中国内地及香港IPO市场2022年回顾与2023年前景展望.pdf

资本市场服务部，2022年12月中国内地及香港IPO市场2022年回顾与2023年前景展望2 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国2022年全球宏观经济与地缘政治概况年全球宏观经济与地缘政治概况3 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。美联储曾明言将继续以加息作为抗衡通胀的手段，一度令到美元刷下20年新高，包括人民币在内的其他货币均全面受压。多月以来，人民币兑美元汇率整体小幅走强，人民币依旧承受压力 国家主席习近平与美国总统拜登持续保持通话或面谈中美中美全球全球今年环球资本市场深受俄乌冲突影响令到全球物价飞涨、美联储和欧洲央行多次大幅度加息、美国缩今年环球资本市场深受俄乌冲突影响令到全球物价飞涨、美联储和欧洲央行多次大幅度加息、美国缩表、欧洲结束购买资产令到流动性收缩，全球多国面临经济衰退的忧虑，打击整体股票市场及新股市表、欧洲结束购买资产令到流动性收缩，全球多国面临经济衰退的忧虑，打击整体股票市场及新股市场的表现场的表现 全球经济增长加速放缓，再次进入波动下行状态 经合组织（OECD）提高多个成员国的通胀预期，并预料2023年环球经济将如金融危机后的2009年一样疲弱，中国会推动全球经济增长 供应链持续处于瓶颈、商品价格包括原油上涨 美国总统拜登签署了通胀削减法案，但法案被指违背多项世贸规则，严重损害欧盟利益，引来欧盟不满，或向世贸申诉 芯片与科学法案严格限制接受美国国家补贴的公司在10年內不得做出任何实质性扩大其在中国或其他相关外国的芯片制造能力的重大交易 美国和欧盟正考虑对中国出口的钢、铝征收新的关税，作为减少碳排放和应对全球产能过剩措施的一部分 约有23家中国相关实体被美国商务部增至其出口管制清单中 中国证监会、国家财政部与美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)在8月底签署审计监管合作协议，9月时，PCAOB人员抵达香港，进行核查在美上市中资公司审计底稿的工作，对中资公司现场审计的评估报告最快或可在年底出炉4 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。今年曾于多地进行新冠疫情防控的工作，实施全域局静态管理，并于12月7 日公布影响优化落实新冠肺炎疫情防控措施中国中国今年环球资本市场深受俄乌冲突影响令到全球物价飞涨、美联储和欧洲央行多次大幅度加息、美国缩今年环球资本市场深受俄乌冲突影响令到全球物价飞涨、美联储和欧洲央行多次大幅度加息、美国缩表、欧洲结束购买资产令到流动性收缩，全球多国面临经济衰退的忧虑，打击整体股票市场及新股市表、欧洲结束购买资产令到流动性收缩，全球多国面临经济衰退的忧虑，打击整体股票市场及新股市场的表现场的表现(续续)5月底时，国务院提出33项稳经济措施，包括加大两会设定的退税规模至2.64万亿元人民币，扩大至更多受困的行业；8月底，国务院部署稳经济一揽子政策的接续政策措施，又指稳经济政策的接续细则该于9月上旬“应出尽出”;12月初，中央政治局会议提出2023年中国经济继续稳中求进稳增长、稳就业、稳物价，并且继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策 中国人民银行年内进行两次全面降准，分别于4月25日和12月5 日下调金融机构存款准备金率；5月和9月，下调金融机构外汇存款准备金率；另于5月与8月将5年期以上LPR下调，以加强对小微企业和三农和低迷楼市的支持；再于8月中，进行中期借贷便利(MLF)操作，为年内首降，以稳经济增长；年内多次进行逆回购操作 11月下旬，中国人民银行与中国银行保险监督管理委员会联合发布关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知通知中有16条金融措施，为内地房地产市场的发展前景带来支持 受疫情波动影响，国家统计局数据显示，11月份制造业PMI为48.0%，非制造业商务活动指数为46.7%，综合PMI产出指数为47.1%，三项指标均仅高于4月，为年内次低水平 据中国银行统计数据显示，截至11 月25 日，各类债券共计发行55.9 万亿元人民币，同比增加1,272 亿元人民币。其中，国债发行量同比大幅增长37%；受财政政策靠前发力影响，地方政府债发行同比增多，地方政府债发行量同比增长4%，显示政府着力稳定整体经济5 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。自今年3月以来，美联储六次加息，其中近四次均加息75个基点，累积加息达375个基点，联邦基金利率增至2008年初以来最高的水平，务求将通胀水平降低至2%，预计加息步伐或会放缓 由于从今年6月起缩表的缘故，估计美联储全年将从资本市场撤走超过5,220亿美元 12月1日，美国联邦政府债务规模大大超过美国去年全年的国内生产总值，进一步逼近31.4万亿美元的法定债务上限美国美国今年环球资本市场深受俄乌冲突影响令到全球物价飞涨、美联储和欧洲央行多次大幅度加息、美国缩今年环球资本市场深受俄乌冲突影响令到全球物价飞涨、美联储和欧洲央行多次大幅度加息、美国缩表、欧洲结束购买资产令到流动性收缩，全球多国面临经济衰退的忧虑，打击整体股票市场及新股市表、欧洲结束购买资产令到流动性收缩，全球多国面临经济衰退的忧虑，打击整体股票市场及新股市场的表现场的表现(续续)高通胀和美联储快速加息影响，上半年美国GDP 连续两个季度负增长，第三季度虽然转正，但同比增速连续三个季度下滑，经济下行风险逐渐加大欧洲及欧元区欧洲及欧元区 2 月以来，瑞典、英国、法国和德国等多个欧洲国家纷纷宣布全面取消防疫措施 为了制裁俄罗斯，欧盟已经宣布将在6到8个月内停止从俄罗斯进口石油产品，欧元区多国出现能源短缺，大幅打击欧洲的经济，欧元区CPI指数持续高企，通胀率为历史最高水平，近期能源价格回落缓解了部分压力 欧洲央行于7月开始11年以来的首次加息，并结束购买净资产。截至10月底，已经累计加息200个基点，利率水平升至2009年1月以来新高，加息密度也创下欧元区创立以来最大 受到能源价格飙升和供应链中断的影响，截至11月，欧元区PMI资料连续五个月低于荣枯线，促使整体经济下滑 10月，英国CPI将创下自1980年以来最高的水平，使通胀率也达到41年以来最高水平，是目标水平的五倍多 继今年6月的第五度加息至1.25厘后，英伦银行8月、9月、11月均有进行加息 随着美国多次加息，今年年中以来，美国国债的短期殖利率就超过较长期限的殖利率市场，形成殖利率曲线倒挂的现象，带来美国经济陷入衰退的忧虑 10月，美国消费者价格指数(CPI)比上年同期增长7.7%，这是自2022年1月以来最小的同比增幅，也是3月以来美国通胀数据首度回落至8%以下6 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国2022年新股市场回顾年新股市场回顾 全球全球7 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。上交所与深交所领先各环球证券交易所，融资额分别位列第一第二位，港交所凭借两只超大型新股位列第四上交所与深交所领先各环球证券交易所，融资额分别位列第一第二位，港交所凭借两只超大型新股位列第四资料来源：中国证券监督管理委员会（中国证监会）、韩国证券交易所（韩交所）、香港交易所（港交所）、法兰克福证券交易所、彭博及德勤估计与分析，截至2022年12月31日，预计截至12月15日已公布上市计划的新股及部分已刊载聆讯后资讯集的公司能够于2022年12月31日前完成上市，新股融资额包含公司股东公开发售带来的融资金额（如适用）。包括房地产投资信托基金所筹集的资金，但不包括投资信托公司、封闭式投资公司、封闭式基金和特殊目的收购企业（SPAC）所筹集的资金。2022年全球年全球IPO融资额融资额前五前五大交易所大交易所12345上上海海证券交易所证券交易所153只新股融资4,230亿港元深深圳圳证券交易所证券交易所185只新股融资2,448亿港元法兰克福法兰克福证券交易所证券交易所5只新股融资714亿港元香港香港交易所交易所82只新股融资1,020亿港元韩韩国证券交易所国证券交易所73只新股融资1,032亿港元 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。8全球前十大融资额排名的新股中上交所与港交所各有两只，前十大融资额总额较去年下滑全球前十大融资额排名的新股中上交所与港交所各有两只，前十大融资额总额较去年下滑9%资料来源：中国证监会、上交所、韩交所、港交所、迪拜金融交易所、印度国家证券交易所、阿布扎比证券交易所、沙特证券交易所、法兰克福证券交易所、纽交所、阿姆斯特丹交易所、彭博及德勤估计与分析，截至2022年12月31日，预计截至12月15日已公布上市计划的新股能够如期完成发行上市，新股融资额包含公司股东公开发售带来的融资金额（如适用）。包括房地产投资信托基金所筹集的资金，但不包括投资信托公司、封闭式投资公司、封闭式基金和SPAC所筹集的资金。2021年年排名排名公司公司证券交易所证券交易所融资额融资额(亿港亿港元元)1LG Energy Solution韩交所8432Dr Ing hc F Porsche AG法兰克福证券交易所7133中国中国移移动动上交所上交所6374Dubai Electricity&Water Authority迪拜金融交易所4765中国中国海油海油上交所上交所3946Life Insurance Corp of India印度国家证券交易所2147中国中中国中免免港港交所交所1848Borouge PLC阿布扎比证券交易所1579Americana Restaurants International*阿布扎比证券交易所沙特证券交易所14010天齐锂业天齐锂业港港交所交所135合计合计3,8932022年年排名排名公司公司证券交易所证券交易所融资额融资额(亿港亿港元元)1RivianAutomotive纳斯达克1,0692中国中国电信电信上交所上交所5763快手科技快手科技港港交所交所4834Coupang纽交所3535滴滴纽交所3446InPostSA阿姆斯特丹交易所3047KraftonInc韩国证券交易所3008京东京东物流物流港港交所交所2839三峡能源三峡能源上交所上交所27410百百济济神州神州上交所上交所（科创板）（科创板）271合计合计4,257*Americana Restaurants International于阿布扎比证券交易所和沙特证券交易所双重上市，合计融资140亿港元9 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国2022年新股市场回顾年新股市场回顾香港香港10 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年12月31日，假设已公布上市计划的6只主板新股及部分已刊载聆讯后资讯集的公司能够于2022年12月15日至2022年12月31日成功上市，已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2022年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。并不包括SPAC的上市宗数及其融资金额。受到俄乌持续冲突、美联储六次加息及正式缩表，今年香港新股市场跟随环球新股市场的跌势，融资总额及数量双双大幅下滑，但自受到俄乌持续冲突、美联储六次加息及正式缩表，今年香港新股市场跟随环球新股市场的跌势，融资总额及数量双双大幅下滑，但自7月以后新股上市速度回暖，下半年表现较上半年理想月以后新股上市速度回暖，下半年表现较上半年理想2022年年2021年年融资融资1,020亿亿港港元元82只只新股新股97只只新股新股融资融资3,314亿亿港港元元69%融资总额15%新股数量 新股上市数量大跌，以及超大规模和大型新股上市宗数锐减，另外有原定作超大的项目最终上市时削减融资金额，令到融资总额大幅缩减 7月市场开始回暖，有更多新股上市，其中包括2只极大型新股和3只大型新股上市。只有6只中概股来港上市，当中三只以介绍形式上市，其余3只都只是小型融资项目 5只新股以不同股权架构形式上市，有别以往不同股权架构新股上市的融资方式与规模，其中三只以介绍形上市，另两只为小规模融资 期内依旧未见任何新股于GEM上市 新股上市数量下滑、超大规模和大型新股上市宗数锐减，及原定作超大规模上市项目最终削减融资金额，令到融资总额大幅缩减 7月市场开始回暖，下半年新股数量为上半年的两倍多 有9只美国中概股回港上市，当中4只以介绍形式上市，其余5只都只是小型融资项目 5只新股以不同股权架构形式上市，有别以往不同股权架构新股上市的融资方式与规模，其中3只以介绍形上市，另两只为小规模融资 GEM年内并未录得任何新股上市11 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。151012131061649182427271616193913112229201318303120404232382059351938463114272415927243432155125185957136 9102019162025331717851272321105001,0001,5002,0002,5003,00001020304050607012年第一季12年第二季12年第三季12年第四季13年第一季13年第二季13年第三季13年第四季14年第一季14年第二季14年第三季14年第四季15年第一季15年第二季15年第三季15年第四季16年第一季16年第二季16年第三季16年第四季17年第一季17年第二季17年第三季17年第四季18年第一季18年第二季18年第三季18年第四季19年第一季19年第二季19年第三季19年第四季20年第一季20年第二季20年第三季20年第四季21年第一季21年第二季21年第三季21年第四季22年第一季22年第二季22年第三季22年第四季融资额融资额IPO数量数量主板新股GEM新股IPO融资额（亿港元）2022年年香港香港新股市场概新股市场概览览尽管尽管今年今年下半下半年新股年新股活活动动开始变得活跃开始变得活跃，然然而而全年整体全年整体数量数量及融资额及融资额仍仍然然为过为过去去10年年以以来来的的的的低低位位资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年12月31日，假设已公布上市计划的6只主板新股能够于2022年12月15日至2022年12月31日成功上市，已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2022年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。多年新股数量高位多年新股数量及融资总额的低位多年新股融资总额高位12 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。17796630 50 307172301922022年前年前11个月个月2021年前年前11个月申请被拒申请人自行撤回申请申请被发回个月申请被拒申请人自行撤回申请申请被发回42%110%44%100%2022年年香港香港上市上市申请状申请状况概况概览览由于由于市况市况低迷低迷，已获准已获准但但并未于申请并未于申请有有效期内效期内上市的上市的个案个案大大增增110%，同时其他同时其他上市上市申申请状请状况的况的类类别别均均大幅大幅下跌下跌，但但并未并未有有被拒或被发被拒或被发回的回的申请申请44%资料来源：港交所、德勤分析，截至2022年11月30日。*包括根据主板上市规则第二十章及第二十一章提出上市申请的投资工具、从GEM转到主板的申请个案、以及根据主板上市规则第8.21C条或第14.84条被视作新申请人的个案、及根据主板上市规则第14.06(6)条/GEM上市规则第19.06(6)条被视作反收购行动的非常重大收购事项*2022年前11个月数字包括自2022年1月1日至2022年11月30日接受之新上市申请、2021年前11个月数字包括自2021年1月1日至2021年11月30接受之新上市申请。今年共计收到上市申请今年共计收到上市申请*处理中的上市申请个案处理中的上市申请个案*申请处理期限已过，已获原则上批准，但在申请有效期内没有上市申请处理期限已过，已获原则上批准，但在申请有效期内没有上市100%13 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022年年2021年年2022年年香港香港新股市场概新股市场概览览今年今年前五前五大新股大新股每每只只的融资的融资规模均显著规模均显著较去较去年年小小，令到融资，令到融资总总额额由由去去年的年的1,398亿港亿港元元大幅大幅滑滑落落61%至至550亿港亿港元元1.中国中免中国中免 H股股(184亿港元)2.天齐锂业天齐锂业 H股股(135亿港元)5.万物云万物云 H股股(63亿港元)1.快手科技快手科技 W(483亿港元)3.百度集团百度集团 S W(240亿港元)4.哔哩哔哩哔哩哔哩 S W(232亿港元)2.京东物流京东物流(283亿港元)5.小鹏小鹏-W(160亿港元)资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年12月31日，假设已公布上市计划的6只主板新股能够于2022年12月15日至2022年12月31日成功上市，已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2022年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。3.中创新航中创新航 H股股(101亿港元)4.阳光保险阳光保险 H股股(67亿港元)14 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。23%3%61%13%能源和资源行业医疗及医药行业消费行业科技、传媒和电信行业制造行业金融服务行业2022年新经济新股数量对传统经济新股数量的比重稍有增长，整体新股市场热情度于下半年回升，然而由于超大型和大型新经济新股数量骤减，令到融资额仍然显著滑落年新经济新股数量对传统经济新股数量的比重稍有增长，整体新股市场热情度于下半年回升，然而由于超大型和大型新经济新股数量骤减，令到融资额仍然显著滑落资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年12月31日，假设已公布上市计划的6只主板新股能够于2022年12月15日至2022年12月31日成功上市，已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2022年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。30%11%2%19%37%1%2022年年2021年年新经济新股行新经济新股行业分业分析析（按按融资额融资额计）计）2022年年2021年年39只新股446亿港元44只新股2,260亿港元新股数量11%融资金额80%TMT行业在新经济新股以数量取胜，占比较去年有所增加。受惠于1只极大规模的新股和1只大规模新股上市，制造行业以融资额取胜期内有6只未有盈利/收入的生物科技新股上市，去年为20只57%7%32%4%新经济新股行新经济新股行业分业分析析（按按数量计）数量计）2022年年2021年年3%2%28%5%54%8%3%15 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。60%20%20%医疗及医药行业科技、传媒和电信行业消费服务行业制造业能源和资源行业05,00010,00015,0002022年年2021年年冻冻资额资额最最大大IPO天齐锂业天齐锂业 H125 亿港元快手科技快手科技-W12,644 亿港元70%30%新经济企业非新经济企业70%30%2 1 16 2350048超超大大规模规模大大规模规模中中等规模等规模小规模小规模前十前十大大冻冻资额新股融资资额新股融资规模规模分分析析2022年2021年20%40%10%10%20%2022年年香港前十香港前十大大冻冻资额新股资额新股分分析析今年今年前十前十大大冻冻资额新股资额新股合合共冻共冻结结约约235.2亿港亿港元，元，以科技以科技传媒传媒和和电信电信和和医疗医疗及及医药医药行行业业为主为主，较较去去年的年的51,540.4亿港亿港元大幅元大幅减少减少，新经济新股，新经济新股保保持持主主流流占比占比(亿港元)前十前十大大冻冻资额新股行资额新股行业分业分析析2021年年2022年年前十前十大大冻冻资额新股新经济资额新股新经济占比占比分分析析2021年年2022年年资料来源：港交所、德勤分析，截至2022年12月12日。16 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。91%7%2%中国內地香港及澳门海外3%16%17%11%5%15%33%5 倍以下5 倍至10 倍10 倍至20倍20 倍至30倍30 倍至40倍40倍以上介绍上市/业绩亏损今年来自中国内地的新股数量较去年的87%上升至91%，香港及澳门企业的新股数量下跌2个百分点至7%，而海外企业新股数量的占比下调1个百分点。大部分的新股融资总额(97%)来自中国内地企业，即大约951亿港元，去年比例同样为97%(3,208亿港元)。今年有一家意大利企业来港上市融资20亿港元，一家企业来自马来西亚融资2亿，去年四家分别来自美国、日本、新加坡及台湾企业融资总额仅为近15亿港元。按发行方地区划分的新股数量按发行方地区划分的新股数量17%的新股以10倍至20倍之间的市盈率上市，较去年的22%下降5个百分点。11%的新股以20倍至30倍市盈率上市，比重与去年相同。5%的新股以30倍至40倍之间的市盈率上市，较去年上升2个百分点。以40倍以上的市盈率上市的新股比重为15%，较去年增加3个百分点。以介绍形式及业绩亏损上市的新股的比例为33%，较去年下调7个百分点。海海外外公司公司来来港港上市上市数量数量再再度缩度缩减减，但但融资融资总总额额有有所所增增加加香港新股市盈率香港新股市盈率2022年年香港香港新股市场概新股市场概览览内内地地企企业业仍仍然以然以上市上市数量数量和融资和融资总总额额主导主导香港香港的新股市场的新股市场；接近；接近三分三分之之一一的新股的新股以以介绍形介绍形式式上市上市或或上市上市时时业业绩录绩录得得亏损亏损，较去较去年年有有所所减少减少以以介绍形介绍形式式上市上市或或上市上市时时业业绩录绩录得得亏损亏损状状况况比比去去年年有有所所减少减少资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年12月31日，假设已公布上市计划的6只主板新股能够于2022年12月15日至2022年12月31日成功上市，已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2022年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。17 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022年香港新股市场概览年香港新股市场概览今年，上市今年，上市首日首日表现表现最最佳佳的的3只只新股表现新股表现落落后后于于去去年上市年上市日日表现表现最最佳佳的新股，的新股，首日首日表现表现最最差差的的3只只新股新股则则较去较去年年稍稍有有改善；改善；整体新股整体新股平平均均首日首日回回报报率仍率仍大幅大幅落落后后与与去去年年 虽然今年新股最低的3家首日回报率略优于去年最低的3家，但上市首日表现最佳的前3位新股的回报率由143%至111%不等，表现最佳新股略好于去年的第三位。表现最差的3只新股分别来自有TMT行业，房地产行业和制造行业。GEM完全没有新股上市可供比较。以整体新股首日平均回报率来分析，今年新股的平均上市首日回报率下落至1.83%，远低于去年的15.2%。-34%-29%-27%111%143%171%-50%0%50%100%150%200%三三大表现大表现最最佳佳/最最差差的的香港香港新股新股中国中国石墨石墨集团集团润歌互润歌互动动阳光保险阳光保险-H零跑零跑科技科技-H金茂金茂物物业业数科数科集团集团资料来源：港交所、德勤分析，截至2022年12月12日。18 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。0%25%50%75%100%2017年年2018年年2019年年2020年年2021年年2022年年香港香港主主板板IPO融资融资规模规模极大规模(10亿美元或以上)大规模(介于5亿至10亿美元之间)中等规模(介于2亿至5亿美元之间)小规模(2亿美元以下)2022年年香港香港新股融资新股融资规模规模分分析析3宗宗超超大大规模规模IPO融资额融资额占主占主板板融资融资总总额额约约43%，为为多年多年以以来来的的低低位位3561696快手科技快手科技-W京东物流京东物流百度集团百度集团-S W哔哩哔哩哔哩哔哩-S W小鹏汽车小鹏汽车 W理想汽车理想汽车-W携程集团携程集团 S东莞农商银行东莞农商银行-H联易融科技联易融科技-W9宗宗 IPO融资融资1,812亿港亿港元元主主板总板总融资额融资额:3,313亿港亿港元元中国中免中国中免-H股股天齐锂业天齐锂业-H股股中创新航中创新航-H股股3宗宗 IPO融资融资419亿港亿港元元主主板总板总融资额融资额:980亿港亿港元元资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年12月31日，假设已公布上市计划的6只主板新股能够于2022年12月15日至2022年12月31日成功上市，已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2022年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。国国泰君安泰君安证券证券-H股股 阅文阅文集团集团 广广州州农村商农村商业业银银行行-H股股 中中原原银银行行-H股股 众安众安在在线财线财产产保险保险-H股股主主板总板总融资额融资额:1,223亿港亿港元元5宗宗IPO融资融资591亿港亿港元元主主板总板总融资额融资额:2,815亿港亿港元元 平安健康平安健康医疗医疗科技科技 江西银江西银行行-H股股 小小米米集团集团 W 中国中国铁塔铁塔 H股股 美美团团点评点评 W 无锡无锡药药明康德明康德 H股股6宗宗IPO融资融资1,598亿港亿港元元主主板总板总融资额融资额:3,145亿港亿港元元 申申萬萬宏宏源源-H股股 翰森制翰森制药药 百百威亚太威亚太 滔搏滔搏国国际控际控股股 ESR Cayman Ltd.阿里巴巴阿里巴巴集团集团 S W6宗宗IPO融资融资1,875亿港亿港元元主主板总板总融资额融资额:3,974亿港亿港元元 网网易易-S、京东京东集团集团-S W、思摩尔思摩尔国国际际、渤渤海海银银行行H股股、泰格泰格医药医药-H股股、农农夫山泉夫山泉-H股股、百百胜胜中国中国-、中中通通快快递递-S W、世茂服务世茂服务、万万国国数数据据-S W、新新东东方方教育教育-S、融融创创服务服务、恒恒大物大物业业、京东京东健康健康、华润华润万万象象生生活活、蓝蓝月月亮亮16宗宗IPO融资融资2,482亿港亿港元元19 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。8.49.89.012.417.38.50.06.012.018.024.004008001,2001,6002017年年2018年年2019年年2020年年2021年年2022年年平平均均融融资资额额融资额融资额香港香港主主板板IPO(10亿亿美元美元或或以以上的上的超超大大规模发规模发行行除除外外)大规模（介于5亿至10亿美元之间）中等规模（介于2亿至5亿美元之间）小规模（2亿美元以下）平均主主板板平平均均融资融资规模规模下跌下跌至至8.5亿港亿港元，元，低于低于2017年年以以来来的的低低位位(亿港元)(亿港元)2022年年香港香港新股融资新股融资规模规模分分析析51%66宗宗IPO561亿港亿港元元75宗宗IPO633 亿港亿港元元124宗宗IPO1,217亿港亿港元元141宗宗IPO1,270 亿港亿港元元120宗宗IPO1,491 亿港亿港元元87宗宗IPO1,502 亿港亿港元元资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年12月31日，假设已公布上市计划的6只主板新股能够于2022年12月15日至2022年12月31日成功上市，已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2022年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。20 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。33%17%5%10%25%4%6%发售价范围上限高于发售价范围中间值处于发售价范围中间值低于发售价范围中间值发售价范围下限低于发售价范围固定发售价其他6%7%7%9%46%18%7%2021年年2022年年2022年年香港香港新股新股发发售售价价格格分分析析接近接近一半一半的新股的新股以下以下限限定定价，价，比比去去年大年大增增21个个百分百分点点，仅仅4只只新股新股以以发发售售价价范围范围上上限限定定价，价，占比占比下跌下跌27个个百分百分点点资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年12月31日，假设已公布上市计划的6只主板新股能够于2022年12月15日至2022年12月31日成功上市，已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价。21 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。01,0002,0003,0004,0005,0002021年年2022年年4,133x151x数科集团数科集团发发行行商商超超额额认认购购倍倍数数数科数科集团集团151x濠暻濠暻科技科技97x微微创创脑脑科科45x玄武玄武云云科技科技42x花房花房集团集团33x2022年年前五前五大大超超额额认认购购IPO诺辉诺辉健康健康-B超超额额认认购购倍倍数数2022年年香港香港新股新股公开公开发发售认售认购购分分析析今年今年香港公开香港公开发发售售整体整体反应反应较去较去年年明明显显冷却冷却，仅仅有有1只只新股的新股的超超额额认认购购倍倍数数录录得三位数得三位数字字，去去年年前五前五大大超超额额认认购新股购新股均均以以4位数位数字字的的倍倍数数领先领先表现表现最最佳佳IPO(以超以超额额认认购购倍倍数计数计)89%的IPO获得超额认购。在获得超额认购的项目当中，11%获得超额认购20倍以上。(2021年:99%)(2021年:56%)资料来源：港交所、德勤分析，截至2022年12月12日。22 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。1%1%33%8%21%17%19%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费服务行业科技、传媒和电信行业8%21%11%9%15%32%4%2022年香港新股数量行业分析年香港新股数量行业分析TMT行行业业主导主导，医疗医疗及及医药医药居居次，次，消费消费服务服务行行业业紧紧随随其其后后2021年年2022年年资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年12月31日，假设已公布上市计划的6只主板新股能够于2022年12月15日至2022年12月31日成功上市，已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价。23 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。18.1%7.5%8.0%21.5%8.3%26.9%9.7%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费服务行业科技、传媒和电信行业2.6%21.7%10.8%4.8%17.6%42.4%快手快手、百百度度、哔哩哔哩哔哩哔哩、联易融、携程令到、联易融、携程令到TMT行行业业明明显显超前超前3917193561585831,40404008001,200能源能源和资和资源源行行业业金金融融服务服务行行业业医疗医疗及及医药医药行行业业制制造造行行业业房房地产行地产行业业消费消费服务服务行行业业科技科技、传媒传媒和和电信电信行行业业17774782108126496050100150200250能源能源和资和资源源行行业业金金融融服务服务行行业业医疗医疗及及医药医药行行业业制制造造行行业业房房地产行地产行业业消费消费服务服务行行业业科技科技、传媒传媒和和电信电信行行业业2022年年香港香港新股融资额行新股融资额行业分业分析析消费消费服务服务行行业业领先，领先，TMT行行业业表现表现明明显显较去较去年年骤减骤减(亿港元)(亿港元)2022年年2021年年中国中免、法拉帝、德银天下和卫龙美味等推动消费服务行业领先中国中免、法拉帝、德银天下和卫龙美味等推动消费服务行业领先0.1%资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年12月31日，假设已公布上市计划的6只主板新股能够于2022年12月15日至2022年12月31日成功上市，已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2022年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。242022年新股市场回顾年新股市场回顾 中国中国内内地地25 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022年中国内地新股市场概览年中国内地新股市场概览新股新股发发行融资行融资规模规模上上升升，数量下数量下降降87331991621131391461227505001,0001,5002,0002,5003,000050100150200250300上上海海主主板板深深圳圳主主板板(注注)创业板创业板科创板科创板北北交所交所IPO融融资资额额IPO数量数量2021年IPO数量2022年IPO数量2021年IPO融资额2022年IPO融资额2021年度年度2022年度注：深圳主板包含合并前的中小板2021年度年度2022年度2021年度年度2022年度2021年度年度2022年度2021年度年度2022年度资料来源：中国证监会、上海证券交易所（上交所）、深圳证券交易所（深交所）、北京证券交易所（北交所），德勤估计与分析，截至2022年12月31日，德勤预计2022年12月13日至31日之间有30只新股上市，并按照已公布的发行价格或披露的预计募资金额计算其融资金额。（亿元人民币）创业板IPO数量领先 科创板融资额领先 科创板及创业板融资额均超过主板2022年年413只只新股新股5,818亿亿元元人人民币民币2021年年融资额融资额8%16%新股新股数量数量5,372亿亿元元人人民币民币492只只新股新股26 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022年中国内地新股市场概览年中国内地新股市场概览前前5大大IPO共共计计融资融资规模为规模为1,161亿亿元元人人民币民币，较去较去年年增长增长6%，整体整体规模增规模增加加65亿亿元元人人民民币币2022年年资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，截至2022年12月31日，德勤预计2022年12月13日至31日之间有30只新股上市，并按照已公布的发行价格或披露的预计募资金额计算其融资金额。2021年年1.中国中国移移动动(520亿元人民币)上交所主板2.中国中国海油海油(323亿元人民币)上交所主板5.晶晶科能源科能源(100亿元人民币)科创板4.海海光光信信息息(108亿元人民币)科创板4.沪沪农商农商行行(86亿元人民币)上交所主板1.中国中国电信电信(479亿元人民币)上交所主板2.三峡能源三峡能源(227亿元人民币)上交所主板5.和和辉辉光光电电(82亿元人民币)科创板3.联影联影医疗医疗(110亿元人民币)科创板3.百百济济神州神州(222亿元人民币)科创板27 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。于2022年12月9日，申请上市的公司共达842家（包括科创板140只，创业板345只，北交所82只），其中104只中止审查（包括科创板37只，创业板52只，北交所15只）；于2022年12月9日，738宗活跃申请（包括科创板103宗，创业板293宗，北交所67宗）正在处理中。其中126宗已通过发审会（包括科创板17宗，创业板71宗，北交所8宗），104家已提交注册（包括科创板33宗，创业板68宗，北交所3宗）并轮候上市，58宗已注册生效但未发行（包括科创板16宗，创业板11宗，北交所31宗）。2022年中国内地新股市场概览年中国内地新股市场概览新股上新股上会会数量较数量较上年上年有有所所增长增长，上市，上市申请申请数量数量与上年与上年基基本本持持平平61521 354311091728496555534118 18 15612 15 14 12 10173921 21332013 1068718122346992221231819716591877512191810107658179241114235149112830483433 261273710918165127335260543632483033372422 67 28 36