贵州省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2023）.pdf

区域区域研究报告研究报告 1 贵州省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2023）公共融资部 黄丹 经济实力：经济实力：贵州省地处我国西南内陆地区腹地，北接四川和重庆，东毗湖南，南邻广西，西连云南，是中国西南地区交通枢纽，同时也是长江经济带的重要组成部分。受制于复杂的地理环境和脆弱的生态环境，贵州省经济基础薄弱、产业结构单一，传统支柱产业为“烟、酒、煤、电”，近年来大数据产业的发展为贵州注入新的活力；贵州省拥有得天独厚的自然风光和丰富的民族文化，旅游业保持较好的发展势头，已成为重要的新兴支柱产业。2022 年，贵州省实现地区生产总值 2.02 万亿元，仅占全国的 1.68%；经济体量仍较小，在全国 31 个省市中降序排列第 22 位，仍处于靠后位置。同期，在复杂严峻的外部环境等多重超预期因素冲击下，贵州省经济增速仅为 1.20%，低于全国平均水平 2.8 个百分点，较上年下降 6.9 个百分点，在全国 31 个省市中降序排列由上年的第 12 位降至今年的第 25 位。2023 年前三季度，贵州省经济恢复向好，当期实现地区生产总值 1.53万亿元，较上年同期增长 4.8%。2022 年，国发 2 号文以及财预 114 号文发布，支持贵州在新时代西部大开发上闯新路，受益于西部大开发、“一带一路”倡议的推进以及对内陆开放型经济试验区的持续建设，贵州省经济发展长期向好。经济增长动力方面，受房地产开发领域投资下滑拉动，2022 年贵州省全省固定资产投资（不含农户）同比下降 5.1%，较上年继续下滑 2.0 个百分点，远低于以前年度投资增速，对经济拉动作用疲软。消费方面，2022 年以来受传统消费增长乏力、多重超预期因素对消费市场冲击影响，全省社会消费品零售总额较上年下降 4.5%，同时贵州省人均可支配收入和消费支出均低于全国平均水平，居民消费缺乏财富支撑，消费增长空间预计有限。贵州省作为我国西部多民族聚居的省份，省内发展较不均衡，部分地区欠发达，2022 年各州市人均 GDP 仍均低于全国平均水平，省会贵阳和省域副中心遵义经济总量依旧处于全省前列，并在人口增量、二手房价格等方面保持领先优势，其余州市经济实力则明显薄弱。2022 年受复杂严峻的外部环境等多重超预期因素影响，贵州省下辖各州市经济增速均有所放缓，消费和投资亦受到一定冲击。2023 年前三季度，贵州省经济持续复苏回暖，各州市经济总量均保持增长，消费市场亦恢复向好，但投资增速有所分化。财政实力：财政实力：贵州省财政实力处全国下游水平，地方财政对中央补助以及土地出让收入依赖较大，受地方财税增收乏力、减税降费等因素影响，2022 年以来全省一般公共预算收入呈下降态势，财政收入稳定性以及一般公共预算收入质量均区域区域研究报告研究报告 2 有所恶化；同时一般公共预算收支平衡情况仍紧张，区域内民生等重点领域支出保障仍对上级转移支付保持高依赖度。2022 年全省实现一般公共预算收入1886.41 亿元，收入规模位于全国 31 个省市的第 21 位，较上年提升 1 位；当年贵州省税收比率较上年下降 5.61 个百分点至 54.16%，一般公共预算自给率较上年下降 2.99 个百分点至 32.24%，均处于较低水平。同期，受房地产及土地市场景气度下行影响，贵州省以国有土地出让为主的政府性基金预算收入亦出现下滑，但仍为地方财力的重要来源。2022 年，全省政府性基金预算收入完成 2041.26 亿元，按绝对数计算同比下降 14.30%，主要系国有土地使用权收入缩减所致。此外，贵州省仍持续获得较大规模的中央转移性支付，上级补助对全区实现财政收支平衡作用的重要性强，2022 年得益于上级补助收入增加，全区财力规模保持增长。2023 年前三季度，主要受支柱产业回暖、企业效益改善等因素影响，全省一般公共预算收入保持增长，但财政收支矛盾仍较为突出。与经济实力相匹配，贵州省下辖各州市一般公共预算收入规模亦分化明显，2022 年贵阳和遵义一般公共预算收入规模继续保持领先地位，黔东南州、铜仁和安顺不足七十亿元；同期，除遵义外，其余州市一般公共预算收入增速均有所下滑。贵阳及遵义产税能力相对较强，其余州市一般公共预算收入质量相对较差；从收入质量变动情况来看，相较上年，黔南州、安顺、铜仁、贵阳和黔东南州一般公共预算收入质量恶化较为严重。从自给情况来看，除贵阳外其余各州市自给率均在 40%以下，且整体来看 2022 年自给程度进一步降低，对上级转移支付依赖严重。2023 年前三季度，贵州省下辖各州市一般公共预算收入整体保持较快增长，除黔西南州增速较低外，其余州市一般公共预算收入同比增幅均在 20%以上。2022 年，受房地产市场景气度下降等因素影响，贵州省下辖州市投资热度普遍不及往年水平，并传导至土地市场；除安顺、黔东南州和六盘水外，其余州市当年土地出让总价均维持两位数降幅。但从地方财力稳定性角度来看，各州市地方财力仍普遍表现为对区域内土地出让的较强依赖，除黔西南州外，2022 年其余州市政府性基金预算收入与一般公共预算收入比率均超过 100%，其中贵阳该指标最高，达 200.30%。债务状况：债务状况：以前年度为拉动经济增长，贵州省在民生保障及基础设施建设等领域维持较大力度的投入，而由于自身财力有限，形成了依靠债务来驱动经济增长的发展路径，因此积累较大规模的地方政府债务和城投带息债务。近年来中央逐步加强对地方债务管控，贵州省政府债务规模持续控制在财政部下达的债务限额之内，同时城投企业带息债务增幅亦得到遏制；2022 年末贵州省已发债城投企业带息债务与一般公共预算规模之比指标降序排列至第 9 位，目前债务压力仍区域区域研究报告研究报告 3 很重。2023 年贵州省财政厅在预算报告中提出“通过争取中央支持、金融机构展期降息、盘活资源资产等方式，推动各地将政府债务利息足额纳入预算”，同时“协调金融机构支持债务重组、展期降息，积极有序缓释债务风险。压实压紧责任，依法依规稳妥有序推进化债”。2022 年末，贵州省下辖各州市政府债务余额与当年一般公共预算收入比值达到 6.29 倍以上，各州市政府债务压力均很大。若考虑已发债城投企业带息债务情况，2022 年城投企业带息债务增幅得到一定遏制，其中部分州市余额较上年末下滑，城投企业带息债务增量主要来自贵阳；该类债务仍主要集中于贵阳和遵义，合计占比达 68.86%；各州市已发债城投企业 2022 年末带息债务余额与一般公共预算收入之比均在 3 倍以上，其中六盘水和贵阳高达 9 倍以上。2018 年以来，贵州省非标逾期事件不断发生，发生非标逾期事件次数、涉及城投数量均居全国首位，从下辖州市来看除贵阳外其余州市均有涉及。整体来看，贵州省城投仍面临较大的信用风险。一、一、贵州贵州省经济与财政实力分析省经济与财政实力分析（一）（一）贵州贵州省经济实力分析省经济实力分析 贵州省地处我国西南内陆地区腹地，受制于地理区位、复杂地形、自然禀赋贵州省地处我国西南内陆地区腹地，受制于地理区位、复杂地形、自然禀赋等，经济发展水平相对落后。贵州省产业结构较为单一，经济增长对于“酒、煤等，经济发展水平相对落后。贵州省产业结构较为单一，经济增长对于“酒、煤、电、烟”四大传统支柱行业依赖程度较高，电、烟”四大传统支柱行业依赖程度较高，近年来煤炭行业受过剩产能化解及环近年来煤炭行业受过剩产能化解及环保政策影响，转型升级压力较大；贵州省拥有得天独厚的自然风光和丰富的民族保政策影响，转型升级压力较大；贵州省拥有得天独厚的自然风光和丰富的民族文化，旅游业保持较好的发展势头，已成为重要的新兴支柱产业。文化，旅游业保持较好的发展势头，已成为重要的新兴支柱产业。2022 年以来年以来在复杂严峻的外部环境等多重超预期因素冲击下，贵州省在复杂严峻的外部环境等多重超预期因素冲击下，贵州省主要经济指标增速均主要经济指标增速均有所下滑，消费和投资呈低迷状态有所下滑，消费和投资呈低迷状态，但对外贸易保持较快增长，但对外贸易保持较快增长。2022 年，国发年，国发 2号文以及财预号文以及财预 114 号文发布，支持贵州在新时代西部大开发上闯新路，受益于西号文发布，支持贵州在新时代西部大开发上闯新路，受益于西部大开发、“一带一路”倡议的推进以及对内陆开放型经济试验区的持续建设，部大开发、“一带一路”倡议的推进以及对内陆开放型经济试验区的持续建设，贵州省经济发展长期向好。贵州省经济发展长期向好。贵州省地处我国西南内陆地区腹地，北接四川和重庆，东毗湖南，南邻广西，西连云南，是中国西南地区交通枢纽，同时也是长江经济带的重要组成部分。全省面积 17.62 万平方公里，仅占全国总面积的 1.84%；下辖贵阳、六盘水、遵义、安顺、铜仁、毕节 6 个地级市，以及黔西南布衣族苗族自治州（以下简称“黔西南州”）、黔东南苗族侗族自治州（以下简称“黔东南州”）和黔南布依族苗族自治州（以下简称“黔南州”）3 个自治州；是汉族、苗族、布依族、侗族及土家族等 18 个民族聚居地区。截至 2022 年末，贵州省全省常住人口 3856 万人，较上区域区域研究报告研究报告 4 年末增加 4 万人，城镇化率为 54.81%，低于全国 10.41 个百分点，城镇化率仍处于相对较低水平。贵州省地貌属于中国西南部高原山地，地势西高东低，平均海拔在 1100 米左右，境内 92.5%的面积为山地和丘陵，作为全国唯一一个没有平原支撑的省份，交通一度是制约贵州经济发展的瓶颈。国发20122 号文件1对贵州省以交通、水利为重点的基础设施建设推进提出了指导目标，从而改变了贵州交通不便的历史桎梏，为进一步发挥西南地区重要的交通枢纽功能及推进工业强省战略提供基础配套保障。2019 年 9 月，中共中央、国务院印发交通强国建设纲要，对建设交通强国提出了具体要求，其中贵州省被纳入第一批交通强国建设试点范围内，并原则同意贵州在交通运输投融资模式创新、智慧交通建设、交通与旅游融合发展、“四好农村路”高质量发展、山区公路建设运营安全风险管控等方面开展试点。因此，前些年在交通、水利等传统基础设施建设的超高速投资推动下，贵州省经济保持快速增长，经济增速曾连续多年居全国前列。2022 年 8 月，贵州省发布贵州省“十四五”交通运输发展规划，规划指出“十四五”期间贵州省将进一步强化基础设施网络供给能力，提升普通国省干线技术等级和服务水平，提升农村公路通行能力和服务水平，建强用好枢纽站场服务现代流通体系，加快水运出省通道建设同时将全力服务支撑民族地区高质量发展，为完成“十四五”期间交通运输发展的各项任务，全省交通建设投资约为 4200 亿元，可对区域经济增长起到关键性带动作用。2022 年，贵州省实现地区生产总值 2.02 亿元，仅占全国的 1.68%；经济体量较小，在全国 31 个省市中降序排列第 22 位，仍处于靠后位置。同期经济增速为 1.20%，低于全国水平 2.8 个百分点，较上年下降 6.90 个百分点，在全国 31个省市中降序排列由上年的第 12 位降至第 25 位，经济增速排名位次下滑严重；自 2011 年以来，贵州省经济增速持续呈下滑趋势。2022 年，贵州省人均地区生产总值为 5.23 万元，较上年增长 2.92%，但距全国水平尚有一定差距，2022 年贵州省人均地区生产总值为全国水平的 61.02%。1 2012 年，国务院颁布了国发20122 号文件，即国务院关于进一步促进贵州经济社会又好又快发展的若干意见，明确了贵州省在国家发展中的重要地位，从国家层面系统支持贵州省发展，是 1990 年以来首个从国家层面系统支持贵州发展的综合性政策文件。区域区域研究报告研究报告 5 图表图表 1.2011-2022 年年贵州贵州省地区生产总值及增速变动情况省地区生产总值及增速变动情况2 资料来源：2011-2022 年贵州省国民经济和社会发展统计公报，新世纪评级整理 图表图表 2.2022 年年贵州贵州省与全国其他省市省与全国其他省市地区生产总值地区生产总值及增速对比及增速对比 资料来源：Wind，新世纪评级整理 从产业结构看，贵州省总体呈现“三二一”的经济发展格局，第三产业对经济发展的拉动作用日益突出，同时贵州省为传统农业省份，近年来依托独特的地理环境和气候条件，同时围绕全省农业产业脱贫攻坚行动大力推进蔬菜、茶、生态家禽、食用菌和中药材产业发展，第一产业增加值在地区生产总值中占比持续较高。2022 年，贵州省第一产业增加值为 2861.18 亿元，同比增长 3.6%；第二产业增加值为 7113.03 亿元，同比增长 0.5%；第三产业增加值为 10190.37 亿元，同比增 1.0%；三次产业结构由上年的 13.9:35.7:50.4 调整为 14.2:35.3:50.5，第一产业和第三产业占比有所提升。从具体产业来看，贵州省已形成以酒、饮料和精制茶制造、煤炭、电力、烟草（简称“酒、煤、电、烟”）等四大传统支柱行业和电子信息、大健康、新型建筑和建材等新兴产业为主导的工业体系格局；同时，贵州省于 2018 年末正式 2 2018 年数据为第四次全国经济普查修订后口径，GDP 为 1.54 万亿元，增速 9.1%。0.005.0010.0015.0020.000.003,000.006,000.009,000.0012,000.0015,000.0018,000.0021,000.002011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年左轴：地区生产总值亿元右轴：贵州省生产总值增速%右轴：全国地区生产总值增速%-4-20246020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000广东江苏山东浙江河南四川湖北福建湖南安徽上海河北北京陕西江西重庆辽宁云南广西山西内蒙古贵州新疆天津黑龙江吉林甘肃海南宁夏青海西藏2022年地区生产总值亿元2022年地区生产总值增速%区域区域研究报告研究报告 6 启动实施贵州省十大千亿级工业产业振兴行动方案3；2022 年，在持续实施工业强省战略的背景下，贵州省持续推进十大工业产业体系建设，当年全省十大工业产业合计实现总产值 1.44 万亿元4；其中，现代能源、大数据电子信息、基础材料、现代化工、航空航天及装备制造、酱香白酒、健康医药、新型建材、新能源汽车及电池材料和生态食品产业分别实现总产值 3337.44 亿元、1997.16 亿元、1615.77 亿元、1517.85 亿元、1514.38 亿元、1402.55 亿元、1210.76 亿元、1165.25 亿元、1063.18 亿元和 874.05 亿元。2022 年，贵州省全年规模以上工业实现增加值同比增下降 0.5%，主要受煤炭淘汰落后产能及安全检查整改等因素影响，规上工业经济增长乏力。具体来看，“酒、煤、电、烟”四大传统支柱行业对于全省经济增长支柱作用仍较为突出。在酒饮料行业方面，2022 年酒、饮料和精制茶制造业规模以上增加值较上年增长 32.6%，当期贵州省颁布赤水河流域酱香型白酒生产环境保护条例，促进白酒产业转型升级、规范发展，白酒产业增加值同比增长 36.1%。煤炭行业方面，贵州省大力推动煤炭产业结构战略性调整，推动煤矿规模化、智能化发展，在过剩产能化解及环保政策影响下，当期煤炭开采和洗选业增加值较上年下降 17.6%。电力行业方面，贵州省深入推进 480 万千瓦现役煤电机组改造升级，加快威赫电厂、盘江新光电厂等 528 万千瓦在建煤电项目建设，开工建设贵阳、黔南抽水蓄能电站，电力装机规模达 8400 万千瓦以上，发电量达 2480 亿千瓦时，全年电力、热力生产和供应业规模以上增加值较上年增长 2.8%。烟草行业方面，通过调整结构、争取国家计划、加快生产等方式，2022 年全省规模以上烟草制品业规模以上增加值较上年增长 6.7%。贵州省拥有得天独厚的旅游资源，自然资源方面，贵州省拥有世界自然遗产黄果树瀑布、国家风景名胜区贵阳花溪湖、喀斯特天坑天星桥等，此外贵州省还拥有丰富的民族文化资源，如苗族的赛龙舟、侗族的踩堂会等。截至 2022 年末，贵州省拥有黄果树瀑布、梵净山、荔波樟江、镇远古镇、安顺龙宫、百里杜鹃、花溪青岩古镇、织金洞和赤水丹霞 9 个 5A 级景区，以及 143 个 4A 级景区。2022年全省接待国内游客 4.92 亿人次，旅游总收入 5245.64 亿元。根据贵州省“十四五”文化和旅游发展规划，贵州省将奋力打造国际一流山地旅游目的地和国内一流度假康养目的地，推动贵州从旅游大省向旅游强省跨越，总体目标是：到2025 年，全省旅游及相关产业增加值在 2019 年的基础上翻一番，达到 1860 亿元以上，接待入黔游客年均增长 10%以上，旅游人均花费水平进入全国第一方阵，全省累计完成旅游投资 5000 亿元以上。3 十大千亿级工业产业包括基础能源、清洁高效电力、新兴建材、现代化工、优质烟酒、先进装备制造业、基础材料、生态特色食品、大数据电子信息、健康医药；该方案提出到 2022 年全省工业总产值达到2 万亿元，年均增长 10%左右，基本形成具有贵州特色的现代工业体系。4 各产业之间存在行业交叉，在核算十大工业产业总体数据时剔除重复行业。区域区域研究报告研究报告 7 投资方面，主要受房地产开发领域投资下滑拉动，2022 年全省固定资产投资（不含农户）同比下降 5.1%，较上年继续下滑 2.0 个百分点，远低于以前年度投资增速。在基础设施投资方面，贵州省继续深入实施“六网会战”，优化交通、水利等基础设施项目建设时序，全省高速公路通车里程达 8331 公里，贵阳成为全国重要高铁枢纽，乌江水运全线复航，220 千伏变电站县域全覆盖，贵阳贵安成为全球聚集超大型数据中心最多的地区之一，当年全省基础设施投资较上年增长 2.0%，其中铁路投资较上年增长 48.0%，公路投资较上年增长 17.2%。工业投资方面，2022 年全省工业投资同比增长 9.1%，占固定资产投资比重达 25.5%，占比较上年提升 3.3 个百分点。房地产投资方面，受宏观环境、房地产行业环境、土地市场行情影响，全省房地产开发投资同比下降 28.9%；全年房屋销售面积3847.01 万平方米，较上年大幅下降 31.1%。为促进房地产市场平稳健康发展，2023 年贵州省政府工作报告指出将大力提振房地产市场信心，落实土地、财税、金融等支持政策，“一城一策”灵活运用政策工具，支持刚性和改善性住房需求，更好统筹房地产去库存和棚户区改造、地灾避险搬迁安置，推动存量房转为公租房、安置房。加大市场化长租房、保障性租赁住房供给，促进二手房市场交易。2023 年 8 月，贵阳市住房和城乡建设局发布贵阳贵安促进房地产业健康发展若干措施，从降低开发成本、优化规划审批、合理调整结构、支持诚信优质企业发展、推进棚户区城中村改造、提升政务服务、加大住房公积金支持、加大商业贷款支持、支持避暑类地产发展 9 个方面发布相关措施促进房地产行业发展。2023 年 10 月，遵义市住房和城乡建设局发布遵义市促进房地产业平稳健康发展工作措施，从贯彻落实国家房地产金融监管支持政策、加大住房公积金购房支持力度、优化土地出让和规划建设条件、支持合理住房消费、进一步强化要素保障和促进行业转型升级六个方面提出促进房地产业平稳健康发展的具体措施。消费方面，贵州省人均收入规模持续提高，2022 年贵州省全年居民人均可支配收入为 2.55 万元，较上年增长 6.3%；同期，全年居民人均消费支出为 1.79万元，较上年下降 0.1%。相较全国平均水平来看，上述两项指标绝对值均低于全国平均水平（3.69 万元、2.45 万元），全省居民消费缺乏财富基础支撑。2022年以来受传统消费增长乏力、多重超预期因素对消费市场冲击影响，全省社会消费品零售总额较上年下降 4.5%；从消费类型来看，城镇消费品零售额同比下降4.9%，乡村消费品零售额同比下降 1.4%；从消费类型来看，商品零售额同比下降 4.7%，餐饮收入额同比下降 2.4%。对外贸易方面，贵州省为内陆省份，经济外向度较低，整体对外经济规模对省内经济拉动作用有限。但近年来，贵州省主动参与中国中南半岛、孟中印缅经济走廊建设，抢抓 RCEP 生效机遇，开拓东盟等海外市场；实施外贸、外资、区域区域研究报告研究报告 8 跨境电商倍增行动计划，支持在境外主要市场布局贵州产品海外仓，推动“贵州制造”出口。2022 年，全省实现贸易进出口总额为 792.86 亿元，较上年大幅增长 21.2%；其中出口总额为 519.81 亿元，同比增长 6.7%；进口总额 273.06 亿元，同比增长 63.6%。全年全省新设外商投资企业 105 个，实际使用外资金额 5.31 亿美元。2022 年贵州省对外贸易依存度由上年 3.34%上升至 3.93%，但整体经济外向度仍很低，货物和服务净出口对经济增长的拉动作用有限。金融环境方面，根据贵州省金融运行报告（2023），2022 年全省社会融资规模累计新增 4631 亿元，同比多增 48 亿元。企业贷款利率方面，金融机构内嵌LPR 的内部资金转移定价机制（FTP）进一步完善，存款利率市场化调整机制作用不断发挥，2022 年企业贷款加权平均利率较上年下降 0.42 个百分点，其中普惠小微贷款加权平均利率较上年下降 0.43 个百分点。风险控制方面，金融委办公室地方协调机制（贵州省）高效运行，健全完善全省国有企业债券风险监测双预警机制，加强非金融企业债务融资工具风险预警处置。区域金融资源方面，2022 年末全省金融机构人民币各项存款余额 32761.05亿元，同比增长 9.0%。同期末，贵州省拥有贵州银行股份有限公司和贵阳银行股份有限公司两家注册地在省内的城商行，截至 2022 年末上述两家城商行总资产规模分别为 5337.81 亿元和 6459.98 亿元，此外贵州省还拥有 26 家农商行，其中资产规模最大的贵阳农村商业银行股份有限公司 2022 年末总资产规模为1480.03 亿元，其余农商行资产规模较小。相较其他省份，贵州省上市公司数量较少，截至 2023 年 6 月 30 日，贵州省拥有贵州茅台、振华科技、中航重机、中伟股份、航天电器等 34 家上市公司，上市公司主要涵盖食品饮料、军工电子、航空装备、电池、军工电子等行业，上市公司合计总市值 25147.63 亿元。总体来看，贵州省金融资源和上市公司能够对区域发展提供一定资金支持，但相对其他省份区域金融资源较匮乏，从金融资源地域分布来看主要集中于贵阳市。2023 年前三季度，贵州省共实现地区生产总值 1.53 万亿元，较上年同期增长 4.8%，低于全国水平（5.2%）0.4 个百分点。其中，三次产业增加值分别为2113.91 亿元、5424.78 亿元和 7809.09 亿元，同比分别增长 3.6%、4.8%和 5.1%。同期，全省规模以上工业增加值同比增长 7.3%，较上年同期增长 1.8 个百分点。同期，全省固定资产投资增速较上年同期下降 4.9%；社会消费品零售总额较上年同期增长 6.8%；限额以上消费品零售额 1742.18 亿元，同比增长 9.3%。2022 年 1 月，国务院发布国务院关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见（国发20222 号），提出党的十八大以来，贵州经济社会发展取得重大成就，脱贫攻坚任务如期完成，生态环境持续改善，高质量发展迈出新步伐；同时，贵州发展也面临一些突出困难和问题；为深入贯彻落实习近平总书记重要区域区域研究报告研究报告 9 讲话和指示批示精神，支持贵州在新时代西部大开发上闯新路；将贵州省定位为西部大开发综合改革示范区、巩固拓展脱贫攻坚成果样板区、内陆开放型经济新高地、数字经济发展创新区和生态文明建设先行区；力争到 2025 年，西部大开发综合改革取得明显进展，开放型经济水平显著提升；脱贫攻坚成果巩固拓展，乡村振兴全面推进；现代产业体系加快形成，数字经济增速保持领先；生态文明建设成果丰富，绿色转型成效明显；公共服务水平持续提高，城乡居民收入稳步增长；防范化解债务风险取得实质性进展；到 2035 年，经济实力迈上新台阶，参与国际经济合作和竞争新优势明显增强，基本公共服务质量、基础设施通达程度、人民生活水平显著提升，生态环境全面改善，与全国同步基本实现社会主义现代化。2022 年 9 月，财政部印发支持贵州加快提升财政治理能力奋力闯出高质量发展新路的实施方案（财预2022114 号），又从加大财政资金支持力度，支持防范化解政府债务风险，完善生态文明建设政策体系，积极构建高质量发展格局，加快建立现代财政制度等五个方面，支持贵州加快提升财政治理能力，在新时代西部大开发上闯新路。以上文件的出台为贵州省明确了新的战略定位和发展目标，并从政策、资金投入等各方面支持贵州在新时代西部大开发上闯新路，贵州省经济发展长期向好。（二）（二）贵州贵州省财政实力分析省财政实力分析 贵州省贵州省财政实力处全国下游水平，地方财政对中央补助以及土地出让收入财政实力处全国下游水平，地方财政对中央补助以及土地出让收入依赖较大，受地方财税增收乏力、减税降费等因素影响，依赖较大，受地方财税增收乏力、减税降费等因素影响，2022 年以来全省一般年以来全省一般公共预算收入呈下降态势，公共预算收入呈下降态势，财政收入稳定性以及一般公共预算收入质量均较往财政收入稳定性以及一般公共预算收入质量均较往年变差；年变差；同时一般公共预算同时一般公共预算收支平衡情况仍紧张，区域内民生等重点领域支出保收支平衡情况仍紧张，区域内民生等重点领域支出保障仍对上级转移支付保持高依赖度。障仍对上级转移支付保持高依赖度。同期，同期，受房地产及土地市场景气度下行影响，受房地产及土地市场景气度下行影响，贵州省贵州省以国有土地出让为主的政府性基金预算收入以国有土地出让为主的政府性基金预算收入亦出现下滑亦出现下滑，但仍为地方财但仍为地方财力的力的重要来源。此外，贵州省仍持续获得较大规模的中央转移性支付，上级补助重要来源。此外，贵州省仍持续获得较大规模的中央转移性支付，上级补助对全区实现财政收支平衡作用的重要性强，对全区实现财政收支平衡作用的重要性强，2022 年得益于上级补助收入增加，年得益于上级补助收入增加，全区财力规模保持增长。全区财力规模保持增长。2023 年前三季度，年前三季度，主要受支柱产业回暖、企业效益改主要受支柱产业回暖、企业效益改善等因素影响，全省一般公共预算收入保持增长，但财政收支矛盾仍较为突出善等因素影响，全省一般公共预算收入保持增长，但财政收支矛盾仍较为突出。贵州省财政收入主要由一般公共预算收入、政府性基金预算收入、上级补助收入（包含一般公共预算上级补助和政府性基金预算上级补助）构成，2020-2022年全省财政收入分别为 7305.76 亿元、7551.30 亿元和 7602.67 亿元，其中 2021 年财政收入增量主要来自税收收入增长，2022 年财政收入同比增长主要系转移支付增加拉动。具体来看，近年来，受地方财税增收乏力、减税降费等因素影响，贵州省以税收收入为主的一般公共预算收入增长有限，2020-2022 年分别为 1786.80 亿元、1969.39 亿元和 1886.41 亿元，其中 2021 年增幅相对较大主要系 2020 年基数区域区域研究报告研究报告 10 较低所致，2022 年该数据下滑主要系增值税留抵退税以及土地相关税收减少等因素影响所致；同期一般公共预算收入在全年财政收入中占比分别为 24.46%、26.08%和 24.81%，占比较低且存在一定波动，财力稳定性有待提升。近三年，贵州省政府土地出让规模亦出现波动，以国有土地出让收入为主的政府性基金预算收入分别为 2047.23 亿元、2380.70 亿元和 2041.26 亿元；同期，贵州省政府性基金预算收入在财政收入中占比分别为 28.02%、31.53%和 26.85%，占比均超过一般公共预算收入，财力对土地出让的依赖程度加大。上级补助收入（包含一般公共预算上级补助和政府性基金预算上级补助）为贵州省综合财力的重要构成，2020-2022 年两者合计分别为 3471.73 亿元、3201.21 亿元和 3675.00 亿元，规模呈波动；同期在贵州省财政收入中占比分别为 47.52%、42.39%和 48.34%。图表图表 3.2020-2022 年年贵州省贵州省财政收支情况财政收支情况5（单位（单位:亿元）亿元）指标指标 2020 年年 2021 年年 2022 年年 财政收入财政收入 一般公共预算收入 1786.80 1969.39 1886.41 其中：税收收入 1086.04 1177.15 1021.76 一般公共预算上级补助收入 3259.01 3176.02 3651.18 政府性基金收入 2047.23 2380.70 2041.26 其中：国有土地使用权出让收入 1860.87 2107.41 1949.55 政府性基金补助收入 212.72 25.19 23.82 合计合计 7305.76 7551.30 7602.67 财政支出财政支出 一般公共预算支出 5739.50 5590.01 5851.36 其中：刚性支出 3088.55 3119.46 3136.13 政府性基金支出 2833.19 2679.40 2312.86 合计合计 8572.69 8269.41 8164.22 税收收入占比 60.78 59.77 54.16 一般公共预算自给率 31.13 35.23 32.24 数据来源：贵州省财政决算报表，新世纪评级整理 贵州省一般公共预算收入规模在全国处于中下游，2022 年降序排列为第 21位，较上年提升一名；当年全省完成一般公共预算收入 1886.41 亿元，较上年下降 4.20%，增速较上年下降 14.40 个百分点。贵州省一般公共预算收入以税收收入为主，但近年来税收比率逐年下滑，2022 年税收比率6为 54.16%，较上年继续下降 5.61 个百分点；税收收入规模较上年下降 13.20%至 1021.76 亿元，主要系受复杂严峻的外部环境等多重超预期因素冲击所致。分税种看，全省税收收入以增值税、企业所得税、契税和城市维护建设税等税种为主，2022 年上述四项税种合计实现税收收入 740.83 亿元，占全部税收收入的比重为 72.51%，税种集中程度较高。贵州省非税收入近三年保持增长，分别为 700.78 亿元、792.24 亿元和 5 表格中刚性支出包括一般公共服务支出、公共安全支出、教育支出、社会保障和就业支出、医疗卫生与计划生育支出；一般公共预算自给率=一般公共预算收入/一般公共预算支出*100%。6 税收比率=税收收入/一般公共预算收入*100%。区域区域研究报告研究报告 11 864.66 亿元，主要由国有资源（资产）有偿使用收入、国有资本经营收入、专项收入、行政事业性收费收入和罚没收入等构成，2022 年上述五项合计实现收入802.49 亿元，占全部非税收入的比重为 92.81%；此外，2022 年贵州省非税收入较上年增长 9.10%，增量主要来自国有资源（资产）有偿使用收入和国有资本经营收入。图表图表 4.2021-2022 年贵州省与全国其他省市一般公共预算收入及税收占比情况年贵州省与全国其他省市一般公共预算收入及税收占比情况 数据来源：Wind，新世纪评级整理 贵州省一般公共预算支出主要涉及教育、农林水事务、交通运输、一般公共服务、医疗卫生、社会保障和就业、住房保障等民生领域。2022 年，全省一般公共预算支出为 5851.36 亿元，同比增长 4.70%。从支出结构看，2022 年贵州省刚性支出（包括一般公共服务、公共安全、教育、社会保障和就业、卫生健康支出）规模合计 3136.13 亿元，较上年增长 0.53%。同年，贵州省刚性支出占一般公共预算支出比重较上年小幅下降 2.21 个百分点至 53.60%；全区一般公共预算收入对刚性支出的覆盖程度较上年下降 2.98 个百分点至 60.15%。相较于一般公共预算收入规模而言，贵州省支出压力较大，同期一般公共预算自给率较上年下降2.99 个百分点至 32.24%，持续处于较低水平，对中央转移支付依赖仍较强。贵州省政府性基金预算收入主要由国有土地使用权出让收入构成，收入来源主要集中于市县级政府，易受区域内房地产市场行情及土地出让进度等因素影响。2022 年，全省政府性基金预算收入完成 2041.26 亿元，按绝对数计算同比下降14.30%，主要系国有土地使用权收入缩减所致，当年全省国有土地使用权出让收入为 1949.55 亿元，按绝对数计算同比下降 7.50%。和收入结构相对应，全省政府性基金预算支出主要集中于国有土地使用权出让相关支出、其他政府型基金对应专项债务收入安排的支出和地方政府专项债务付息支出等，2022 年全省政府性基金预算支出为 2312.86 亿元，按绝对数计算同比下降 13.70%，其中国有土地使用权出让收入及对应专项债务收入安排的支出规模为 1550.17 亿元，占比为0%20%40%60%80%100%02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,000广东江苏浙江上海山东北京四川河南河北安徽山西福建陕西湖北湖南江西内蒙古辽宁重庆云南贵州天津新疆广西黑龙江甘肃吉林海南宁夏青海西藏2021年一般公共预算收入亿元2022年一般公共预算收入亿元2021年税收占比-右轴2022年税收占比-右轴区域区域研究报告研究报告 12 67.02%。总体看，贵州省政府性基金预算的收支受房地产和土地市场影响较大，同时 2022 年以来国有土地使用权出让收入有所下滑，贵州省地方政府自身产生的基金收入对支出覆盖程度较上年降低，2020-2022 年政府性基金预算自给率7分别为 72.26%、88.85%和 88.26%。2023 年前三季度，主要受支柱产业回暖、企业效益改善等因素影响，贵州省一般公共预算收入累计完成 1497.82 亿元，同比增长 20.1%，其中税收收入完成902.47 亿元，同比增长 24%，主要系增值税增长拉动所致；以专项收入、行政事业性收费收入和国有资本经营收入为主的非税收入规模为 595.35 亿元，同比增长 14.7%。同期全省一般公共预算支出累计为 4394.93 亿元，同比增长 7.40%，其中教育、社会保障和就业、卫生健康支出、农林水支出和住房保障支出分别较上年同期增长 10.8%、10.1%、6.3%、12.8%和 5.6%。从自给程度来看，2023 年前三季度贵州省一般公共预算自给率为 34.08%，自给程度很低。二、二、下辖各下辖各州州市经济与财政实力分析市经济与财政实力分析 贵州省下辖贵阳、遵义、六盘水、安顺、铜仁和毕节六个地级市，以及黔西南州、黔东南州和黔南州三个民族自治州。根据贵州省国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要，贵州省区域发展规划是以城镇化战略带动区域经济发展，构建以黔中城市群为主体，贵阳贵安为中心，贵阳-贵安-安顺都市圈、遵义都市圈为重点，其他市（州）区域中心城市为支撑，以县城为重要载体，黔边城镇带和特色小城镇为组成的新型城镇化空间格局。目前，贵州省已形成以贵阳为中心的黔中经济区、以遵义为中心的黔北经济协作区、能源矿产资源集聚的毕水兴经济区及具有民族特色的三州经济带的区域发展格局。7 政府性基金预算自给率=政府性基金预算收入/政府性基金预算支出*100%。区域区域研究报告研究报告 13 图表图表 5.贵州省贵州省行政区划图行政区划图 资料来源：民政部全国行政区划信息查询平台 图表图表 6.贵州省工业产业布局规划贵州省工业产业布局规划 区域战略布局区域战略布局 优势优势 重点发展产业重点发展产业 黔中地区 区位优势、大数据先发优势、人才技术集聚优势 重点加快发展大数据电子信息、先进装备制造、生物制药、现代化工等产业，加快建设世界级磷化工产业集群和国家级大数据信息产业集群，打造“中国数谷”、高端装备制造