ESG在零售业中的影响与趋势.pdf

1ESG在零售业中的在零售业中的影响与趋势影响与趋势2目录目录一一中国零售业态及行业现状解读中国零售业态及行业现状解读二ESG在零售业中的影响和趋势32023年至今，中国零售市场迎来强劲复苏年至今，中国零售市场迎来强劲复苏2022-102022-0910.6%-6.7%2022-072022-05 2022-062022-08-0.5%2023-03-5.9%2022-11-1.8%2022-1218.4%2023-0412.7%2023-050社会消费品零售总额:当月值社会消费品零售总额:当月同比全国社会消费品零售总额，全国社会消费品零售总额，2022-052023-05亿元2023年三月以来，全国社零总额同比突破两位数增长年三月以来，全国社零总额同比突破两位数增长C端消费热情已逐步显现端消费热情已逐步显现资料来源：国家统计局、灼识咨询消费者指数，消费者指数，2022-052023-05信心指数预期指数2022-042022-112023-034“新零售”以消费者为核心重构“人、货、场”“新零售”以消费者为核心重构“人、货、场”零售的三大要素（人、货、场）从零售的三大要素（人、货、场）从概念内涵到相互关系概念内涵到相互关系进一步变革进一步变革、扩大、升级、扩大、升级零售与消费者的触点从传统的支付、物流、订单等扩大到零售与消费者的触点从传统的支付、物流、订单等扩大到一切与消一切与消费者有接触的“触点”费者有接触的“触点”AB固定陈列的商品固定陈列的商品商品及购物体验商品及购物体验固定的线上或线下消费固定的线上或线下消费场所场所与消费者发生接触的任与消费者发生接触的任一触点一触点单纯的消费者，供给导单纯的消费者，供给导向型的消费向型的消费消费者及合作生产者，消费者及合作生产者，需求导向型的定制化消需求导向型的定制化消费费传统零售传统零售新零售新零售内涵升级内涵升级互动与融合互动与融合消费者消费者账户账户支付支付物流物流会员会员订单订单游戏游戏搜索搜索地理地理广告广告QR码码行为行为试穿试穿社交社交购物车购物车匿名匿名触摸触摸其他其他传统零售传统零售新零售新零售拓宽拓宽零售与消费者的零售与消费者的触点有了无限的触点有了无限的想象空间想象空间5多种线下的新型零售业态为客户带来强互动，多感官融合的消费体验；为体现产品差多种线下的新型零售业态为客户带来强互动，多感官融合的消费体验；为体现产品差异化优势，奢侈品零售趋向多元化业态并行发展异化优势，奢侈品零售趋向多元化业态并行发展资料来源：灼识咨询由由品品牌牌到到买买手手由大到小由大到小深度体验旗舰店深度体验旗舰店在成都远洋太古里亮相的 Ralph Lauren 旗舰店，包含餐馆、咖啡厅、画廊，更类似新型包含餐馆、咖啡厅、画廊，更类似新型商业综合体商业综合体新型品牌故事店新型品牌故事店在韩国汉南双层别墅区开业的Breitling品牌故事店，展示了飞行文化相关的故事，相比展示了飞行文化相关的故事，相比传统精品腕表店铺，更类似小型博物馆传统精品腕表店铺，更类似小型博物馆杂志特辑集合店杂志特辑集合店Pop-up快闪店快闪店上海开业的Niko and店铺，以“杂志编辑手以“杂志编辑手法”法”主题陈列，集合多个服装品牌与生活方主题陈列，集合多个服装品牌与生活方式货品，更类似生活超市式货品，更类似生活超市于巴黎开设的Louis Vuitton快闪店，以小面以小面积店铺，展现强烈的设计感，以月为单位开积店铺，展现强烈的设计感，以月为单位开设突出时效性，更类似艺术展览设突出时效性，更类似艺术展览买手店、买手店、vintage店店深圳开设的I.T买手店以传递时尚态度为主题，主推稀缺性强的设计师品牌，类似时尚品超市类似时尚品超市；vintage店铺以经营二手奢侈品为主，强调商品的“唯一性”与“尊贵型”，类似拍类似拍卖会馆卖会馆线上电商店线上电商店免税店免税店Farfetch发发奇的奢侈品电商主页，建立多渠道系统，在疫情影响，奢侈品线上消费场景逐渐增加的情况下为消费者带来便利的为消费者带来便利的线上奢侈品购物体验线上奢侈品购物体验海南开设的免税店，免税店通过便利的销售渠道如机场、港口、渡轮店铺，加上政策赋予的价格优势，为消费者在休闲出行时提供购物选择作为差异化优势的必要路径，行业逐渐趋向多种业态并行发展作为差异化优势的必要路径，行业逐渐趋向多种业态并行发展6零售行业当前存在的问题及建议零售行业当前存在的问题及建议资料来源：灼识咨询零售行业发展问题零售行业发展问题行业集中度如何提升？行业集中度如何提升？由于线下门店增速超过人口总数增速，线下门店人均保有量不断上升 行业集中度低，2022年CR10仅5%，远低于美国，零售企业全闭环能力有待提高建议的发展路径建议的发展路径1中国和美国的线下门店中国和美国的线下门店CR10对比对比，202260%5%行业整合，提高全闭环能力及区域经营行业整合，提高全闭环能力及区域经营能力能力 通过垂直整合、收购或合作经营的方式进行拓张，提高企业竞争力，在弱势区域进行快速铺开2新零售背景下，如何提高品牌粘性与品牌价值新零售背景下，如何提高品牌粘性与品牌价值？随着营销手段的不断发展与演变，部分零售企业在增强品牌认知的手段上相对保守，更偏向关注短期毛利率，忽视长期品牌价值构建3疫情后，零售企业如何权衡成本与收益疫情后，零售企业如何权衡成本与收益？零售企业的主要经营压力来自于门店店租、人力、水电、交通运输仓储等高额成本的问题。后疫情时代，门店客流下降，但门店成本仍然维持高位运用科技提高运营效率及供应链能力运用科技提高运营效率及供应链能力 构建更为均衡合理的零售门店网络 供应链数智化转型，主要体现为供应链上信息流、资金流、物流活动转化为基于平台上的数字化协同多渠道、全平台用户精细化运营多渠道、全平台用户精细化运营利用社交媒体等渠道与顾客建立高效沟通渠道，介入消费者做消费决策的每一步，将品牌形象深耕于消费者心中7目录目录一中国零售业态及行业现状解读二二ESG在零售业中的影响和趋势在零售业中的影响和趋势8中国企业整体中国企业整体ESG披露率较低，且零售业披露率较低，且零售业ESG评级表现有待提高评级表现有待提高A股市场独立股市场独立ESG报告披露率较低，仅为报告披露率较低，仅为31%A股零售业股零售业ESG评级表现欠佳，评级表现欠佳，H股零售业股零售业ESG尚存潜力尚存潜力A股上市公司独立股上市公司独立ESG报告披露数量及披露率，报告披露数量及披露率，2018-2022资料来源：Wind、灼识咨询20212019201820202022个披露率披露数量港股港股由于强制性要求披露率为100%A股全部11%7%0%0%0%A股零售业AAABBBABBAABCCCA股及股及H股上市公司股上市公司ESG各评级数量及占比，各评级数量及占比，2023*数据截止于2023年7月14日H股全部0%H股零售业5,109A股全部A股零售业67H股全部H股零售业2,538101A股市场尚无“AAA”评级零售企业9ESG与财务表现有正向的相关性：与财务表现有正向的相关性：ESG直接通过正向市场期望因素印象企业财务表直接通过正向市场期望因素印象企业财务表现，间接通过基本面影响企业财务表现现，间接通过基本面影响企业财务表现资料来源：NYU stern center of sustainable business、灼识咨询可持续发展战略可持续发展战略&行为行为气候环境气候环境改善措施改善措施保存优质保存优质基础设施基础设施直接因素：正向市场期望企业财务表现企业财务表现与市场反应与市场反应环境属性如何影响公司财务表现环境属性如何影响公司财务表现正面影响无影响混合影响9%13%负面影响8%29%58%57%21%6%企业（ESG）企业（气候变化）可持续发展举措对公司财务表现影响可持续发展举措对公司财务表现影响可持续发展举措投资对投资者表现影响可持续发展举措投资对投资者表现影响33%负面影响正面影响无影响混合影响26%43%22%28%22%14%13%投资者（ESG）投资者（气候变化）ESG相关举措对公司财务表现有正面影响相关举措对公司财务表现有正面影响ESG相关策略对投资者表现有正面影响相关策略对投资者表现有正面影响10ESG绩效表现已成为资本市场投资决策的关键考量因素之一，大量投资机构已签署绩效表现已成为资本市场投资决策的关键考量因素之一，大量投资机构已签署“联合国负责任投资原则”将“联合国负责任投资原则”将ESG要素融入投资战略及所有权决策中要素融入投资战略及所有权决策中资料来源：UNPRI、灼识咨询巴西：巴西：117拉丁美洲拉丁美洲（不包括（不包括巴西）：巴西）：124美国：美国：1028加拿大：加拿大：216英国和爱英国和爱尔兰：尔兰：831法国：法国：390瑞士：瑞士：227德国和德国和奥地利：奥地利：314比利时、比利时、荷兰、卢荷兰、卢森堡：森堡：289北欧：北欧：341南欧：南欧：277中东：中东：32非洲：非洲：129亚洲其余亚洲其余国家：国家：238中国：中国：124日本：日本：116澳大利亚和澳大利亚和新西兰：新西兰：260中东欧和中东欧和中亚：中亚：45 中国人寿资产管理有限公司中国人寿资产管理有限公司 平安保险平安保险 嘉实基金嘉实基金 博时基金博时基金 工商瑞信工商瑞信 兴证全球基金兴证全球基金 南方基金南方基金 国泰基金国泰基金 君联资本君联资本 大成基金大成基金 中国签署机构中国签署机构全球截止全球截止2022年已有年已有5119家投资机构正式签署“联合国负责任投资原则”家投资机构正式签署“联合国负责任投资原则”其中有其中有124个中国内地签署者个中国内地签署者11高高ESG评级有助于降低融资成本评级有助于降低融资成本ESG评级高的企业具备更好的风险管理能力，一定程度上意味着更低的融资成本评级高的企业具备更好的风险管理能力，一定程度上意味着更低的融资成本政府激励绿色金融发展，通过贴息等政策推进绿色金融的应用工作政府激励绿色金融发展，通过贴息等政策推进绿色金融的应用工作资料来源：Wind、灼识咨询绿色债券财政贴息政策绿色债券财政贴息政策绿色债券利率普遍低于传统债券利率绿色债券利率普遍低于传统债券利率*数据截止于2023年7月14日；利率口径为加权平均发行利率公司债绿色债券地方政府债中期票据资产支持证券3.0%2.9%3.9%2.9%4.4%3.0%2.9%3.0%3.5%3.9%20222023*甘肃甘肃浙江浙江新疆新疆林业项目3%贴息“深绿”、“中绿”和“浅绿”项目，分别给予10%、8%和6%的贴息“深绿”、“中绿”和“浅绿”项目，分别给予LPR利率的12%、9%和6%的贴息广东广东按实际支付利息50%的比例给予贴息，每年最高100万元贵州贵州江西江西林业项目3%贴息12零售业零售业ESG披露率仅为披露率仅为25%，不仅远低于金融、能源等行业，也低于整体上市公司，不仅远低于金融、能源等行业，也低于整体上市公司平均水平；随着披露要求逐渐增加，预计未来会有更多公司选择披露平均水平；随着披露要求逐渐增加，预计未来会有更多公司选择披露资料来源：绿色金融研究院、灼识咨询公用事业钢铁银行医药生物传媒交通运输综合农林牧渔非银行金融煤炭房地产食品饮料石油石化国防军工美容护理有色金属轻工制造家用电器建筑材料纺织服饰环保零售电力设备汽车 建筑装饰基础化工计算机电子 社会服务通信 机械设备行业总数占比披露数量不同行业企业不同行业企业ESG相关报告披露情况相关报告披露情况零售业零售业ESG披露率仅为披露率仅为25%，低于整体上市公司平均水平，低于整体上市公司平均水平零售业零售业ESG披露率提高，披露角度与披露水平的创新为行业趋势披露率提高，披露角度与披露水平的创新为行业趋势13对供应链的逐渐重视让零售业对供应链的逐渐重视让零售业ESG披露倾向于重视供应链管理与负责任采购；对企披露倾向于重视供应链管理与负责任采购；对企业社会责任的要求则让零售业业社会责任的要求则让零售业ESG披露倾向于雇佣流程、福利保障与激励机制设计披露倾向于雇佣流程、福利保障与激励机制设计资料来源：豫园股份环境、社会与治理报告、永辉超市社会责任报告、灼识咨询品牌市场营销类仓库物流与货代类连锁门店装修类行政类咨询服务类IT服务类豫园股份豫园股份对冲突矿物采取零容忍政策积极推动供应商履行冲突矿物尽职调查将冲突矿物纳入供应商评价标准之一永辉超市永辉超市供应商管理供应商管理负责任采购负责任采购福利保障福利保障沟通治理沟通治理员工可以在永辉超市官网直接向总裁信箱检举内部违规行为CEO信箱员工可以在永辉超市OA系统直接写信息发送给公司高管OA系统员工可以在电子通讯录内查询到负责人与高管电话并沟通电话组织员工工会工会指导谈判关爱女性职工助学员工子女特别互助基金服务能力供应风险合作风险员工风险谢谢观看！谢谢观看！