货币的使用权时，要求在偿还时有一定的增值或附加额。,风险性：信用活动中偿还本金的不确定性。,产生的原因：,商品流通过程中的矛盾性,矛盾表现：,产地与销售地的分离,生产周期长短不一,交换双方资金周转时序不同等,结果：现金交易困难 延期支付的产生 商品让渡与其价值实现在时间上的分离 交易双方债权债务关系的产生 信用关系的产生,（二）信用方式不断从低级向高级演进,信用方式的进化,:,从实物借贷商品赊销货币借贷,实物信用,货币的延期支付产生商品赊销信用交易,货币支付手段的产生，出现了货币信用,货币借贷出现了利息和高利贷,信用活动领域的扩大,:,从单纯的消费领域生产流通领域宏观经济领域,（三）信用是一个历史的经济范畴,有商品货币的地方，就必然有信用活动。商品经济经历了小商品经济、资本主义商品经济和现代商品经济三大发展阶段。与其相适应，信用也经历了：,高利贷信用、借贷资本运动的资本主义信用和现代信用。,1.,高利贷信用,高利贷是以取得高额利息为特征的借贷活动。,是最古老的信用，产生于原始社会末期。在奴隶社会和封建社会成为占统治地位的信用形态。,高利贷虽然存在于多种社会形态，但这些社会的共同特征是,小生产占主导地位的自然经济条件。,表现为物质生产力水平低下，小生产者的经济基础相当薄弱，且极不稳定，遇到意外事故就无法生计。,特点,利息率高（剥削重）。,高利贷利率无任何限制，年利率高达,30,40,，甚至,200,300,（旧社会的“驴打滚”）。,非生产性。,高利贷资本主要用于生活性消费，因而与社会生产没有直接的联系。小生产者借高利贷是为了维持基本的生活需要；统治阶级（奴隶主、地主）借高利贷，是为了满足其奢侈的生活。,保守性（落后性）。,因为高利贷生存和发展最良好的土壤是小生产经济，因此，在任何情况下，它总是竭力维护这种落后的生产方式。同时，从非生产性特点看，高利贷虽然具有资本的剥削方式，却无资本的生产方式，其落后性是显而易见的。,消极作用：,破坏生产力，导致生产力的停滞不前甚至衰退。强忍高利盘剥的小生产者（奴隶、农民）在恶劣的社会经济条件下维系简单再生产已属不易。,积极作用：,在客观上却促进了资本主义前提条件的形成。残酷剥削导致了资本原始积累加速完成和无产阶级(雇用劳动）的大量涌现，为资本主义这一相对高级的生产方式创造了条件。,3.,现代信用,随着商品经济的发展，现代经济生活中普遍存在着债权债务关系。任何货币的盈余或赤字，都同时意味着相应金额的债权债务关系的存在，则需要通过借贷关系进行调节。,现代信用本质上仍是借贷资本运动。,20,世纪,80,年代以来，现代信用的发展呈现以下三种趋势：信用形式的多样化；信用范围的国际化；信用机构功能多元化。,四、信用产生的客观经济基础,基础：,资金盈余方和赤字方,现代信用活动的基础就在于广泛存在着盈余或赤字单位。收入大于支出的是盈余单位，收入小于支出的是赤字单位。各经济主体如个人、企业、政府、金融机构和国外部门的盈余或赤字的调节需要构成了现代信用活动的基础。,五、信用在现代经济中的作用,（一）信用的积极作用,1.,现代信用扩大了投资规模,促进资源的再分配，优化社会资源配置，提高货 币资金的使用效率。,加速了资本的积累，促进生产规模的扩大。,创造和扩大消费。,2.,现代信用提高了消费总效用,刺激消费增长，促进经济发展，提高人们生活水平。,每个家庭都必须根据收入的多少来合理安排消费。但是收入与消费在时间上并不总是一致的。借助信用关系，把现时的消费与未来的消费相交换，使每个家庭把他们的消费按时间先后作最适当的安排，从而提高了消费的总效用。,4.,现代信用促进了社会资金利润率的平均化,信用通过积累、集中和再分配社会资金，将资金从使用效益差、利润率低的项目。,（二）信用的消极作用,有可能导致盲目扩大生产规模，使经济出现虚假繁荣。,有可能导致垄断的出现，加剧部门之间的不平衡竞争，不利于中小企业的发展,。,还会助长投机现象的出现。,存在信用风险,（,指债务人无法按照承诺偿还债权人本息的风险）和经济泡沫（指某种资产或商品的价格大大地偏离其基本价值）,。,第二节 现代信用形式,由于提供信用和接受信用的承担者不同，提供信用的行为方式也不同，形成了不同的信用形式。,随着商品货币经济的发展，信用形式日趋多样化、复杂化。发达的商品经济中，主要信用形式有,商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用、证券信用、和国际信用等等。,（二）特点,商业信用,（1）商业信用的借贷主体双方都是企业。,（2）属于直接信用，无需任何中介机构介入。,（3）主要是以商品形态提供的。提供信用的过程就是商品资本向货币资本转换的过程。,（,4,）商业信用的规模与经济周期的波动基本上是一致的。,银行信用,（1）信用主体具有双重身份：借贷双方是银行等金融机构和企业、个人。,（2）属于间接信用，银行作为信用中介。,（3）信用客体单一以货币形态提供。,（,4,）银行信用的运动与经济周期的波动会出现不一致。,（,5,）银行信用具有信用创造的功能。,（三）优缺点比较,商业信用,地位：,信用制度的基础，最基本的信用形式。,优点：,（,1,）提供信用方便及时（自发性筹资方式）,（,2,）具有较大灵活性，不受标准化合同的限制。（,3,）筹资成本低。,缺点：,（1）授信规模和数量受到限制；（2）授信方向上收到商品流转方向的限制；（3）商业信用受到信用能力的限制；（,4,）只能提供短期信用；（,5,）信用链的不稳定性，风险较大,。,银行信用,地位：,在现代信用中占据主导地位。,优点：,（1）信用规模和数量巨大；（2）信用范围不受限制；（3）受到国家宏观经济调控的管理和调节（信贷管理政策、货币政策等），降低了信用风险；（,4,）信用期限不受限制。,缺点：,（,1,）成本更高，手续复杂，不如商业信用方便及时；（,2,）信用风险的集中不利于金融体系的稳定。,三、国家信用,以国家为信用主体的借贷行为。包括国家以债务人身份举债和国家以债权人身份提供信用两方面。在一般意义上，国家信用仅指国家以债务人身份举债。,政府为什么要举债？,调节财政收支的短期不平衡,弥补财政赤字,调节经济与货币供给,内债（对内举债）形式：发行公债、国库券、财政向中央银行借款透支（等于发行货币）。,政府举债常用的方式,增加税收,抑制经济增长,向中央银行借款（等于发行货币）,导致通货膨胀,发行政府债券,货币的转移、财政再分配,国库券（短期）,goverment bond,公债券（长期）,public debt,外债（对外举债）形式：国际债券、向外国政府、国际金融机构借款。,当今的主权债务危机,国家信用,内债,外债,国库券：期限,1,年,欧洲债券,债券 外国债券,全球债券,国际信贷,四、消费信用,企业、银行和其他金融机构以商品、货币或劳务的形式对消费者个人提供的，主要用于高值耐用消费目的的信用。,三种形式：一是企业直接向消费者提供信用（分期付款）；二是银行向消费者提供信用（买方信贷）；三是企业向消费者提供信用、银行再向企业提供信用（卖方信贷）。,赊销商品,延期付款方式销售，到期一次付清货款。,分期付款,中长期消费信用。,消费者只支付部分贷款，然后分期加息支付其余货款。,多用于高档耐用消费品。,消费贷款,银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，定期偿还本息。,通过利用信用工具，消费者可以使用未来收入来支付目前需要的商品和劳务。,我国主要的消费信贷品种,住房按揭贷款,汽车消费贷款,助学贷款,从经济学的角度来说，消费者在其整个生命周期中，通过“消费平滑”,可以增加其总效用。,消费者生命周期与储蓄,储蓄,生命周期,成年时期,老年时期,未成年时期,消费信用的积极作用：,提高人们的消费水平；促进消费品的生产和销售；引导消费；促进经济的增长,消费信用的消极作用：,消费信用的过渡发展，会造成消费品市场的虚假繁荣；刺激消费需求，促进物价上涨；隐藏着巨大的信用风险。,五、民间信用,居民个人或个体商品生产者之间的以货币或实物形式所提供的直接借贷。,往往受到经济实力、个人信誉、缺乏法律知识引起纠纷等制约。,民间信用的特点：,(1),主体,一般是个体经营者和家庭个人消费者。,(2),客体,包括现金借贷和实物借贷。,(3),用途,由生活消费逐步转向生活消费和生产消费并重。,(4),期限,是解决个人临时性短期的资金需要，所以一般期限较短。,(5),利率,一般要高于银行同期贷款利率，有些甚至具有高利贷性质。,(6),风险性,较大。民间信用是一种自发的、盲目的和分散的借贷活动，所以具有较大的风险性。,民间信用的优点：,一定程度上缓解信贷资金的供需矛盾，尤其帮助中小企业走出融资困境；满足了居民的筹集资金、解决收不抵支困难和实现消费效用最大化等方面的需求。,民间信用的局限性：,存在的盲目性和不规范性，在官方金融监控范围之外，其借贷过程中存在的金融投机、高利盘剥不利于货币流通的稳定和人们生活的安定，增加金融风险。,六、证券信用,是指企业以发行股票和债券的形式筹集资金的一种信用方式。,证券信用形式：,包括,股份信用,和,债券信用,两种形式。,-,股份信用具体表现为以入股方式筹集资本、创办股份公司。,-,债券信用是企业以债务人的身份通过发行企业债券向社会筹集资金的一种手段和形式。,股份公司,:,依法发行股份募集资本而设立的以营利为目的公司制企业。,按信用原则组建的股份公司使私人资本变成社会资本众多的所有者无法共同经营所有权与经营权分离雇佣经理去经营。,股票是一种广义的信用工具,股东按期获得利息和分红收入类似于存款者的存款利息；股票转让收回资本类似于投资也可以还本，是信用关系原则在投资领域的应用。,七、国际信用,是国际间一个国家官方（政府）和非官方,（如商业银行、进出口银行、其他经济主体）向另一个国家的政府、银行、企业或其他经济主体提供的信用，属国际间的借贷行为。,国际信用与国际贸易联系密切，它本质上是资本输出的一种方式。,债务人和债权人不是同一个国家的居民，区别于反映本国居民之间借贷活动的国内信用。,国际信用的主要类型：,以赊销商品形式提供的,国际商业信用,。,如：来料加工、补偿贸易,以银行贷款形式提供的,国际银行信用,。,如：出口信贷,政府间相互提供的信用,。,国际金融机构信用,。,1.,国际商业信用：,是由出口商以商品形式提供的信用。有来料加工和补偿贸易等形式。,来料加工：,来料加工是指由出口国企业提供原材料、设备零部件或部分设备，利用进口国的厂房、劳动力等在进口国企业加工，成品归出口国企业所有，进口国企业获得加工费收入。,补偿贸易：,补偿贸易是指由出口国企业向进口国企业提供机器设备、技术力量、专利、各种人员培训等，联合发展生产和科研项目，待项目完成或竣工后，进口国企业可将该项目的产品或以双方商定的收入分配比例偿还出口国企业的投资。,2.,国际银行信用：,是进出口双方银行所提供的信用。主要以出口信贷的方式出现。,出口信贷：,为了鼓励本国出口商增加出口，出口方银行便向进口方或出口方提供贷款，其目的是支持本国出口商扩大出口。,-,卖方信贷,(,sellers credit,),：出口方银行向出口商提供的贷款。,-,买方信贷,(,buyers credit),：出口方银行直接向进口商提供的贷款。,3,政府间信用：,通常是两国或多国政府之间由财政部出面借款的行为，其特点是利率较低，期限较长，具有援助性质。,4.,国际金融机构信用：,指世界性或地区性国际金融机构为其成员国所提供的信用。这些国际金融机构的贷款是一种优惠贷款，一般期限较长，最长可达,50,年，利率较低，有的还不支付利息，只收取很低的手续费。,国际金融租赁,指由出租人根据承租人的决定，向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，并将该设备的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁合同期内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资,.,是一种采用“融物”形式进行的中长期融资活动,国外直接投资,指一国居民直接对另一个国家的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权。,主要采用以下方式,:,在国外开办独资企业；,收购或合并国外企业，包括建立附属机构；,在东道国与当地企业合资开办企业；,对国外企业进行一定比例的股权投资；,利用直接投资的利润在当地进行再投资。,