东北财经大学财务分析.ppt

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,精选2021版课件,*,东北财经大学会计系列教材,财务分析,张先治 陈友邦 编著,东北财经大学出版社,1,精选2021版课件,财务分析,张先治 教授,制作,东北财经大学会计学院,2,精选2021版课件,教学计划,n,课程简介,n,教学目标,n,预修课程,n,课程结构,n,教材及参考资料,n,学时分配,n,成绩与考试,n,基本要求,3,精选2021版课件,课程内容,第1篇 财务分析概论,第2篇 财务报告分析,第3篇 财务效率分析,第4篇 财务综合分析评价,4,精选2021版课件,第1篇 财务分析概论,第1章 财务分析理论,第2章 财务分析信息基础,第3章 财务分析程序与方法,5,精选2021版课件,第2篇 财务报告分析,第4章 资产负债表分析,第5章 利润表分析,第6章 现金流量表分析,6,精选2021版课件,第3篇 财务效率分析,第7章 企业盈利能力分析,第8章 企业营运能力分析,第9章 企业偿债能力分析,7,精选2021版课件,第4篇 财务综合分析评价,第10章 综合分析与业绩评价,第11章 趋势分析与预测分析,第12章企业价值评估,8,精选2021版课件,第1章 财务分析理论,第一节 财务分析的产生与发展,第二节 财务分析的内涵与目的,第三节 财务分析的体系与内容,第四节 财务分析的形式与要求,9,精选2021版课件,第一节 财务分析的产生与发展,一、财务分析与会计发展,二、财务分析应用领域的发展,三、财务分析技术发展,四、财务分析形式发展,五、我国财务分析的发展,10,精选2021版课件,财务分析与会计发展,财务分析与会计技术发展,财务分析以财务报表为基础,财务报表以会计技术为基础,财务分析与会计汇总（报表）发展,会计余额 会计汇总 财务报表,11,精选2021版课件,财务分析应用领域的发展,财务分析开始于银行家,财务分析发展到投资领域,现代财务分析领域的扩展,资本市场、企业重组、绩效评价、,企业评估等,12,精选2021版课件,财务分析技术发展,（一）比率分析的发展,（二）标准比率,（三）趋势百分比的出现,（四）现代财务分析技术,预测分析、实证分析、价值评估、,电算化分析等,13,精选2021版课件,财务分析形式发展,静态分析与动态分析,内部分析与外部分析,14,精选2021版课件,第二节 财务分析的内涵与目的,一、财务分析的基本内涵,（一）财务分析的定义,（二）财务分析与相关学科的关系,二、财务分析的目的与作用,（一）财务分析的目的,（二）财务分析的作用,15,精选2021版课件,财务分析内涵,企业经济活动分析,会计报表分析,会计分析,财务分析,财务报表分析,财务报告分析,16,精选2021版课件,财务分析内涵,财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。,17,精选2021版课件,理解财务分析内涵,1财务分析是一门综合性、边缘性学科,2财务分析有完整的理论体系,3财务分析有健全的方法论体系,4财务分析有系统、客观的资料依据,5财务分析有明确的目的和作用,18,精选2021版课件,财务分析与相关学科的关系,（一）财务分析与经济活动分析,（二）财务分析与会计,财务分析与财务会计,财务分析与管理会计,（三）财务分析与财务管理,19,精选2021版课件,财务分析与经济活动分析,相同点：分析程序、分析方法、,分析形式等,不同点：,财务分析与经济活动分析的对象与内,容不同,财务分析与经济活动分析的依据不同,财务分析与经济活动分析的主体不同,20,精选2021版课件,财务分析与财务会计,财务分析以财务会计核算的报表资料为依据,财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、会计政策选择为依据,财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析,21,精选2021版课件,财务分析与管理会计,联系：,管理会计在一些步骤上应用财务分析方法；,财务分析需要以管理会计资料为依据,区别：,理论体系不同,方法论体系不同,22,精选2021版课件,财务分析与财务管理,相同点：都以财务问题为研究对象,不同点：,财务分析与财务管理的职能与方法不同,财务分析与财务管理研究财务问题的侧重点不同,财务分析与财务管理结果的确定性不同,财务分析与财务管理的服务对象不同,23,精选2021版课件,财务分析的目的,1.从企业投资者角度来看,盈利能力、偿债能力、营运能力,2.从企业债权者角度来看,偿债能力、盈利能力,3.从企业经营者角度来看,盈利能力、营运能力、偿债能力,4.从其他财务分析主体角度来看,企业的信用状况、,对国家各项政策的执行情况,24,精选2021版课件,财务分析的作用,（1）财务分析可正确评价企业过去,（2）财务分析可全面反映企业现状,（3）财务分析可用于估价企业未来,25,精选2021版课件,第三节 财务分析体系与内容,西方财务分析体系与内容评介,我国财务分析体系与内容构建,26,精选2021版课件,西方财务分析体系与内容评介,三种基本财务分析体系,概论、会计分析、财务分析,概论、分析工具、分析应用,概论、经营分析、投资分析、,筹资分析、价值评估分析,评价,27,精选2021版课件,财务分析内容值得研究的问题,一是总体范畴问题；,二是内容划分与地位问题；,三是具体财务分析内容问题。,28,精选2021版课件,我国财务分析体系与内容构建,介绍不同教材的体系,本教材体系,29,精选2021版课件,第四节 财务分析的形式与要求,财务分析的形式,财务分析的条件,财务分析的要求,30,精选2021版课件,财务分析的形式,内部分析与外部分,全面分析与专题分析,静态分析与动态分析,31,精选2021版课件,财务分析的条件,统一的财务会计制度,产权清晰的企业制度,完善的信息披露体制,32,精选2021版课件,财务分析的要求,创造与完善财务分析条件,学习与掌握财务分析方法,建立与健全财务分析组织,33,精选2021版课件,思考题,财务分析与财务报表分析、财务报告分析、经济活动分析的区别与联系。,财务分析与会计学、财务管理的关系。,西方财务分析体系对我们的启示,。,34,精选2021版课件,作业题与练习题,习题与案例相关题目,35,精选2021版课件,第2章财务分析信息基础,第一节 财务分析信息的种类,第二节 财务报告内涵与作用,第三节 会计报表,第四节 会计报表附注与财务情况说明书,第五节 审计报告,第六节 政策与市场信息,36,精选2021版课件,第一节 财务分析信息的种类,一、财务分析信息的作用与要求,（一）财务分析信息的作用,（二）财务分析信息的种类,（三）财务分析信息的要求,二、财务分析评价标准信息,三、政策与市场信息,37,精选2021版课件,财务分析信息的种类,按信息来源分,内部信息外部信息,按取得时间的确定性程度分,定期信息不定期信息,按信息实际发生与否分,实际信息标准信息,38,精选2021版课件,财务分析信息的要求,财务信息的完整性,财务信息的系统性,财务信息的准确性,财务信息的及时性,财务信息的相关性,39,精选2021版课件,财务分析评价标准信息,（一）经验标准,（二）历史标准,（三）行业标准,（四）预算标准,40,精选2021版课件,政策法规信息,经济体制方面的政策,宏观经济政策,产业政策与技术政策,41,精选2021版课件,市场信息,综合部门发布的信息,证券市场的信息,其他市场的信息,企业间交流的信息,其他有关信息,42,精选2021版课件,第二节 财务报告内涵与作用,一、财务报告的内涵与种类,二、财务报告与财务活动,（一）企业目标与财务目标,（二）财务目标与财务活动,（三）财务活动与财务报表,（四）财务报表与财务效率,43,精选2021版课件,财务报告的种类,（一）按其反映的经济内容分：,资产负债表、利润表、现金流量表,（二）按其编制范围分：,企业会计报表、合并会计报表,（三）按其使用对象分：,对外会计报表、对内会计报表,（四）按其编制时间分：,年度报表、季度报表、月度报表,44,精选2021版课件,财务报告与财务活动,构建基础,财务目标与财务活动,财务活动与财务报表,财务报表与财务效率,财务效率与财务目标（结果）,体系内容,45,精选2021版课件,第三节 会计报表,一、资产负债表,二、利润表,三、现金流量表,46,精选2021版课件,资产负债表,基本结构与内容,资产项目的构成及作用,负债项目的构成及作用,所有者权益项目的构成及作用,资产负债表附表,资产减值准备明细表,所有者权益增减变动明细表,应交增值税明细表,47,精选2021版课件,利润表,基本结构与内容,单步式利润表,多步式利润表,利润表的信息作用,利润表附表,利润分配表,分部报表,48,精选2021版课件,现金流量表,基本结构与内容,现金流量表主表,现金流量表补充资料,现金流量表的信息作用,49,精选2021版课件,第四节 会计报表附注与财务情况说明书,一、会计报表附注,（一）会计报表附注基本内容,（二）各主要会计报表附注,二、财务情况说明书,三、财务会计报表的局限性,50,精选2021版课件,财务会计报表的局限性,（一）财务会计报表计量的局限性,（二）财务会计报表内容的局限性,（三）财务会计报表时间的局限性,51,精选2021版课件,第五节 审计报告,一、审计报告意见,无保留意见,有保留意见,反面意见,放弃发表意见,二、审计报告类型,不附条件的意见,附条件的意见,52,精选2021版课件,第六节 财务分析法规与政策依据,一、会计法规体系,（一）全国人大及其常委会颁布的法律,（二）国务院制定或颁布的法规,（三）财政部及其与其他部委联合制定和颁布的法规,（四）地方政府、主管部委和非政府机构制定的法规,（五）企业、非营利组织、行政单位内部财务与会计管理制度,二、财务分析中应注意的会计原则,53,精选2021版课件,思考题,财务报告信息在财务分析信息中的地位与作用。,财务报表信息的局限性。,审计报告提供的信息及在财务分析中的作用,。,54,精选2021版课件,作业题与练习题,阅读某上市公司年度报告。,习题与案例相关题目。,55,精选2021版课件,第3章财务分析程序与方法,第一节 财务分析程序与步骤,第二节 战略分析与会计分析,第三节 比率分析与因素分析,第四节 财务综合分析技术,第五节 图解分析法,56,精选2021版课件,第一节 财务分析基本程序与方法,一、财务分析程序的不同观点,二、财务分析步骤与程序,（一）财务分析信息搜集整理阶段,（二）战略分析与会计分析阶段,（三）财务分析实施阶段,（四）财务分析综合评价阶段,57,精选2021版课件,财务分析信息搜集整理阶段,1、明确财务分析目的,2、制定财务分析计划,3、搜集整理财务分析信息,58,精选2021版课件,战略分析与会计分析阶段,4、企业战略分析,5、财务报表会计分析,59,精选2021版课件,财务分析实施阶段,6、财务指标分析,7、基本因素分析,60,精选2021版课件,财务分析综合评价阶段,8、财务综合分析与评价,9、财务预测与价值评估,10、财务分析报告,61,精选2021版课件,第二节 战略分析与会计分析,一、企业战略分析,（一）企业战略分析的内涵与作用,（二）行业分析,（三）企业竞争策略分析,二、会计分析技术,（一）会计分析的内涵与步骤,（二）会计分析的方法,62,精选2021版课件,行业分析,行业竞争程度分析,市场议价能力分析,63,精选2021版课件,企业竞争策略分析,低成本竞争策略分析,产品差异策略分析,64,精选2021版课件,会计分析的步骤,阅读会计报告,比较会计报表,解释会计报表,修正会计报表信息,65,精选2021版课件,会计分析的方法,水平分析法,垂直分析法,趋势分析法,66,精选2021版课件,第三节 比率分析与因素分析,一、比率分析法,（一）比率分析法的定义,（二）比率分析指标,（三）标准比率,（四）比率分析法的局限,二、因素分析法,（一）连环替代法,（二）差额计算法,67,精选2021版课件,比率分析法的局限性,比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；,很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系；,比率给人们不保险的最终印象；,比率不能给人们会计报表关系的综合观点。,68,精选2021版课件,连环替代法的程序,指标分解,建立指标体系,连环顺序替代,确定替代结果,检验分析结果,69,精选2021版课件,应用连环替代法应注意的问题,因素分解的相关性,分析前提的假定性,因素替代的顺序性,顺序替代的连环性,70,精选2021版课件,第四节 财务综合分析评价技术,一、财务综合分析与评价,（一）财务综合分析方法,（二）财务综合评价方法,二、财务预测分析与企业价值评估,三、财务分析报告,（一）财务分析报告的含义与作用,（二）财务分析报告的格式与内容,（三）财务分析报告的编写要求,71,精选2021版课件,财务综合分析方法,财务报表综合分析,资产与权益综合分析,利润与现金流量综合分析,财务指标体系综合分析,杜邦财务分析体系,杜邦财务指标体系改进分析,72,精选2021版课件,财务分析报告的内容,基本财务情况反映,主要成绩和重大事项说明,存在问题的分析,提出改进措施意见,73,精选2021版课件,财务分析报告的编写要求,突出重点、兼顾一般,观点明确、抓住关键,注重时效、及时编报,客观公正、真实可靠,报告清楚、文字简练,74,精选2021版课件,第五节 图解分析法,一、图解分析法的作用与种类,二、对比分析图解法柱形图,三、结构分析图解法饼形图,四、趋势分析图解法折线图,五、因素分解图解法,六、其他图解分析法,量本利图解分析法,综合分析图解法,75,精选2021版课件,思考题,会计分析在财务分析中的地位与作用。,比率分析指标的分类基础。,图解分析法的作用。,关于财务分析程序的不同观点。,76,精选2021版课件,作业题与练习题,习题与案例相关题目,77,精选2021版课件,第二篇 财务报告会计分析,第4章 资产负债表分析,第5章 利润表分析,第6章 现金流量表分析,78,精选2021版课件,第4章 资产负债表分析,第一节 资产负债表分析的目的与内容,第二节 资产负债表分析,第三节 资产负债表附表与附注分析,79,精选2021版课件,第一节 资产负债表分析目的与内容,资产负债表分析目的,会计分析的目的,会计分析的作用,资产负债表分析基础,资产负债表项目的会计含义,资产负债表项目的财务含义,资产负债表分析的内容,80,精选2021版课件,第二节 资产负债表主表分析,一、资产负债表水平分析,二、资产负债表垂直分析,三、资产负债表趋势分析,81,精选2021版课件,资产负债表水平分析,资产负债表水平分析的目的,资产负债表水平分析表编制,资产负债表水平分析评价,82,精选2021版课件,资产负债表水平分析评价,从投资角度评价,总资产,各类资产,各项资产,从筹资角度评价,总权益,负债与所有者权益,各项权益,83,精选2021版课件,资产负债表垂直分析,资产负债表垂直分析的目的,资产负债表垂直分析表编制,资产负债表垂直分析评价,84,精选2021版课件,资产负债表垂直分析评价,从资产结构角度进行评价,短期资产与长期资产,有形资产与无形资产,流动资产与固定资产,金融资产与非金融资产,自营资产与对外投资,从资本结构角度进行评价,负债与净资产,流动负债与长期负债,投入资本与留存收益,85,精选2021版课件,资产结构与资本结构适应情况评价,保守型结构,稳健型结构,平衡型结构,风险型结构,86,精选2021版课件,资产负债表趋势分析,资产负债表趋势分析的目的,资产负债表趋势分析表编制,资产负债表趋势分析评价,87,精选2021版课件,第三节 资产负债表附表及附注分析,资产减值准备明细表分析,股东权益增减变动表分析,应交增值税明细表分析,其他项目分析,88,精选2021版课件,资产减值准备明细表分析,一般分析,项目分析,应收账款项目,存货项目,固定资产项目,89,精选2021版课件,股东权益变动表分析,一般分析,项目分析,投入资本,末分配利润,90,精选2021版课件,其他项目分析,货币资金,应付账款,银行借款,91,精选2021版课件,思考题,资产负债表垂直分析的评价思路；,资产减值准备明细表分析的作用；,影响资产负债表的会计政策与会计估计有哪些？,92,精选2021版课件,作业题,分析资料：根据某上市公司年度报告,分析要求：,资产负债表主表水平分析与垂直分析,对存货项目进行分析,指出影响资产价值的会计变更,93,精选2021版课件,第5章利润表分析,第一节 利润表分析的目的与内容,第二节 利润表分析,第三节 利润表附表与附注分析,94,精选2021版课件,第一节 利润表分析的目的与内容,利润表分析的目的,利润表会计分析的目的,利润表分析的作用,评价企业经营业绩,发现企业经营管理中的问题,提供正确决策信息。,95,精选2021版课件,第一节 利润表分析的目的与内容,利润表分析的内容,利润表主表分析,利润表附表分析,利润表附注分析,96,精选2021版课件,利润表分析基础,利润表的种类,单步式利润表,多步式利润表,利润表与财务活动,收入与销售,成本与采购、生产,利润表与会计活动,收入确认,成本费用核算,97,精选2021版课件,第二节 利润表主表分析,一、利润表水平分析,二、利润表垂直分析,三、利润表趋势分析,98,精选2021版课件,利润表水平分析,利润表水平分析的目的,利润表水平分析表编制,利润表水平分析评价,99,精选2021版课件,利润表水平分析评价,净利润评价,利润总额评价,营业利润评价,主营业务利润评价,100,精选2021版课件,利润表垂直分析,利润表垂直分析的目的,利润表垂直分析表编制,利润表垂直分析评价,101,精选2021版课件,利润表垂直分析评价,百元收入主营业务利润,百元收入营业成本,百元收入期间费用,百元收入营业费用,百元收入管理费用,百元收入营业利润,百元收入利润总额,百元收入净利润,102,精选2021版课件,利润表趋势分析,利润表趋势分析的目的,利润表趋势分析表编制,利润表趋势分析评价,103,精选2021版课件,利润表趋势分析评价,收入、成本、费用、利润、所得税变动的同步性,主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润变动的同步性,主营业务利润、其他业务利润、投资收益变动的同步性,104,精选2021版课件,第三节 利润表附表与附注分析,利润分配表分析,分部报表（地区）分析,分部报表（行业）分析,收入项目分析,成本费用项目分析,投资收益项目分析,105,精选2021版课件,利润分配表分析,利润分配表水平分析,利润分配表垂直分析,利润分配表趋势分析,106,精选2021版课件,分部报表分析,业务分部报表分析,地区分部报表分析,107,精选2021版课件,收入项目分析,收入变动因素分析：销售量、价格,收入构成变动分析,主营收入与其他收入,现销收入与赊销收入,收入确认与计量的会计分析,108,精选2021版课件,成本费用项目分析,销售成本分析,期间费用分析,109,精选2021版课件,销售成本分析,销售总成本分析,单位成本分析,110,精选2021版课件,期间费用分析,营业费用分析,管理费用分析,财务费用分析,111,精选2021版课件,投资收益分析,投资收益分析表,投资收益中的会计政策,投资收益分析评价,112,精选2021版课件,思考题,利润表主表分析的评价思路,分部报表分析的目的与方法,影响利润表分析的会计政策等因素有哪些？,113,精选2021版课件,作业题,分析资料：根据某上市公司年度报告,分析要求：,利润表主表水平分析与垂直分析,对收入项目进行分析,指出影响利润表的会计变更,114,精选2021版课件,第6章 现金流量表分析,第一节 现金流量表分析的目的与内容,第二节 现金流量表分析,第三节 现金流量与利润综合分析,115,精选2021版课件,第一节 现金流量表分析的目的与内容,现金流量表分析的目的,会计分析的目的,现金流量表分析的作用,掌握现金变动状况与原因,了解企业支付能力,预测企业未来现金流量,分析企业盈利质量,116,精选2021版课件,第一节 现金流量表分析的目的与内容,现金流量表分析基础,现金流量表的形式与内容,现金流量表项目的会计含义,现金流量表项目的财务含义,现金流量表分析内容,现金流量表主表分析,经营现金流量分析,现金流量表与利润表对应分析,117,精选2021版课件,第二节 现金流量表分析,现金流量表一般分析,现金流量表水平分析,现金流量表垂直分析,现金流量表趋势分析,118,精选2021版课件,现金流量表一般分析,分析目的-年末与年初,现金流量表-一般分析表,现金流量表评价,企业现金净流量变动总评价,现金流量变动情况分类评价,经营活动现金净流量变动评价,投资活动现金净流量变动评价,筹资活动现金净流量变动评价,现金流量变动情况分项目评价,119,精选2021版课件,现金流量表水平分析,分析目的-不同时期绝对量比较,现金流量水平分析表编制,现金流量水平分析评价,整体评价,分类评价,分项评价,120,精选2021版课件,现金流量表垂直分析,分析目的-揭示现金流量构成及变动,现金流量垂直分析表编制,现金流量垂直分析评价,现金流量流入结构评价,现金流量流出结构评价,现金流量流入结构与流出结构适应评价,121,精选2021版课件,第三节 现金流量与利润综合分析,经营现金流量与净利润关系分析,经营现金流量与收入、成本、利润对应分析,122,精选2021版课件,经营现金净流量与净利润关系分析,经营现金净流量=净利润+.,-,经营现金净流量与净利润关系分析表,评价,现金净流量与净利润的差额,影响现金净流量的有利因素,影响现金净流量的不利因素,123,精选2021版课件,经营现金流量与收入、成本、利润对应分析,现金净流量与净利润对应分析表编制,评价,现金净流量与净利润变动趋势分析表编制,评价,124,精选2021版课件,思考题,现金净流量与资产负债表货币资金项目是什么关系？经营现金净流量与利润表中净利润是什么关系？,现金流量表能提供哪些经营决策有用信息？,现金流量表会计分析的目的是什么？,125,精选2021版课件,作业题与练习题,分析资料：根据某上市公司年度报告,分析要求：,对现金流量表一般分析,运用现金流量表及补充资料对经营现金流量进行水平分析,126,精选2021版课件,第7章企业盈利能力分析,第一节 盈利能力分析的目的与内容,第二节 资本经营盈利能力分析,第三节 资产经营盈利能力分析,第四节 商品经营盈利能力分析,第五节 上市公司盈利能力分析,127,精选2021版课件,第一节 企业盈利能力分析目的与内容,盈利能力分析的内涵与目的,盈利能力分析的基础,盈利能力分析的内容,盈利能力分析指标体系,128,精选2021版课件,盈利能力的内涵与分析目的,盈利能力的内涵,利润与投入之间的比率,经济效率,盈利能力分析目的,129,精选2021版课件,盈利能力分析的基础,盈利能力与经营方式,产品经营,商品经营,资产经营,资本经营,130,精选2021版课件,盈利能力分析的基础,经营方式与会计报表,产品经营与成本表,商品经营与利润表,资产经营与资产表、利润表,资本经营与资本表、利润表,131,精选2021版课件,盈利能力分析的内容,资本经营盈利能力分析,资产经营盈利能力分析,商品经营盈利能力分析,上市公司盈利能力分析,132,精选2021版课件,盈利能力分析指标体系,现代企业根本目标：资本增值,现代企业直接目标：经济利润,现代企业核心目标：经济效益,资本经营核心目标：净资产收益率,资产经营核心目标：总资产报酬率,商品经营核心目标：销售利润率,133,精选2021版课件,资本增值,为什么资本增值是现代企业根本目标,资本的含义：财务资本与实物资本,资本保全,资本保值,资本增值,134,精选2021版课件,经济利润,会计利润=收入会计成本,经济利润=收入经济成本,=收入会计成本资本成本,=会计利润资本成本,会计利润为零：资本保全,经济利润为零：资本保值,经济利润大于零：资本增值,135,精选2021版课件,经济效益,经济效益内涵与形式,产出价值,经济效率=,投入价值,效率收益=,投入价值,（实际经济效率基准经济效率）,会计利润净资产净资产收益率,经济利润净资产(净资产收益率正常利润率),136,精选2021版课件,第二节 资本经营盈利能力分析,反映资本经营盈利能力的指标,净资产收益率,影响净资产收益率的因素,因素分析与评价,137,精选2021版课件,净资产收益率计算与分析,净利润,净资产收益率 100%,平均净资产,净资 总资总资负债负债总额,产收【产报（产报利息）】（税率）,益率酬率 酬率 率 资本总额,138,精选2021版课件,资本经营盈利能力分析案例,分析资料,分析方法,评价,139,精选2021版课件,第三节 资产经营盈利能力分析,反映资本经营盈利能力的指标,总资产报酬率,影响总资产报酬率的因素,因素分析与评价,140,精选2021版课件,总资产报酬率计算与分析,息税前利润,总资产报酬率100%,平均总资产,总资产报酬率总资产周转率销售利润率,式中：,销售收入,总资产周转率,平均总资产,息税前利润,销售利润率100%,销售收入,141,精选2021版课件,资产经营盈利能力分析案例,分析资料,分析方法,评价,142,精选2021版课件,第四节 商品经营盈利能力分析,反映商品经营盈利能力的指标,收入利润率指标,成本费用利润率指标,143,精选2021版课件,主营业务利润因素分析,影响主营业务利润的因素,因素分析方法,评价及应注意的问题,144,精选2021版课件,影响主营业务利润的因素,销售量,销售品种结构,销售价格,销售成本,产品质量,税金,145,精选2021版课件,主营业务利润因素分析方法,1销售量变动对利润的影响分析,销售量变产品销产品,动对利润售利润（销售量）,的影响基期数完成率,产品产品实际销售量基期单价(或单位成本),销售量100%,完成率产品基期销售量基期单价(或单位成本),146,精选2021版课件,品种构成变动影响,第一种方法：,品种构成产品产品基基期产产品,变动对利（实际期单位）品销售销售量,润的影响销售量利润利润完成率,第二种方法：,品种构成产品产品实际基期基期,变动对利（实际基期）（品种品种）销售,润的影响销售量单价构成构成利润率,147,精选2021版课件,品种构成变动影响,第三种方法：,品种构成 产品产品 实际基期基期基期综,变动对利（实际基期）（品种品种）（销售合销售）,润的影响 销售量单价构成构成利润率 利润率,第四种方法：,品种构成实际产基期产其他各因素,变动对利品销售品销售变动对销售,润的影响利润利润利润的影响,148,精选2021版课件,价格变动影响,价格变动产品实际基期,对销售利 实际（销售销售）,润的影响 销售量价格价格,149,精选2021版课件,成本变动的影响,成 本产品单位产品单位产品,变动对利实际（基期实际）,润的影响 销售量成 本成 本,150,精选2021版课件,主营业务利润分析案例,主营业务利润分析评价,第一，分清影响产品销售利润的有利因素与不利因素。,第二，分清影响产品销售利润的主观因素与客观因素。,第三，分清生产经营中的成绩与问题。,151,精选2021版课件,质量与税金因素对利润的影响,优质优价：,等级产品,营业税、消费税,152,精选2021版课件,第五节 上市公司盈利能力分析,上市公司盈利能力分析的特点,上市公司盈利能力分析的指标,每股收益,普通股权益报酬率,股利发放率,价格与收益比率,153,精选2021版课件,每股收益分析,每股收益计算,净利润优先股股息,每股收益,流通股股数,普通股权益 净利润优先股股息,流通股数 普通股权益,每股账面价值普通股权益报酬率,每股收益因素分析,154,精选2021版课件,普通股权益报酬率分析,普通股权益报酬率计算,净利润优先股股息,普通股权益报酬率,普通股权益平均额,普通股权益报酬率分析,155,精选2021版课件,股利发放率分析,股利发放率计算,每股股利,股利发放率 100,每股收益,每股市价 每股股利,100,每股收益 每股市价,价格与收益比率股利报偿率,股利发放率分析,156,精选2021版课件,价格与收益比分析,价格与收益比率计算,价格与收益比率，亦称市盈率，是反映普通股的市场价格与当期每股收益之间的关系，可用来判断企业股票与其他企业股票相比较潜在的价值。其计算公式如下：,价格与收益比率每股市价/每股收益,价格与收益比率分析,157,精选2021版课件,其他指标,每股净资产,每股经营现金流量,158,精选2021版课件,思考题,盈利能力指标分类的基础与作用,资本经营盈利能力与资产经营盈利能力的关系,上市公司盈利能力分析的特点,159,精选2021版课件,作业题与练习题,分析资料：根据某上市公司年度报告,分析要求：,1.计算反映该公司盈利能力的指标,2.对净资产收益率和总资产报酬率进行因素分析,3.对主营业务利润进行因素分析,160,精选2021版课件,第8章企业营运能力分析,第一节企业营运能力分析的目的与内容,第二节总资产营运能力分析,第三节流动资产周转速度分析,第四节固定资产利用效果分析,161,精选2021版课件,第一节营运能力分析的目的与内容,营运能力的内涵,营运能力分析的目的,营运能力分析的内容,162,精选2021版课件,营运能力的内涵,营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。,企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。,企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。,163,精选2021版课件,企业营运能力分析的目的,营运能力分析可评价企业资产营运的效率。,营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。,营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。,164,精选2021版课件,营运能力分析的内容,全部资产营运能力分析,流动资产营运能力分析,固定资产营运能力分析,165,精选2021版课件,第二节 全部资产营运能力分析,反映全部资产营运能力的指标,1,全部资产产值率分析,2,全部资产收入率分析,3,全部资产周转率分析,全部资产营运能力综合分析,166,精选2021版课件,全部资产产值率分析,总产值,全部资产产值率100%,平均总资产,平均总资产,百元产值占用资金 100,总产值,167,精选2021版课件,全部资产收入率分析,总收入,全部资产收入率100%,平均总资产,总产值总收入,100%,平均总资产总产值,全部资产产值率产品销售率,168,精选2021版课件,全部资产周转率分析,总周转额（总收入）,全部资产周转率,平均总资产,总收入 平均流动资产,100%,平均流动资产 平均总资产,流动资产周转次数流动资产占总资产的比重,169,精选2021版课件,全部资产周转率分析案例,分析资料,分析方法,评价,170,精选2021版课件,全部资产营运能力综合分析,资产与产值,资产与收入,资产与利润,171,精选2021版课件,第三节 流动资产营运能力分析,全部流动资产周转率计算与分析,各项流动资产周转率计算与分析,172,精选2021版课件,流动资产周转率分析,全部流动资产周转率分析,全部流动资产垫支周转率分析,流动资产周转加快效果分析,173,精选2021版课件,流动资产周转率计算,流动资产周转额,流动资产周转次数(次/一定时期),流动资产平均余额,计算期天数,流动资产周转天数或周转期(天/次),流动资产周转次数,流动资产平均余额计算期天数,流动资产周转额,174,精选2021版课件,全部流动资产周转率分析,销售收入,全部流动资产周转次数,全部流动资产平均余额,销售成本 销售收入,全部流动资产平均余额 销售成本,流动资产垫支周转次数成本收入率,175,精选2021版课件,流动资产垫支周转次率分析,销售成本,流动资产垫支周转次数,流动资产平均占用额,销售成本 平均存货,平均存货 流动资产平均占用额,存货周转次数存货构成率,176,精选2021版课件,流动资产周转率分析案例,分析资料,分析方法,评价,177,精选2021版课件,流动资产周转加快效果分析,对营业收入的影响,对流动资产占用额的影响,178,精选2021版课件,流动资产周转速度对收入的影响,销售收入增加额基期流动资产平均余额,（报告期流动资产周转次数,基期流动资产周转次数）,179,精选2021版课件,流动资产周转速度对流动资产的影响,流动资产节约额报告期销售收入,1 1,(),报告期流动资产周转次数 基期流动资产周转次数,180,精选2021版课件,流动资产节约额或浪费额,(1)全部节约额都是绝对节约额。,(2)全部节约额都是相对节约额。,(3)同时具有绝对节约额和相对节约额。,绝对节约额报告期流动资产占用额,基期流动资产占用额,相对节约额流动资产总节约额绝对节约额,181,精选2021版课件,存货周转率分析,计算期天数 计算期天数平均存货,存货周转天数 ,存货周转次数 销售成本,当期材料消耗额,(1)材料周转率(次数),平均库存材料占用额,当期完工产品成本,(2)在产品周转率(次数),平均在产品成本,销售成本,(3)产成品周转率(次数),平均产成品成本,182,精选2021版课件,存货周转率与各阶段周转率的关系,在企业生产均衡和产销平衡情况下,存货周转率与三个阶段周转率之间的关系可用下式表示:,材料消耗额,存货周转天数材料周转天数,总产值生产费,在产品周转天数产成品周转天数,183,精选2021版课件,应收账款周转率,赊销收入净额,应收账款周转率,平均应收账款余额,其中：赊销收入净额销售收入现销收入销售退回、折让、折扣,平均应收账款余额(期初应收账款期末应收账款)2,184,精选2021版课件,第四节,固定资产营运能力分析,固定资产产值率分析,指标计算,影响因素,因素分析,固定资产收入率分析,指标计算,影响因素,185,精选2021版课件,思考题,全部资产周转率内涵与作用。,全部流动资产周转率与全部流动资产垫支周转率的关系。,存货周转率与各阶段周转率之间的关系。,资产周转速度加快的经济效果是什么？,186,精选2021版课件,作业题与练习题,分析资料：根据某上市公司年度报告,分析要求：,1.计算反映该公司营运能力的指标,2.对全部资产周转率和流动资产周转率率进行因素分析,3.分析评价加快流动资产周转的效果。,187,精选2021版课件,第9章 企业偿债能力分析,第一节企业偿债能力分析的目的与内容,第二节企业短期偿债能力分析,第三节企业长期偿债能力分析,188,精选2021版课件,第一节企业偿债能力分析的目的与内容,偿债能力的内涵,偿债能力分析的目的,偿债能力分析的内容,189,精选2021版课件,偿债能力的内涵,偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。企业债务或负债，是指企业所承担的能以货币计量，将以资产或劳务偿付的债务。,190,精选2021版课件,偿债能力分析的目的,有利于投资者进行正确的投资决策,有利于企业经营者进行正确的经营决策,有利于债权者进行正确的借贷决策,有利于正确评价企业的财务状况,191,精选2021版课件,偿债能力分析的内容,短期偿债能力分析,长期偿债能力分析,192,精选2021版课件,第二节企业短期偿债能力分析,影响短期偿债能力的因素,流动负债规模与结构,流动资产规模与结构,企业经营现金流量,短期偿债能力指标的计算与分析,193,精选2021版课件,流动比率的计算与分析,流动比率是指流动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为：,流动资产,流动比率100%,流动负债,194,