股价指数分析.ppt

股价指数分析,实验目的：掌握股价指数,要求掌握股价指数的计算，熟悉国内外著名的股价指数，能够对股价指数的走势进行简单分析,实训任务：,1.,股价指数的计算,2,全球股价指数联动走势分析,一、股票价格指数的计算,1,简单算术股价指数,（,1,）相对法,:,先计算各样本股票的个别指数，再加总求算术平均数,P,：股价指数,n:,样本股票数,P0i,：基期第,i,种股票价格,P1i,：报告期第,i,种股票价格,（,2,）综合法,将样本股票计算期价格和基期价格分别加总 并相除，求出股价指数,P,：股价指数,n,：样本股票数,P0i,：第,i,只股票基期价格,P1i,：第,i,只股票报告期价格,2,、加权股价指数,以样本股票发行量或者成交量为权数加以计算,（,1,）基期加权股价指数，又称,拉斯贝尔,指数，采用基期发行量或者交易量作为权数,P,：股价指数,n:,样本股股票数,P0i,：第,i,只股票基期价格,P1i,：第,i,只股票报告期价格,Q0i,：第,i,只股票基期交易量,（,2,）计算期（报告期）加权股价指数，又称,派许加权,指数，采用计算期发行量或者交易量作为权数,P,：股价指数,P0i,：第,i,只股票基期期价格,P1i,：第,i,只股票报告期价格,Q1i,：第,i,只股票报告期交易量,二、国内外著名指数,1,、国内指数系列,（,1,）上证指数,基日：,1990,年,12,月,19,日,基点：,100,点,样本股：上交所上市所有股票,代码：,1A0001,计算方法：以股票发行量为权数，采用派许加权价格指数公式计算,（,2,）深证成指（深圳证券交易所成份股价指数）,基日：,1994,年,7,月,20,日,基点：,1000,点,代码：,399001,成分股（样本股）：从深交所上市的股票中选取,40,家有代表性的上市公司作为成分股,（下页）,计算方法：以成分股的可流通股数为权数，采用加,权平均法编制而成,股价指数现时成分股总市值基期成分股总市值,1000,A,确定入围公司。确定入围公司的标准包括上市时间、市场规模、流动性三方面的要求：,有一定的上市交易日期，一般应当在,3,个月以上。,有一定的上市规模。将上市公司的流通市值占市场比重（,3,个月平均数）按照从大到小的顺序排列并累加，入围公司应居于前,90,之列。,有一定的市场流动性。将上市公司的成交金额占市场比重（,3,个月平均数）按照从大到小的顺序排列并累加，入围公司居于应前,90,之列。,B,确定成份股样本。根据标准确定入围公司后，再结合以下各项因素确定入选的成份股样本,公司的行业代表性及其成长性,公司的财务状况和经营业绩（考察过去三年）,公司两年内的规范运作情况,(3),沪深,300,指数,基日：,2004,年,12,月,31,日,基点：,1000,点,代码：,000300,、,399300,000300,是中证指数有限公司创建，,399300,是深圳证券信息公司创建,样本股：规模大、流动性好的,300,只股票,计算方法：以调整的股本为权重，分级靠档方法，采用派许加权价格指数公式计算,报告期指数,=,（报告期样本股的调整市值,/,基日样本股的调整市值）,1000,其中，调整市值,=(,市价,调整股本数,),，调整股本数采用分级靠档的方法对样本股股本进行调整。沪深,300,的分级靠档方法如下页表,例如：某股票流通股比例,(,流通股本,/,总股本,),为,7%,，低于,10%,，则采用流通股本为权数；某股票流通比例为,35%,，落在区间,(30,，,40,内，对应的加权比例为,40%,，则将总股本的,40%,作为权数,（,4,）上证,30,指数：,上证,30,指数是在所有已上市,A,股股票中抽取最具市场代表性的,30,种作为样本股编制发布的股份指数。上证,30,指数以,1996,年,1,月至,3,月平均流通,市值,为基期，基期指数定为,1000,点，自,1996,年,7,月,1,日起正式发布,（,5,）上证,180,指数（上证成份指数）,是上海证券交易所对原上证,30,指数进行调整和更名产生的指数，共有,180,只股票,基日：,2002,年,7,月,1,日,基点：,2002,年,6,月,28,日上证,30,指数的,3299.05,选样标准：规模较大（总市值，流通市值）,流动性好（成交金额，换手率）,行业代表性强,计算方法：派许加权指数计算，分级靠档方法,（,6,）上证,50,指数：,样本空间：上证,180,指数样本股,样本数量：,50,只股票,选样标准：规模、流动性,（,7,）上证综合指数,新上证综指简称“新综指”，,基日：,2005,年,12,月,30,日,基点：,1000,点,指数代码：,000017,样本股：已完成股权分置改革的沪市上市公司股票,计算：新上证综指采用派许加权方法，以样本股的发行股本数为权数进行加权计算，计算公式为：,报告期指数,=(,报告期成份股的总市值,/,基期市值,),基期指数,其中，总市值,=,（市价,发行股数）。,（,8),中小板指数和创业板指数,中小板块即中小企业板，是指流通盘,1,亿以下的上市公司，是相对于主板市场而言的,基日：,2005,年,6,月,7,日,基点：,1000,样本标准,1,在深交所中小企业板上市交易的,A,股,2,有一定上市交易日期（一般为六个月）,3,非,ST,、*,ST,股票；,（,9,）香港恒生指数,基日：,1964,年,7,月,31,日,基点：,100,样本股：,33,种有代表性的上市公司股票,计算方法：用加权平均法计算,（,10,）台湾加权指数（台湾证券交易所发行量加权股价指数）,基期：,1966,年,基点：,100,点,2,国际主要股票市场及其价格指数,（,1,）美国道琼斯工业股价平均数,首次在,1896,年,5,月,26,日公布，指数是,40.94,点，,是,12,种股票的平均数，,1916,年，道琼工业指数中的股票数目增加到,20,种,1928,年，增加到,30,种。,1972,年,11,月,14,日，平均指数首次超过,1000,点，,1995,年,11,月,21,日，它首次超过,5000,点。,1999,年,3,月,29,日，道琼工业指数首次超过了,10000,点,2007,年最高达到,14279,点,目前点位,11000,点。,（,2,）美国纳斯达克指数,1971,年,2,月,8,日，纳斯达克股市建立，,最初的指数为,100,点，,1995,年,7,月,17,日：,1000,点。,2000,年,3,月，超越,5000,点，最高,5132,点,目前,2600,点左右。,（,微软,、,戴尔,等）,（,3,）美国标准普尔指数,以,1941,年至,1943,年样本股的平均市价为基期，按基期进行加权计算，其基点数为,10,最初样本股,233,只,1957,年，样本股的扩大到,500,只股票,标准普尔指数目前,500,种,普通股票,，其成分股有,80,在,纽约证券交易所,上市,（,4,）伦敦金融时报指数,全称：伦敦,金融时报,工商业普通股票平均价格指数，,基日：英国,金融时报,于,1935,年,7,月,1,日起编制，以该日期作为指数的基期,基点：,100,计算：几何平均法,样本股：在伦敦证券交易所挂牌上市的,30,家代表英国工业的大公司的股票。,（,5,）德国法兰克福,DAX,指数,DAX,指数于,1987,年推出，取代当时法兰克福汇报指数。,基期：,1988,年,7,月,1,日,基点：,1000,点,样本股由,30,种股票组成。,最高为,2007,年,7,月份的,8151,点，目前,5500,点。,（,6,）日本日经,225,指数,全称：日本经济平均指数,是由日本经济新闻社（六大报社之一）于,1950,年,9,月发布，选用在在,东京证券交易所,交易的,225,个品种的股票，,1982,年起样本股扩大到,500,只。,最高点位：,1989,年,38957,点,目前接近,9000,点,（,7,）法国巴黎,CAC40,指数,法国,巴黎证券交易所,上市的,40,家公司的股票报价指数。,（,8,）韩国综合指数,